【正文】 。 本文的研究方法和主要觀點 本文運用了金融中介理論對私人銀行業(yè)務的存在必要性進行論證。瑞士作為私人銀行業(yè)務的發(fā)源地仍然在私人銀行業(yè)務領(lǐng)域出于領(lǐng)先地位。中國開展私人銀行業(yè)務面臨著資本市場不成熟、公民誠信缺乏、監(jiān)管制度不健全等一系列的困難。鑒于我國擁有世界上最大的收藏群體和市場，因此在我國努力開創(chuàng)另類資產(chǎn)產(chǎn)品、定制奢侈品投資服務必將為銀行開辟更多的投資理財渠道。 本文的結(jié)論、創(chuàng)新點與不足一、 本文結(jié)論私人銀行業(yè)務對于我國來說還是個新生事物，中資銀行長期以來存在的低效率問題及國內(nèi)高收入階層普遍存在的“財不外露”的觀念使得國內(nèi)私人銀行業(yè)務的發(fā)展存在這諸多的阻礙和威脅；雖然國外成熟的發(fā)展模式值得我們借鑒，但是由于國內(nèi)分業(yè)經(jīng)營和金融監(jiān)管的制約，使得國外私人銀行很多的成熟金融工具在國內(nèi)并不適用；金融危機的給銀行業(yè)帶來的影響也不可避免。2．建立了私人銀行業(yè)務道德風險博弈模型，探究了金融危機背景下私人銀行業(yè)務道德風險和操作風險日趨嚴重的現(xiàn)象。 私人銀行業(yè)務文獻綜述167。客戶也能通過私人銀行業(yè)務接觸到許多一般難以購買的股票、債券，獲得投資私人公司、優(yōu)先購買IPO股票的機會。 而大衛(wèi) 私人銀行業(yè)務在西方國家的發(fā)展研究。這些服務包含：信托、基金、股票、投資等財富管理及其為客戶提供購買世界杯足球門票、購買游艇或飛機的貸款、購買不動產(chǎn)、競標古董、鑒別珠寶等服務。他的論述全方位地描述了私人銀行業(yè)務在西方國家的發(fā)展、私人銀行業(yè)務呈現(xiàn)出的新特點以及國外銀行的新做法，為我國開展私人銀行業(yè)務提供了一定的參考價值。在這之后我國金融環(huán)境不斷變化，銀行僅憑借存貸款業(yè)務帶來的利差收入已經(jīng)難以維持生存，所以我國銀行業(yè)開始大力發(fā)展中間業(yè)務，于是研究銀行中間業(yè)務成為了金融研究的一大熱點，在這樣的大環(huán)境下，越來越多的國內(nèi)學者們開始紛紛研究作為中間業(yè)務之一的私人銀行業(yè)務。瑞士私人銀行依靠其核心專家團隊，真正做到了為客戶提供管家式的優(yōu)質(zhì)服務。私人銀行業(yè)務能夠在瑞士得到如此好的發(fā)展，離不開瑞士在開展私人銀行業(yè)務方面的成功要素。李怡、鄭華良(2004)對新加坡近年來努力打造離岸金融中心的經(jīng)驗進行了分析，從而總結(jié)出新加坡在與瑞士等西方國家競爭國際私人銀行離岸中心的過程中的一些成功經(jīng)驗 李怡, 鄭華良．新加坡私人銀行業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀分析及其啟示．亞太經(jīng)濟．2004 (06): 2628．[12]：①在大學設立了私人銀行博士點培養(yǎng)更多優(yōu)秀的私人銀行家；②確立稅收優(yōu)勢：新加坡實行降稅政策，在新加坡的股票交易等投資所得免稅，同是對非居民存在新加坡境外的資產(chǎn)免征稅；③修訂家庭信托法，使家族財產(chǎn)繼承更加方便安全，同時還幫助客戶成功地避開美國和歐洲高額的房地產(chǎn)遺產(chǎn)稅。中國目前發(fā)展私人銀行業(yè)務的必要性和可行性研究在我國私人銀行業(yè)務的開展還僅僅是最近幾年的事情，一項新的業(yè)務的產(chǎn)生和發(fā)展必定有其必然性。金融業(yè)的全面開放、外資銀行的不斷涌入意味著國內(nèi)外金融機構(gòu)的競爭將更為激烈。因為富裕階層的增加及財富的高度集中是發(fā)展私人銀行業(yè)務的主要推動力 梁興遠．淺析我國私人銀行業(yè)務的發(fā)展問題．廣東經(jīng)濟管理學院學報．2005 (2)：4650．[15]。他同時提出了相應的解決對策：中國銀行應該轉(zhuǎn)變經(jīng)營發(fā)展理念、要有明確的市場發(fā)展戰(zhàn)略、要注重業(yè)務和產(chǎn)品的研發(fā)、要培養(yǎng)和引進專業(yè)人才隊伍、構(gòu)建高效的信息管理系統(tǒng) 康承東．我國發(fā)展私人銀行業(yè)務面臨的主要問題及其對策. 金融理論與實踐, 2008 (3): 2325．[16]。目前我國發(fā)展私人銀行業(yè)務的條件已經(jīng)基本成熟，謝淑娟(2004)提出我國在發(fā)展私人銀行業(yè)務的時候，應該首先準確定位私人銀行業(yè)務的目標客戶，然后通過采取多樣化的營銷策略，加快人才培養(yǎng)等方法快速有效地發(fā)展私人銀行業(yè)務 謝淑娟．略論發(fā)展我國私人銀行業(yè)務. 嶺南學刊, 2004(3): 2425．[19]。 對國內(nèi)外文獻綜述的評價綜上所述，目前國內(nèi)外文獻大多是對私人銀行業(yè)務的發(fā)展介紹、對我國發(fā)展私人銀行業(yè)務的建議和策略這兩方面來分析私人銀行業(yè)務的。 相關(guān)理論167。167。關(guān)于理財中介存在意義，最有說服力的是金融中介理論?！备拍?，把金融中介理論推向新的高度，更加科學地解釋了理財中介存在的必要性問題。包括直接參與金融市場需要了解特定金融產(chǎn)品或金融市場的固定成本，以及承擔對各種金融產(chǎn)品進行經(jīng)常性監(jiān)控的變動成本。 私人銀行業(yè)務概述私人銀行服務最為常見的一幕場景還原：在花旗銀行新加坡分行一間私密典雅的辦公室里，一位年僅25歲的千萬富翁正在認真聆聽兩位金融理財精英的投資建議，一位是所羅門兄弟公司私人銀行經(jīng)理，另一位是花旗銀行個人理財部經(jīng)理，僅10分鐘，年輕富豪當即決定，按照私人銀行經(jīng)理的建議，將自己的資產(chǎn)設立一個投資基金，由所羅門兄弟公司三個投資經(jīng)驗豐富的資深基金經(jīng)理挑選20支股票，進行全球范圍的證券投資，年輕富豪也可以隨時隨地根據(jù)自己的喜好進行買賣。第一類是大眾銀行，客戶資產(chǎn)一般在10萬元以下；第二類是貴賓銀行，客戶資產(chǎn)在10萬美元以上100萬以下；第三類是私人銀行，要求客戶資產(chǎn)在100萬美元以上；第四類是家庭辦公室。Wikipedia百科全書中私人銀行業(yè)務的定義為：一方面是指銀行向高端客戶提供的服務；另一方面是指向高端客戶提供儲蓄、支票、貸款等業(yè)務的機構(gòu)。在美國，根據(jù)眾議院有關(guān)法律規(guī)定，所謂私人銀行業(yè)務，就是向擁有高凈資產(chǎn)的私人客戶（HNMI, High Net Worth Individual） 高凈資產(chǎn)：指股票、債券、共同基金、銀行賬戶以及其他流動資產(chǎn)，不包括自?。ㄓ茫┓慨a(chǎn)、收藏品、消費品、耐用消費品，金額在100萬美元以上。從定義可以看出，私人銀行服務在此被視為個人理財業(yè)務中的一種綜合委托投資服務，而不包括個人理財顧問服務。根據(jù)私人銀行產(chǎn)生的歷史淵源，我們對私人銀行的概念可以大體上做出這樣的描述：即為富有的客戶，主要是個人及其家庭，提供多樣化、高質(zhì)量的金融預防性服務及相關(guān)的服務。二、私人銀行業(yè)務特點私人銀行業(yè)務相比較一般銀行業(yè)務具有以下顯著特點。表32 國外私人銀行最低客戶金融資產(chǎn)規(guī)模要求 金 融 機 構(gòu)最 低 要 求（萬美元）摩根大通500高盛500美林集團私人銀行100花旗集團300匯豐銀行（英國客戶）200萬英鎊匯豐銀行（亞洲客戶）300渣打銀行100法國巴黎銀行100~1000巴克萊銀行200大華銀行20華僑銀行100星展銀行300瑞士友邦銀行100瑞士聯(lián)合銀行（瑞士）100瑞士聯(lián)合銀行（新加坡）50資料來源：匯總整理所得表33 國內(nèi)私人銀行業(yè)務機構(gòu)準入門檻及所在地銀行進入門檻業(yè)務開展城市瑞士友邦銀行100萬美元上?；ㄆ煦y行1000萬人民幣上海匯豐銀行1000萬美元上海、北京、廣州法國愛德蒙得洛希銀行100萬美元上海德意志銀行1000萬人民幣上海法國巴黎銀行100萬美元上海東亞銀行100萬美元上海、北京、廣州、重慶渣打銀行100萬美元（或等值人民幣）上海、北京中國銀行100萬美元上海、北京、遼寧、河南、澳門招商銀行1000萬人民幣深圳、上海、北京、杭州建設銀行1000萬人民幣北京、上海、廣州、深圳工商銀行800萬人民幣上海中信銀行100萬美元北京交通銀行200萬美元上海、北京、廣州、深圳、杭州民生銀行1000萬人民幣上海、北京資料來源：資料匯總整理所得私人銀行業(yè)務服務范圍十分廣泛，主要涵蓋：投資服務、銀行服務和咨詢服務。因此私人銀行業(yè)務也被稱為是“量身定做”的金融服務，可見其個性化程度相當高。在國外，私人銀行家和私人律師一起，常常是富裕階層不離左右的“心腹倚重”。表34 全球私人銀行業(yè)務客戶安全性及私密性排名前十位（2007年1月）UBSCredit Suisse Group（瑞士信貸）Citigroup Private Bank（花旗私人銀行）PictetHSBC Private Bank（匯豐私人銀行）Deutsche Bank（德意志銀行）Julius BaerLombard Odier Darier HentschBNP Paribas（法國巴黎巴銀行）Merrill Lynch（美林證券）資料來源：Euro money，Private banking poll，（三）資本要求低但收益率高因為私人銀行業(yè)務的服務對象是頂級高端客戶，且其盈利主要來自較為穩(wěn)定的費用收入，受市場波動的影響不大，所以私人銀行業(yè)務的收益率遠遠高于社會平均利潤率。同時，與一般零售銀行業(yè)務和投資銀行業(yè)務相比，私人銀行業(yè)務并非資本密集型行業(yè)，其所需成本和收入之比大約在45%－60%之間，而且收入比較穩(wěn)定，%，正由于其收益率高且低資本要求的特點使得私人銀行業(yè)務成為各銀行關(guān)注的焦點。資產(chǎn)管理又可以根據(jù)客戶的參與程度，將其分為自主資產(chǎn)組合管理、非自主資產(chǎn)組合管理以及其他投資服務三類：①自主資產(chǎn)組合管理是指私人銀行資產(chǎn)管理人員要為每一位顧客專門定制資產(chǎn)組合，以迎合客戶個性化的需求：通常是先與客戶協(xié)商達成委托協(xié)議，私人銀行業(yè)務按照一定的準則全權(quán)管理客戶的資產(chǎn)，客戶無需每日參與投資管理決策；②非自主資產(chǎn)組合管理是對于資產(chǎn)組合規(guī)模較小的客戶提供的一種非資產(chǎn)管理，私人銀行通過使用投資基金有效管理客戶資產(chǎn)，優(yōu)化小額資產(chǎn)組合，投資基金有許多種類，包括指數(shù)基金、管理基金、雨傘基金、保值基金、承諾回報基金、限定資產(chǎn)基金等；③其他投資服務是指特定目標投資和奢侈品投資，其中特定目標投資包括風險投資、融資租賃、私人權(quán)益投資等。這類信托服務包括：遺產(chǎn)信托、教育信托等。早就進入保險市場，將保險產(chǎn)品和銀行產(chǎn)品統(tǒng)一起來進行經(jīng)營。（五）房地產(chǎn)咨詢私人銀行在這方面提供的服務包括：房地產(chǎn)融資、房地產(chǎn)購買、合同審查、房地產(chǎn)清算以及針對房地產(chǎn)問題的研究；其目的是使得客戶能在房地產(chǎn)投資中更有效地分散風險、增加回報。私人銀行提供的這方面服務有：擬定遺囑及遺產(chǎn)合同、進行遺囑公正等法定手續(xù)、執(zhí)行遺囑、幫助客戶處理清算遺產(chǎn)、通過遺囑授權(quán)并充當遺囑執(zhí)行人，最終以最妥善的方式將遺產(chǎn)轉(zhuǎn)移給遺產(chǎn)繼承人。二、私人銀行業(yè)務流程一個完整的私人銀行業(yè)務流程主要包含下面10個步驟 曹彤．關(guān)于國內(nèi)私人銀行業(yè)務的思考．銀行家．2009 (03):6769．[26]：第一步：收集基本資料。包括客戶的階段性目標、分階段財務目標、分解各階段的服務需要等；第五步：客戶資產(chǎn)的評估與預測。包括實施的時間表、步驟以及實施目標等；第十步：績效評估。零售銀行業(yè)務是指商業(yè)銀行或其它金融機構(gòu)向個人、家庭、中小企業(yè)提供的金融服務；私人銀行業(yè)務主要服務對象是各個地區(qū)的超級富豪，而非一般的客戶，其要求的開戶門檻較高，一般在100萬美元以上。大多數(shù)私人銀行業(yè)務是由完全獨立的機構(gòu)運作的，集中設計、開發(fā)和辦理私人客戶的金融服務，如分別設立獨立的私人銀行或者私人銀行業(yè)務部等，也有些私人銀行業(yè)務作為營業(yè)單位設立在一般的商業(yè)銀行的零售、資產(chǎn)管理或財產(chǎn)管理部門，但必須與企業(yè)銀行部或投資銀行部相分離。 全球私人銀行業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀、特點和趨勢167。以國別來劃分私人銀行業(yè)務的市場份額：瑞士占34%，英國占15%，美國占12%，加勒比島嶼地區(qū)占10%，盧森堡占6%，香港5%，其他地區(qū)共17% 高昕．我國商業(yè)銀行開展私人銀行業(yè)務的路徑選擇．金融經(jīng)濟，2008（6）：2426．[28]。根據(jù)Gemini Consulting and Private Banker International的估算：，1996增至約10萬億美元，且每年以約30%的速度增長 雷雨林．日本商業(yè)銀行私人理財業(yè)務的運作和理財師的培養(yǎng)．金融論壇, 2003(9): 2324．[27]，到2007年該資產(chǎn)數(shù)目估計達到20萬億美元。與零售銀行業(yè)務價值鏈相比，私人銀行業(yè)務的價值鏈更加強調(diào)以客戶為中心，并集中體現(xiàn)了以專業(yè)化財富管理為核心的投資顧問咨詢驅(qū)動的業(yè)務模式（見圖3－1）。私人銀行業(yè)務的產(chǎn)品、服務、網(wǎng)絡和客戶從本質(zhì)上來說都來源于零售銀行業(yè)務，所以兩者有很多有共同點，很容易混淆，但兩者在目標客戶、服務內(nèi)容、服務渠道、服務收益、客戶信息的機密性、銀行賬戶所在地、操作的獨立性、金融產(chǎn)品范圍、獲取金融市場信息等九個方面有顯著的不同（見表35）。167。包括客戶服務需求的確認、階段性財務目標的確認、服務目標的確認；第七步：基礎的規(guī)劃：包括基本財務策劃、個人事業(yè)財務策劃、稅務的策劃、保障的策劃以及資產(chǎn)轉(zhuǎn)移與繼承策劃；第八步：建立投資組合。包括客戶目前的儲蓄狀況、收支狀況、借貸狀況、投資狀況、保障狀況、稅務狀況等；第三步：相關(guān)風險分析。（八）其他服務主要指那些高附加值服務如很多私人銀行為客戶提供的高爾夫球賽、貼身商務秘書服務、藝術(shù)品全球?qū)べ?、各種講座和PARTY等，可以說廣義的財富管理踏入了私人銀行服務領(lǐng)域，凡是與財富有直接或間接聯(lián)系的服務幾乎都可以納入私人銀行服務的范疇。（七）遺產(chǎn)咨詢和規(guī)劃 據(jù)調(diào)查，富裕人士未留遺囑而死亡的情況很多。私人銀行主要通過稅務籌劃，事先安排應稅活動來減輕客戶的稅收負擔。（三）保險服務為客戶在其人生的不同階段提供相應的保險規(guī)劃，人壽保險、人身意外險、健康保險、醫(yī)療保險、養(yǎng)老保險等保險產(chǎn)品是私人銀行業(yè)務財富管理的重要內(nèi)容。（二）信托服務英美法體系下的信托是指在一個標準的信托契約中，信托人為自己或者為第三者（受益人）的利益，通過簽訂信托協(xié)議，將財產(chǎn)交與受托人（指私人銀行），委托銀行按照信托人的要求代為管理和經(jīng)營財產(chǎn)。 私人銀行核心業(yè)務及業(yè)務流程一、私人銀行核心業(yè)務私人銀行服務是層次最高的金融業(yè)務，它比起一般的銀行理財服務而言，更全面化、國際化、增值化，可以說它是個人理財服務的升華，它以投資管理業(yè)務為基礎，以高層次人才為支撐，以研究分析為手段，以專業(yè)化經(jīng)營為特色，成為當今國際知名商業(yè)銀行的戰(zhàn)略核心業(yè)務