【正文】 差價(jià)，這種交易方法稱(chēng)為（D ）。 A. 正向套利 B. 反向套利 C. 多頭投機(jī) D. 空頭投機(jī) 64. 關(guān)于股指期貨投機(jī)交易描述正確的是（ A ）。 A. 歷史持倉(cāng)盈虧=（當(dāng)日結(jié)算價(jià)－開(kāi)倉(cāng)交易價(jià)格）持倉(cāng)量 B. 歷史持倉(cāng)盈虧=（當(dāng)日平倉(cāng)價(jià)格－上一日結(jié)算價(jià)格）持倉(cāng)量 C. 歷史持倉(cāng)盈虧=（當(dāng)日平倉(cāng)價(jià)格－開(kāi)倉(cāng)交易價(jià)格）持倉(cāng)量 D. 歷史持倉(cāng)盈虧=（當(dāng)日結(jié)算價(jià)格－上一日結(jié)算價(jià)格）持倉(cāng)量 66. 某投資者以 3500 點(diǎn)開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入 1 手滬深 300 指數(shù)期貨合約，當(dāng)天該合約的結(jié)算價(jià)為 3600 點(diǎn)，收盤(pán)價(jià)為 3800 點(diǎn)，則該投資者的交易結(jié)果是（ ）（不考慮手續(xù)費(fèi)）。當(dāng)日該投資者以 1505 點(diǎn)買(mǎi)入該合約 8 手多頭持倉(cāng)，又以 1510 點(diǎn)的成交價(jià)賣(mài)出平倉(cāng) 5 手，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為 1515 點(diǎn)，則其當(dāng)日盈虧是（ ）。 A. 盈利 21000 元 B. 盈利 18000 元 C. 虧損 21000 元 D. 虧損 18000 元 69. 某投資者以3500點(diǎn)賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)1手滬深300股指期貨某合約，當(dāng)日該合約的收盤(pán)價(jià)為3550 點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為 3560 點(diǎn)，若不考慮手續(xù)費(fèi)，當(dāng)日結(jié)算后該筆持倉(cāng)（ ）。當(dāng)日該投資者以 3505 點(diǎn)的成交價(jià)買(mǎi)入該合約 8 手多頭持倉(cāng)，又以 3510 點(diǎn)的成交價(jià)賣(mài)出平倉(cāng) 5 手，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為 3515 點(diǎn)，若不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，該投資者當(dāng)日的盈虧為（ ）元。 A. 24000 元 B. 15000 元 C. 1500 元 D. 2400 元 72. 某投資者在 2015 年 5 月 13 日只進(jìn)行了兩筆交易：以 3600 點(diǎn)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng) 2 手 IF1509 合約，以 3540 點(diǎn)賣(mài)出平倉(cāng) 1 手該合約，當(dāng)日該合約收盤(pán)價(jià)為 3550 點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為 3560 點(diǎn)，如果該投資者沒(méi)有其他持倉(cāng)且不考慮手續(xù)費(fèi)，當(dāng)日結(jié)算后其賬戶(hù)的虧損為（ ）元。6 月 4 日（下一交易日）該合約的收盤(pán)價(jià)為 3620 點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為 3610 點(diǎn)，結(jié)算后該筆持倉(cāng)的當(dāng)日虧損為（ ）。 A. 浮動(dòng)盈利 17760 元 B. 實(shí)現(xiàn)盈利 17760 元 C. 浮動(dòng)盈利 15780 元 D. 實(shí)現(xiàn)盈利 15780 元 75. 投資者持股數(shù)量過(guò)大，如在現(xiàn)貨市場(chǎng)拋售股票會(huì)引起股價(jià)大幅下跌而產(chǎn)生嚴(yán)重?fù)p失，但又擔(dān)心股票價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)（ C）股指期貨以達(dá)到套期保值的目的。 A. 賣(mài)出股指期貨合約，同時(shí)賣(mài)出股票組合 B. 買(mǎi)入股指期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入股票組合 C. 買(mǎi)入股指期貨合約，同時(shí)借入股票組合賣(mài)出 D. 賣(mài)出股指期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入股票組合 77. 如果股指期貨合約臨近到期日，股指期貨價(jià)格與股票現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)超過(guò)交易成本的價(jià)差時(shí)，交易者會(huì)通過(guò)（ C ）使二者價(jià)格漸趨一致。 A. 股票指數(shù) B. 合約存續(xù)期 C. 市場(chǎng)沖擊成本和交易費(fèi)用 D. 交易規(guī)模 79. 買(mǎi)進(jìn)股票組合的同時(shí)賣(mài)出相同數(shù)量的股指期貨合約是（ D ）。 A. 跨月套利 B. 跨市場(chǎng)套利 C. 跨品種套利 D. 投機(jī) 81. 和一般投機(jī)交易相比，套利交易具有（ A ）的特點(diǎn)。 A. 沒(méi)有承擔(dān)價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) B. 提高了股指期貨交易的活躍程度 C. 股指期貨價(jià)格的合理化 D. 增加股指期貨交易的流動(dòng)性 83. 關(guān)于無(wú)套利區(qū)間的描述錯(cuò)誤的是（C ）。 A. 買(mǎi)入股票組合的同時(shí)賣(mài)出股指期貨合約 B. 賣(mài)出股票組合的同時(shí)買(mǎi)入股指期貨合約 C. 同時(shí)買(mǎi)進(jìn)股票組合和股指期貨合約 D. 同時(shí)賣(mài)出股票組合和股指期貨合約 85. 屬于跨品種套利交易的是（ A ）。 A. 標(biāo)的指數(shù)股票組合 B. 存續(xù)期限內(nèi)的股指期貨合約 C. 標(biāo)的指數(shù) ETF 份額 D. 股票價(jià)格指數(shù) 87. 投資者擬買(mǎi)入 1 手 IF1505 合約，以 3453 點(diǎn)申報(bào)買(mǎi)價(jià)，當(dāng)時(shí)買(mǎi)方報(bào)價(jià) 點(diǎn)，賣(mài)方報(bào)價(jià) 點(diǎn)。 A. B. 3453 C. D. 88. 滬深 300 指數(shù)期貨合約的合約月份為（C ）。 A. 當(dāng)日收盤(pán)價(jià) B. 交割結(jié)算價(jià) C. 當(dāng)日結(jié)算價(jià) D. 滬深 300 指數(shù)當(dāng)日收盤(pán)價(jià) 90. 股指期貨的交易保證金比例越高，則參與股指期貨交易的（ D ）。 A. 交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員收取的保證金標(biāo)準(zhǔn) B. 交易所對(duì)交易會(huì)員收取的保證金標(biāo)準(zhǔn) C. 交易所對(duì)期貨公司收取的保證金標(biāo)準(zhǔn) D. 期貨公司對(duì)客戶(hù)收取的保證金標(biāo)準(zhǔn) 92. 交易所一般會(huì)對(duì)交易者規(guī)定最大持倉(cāng)限額，其目的是（D ）。 A. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) B. 信用風(fēng)險(xiǎn) C. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) D. 操作風(fēng)險(xiǎn) 94. 股指期貨投資者可以通過(guò)（ A）建立的投資者查詢(xún)服務(wù)系統(tǒng)，查詢(xún)其有關(guān)期貨交易結(jié)算信息。 A. 中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì) B. 中國(guó)金融期貨交易所 C. 中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心 D. 期貨公司 96. 交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）與普通的封閉式基金的最大區(qū)別在于（ D ）。 的申購(gòu)、贖回通過(guò)交易所進(jìn)行 只能通過(guò)現(xiàn)金申購(gòu) ETF 的申購(gòu)、贖回交易 通常采用完全被動(dòng)式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo) 二、多選題 98. 股票價(jià)格指數(shù)的主要編制方法有（ BCD）。 A. 股本規(guī)模大 B. 流動(dòng)性高 C. 權(quán)重分散 D. 抗操縱性強(qiáng) 100. 由股票衍生出來(lái)的金融衍生品有（ABCD ）。 A. 通過(guò)投資組合方式，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) B. 通過(guò)股指期貨套期保值，回避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) C. 通過(guò)投資組合方式，降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) D. 通過(guò)股指期貨套期保值，回避非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 102. 股指期貨市場(chǎng)的避險(xiǎn)功能之所以能夠?qū)崿F(xiàn)，是因?yàn)椋ˋD ） A. 股指期貨可以消除單只股票特有的風(fēng)險(xiǎn) B. 股指期貨價(jià)格與股票指數(shù)價(jià)格一般呈同方向變動(dòng)關(guān)系 C. 股指期貨采取現(xiàn)金結(jié)算交割方式 D. 通過(guò)股指期貨與股票組合的對(duì)沖交易可降低所持有的股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 103. 與滬深市場(chǎng)股票相比，股指期貨的特點(diǎn)在于（ABCD ）。 A. 開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià) B. 開(kāi)市后的連續(xù)競(jìng)價(jià) C. 新上市合約的掛盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)的確定 D. 大宗交易 105. 在股指期貨交易中，客戶(hù)可以通過(guò)（ ABC）方式下達(dá)交易指令。 A. 市價(jià)指令可以和任何指令成交 B. 集合競(jìng)價(jià)不接受市價(jià)指令 C. 市價(jià)指令不能成交的部分自動(dòng)撤銷(xiāo) D. 市價(jià)指令不必輸入委托價(jià)格 107. 股指期貨合股指期貨套利交易包括約的標(biāo)準(zhǔn)化要素包括（ABD ）。 A. 在現(xiàn)實(shí)交易中想構(gòu)造一個(gè)完全與股票指數(shù)結(jié)構(gòu)一致的投資組合幾乎是不可能的 B. 不同期貨交易者使用的理論定價(jià)模型及參數(shù)可能不同 C. 由于各國(guó)市場(chǎng)交易機(jī)制存在差異，在一定程度上會(huì)影響到指數(shù)期貨交易的效率 D. 股息收益率在實(shí)際市場(chǎng)上是很難得到的，因?yàn)椴煌墓?，不同的市?chǎng)在股息政策上（如發(fā)放股息的時(shí)機(jī)、方式等）都會(huì)不同，并且股票指數(shù)中的每只股票發(fā)放股利的數(shù)量和時(shí)間也是不確定的，這必然影響到正確判定指數(shù)期貨合約的價(jià)格 109. 根據(jù)現(xiàn)行中國(guó)金融期貨交易所規(guī)則，2016年1月15日（1月第三個(gè)周五）上市交易的合約有IF160IF160IF160IF1606，則2014年1月20日（周一）的上市交易的合約有（BCD ）。 A. 日常交易日時(shí)間為9：1511：30，13：0015：00 B. 最后交易日時(shí)間為9：3011：30，13：0015：00 C. 日常交易日時(shí)間為9：1511：30，13：0015：15 D. 最后交易日時(shí)間為9：1511：30，13：0015：00 111. 關(guān)于股指期貨單邊市，正確的說(shuō)法是（ ABD）。 A. 當(dāng)日結(jié)算價(jià)為合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià) B. 交割結(jié)算價(jià)為最后交易日滬深300指數(shù)最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià) C. 交割結(jié)算價(jià)作為最后交易日進(jìn)行現(xiàn)金交割時(shí)計(jì)算實(shí)際盈虧的價(jià)格 D. 當(dāng)日結(jié)算價(jià)作為計(jì)算當(dāng)日浮動(dòng)盈虧的價(jià)格 113. 關(guān)于滬深300指數(shù)期貨交割結(jié)算價(jià)，表述錯(cuò)誤的是（BCD ）。 A. 風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金由交易所設(shè)立 B. 交易所按交易手續(xù)費(fèi)收入的5%的比例，從管理費(fèi)用中提取 C. 符合國(guó)家財(cái)政政策規(guī)定的其它收入也可被提取為風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金 D. 當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金達(dá)到一定規(guī)模時(shí)，經(jīng)交易所董事會(huì)決定可不再提取 115. 中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)股指期貨的交易保證金率進(jìn)行上調(diào)的情形是（ ABC）。 A. 持倉(cāng)限額是指交易所規(guī)定的會(huì)員或者客戶(hù)在某一合約單邊持倉(cāng)的最大數(shù)量 B. 進(jìn)行投機(jī)交易的客戶(hù)在某一合約單邊持倉(cāng)限額為10000手 C. 某一合約結(jié)算后單邊總持倉(cāng)量超過(guò)10萬(wàn)張的，結(jié)算會(huì)員下一交易日該合約單邊持倉(cāng)量不得超過(guò)該合約單邊總持倉(cāng)量的25% D. 會(huì)員和客戶(hù)超過(guò)持倉(cāng)限額的，不得同方向開(kāi)倉(cāng)交易 117. 如果滬深300指數(shù)出現(xiàn)上漲單邊市極端行情，或?qū)е聲?huì)員沒(méi)有足夠資金追保，中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）有權(quán)采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括（ABCD ）。 A. 期貨交易連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板、單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)的單邊市 13 B. 遇國(guó)家法定長(zhǎng)假 C. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯變化 D. 連續(xù)三個(gè)交易日以不超過(guò)1%的幅度上漲 119. 關(guān)于當(dāng)前我國(guó)期貨市場(chǎng)某合約成交量和持倉(cāng)量，正確的說(shuō)法是（BD ）。此刻該期貨合約（AC ）。 A. 價(jià)格波動(dòng) B. 保證金交易的杠桿效應(yīng) C. 交易者的非理性投機(jī) D. 市場(chǎng)機(jī)制是否健全 122. 對(duì)期貨市場(chǎng)負(fù)有監(jiān)管職能的機(jī)構(gòu)有（ ABC）。 A. 向中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)或交易所申請(qǐng)調(diào)解 B. 向合同約定的仲裁機(jī)構(gòu)申請(qǐng)仲裁 C. 向期貨公司提起行政申訴或舉報(bào) D. 對(duì)涉嫌經(jīng)濟(jì)犯罪的的行為可向公安機(jī)關(guān)報(bào)案 124. 中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）結(jié)算會(huì)員不能履行合約責(zé)任時(shí)，交易所可采取的措施有（ ACD）。 A. 期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū) B. 客戶(hù)須知 C. 開(kāi)戶(hù)申請(qǐng)表 D. 期貨經(jīng)紀(jì)合同 126. 證券公司開(kāi)展股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IB）時(shí)，在為客戶(hù)簽署合同文本前應(yīng)向客戶(hù)告知（ ABCD）。 A. 協(xié)助辦理開(kāi)戶(hù)手續(xù) B. 提供期貨行情信息、交易設(shè)施 C. 代理客戶(hù)進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或者交割 D. 代期貨公司、客戶(hù)收付期貨保證金 128. 有權(quán)對(duì)取得股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IB）資格的證券公司進(jìn)行日常監(jiān)督檢查，并依法采取監(jiān)管措施或者予以行政處罰的機(jī)構(gòu)有（ ACD）。 A. 期貨公司及其所屬營(yíng)業(yè)部 B. 已獲得IB業(yè)務(wù)資格的證券營(yíng)業(yè)部 C. 中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX） D. 中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì) 130. 影響股指期貨市場(chǎng)價(jià)格的因素有（ABCD ）。 A. 通貨膨脹 B. 價(jià)格趨勢(shì) C. 利率和匯率變動(dòng) D. 政策因素 132. 股指期貨技術(shù)分析的基本要素有（ABC ）。 A. 預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)方向 B. 組建交易團(tuán)隊(duì) C. 交易時(shí)機(jī)的選擇 D. 資金管理 134. 股指期貨投資者欲參與投機(jī)交易，應(yīng)遵循的原則包括（ABD ）。 A. 風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制不同 B. 運(yùn)作機(jī)制不同 C. 經(jīng)濟(jì)職能不同 D. 參與主體不同 136. 某客戶(hù)在某期貨公司開(kāi)戶(hù)后存入保證金500萬(wàn)元，在8月1日開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)進(jìn)9月滬深300指數(shù)期貨合約40手，成交價(jià)格1200點(diǎn)，同一天該客戶(hù)賣(mài)出平倉(cāng)20手滬深300指數(shù)期貨合約，成交價(jià)為1215點(diǎn)，當(dāng)日結(jié)算價(jià)位1210點(diǎn)，交易保證金比例為15%，手續(xù)費(fèi)為單邊每手100元。 A. 當(dāng)日平倉(cāng)盈虧90000元 B. 當(dāng)日盈虧150000元 C. 當(dāng)日權(quán)益5144000元 D. 可用資金余額為4061000元 137. 關(guān)于股指期貨交易，正確的說(shuō)法是（ACD ）。 A. 當(dāng)β=1時(shí)，股票或者股票組合與指數(shù)漲跌幅完全相同 B. 當(dāng)β1時(shí)，股票或者股票組合的漲跌幅度將小于指數(shù)漲跌幅 C. 當(dāng)β0時(shí)，股票或者股票組合的漲跌變化方向與指數(shù)漲跌幅變化方向相反 D. 通過(guò)計(jì)算某股票組合與指數(shù)之間的β系數(shù)就能夠揭示兩者之間的趨勢(shì)相關(guān)程度 139. 當(dāng)（AD ）已定下來(lái)后，投資者所需買(mǎi)賣(mài)的期貨合約數(shù)與股票組合的β系數(shù)的大小有關(guān)。 A. 期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗?B. 期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略 C. 避險(xiǎn)策略 D. 權(quán)益證券市場(chǎng)中立策略 141. 投資者參與股指期貨交易，做好資金管理是非常重要的。 A. 投資組合的設(shè)計(jì) B. 在各個(gè)合約、市場(chǎng)上應(yīng)該分配多少資金 C. 止損點(diǎn)的設(shè)計(jì)，風(fēng)險(xiǎn)/收益比的預(yù)期 D. 行情的技術(shù)分析 142. 股指期貨在開(kāi)放式基金中的應(yīng)用主要體現(xiàn)在（ ABC）。 A. 投資組合的beta值調(diào)整策略 B. 傳統(tǒng)的alpha策略以及可轉(zhuǎn)移alpha策略 C. 現(xiàn)金證券化策略 D. 融資融券策略 144. 一般而言，超額收益在（ ）市場(chǎng)中更容易被發(fā)現(xiàn)。當(dāng)時(shí)滬深300指數(shù)期貨合約的點(diǎn)位是L。 A. 從理論上來(lái)講， B. 若要獲得絕對(duì)的alpha收益，則需將beta風(fēng)險(xiǎn)暴露對(duì)沖為0 C. 只需賣(mài)出股指期貨合約V247。 A. 更少的時(shí)滯 B. 更少的資金占用 C. 更低的成本和更好的交易時(shí)機(jī)選擇 D. 更少的基金業(yè)績(jī)波動(dòng) 16 147. 以下（BCD ）屬于股指期貨的資產(chǎn)管理策略。 A．合約有到期日，不能無(wú)限期持有 B．采用保證金交易 C．可以雙向交易 D．實(shí)行現(xiàn)金交割制度 149. 開(kāi)展股