【正文】 福利支出、利息支出凈額、應(yīng)交或已交的各項(xiàng)稅款、附加及福利等。 分析提示：這一指標(biāo)越高越好。分析提示：這一指標(biāo)越高，表明資本的保全狀況和抗風(fēng)險(xiǎn)能力越好，企業(yè)的發(fā)展后勁越強(qiáng) 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額 固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值/平均固定資產(chǎn)原值*100% 三年利潤(rùn)平均增長(zhǎng)率=[（年末利潤(rùn)總額/三年前年末利潤(rùn)總額）x 1/3(1資產(chǎn)負(fù)債率)五、現(xiàn)金流量分析 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：分析提示：企業(yè)能夠用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。 公式：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 期末流動(dòng)負(fù)債 意義：企業(yè)能夠用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。 分析提示：計(jì)算結(jié)果要與過(guò)去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。（1） 銷售現(xiàn)金比率（2）每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 期末資產(chǎn)總額回收期越短，說(shuō)明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強(qiáng)。 取數(shù)方法：近五年累計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量之和；同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關(guān)欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)；資本支出，從購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目中取數(shù)；取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加；現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，分配利潤(rùn)或股利所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目取數(shù)。（2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù) 其中：經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益+ 非付現(xiàn)費(fèi)用=凈利潤(rùn) 投資收益 營(yíng)業(yè)外收入 + 營(yíng)業(yè)外支出 + 本期提取的折舊+無(wú)形資產(chǎn)攤銷 + 待攤費(fèi)用攤銷 + 遞延資產(chǎn)攤銷 16 / 16。 意義：分析會(huì)計(jì)收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評(píng)價(jià)收益質(zhì)量。 （3）營(yíng)運(yùn)指數(shù) 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2 分析提示：達(dá)到1，說(shuō)明企業(yè)可以用經(jīng)營(yíng)獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴(kuò)充所需資金；若小于1，則說(shuō)明企業(yè)部分資金要靠外部融資來(lái)補(bǔ)充。比率越大，資金自給率越高。（1） 現(xiàn)金滿足投資比率 分析提示：把上述指標(biāo)求倒數(shù)，則可以分析，全部資產(chǎn)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金回收，需要的期間長(zhǎng)短。 意義：說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。分析提示：該指標(biāo)反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實(shí)際情況而定 普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實(shí)際股數(shù)填列。這個(gè)比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用效果越好。 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：這個(gè)比率同時(shí)也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。 公式：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 期末負(fù)債總額 分析提示：企業(yè)能夠用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。 意義：反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度。 公式：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 本期到期的債務(wù)流動(dòng)性分析 分析提示：這一指標(biāo)越高，表明市場(chǎng)前景看好。 分析提示：這一指標(biāo)越高越好。也反映企業(yè)資本的保全和增減狀況。 分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多種因素，進(jìn)一步剖析影響所有者權(quán)益報(bào)酬的各個(gè)方面。是最重要的財(cái)務(wù)比率。 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)管理水平有著密切的關(guān)系。 公式：資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/ [（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]*100% 分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒(méi)有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。 意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：（三）、盈利能力分析（盈利能力比率）盈利能力就是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力。 意義：營(yíng)業(yè)周期是從取得存貨開(kāi)始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時(shí)間。 （5）營(yíng)業(yè)周期以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。 （4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。 （2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。也反映企業(yè)資金使用的合理性。 分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤(rùn)，才能保證負(fù)擔(dān)得起資本化利息。資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債，從而使長(zhǎng)期債權(quán)人和短期債權(quán)人感到貸款有安全保障。長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率=長(zhǎng)期負(fù)債247。3）結(jié)合這一指標(biāo)，企業(yè)可以測(cè)算一下長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金的比率，其計(jì)算公式如下：1）已獲利息倍數(shù)指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍。 （4）已獲利息倍數(shù) 分析提示：從長(zhǎng)期償債能力看，較低的比率說(shuō)明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。不考慮無(wú)形資產(chǎn)包括商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價(jià)值，它們不一定能用來(lái)還債，為謹(jǐn)慎起見(jiàn)，一律視為不能償債。 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：產(chǎn)權(quán)比率高，是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。同時(shí)也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。 公式：產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額 /股東權(quán)益）*100%如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該特別注意了。3）從經(jīng)營(yíng)者的立場(chǎng)看，如果舉債很大，超出債權(quán)人心理承受程度，則認(rèn)為是不保險(xiǎn)，企業(yè)就借不到錢。1）從債權(quán)人的立場(chǎng)看，他們最關(guān)心的是貸給企業(yè)的款項(xiàng)的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息。它有以下幾方面的含義： 意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。 負(fù)債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。 （2）減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債；擔(dān)保責(zé)任引起的或有負(fù)債。變現(xiàn)能力分析總提示：（1）增加變現(xiàn)能力的因素：可以動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)；償債能力的聲譽(yù)。影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非常可靠。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動(dòng)比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2由于償還短期債務(wù)要減少現(xiàn)金，在計(jì)量變現(xiàn)能力時(shí)要扣除短期負(fù)債。三、財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析(一)、償債能力分析短期償債能力分析（變現(xiàn)能力比率）另外,其值越大,說(shuō)明本期必須籌措資金或出售資產(chǎn)才能償還債務(wù)。,說(shuō)明企業(yè)有能力通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得的現(xiàn)金償還到期的債務(wù).經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金加償還利息支付的現(xiàn)金之比。其值越小一般而言（2）其值越大（1）,則可作出較正確的判斷,從現(xiàn)金流量表中可以得到購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金,并可進(jìn)一步分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量主要來(lái)源于以前債權(quán)的收回,我們可以了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~及產(chǎn)生的主要原因,而應(yīng)與資產(chǎn)負(fù)債表