【正文】 福利支出、利息支出凈額、應交或已交的各項稅款、附加及福利等。 分析提示：這一指標越高越好。分析提示：這一指標越高，表明資本的保全狀況和抗風險能力越好，企業(yè)的發(fā)展后勁越強 總資產增長率=本年總資產增長額/年初資產總額 固定資產成新率=平均固定資產凈值/平均固定資產原值*100% 三年利潤平均增長率=[（年末利潤總額/三年前年末利潤總額）x 1/3(1資產負債率)五、現(xiàn)金流量分析 企業(yè)設置的標準值：分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現(xiàn)金流入才能還債。 公式：現(xiàn)金流動負債比=年經營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末流動負債 意義：企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現(xiàn)金流入才能還債。 分析提示：計算結果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。（1） 銷售現(xiàn)金比率（2）每股營業(yè)現(xiàn)金流量 公式：全部資產現(xiàn)金回收率=經營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末資產總額回收期越短，說明資產獲現(xiàn)能力越強。 取數(shù)方法：近五年累計經營活動現(xiàn)金凈流量應指前五年的經營活動現(xiàn)金凈流量之和；同期內的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)；資本支出，從購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現(xiàn)金項目中取數(shù)；取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加；現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現(xiàn)金項目取數(shù)。（2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù) 其中：經營所得現(xiàn)金=經營活動凈收益+ 非付現(xiàn)費用=凈利潤 投資收益 營業(yè)外收入 + 營業(yè)外支出 + 本期提取的折舊+無形資產攤銷 + 待攤費用攤銷 + 遞延資產攤銷 16 / 16。 意義：分析會計收益和現(xiàn)金凈流量的比例關系，評價收益質量。 （3）營運指數(shù) 企業(yè)設置的標準值：2 分析提示：達到1，說明企業(yè)可以用經營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴充所需資金；若小于1，則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補充。比率越大，資金自給率越高。（1） 現(xiàn)金滿足投資比率 分析提示：把上述指標求倒數(shù)，則可以分析，全部資產用經營活動現(xiàn)金回收，需要的期間長短。 意義：說明企業(yè)資產產生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。分析提示：該指標反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。 企業(yè)設置的標準值：根據(jù)實際情況而定 普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實際股數(shù)填列。這個比率越高，企業(yè)的收入質量越好，資金利用效果越好。 企業(yè)設置的標準值：這個比率同時也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。 公式：現(xiàn)金流動負債比=經營活動現(xiàn)金凈流量/ 期末負債總額 分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現(xiàn)金流入才能還債。 意義：反映經營活動產生的現(xiàn)金對流動負債的保障程度。 公式：現(xiàn)金到期債務比=經營活動現(xiàn)金凈流量 / 本期到期的債務流動性分析 分析提示：這一指標越高，表明市場前景看好。 分析提示：這一指標越高越好。也反映企業(yè)資本的保全和增減狀況。 分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯(lián)系的多種因素，進一步剖析影響所有者權益報酬的各個方面。是最重要的財務比率。 企業(yè)設置的標準值：凈利的多少與企業(yè)的資產的多少、資產的結構、經營管理水平有著密切的關系。 公式：資產凈利率=凈利潤/ [（期初資產總額+期末資產總額）/2]*100% 分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。 意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。 企業(yè)設置的標準值：（三）、盈利能力分析（盈利能力比率）盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。 意義：營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時間。 （5）營業(yè)周期以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節(jié)性經營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。 （4）應收賬款周轉天數(shù)以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節(jié)性經營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。 （2）存貨周轉天數(shù)它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內容。也反映企業(yè)資金使用的合理性。 分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起資本化利息。資產小于流動負債，從而使長期債權人和短期債權人感到貸款有安全保障。長期債務與營運資金比率=長期負債247。3）結合這一指標，企業(yè)可以測算一下長期負債與營運資金的比率，其計算公式如下：1）已獲利息倍數(shù)指標反映企業(yè)經營收益為所需支付的債務利息的多少倍。 （4）已獲利息倍數(shù) 分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。不考慮無形資產包括商譽、商標、專利權以及非專利技術等的價值，它們不一定能用來還債，為謹慎起見，一律視為不能償債。 企業(yè)設置的標準值：產權比率高，是高風險、高報酬的財務結構；產權比率低，是低風險、低報酬的財務結構。同時也表明債權人投入資本受到股東權益的保障程度。 公式：產權比率=（負債總額 /股東權益）*100%如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導致資產負債率特別高，償債風險就應該特別注意了。3）從經營者的立場看，如果舉債很大，超出債權人心理承受程度，則認為是不保險，企業(yè)就借不到錢。1）從債權人的立場看，他們最關心的是貸給企業(yè)的款項的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息。它有以下幾方面的含義： 意義：反映債權人提供的資本占全部資本的比例。 負債比率是反映債務和資產、凈資產關系的比率。 （2）減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負債；擔保責任引起的或有負債。變現(xiàn)能力分析總提示：（1）增加變現(xiàn)能力的因素：可以動用的銀行貸款指標；準備很快變現(xiàn)的長期資產；償債能力的聲譽。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非常可靠。流動資產越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強。 企業(yè)設置的標準值：2由于償還短期債務要減少現(xiàn)金，在計量變現(xiàn)能力時要扣除短期負債。三、財務報表比率分析(一)、償債能力分析短期償債能力分析（變現(xiàn)能力比率）另外,其值越大,說明本期必須籌措資金或出售資產才能償還債務。,說明企業(yè)有能力通過經營活動獲得的現(xiàn)金償還到期的債務.經營活動現(xiàn)金凈流量與償還債務所支付的現(xiàn)金加償還利息支付的現(xiàn)金之比。其值越小一般而言（2）其值越大（1）,則可作出較正確的判斷,從現(xiàn)金流量表中可以得到購建固定資產、無形資產和其他資產所支付的現(xiàn)金,并可進一步分析企業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金流量主要來源于以前債權的收回,我們可以了解企業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額及產生的主要原因,而應與資產負債表