【正文】 8. 關于股指期貨期現(xiàn)套利，正確的說法是（AC ）。 F162. 對于投資者而言，股票指數(shù)期貨有利于對沖現(xiàn)貨市場的系統(tǒng)風險。T 166. 滬深300指數(shù)期貨合約乘數(shù)為30元/點。10%”。 F173. 股指期貨合約到期時，交易所將按照交割結算價將投資者持有的未平倉合約進行現(xiàn)金交割，投資者將無法繼續(xù)持有到期合約。 F177. 當股指期貨投資者保證金不足，且未能在期貨公司規(guī)定的時間內及時追加保證金或自行平倉的，期貨公司有權對其持倉進行強行平倉。 T181. 股指期貨投資者適當性制度中所指的特殊法人包括證券公司、基金公司、合格境外機構投資者，以及須經(jīng)監(jiān)管機構或主管機構批準才能參與股指期貨交易的其他法人。T 185. 滬深300指數(shù)期貨的交易實行T+0機制。 T189. 滬深300指數(shù)期貨合約交易指令包括市價指令和限價指令。 F193. 期貨公司應對股指期貨投資者充分揭示參與股指期貨交易的風險。 F197. 中證500指數(shù)是中小盤股指數(shù)。 F200. 投資者對交易型開放式指數(shù)基金（ETF）的需求主要體現(xiàn)在對股票價格指數(shù)產(chǎn)品的需求上。 A. 信用風險 B. 利率風險 C. 購買力風險 D. 再投資風險 2. 國債A價格為95元，到期收益率為5%；國債B價格為100元，到期收益率為3%。 A. 吸收公眾存款 B. 央行貸款 C. 中央財政撥款 D. 發(fā)行債券 5. 可以同時在銀行間市場和交易所市場進行交易的債券品種是（C ）。 A. 上證5年期國債指數(shù) B. 中債5年期國債指數(shù) C. 上證10年期國債指數(shù) D. 中債10年期國債指數(shù) 9. 個人投資者可參與（B ）的交易。 A. 10 B. 10 C. 10 D. 10 13. 債券轉托管是指同一債券托管客戶將持有債券在（B ）間進行的托管轉移。 A. 上升 B. 下降 C. 不變 D. 先上升，后下降 17. 根據(jù)表中“債券90016”和“債券90012”相關信息，如果預期市場利率下跌，則理論上（ ）。 A. 凸性隨久期的增加而降低 B. 沒有隱含期權的債券，凸性始終小于0 22 C. 沒有隱含期權的債券，凸性始終大于0 D. 票面利率越大，凸性越小 21. 某投資經(jīng)理的債券組合如下： 市場價值 久期 債券1 150萬元 3 債券2 350萬元 5 債券3 200萬元 5 該債券組合的基點價值為（ ）元。 A. 越大 B. 越小 C. 息票率對債券久期無影響 D. 不確定 25. A債券市值6000萬元，久期為7；B債券市值4000萬元，久期為10，則A和B債券組合的久期為（ ）。 A. 收益率將下行 B. 短期國債收益率處于歷史較高位置 C. 長期國債購買需求相對旺盛將導致長期收益率較低 D. 長期國債購買需求相對旺盛將導致未來收益率將下行 29. 2014年1月3日的35遠期利率指的是（A ）的利率。 A. 遠期利率協(xié)議屬于場外交易，利率期貨屬于交易所內交易 B. 遠期利率協(xié)議存在信用風險，利率期貨信用風險極小 C. 兩者共同點是每日發(fā)生現(xiàn)金流 D. 遠期利率協(xié)議的交易金額和交割日期都不受限制，利率期貨是標準化的契約交易 33. 世界上最早推出利率期貨合約的國家是（C ）。 A. 利率期貨 B. 匯率期貨 C. 股票期貨 D. 商品期貨 37. 中金所上市的首個國債期貨產(chǎn)品為（B ）。1% B. 177。 A. B. C. D. 41. 我國當前上市的國債期貨可交割券的剩余期限為（D ）。 A. 證券公司 B. 期貨公司 C. 銀行 D. 基金公司 45. 中金所5年期國債期貨一般交易日的當日結算價為（A ）。 A. 1 B. 5 C. 8 D. 10 49. 中金所5年期國債期貨合約集合競價指令撮合時間為（D ）。 A. 最后交易日的開盤價 B. 最后交易日前一日結算價 C. 最后交易日收盤價 D. 最后交易日全天成交量加權平均價 53. 中金所5年期國債期貨交割貨款的計算公式為（B ）。 A. ，%的國債，轉換因子大于1 B. ，%的國債，轉換因子小于1 C. ，%的國債，轉換因子大于1 D. ，%的國債，轉換因子小于1 57. 假設中金所5年期國債期貨某可交割債券的票面利率為5%，則該債券的轉換因子（ A）。 A. % B. % C. % D. % 61. 國債期貨合約可以用（ D）來作為期貨合約DV01和久期的近似值。 A. 25 B. 15 C. 20 D. 5 64. 國債期貨合約的發(fā)票價格等于（ C）。 A. 做多 B. 做空 C. 平倉空頭頭寸 D. 買遠月合約，賣近月合約 68. 按照持有成本模型，當短期無風險資金利率上升而其他條件不變時，國債期貨的價格會（B ）。 A. 264份 B. 258份 C. 251份 D. 212份 72. 國債期貨對短融和中票對沖效果不佳的最主要原因是（ ）。 A. 嚴格意義講，在任一時刻，套期保值比例都是瞬時有效的 B. 隨著時間改變調整套期保值比例稱為動態(tài)套期保值 C. 套期保值比例的目標，是使得期貨和現(xiàn)貨的價格變動互相抵消 D. 采用最優(yōu)套期保值比例，實施靜態(tài)套期保值，可以實現(xiàn)完美對沖 76. 關于動態(tài)套期保值和靜態(tài)套期保值，下列說法正確的是（ ）。應該（ ）。國債期貨價值945 000元。那么該機構將國債組合的修正久期調整為2，需要交易（ ）手國債期貨。 A. 買入147張 B. 賣出147張 C. 買入155張 D. 賣出155張 82. 某機構持有1億元國債組合，其中持有國債1的市值占50%，持有國債2的市值占30%，持有國債3的市值占20%。 A. 持有債券，擔心利率下降 B. 持有債券，擔心利率上升 C. 預計買入債券，擔心利率下降 D. 預計賣出債券，擔心利率上升 80. 對于國債期貨賣出套期保值的適用情形，以下描述不正確的是（ ）。 A. 持有債券，擔心利率下降 B. 持有債券，擔心利率上升 C. 預計賣出債券，擔心利率下降 D. 預計買入債券，擔心利率上升 78. 某機構持有1億元某種可交割國債。 組合市場價值 1200萬； CTD債券價格 ； 債券組合修正久期 ； CTD券修正久期 ； CTD券轉換因子 ； A. 賣空12手國債期貨 B. 賣空11手國債期貨 C. 賣空19手國債期貨 D. 賣空21手國債期貨 74. 久期中性法計算套期保值比例的公式是（ ）。（不計交易成本） A. 1280 B. 12800 C. 1280 D. 12800 70. 投資者做多5手中金所5年期國債期貨合約，其盈虧是（ A）元。 A. 做多國債基差 B. 做空國債基差 C. 買入國債期貨 D. 賣出國債期貨 66. 2014年9月以來，央行引導回購利率下行，其行為對國債期貨的影響為（C ）。 A. 更便宜 B. 更昂貴 C. 相同 D. 無法確定 63. 假設某國國債期貨合約的名義標準券利率是3%，但目前市場上相近期限國債的利率通常在2%左右。 A. 不變 B. 每日變動一次 C. 每月變動一次 D. 每周變動一次 59. 國債期貨中，隱含回購利率越高的債券，其凈基差一般（ A）。 A. “同市場優(yōu)先”原則 B. “時間優(yōu)先”原則 C. “價格優(yōu)先”原則 D. “時間優(yōu)先，價格優(yōu)先”原則 55. 國債期貨合約的最小交割單位是（ B）手。 A. 9:009:09 B. 9:109:14 C. 9:149:15 D. 9:009:14 51. 國債期貨最后交易日進入交割的，待交割國債的應計利息計算截止日為（ D）。 A. 1 B. 2 C. 3 D. 4 47. 中金所5年期國債期貨合約新合約掛牌時間為（ C）。 A. TF1406，TF1409，TF1412 B. TF1403，TF1406，TF1409 C. TF1403，TF1404，TF1406 D. TF1403，TF1406，TF1409，TF1412 43. 某投資者買入100手中金所5年期國債期貨合約，若當天收盤結算后他的保證金賬戶有350萬元，次日該合約下跌，該投資者的保證金比例是3%，那么為維持該持倉，該投資者應該（C ）。3% D. 177。 A. 百元凈價報價 B. 百元全價報價 C. 千元凈價報價 D. 千元全價報價 39. 中金所的5年期國債期貨漲跌停板限制為上一交易日結算價的（ B）。 A. 1992年12月28日，上海證券交易所首次推出了國債期貨 B. 上海證券交易所的國債期貨交易最初沒有對個人投資者開放 C. 上市初期國債期貨交投非常清淡，市場很不活躍 D. 1992年至1995年國債期貨試點時期，國債期貨只在上海證券交易所交易 35. 國債期貨合約是一種（ A）。 A. % B. % C. % D. % 31. 根據(jù)預期理論，如果市場認為收益率在未來會上升，則期限較長債券的收益率會（A ）期限較短債券的收益率。 A. 大于0 B. 小于0 C. 等于0 D. 等于1 27. 目前即期利率曲線正常，如果預期短期利率下跌幅度超過長期利率，導致收益曲線變陡，應該（A ）。 A. 2650 B. 7800 C. D. 23. 某投資經(jīng)理的債券組合如下： 市場價值 久期 債券1 100萬元 1 債券2 350萬元 2 債券3 200萬元 4 該債券組合的基點價值為（ ）元。 A. 加速上漲，減速下跌 B. 加速上漲，加速下跌 C. 減速上漲，減速下跌 D. 減速上漲，加速下跌 19. 假設投資者持有如下的債券組合： 債券A的面值為10,000,000，價格為98，久期為7； 債券B的面值為20,000,000，價格為96，久期為10； 債券C的面值為10,000,000，價格為110，久期為12； 則該組合的久期為（ ）。 A. 保險公司 B. 證券公司 C. 商業(yè)銀行 D. 基金公司 15. %%，每年付息兩次，該債券價格應（ C）票面價值。 A. 集中競價 B. 點擊成交 C. 連續(xù)競價 D. 非格式化詢價 21 11. 目前，在我國債券交易量中，（ A）的成交量占絕大部分。 A. 國債 B. 利率互換 C. 債券遠期 D. 遠期利率協(xié)議 7. 我國銀行間市場的利率互換交易主要是（ B）。 A. 國債A較高 B. 國債B較高 C. 兩者投資價值相等 D. 不能確定 3. 以下關于債券收益率說法正確的為（B ）。 T202. 交易型開放式指數(shù)基金（ETF）不存在交易杠桿，而股指期貨存在交易杠桿。 T投資者對交易型開放式指數(shù)基金（ETF）的需求主要體現(xiàn)在對股票價格指數(shù)產(chǎn)品的需求上。 T195. 和投機交易相比，股指期貨的套利交易具有高風險、高收益、高成本的特點。 T191. 中國金融期貨交易所（CFFEX）的各類會員中，可以為自己所屬的客戶進行結算，但不能為交易會員結算的是交易結算會員。T 187. 滬深300指數(shù)期貨合約乘數(shù)為300元/點。 F183. 宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)和政策、與成份股企業(yè)相關的各種信息和國際金融市場走勢都會影響股指期貨市場價格的變化。 T179. 證券公司不得直接或者間接為客戶從事股指期貨交易提供融資或者擔保。 F175. 期貨公司向客戶收取的股指期貨交易保證金不得低于中國金融期貨交易所（CFFEX）規(guī)定的標準。 T171. 滬深300指數(shù)期貨的每日結算價為當日標的指數(shù)最后一小時的算術平均價。T 168. 每手股指期貨合約價值為股指期貨指數(shù)點乘以合約乘數(shù)。 F164. 股指期貨集合競價期間，交易所可以接受市價指令申報。 A. 期現(xiàn)套利 B. 跨期套利 C. 跨市場套利 D. 跨品種套利 三、判斷題 160. 滬深300指數(shù)的編制采用自由流通股本而非總股本加權，樣本股權重分布較為均衡，具有較強的抗操縱性。 A．經(jīng)濟實力 B．風險控制能力 C．生理及心理承受能力 D．產(chǎn)品認知能力 156. 股指期貨技術分析適用的理論包括（ABC ）。 A. 持倉限額制度 B. 保證金制度 C. 強行平倉制度 D. 集合競價制度 152. 股指期貨投資者可能遇到的風險有（ABCD ）。 A. 投資組合的β值調整策略 B. 指數(shù)化投資策略 C. Alpha策略 D. 現(xiàn)金證券化策略 148. 股指期貨交易的特點包括（ AB）。正確的說法是（ ）。 A. 規(guī)避開放式基金的系統(tǒng)性風險 B. 控制開放式基金流動性風險 C. 優(yōu)化投資組合 D. 提高投資收益率 143. 機構投資者運用股指期貨實現(xiàn)各類資產(chǎn)組合管理的策略包括（ABC ）。 A. 股票組合總市值 B. 股票組合的手續(xù)費 C. 股指期貨的手續(xù)費 D. 股指期貨合約的價值 140. 在實際應用中，股指期貨指數(shù)化投資策略主要包括（ ABC）。則客戶的賬戶情況是（ ABC）。 A. 價格 B. 成交量 C. 趨勢 D. 宏觀經(jīng)濟指標 133. 制定股指期貨投機交易策略，通常分為（ABCD ）等環(huán)節(jié)。 A. 中國證監(jiān)會 B. 中國證監(jiān)會派出機構 C. 中國金融期貨交易所（CFFEX） D. 中國證券業(yè)協(xié)會 129. 從事股指期貨代理業(yè)務的中介機構有（ AB）。 A. 暫停開倉 B. 強制減倉 C. 強行平倉 D. 動用其繳納的結算擔保金 125. 證券公司營業(yè)部從事股指期貨中間介紹業(yè)務（IB）時，指導客戶閱讀和簽署的開戶資料包括（ AB