【正文】 ....43圖表 14：某銀行項目效益評估的主要指標(biāo) ...........................................................44圖表 15：B 公司資產(chǎn)負債表 ...................................................................................46圖表 16：B 公司損益表 ...........................................................................................46圖表 17：B 公司財務(wù)分析匯總表 ...........................................................................47圖表 18：B 企業(yè)財務(wù)狀況（單位：萬元） .................................................................50圖表 19：C 項目一期經(jīng)濟技術(shù)指標(biāo)（面積單位：平方米） .....................................52圖表 20：企業(yè)信用風(fēng)險量值評定 ...........................................................................52圖表 21：C 項目信用風(fēng)險量值評價 .......................................................................54圖表 22：A 銀行項目貸款其貸款方式風(fēng)險系數(shù)表 ...............................................55圖表 23：花旗銀行客戶信息評價指標(biāo) ...................................................................574 / 62前 言審貸分離制開始在國內(nèi)銀行運作決定了風(fēng)險經(jīng)理在貸前風(fēng)險評估和管理上將起到更大的作用。 十四則 案例及點評貫穿本報告，正是為了提供更務(wù)實的操作經(jīng)驗。5 / 62序 章 以更有效的識別風(fēng)險為己任近年來，國內(nèi)銀行普遍實施了審貸分離制。因此，在現(xiàn)實的信貸業(yè)務(wù)貸前調(diào)查階段， 風(fēng)險經(jīng)理如何有選擇的參與到客戶經(jīng)理貸前調(diào)查中、如果引導(dǎo)及 約束客戶經(jīng)理對風(fēng)險疑點的看法、如何有理有據(jù)的對貸前風(fēng)險進行識別和披露、如何在財務(wù)分析之上挖掘企業(yè)（項目）更深層次的風(fēng)險、如何打破一般報告模板局限為銀行提供更完整、更準(zhǔn)確、更有效的風(fēng)險評估報告，是風(fēng)險經(jīng)理必須加強并熟練掌握的技能。 貸前風(fēng)險評估報告 為風(fēng)險經(jīng)理進行貸前風(fēng)險管理提供了參考依據(jù)，但并不是一個模本。圖表 1：了解自己的產(chǎn)品A 銀行 B 銀行 本行業(yè)務(wù)偏好風(fēng)險偏好客戶偏好……綜合評估企業(yè)為什么選擇我們？（從偏好來看客 戶或更適合其他 銀行？）選擇我們是因為定價？關(guān)系？ 還是能掩蓋風(fēng)險？風(fēng)險經(jīng)理的職責(zé)在于理清上述兩個 問題并揭露風(fēng)險資料來源：銀聯(lián)信整理風(fēng)險經(jīng)理如何看待目前的宏觀經(jīng)濟形勢？以及本區(qū)域內(nèi)重點行業(yè)的發(fā)展前景？比如目前國內(nèi)外的經(jīng)濟形勢如何；下一年度房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景；重點行業(yè)有哪些新的扶持政策，涉及的范圍及對相關(guān)企業(yè)的影響如何；本行對部分行業(yè)風(fēng)險控制的看法等。7 / 62（二）對不同的客戶應(yīng)了解不同的內(nèi)容風(fēng)險經(jīng)理需要獲得的客戶資料包括內(nèi)部要素和外部要素。這個時候， 風(fēng)險經(jīng)理需要深8 / 62入調(diào)查企業(yè)是否簽訂了大型供貨合同、合同是否真實、企業(yè)盈利預(yù)測的模型基礎(chǔ)是否科學(xué)等。圖表 4：風(fēng)險經(jīng)理取得信息的渠道直接向客戶索取向行業(yè)協(xié)會等機構(gòu)索取資料向政府機構(gòu)查詢：工商、稅務(wù)、法院、房產(chǎn)/車輛管理訂閱相關(guān)資料：官方資料、行業(yè)協(xié) 會資料、 專業(yè)雜志委托專業(yè)資信調(diào)查機構(gòu)調(diào)查資料來源：銀聯(lián)信整理二、有選擇的參與貸前調(diào)查綜合考慮成本問題、效率問題以及道德問題， 對每一筆信貸業(yè)務(wù)都要求風(fēng)險經(jīng)理以現(xiàn)場調(diào)查的方式進行貸前風(fēng)險管理的觀點應(yīng)持審慎的態(tài)度。 2022年銷售額達 10386 萬元，凈 利潤 1343 萬元，通 過連鎖經(jīng)營的方式已發(fā)展 96 家加盟商，市場 前景良好。2022 年 9 月 20 日，甲集團法人代表 Z 某因涉嫌詐騙某銀行支行汽車消費貸款被公安機關(guān)刑事拘留，涉案金額高達 2022 余萬元。在客戶經(jīng)理前期調(diào)查的基礎(chǔ)上，為防止貸款風(fēng)險進一步擴大，S 分行風(fēng)險經(jīng)理隨即跟進，與客戶經(jīng)理實地走 訪， 協(xié)助制訂了完整細 致的行動計劃，下 發(fā)了“甲公司法人代表可能存在道德風(fēng)險”的風(fēng)險信息提示單 ，對以下三方面進行風(fēng)險提示：甲公司法人代表 2022 年 9 月 20 日因涉嫌詐騙某銀行貸款被刑拘，不久后歸還該行貸款，法人代表已被 釋放。在發(fā)出風(fēng)險提示的同時，S 分行風(fēng)險經(jīng)理對客戶經(jīng)理的行動計劃提出了幾點指導(dǎo)性意見：采取措施，加固擔(dān)保；支行及客 戶經(jīng) 理應(yīng)密切關(guān)注企業(yè)資金往來；密切關(guān)注其兩塊地產(chǎn)的出售情況?！景咐u析】本案例雖然由突發(fā)事件引起，但卻暴露了銀行在授信管理各相關(guān)環(huán)節(jié)的薄弱點：貸前調(diào)查時對甲集團復(fù)雜的關(guān)聯(lián)關(guān)系認(rèn)識不足，集團內(nèi)部管理方式不清楚；貸后監(jiān)控中對貸款用途監(jiān)控不到位等。同時，風(fēng)險經(jīng)理也不能夠每一筆貸 款都現(xiàn)場調(diào)查，不 僅會消耗工作成本、降低工作效率，還容易引發(fā)道德風(fēng)險。11 / 62三、風(fēng)險經(jīng)理應(yīng)起到什么作用風(fēng)險經(jīng)理在貸前風(fēng)險揭示上起到了很大的作用，通過督促客戶經(jīng)理重新調(diào)查核實風(fēng)險隱患較大或有疑問的地方，能有效把關(guān)風(fēng)險關(guān)口。造假主要手段是虛增資產(chǎn)、虛增收入、少計 成本、少計收入、少算利 潤、 帳外有帳、帳外無帳等等。保證擔(dān)保不合法形成的風(fēng)險。保證擔(dān)保的貸款用途不真實導(dǎo)致脫保的風(fēng)險。比如， 《公司法》在公司 資本制度、公司法人治理 結(jié)構(gòu)等方面做出的重大修改， 《證 券法》也在金融創(chuàng)新、市場運行機制、投 資人保護和市場監(jiān)管等方面有所豐富和發(fā)展，這兩部法規(guī)的實施都對商業(yè)銀行的貸前風(fēng)險控制提出挑戰(zhàn)。將報表數(shù)與賬簿（總分 賬、現(xiàn)金賬、應(yīng)收應(yīng)付等）記載數(shù)核對，賬簿記載數(shù)與 記賬憑證（逐月憑證）核對，本期報表與上期（上年末）報表核對，主要看數(shù)據(jù)是否一致、前后是否銜接；對新 辦企業(yè)、有在建工程 項目的單位要審核憑證，查看實際投入（付款，查看發(fā)票）情況等。通過應(yīng) 收賬款的核實，了解拖欠其貨款的原因，從側(cè)面掌握其產(chǎn)品質(zhì)量、競爭力和市場前景；通過對應(yīng)付款項的核實，了解企業(yè)拖欠他人貨款的原因、時間長短等情況，摸清企業(yè)的一貫信用程度和償債能力。以企業(yè)用電量、實交稅金、實發(fā)工資等為切入點，通過對企業(yè)數(shù)據(jù)資料的縱向歷史分析了解其生產(chǎn)、經(jīng)營、銷售現(xiàn)狀和盈利能力，掌握企業(yè)真實的財務(wù)資料。實交稅金、用電量和用水量從稅務(wù)部門、電力部門、供水部門可直接查到，工資發(fā) 放情況通過代發(fā)工資也能掌握，真金白銀的支出是真實 、有用的信息，風(fēng)險經(jīng)理要勤于收集信息，善于分析利用。 ”第八十一條：“股份有限公司注冊資本的最低限 額為人民幣五百萬元” 。此外，注冊 資本與實繳資14 / 62本的差異也容易誤導(dǎo)商業(yè)銀行的決策。（二）關(guān)注企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)增加不穩(wěn)定訴訟行為，使通過公司財務(wù)數(shù)據(jù)計算的授信和信用等級測評的可依賴性削弱。近年來，企業(yè)提供的財務(wù)報表，其未分配利 潤數(shù)額巨大，少則數(shù)百萬，多則千萬以上，均作為企業(yè)的資產(chǎn) ，用于 計算公司的資產(chǎn)負債 率，作 為認(rèn)定信用等級和計算授信額度的依據(jù)。 ”因此，在進行信貸審查時，風(fēng)險經(jīng)理必須關(guān)注合同上的有權(quán)簽字人是否符合章程的規(guī)定，因為法定代表人不一定是董事長。關(guān)聯(lián)貸款風(fēng)險的主要表現(xiàn)形式關(guān)聯(lián)貸款風(fēng)險主要源于關(guān)聯(lián)企業(yè)非正常的關(guān)聯(lián)交易。目前，企業(yè)關(guān)聯(lián)信貸風(fēng)險主要有以下三種表現(xiàn)形式：相互擔(dān)保引發(fā)信貸風(fēng)險。16 / 62關(guān)聯(lián)貸款的識別途徑由于企業(yè)往往漏報和隱瞞關(guān)聯(lián)方交易，導(dǎo)致風(fēng)險經(jīng)理在分析授信企業(yè)關(guān)聯(lián)關(guān)系時顯得難點重重，無法有效 識別企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。（2）材料識別一是檢查投資者記錄以確定主要投資者的名稱，查閱股東手冊、公司董事會會議副本和有關(guān)合同，了解企 業(yè)的股權(quán)關(guān)系，尤其是控股股東等重要的關(guān)聯(lián)方關(guān)系，以確定控股股東、聯(lián)營企業(yè) 、合 營企業(yè)以及可能未披露的關(guān)聯(lián)方， 還可以通過查閱審計等有關(guān)部門對企業(yè)關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易的信息披露材料。（3）財務(wù)信息識別一是關(guān)注是否存在擔(dān)保。盡管票據(jù)要求有真實的貿(mào)易作背景，必須是交易性票據(jù)，但利用關(guān)聯(lián)交易優(yōu)勢，關(guān) 聯(lián)企業(yè)之間可以虛構(gòu)交易背景。同樣，當(dāng) B 公司需要資金時，再讓 A 公司向它開一張銀行承兌匯票，既節(jié)省了成本又達到了融資的目的。因此，企業(yè) 存在關(guān)聯(lián)交易，有時會在所得稅申報表中反映出來。關(guān) 聯(lián)銷售業(yè)務(wù)如果價格不公允、交易異常，關(guān)聯(lián)方往往沒有足 夠的現(xiàn)金支付貨款， 則經(jīng) 常表現(xiàn)為關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款的增加或者應(yīng)付賬款的增加。五是關(guān)聯(lián)交易價格公允性識別。非正常業(yè)務(wù)關(guān)系單位或個人發(fā)生的偶發(fā)性或重大交易，缺乏明顯商業(yè)理由的交易，實質(zhì) 與形式明顯不符的交易，交易價格、條件、形式等明顯異常或顯失公允的交易，應(yīng)當(dāng)考慮是否為虛構(gòu)的交易、是否實質(zhì)上是關(guān) 聯(lián)方交易。具體如下：對客戶經(jīng)營范圍的審查首先審查客戶生產(chǎn)經(jīng)營是否合法合規(guī)。 對于上述這些行業(yè)或生產(chǎn)經(jīng)營與之密切相關(guān)下屬企業(yè)及上下游企業(yè)的流動資金需求，審慎支持，防止貸款被變相挪作他用。只要風(fēng)險經(jīng)理細心梳理各項財務(wù)指標(biāo)，如凈收益或利 潤總額有關(guān)的指標(biāo)、其他應(yīng)收款指標(biāo)、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)、 購銷價格指標(biāo)、資金拆借利率指標(biāo)等，就會及時發(fā)現(xiàn)不正常的關(guān)聯(lián)交易，從而有效降低信貸風(fēng)險。如出現(xiàn)差異或不對稱的情況，則說 明借款人提供報表可能是虛假的，也由此說 明借款申請用途可能存在不真實性。第三，對小企業(yè)融資、訂單融資、預(yù)付租金或者臨時 大額債項等情況，可在交易真實的基礎(chǔ)上，確保有效控制和回款的情況下，根據(jù) 實際交易需求確定流動資金額度。對于借款人提供的與其交易上下游企 業(yè)采購、銷 售合同，一般通過以下方式辨別真?zhèn)危阂皇菍⒔灰缀贤钠髽I(yè)名稱與借款人生產(chǎn)、 經(jīng)營往來賬的交易 對象名錄核對，以此確定交易對象是否屬于其上下游的經(jīng)營伙伴；二是通過對交易合同涉及的交易對象問詢，由此驗證借款人融資背景的真實性。商業(yè)銀行如果不充分考慮初生期企業(yè)的特點貿(mào)然介入，就可能面臨較大風(fēng)險。初生期的企 業(yè)大都處在投資建設(shè)期，中長期貸 款需求較多，在借款合同當(dāng)中， 風(fēng)險經(jīng)理應(yīng)該合理確定對這一類企業(yè)的貸款期限。風(fēng)險經(jīng)理應(yīng)注意的是，銀行的信貸資 金必須涉入有度。企業(yè)成熟期的貸前定位企業(yè)在進入成熟期以后，業(yè)績穩(wěn)定、市 場占有份額保持在一定水平，往往成為商業(yè)銀行競爭的對象。企業(yè)衰退期的貸前定位企業(yè)在進入衰退期以后，產(chǎn)品缺乏競爭力，盈利能力急劇下降，甚至出 現(xiàn)虧損?？傊?，不管商業(yè)銀行采取何種方式，在貸前風(fēng)險評估時，都 應(yīng)該考察企業(yè)處于何種生命周期，以信貸資產(chǎn) 的保全為前提，建立 這樣 一個良好的信貸資金貸前定位，可以在相當(dāng)程度上降低信貸風(fēng)險，加快信貸資金的流動速度，從而實現(xiàn)信貸資金的“三性”平衡。出現(xiàn)這種情況可能有兩種原因：其一，公司有多套報表，向稅 務(wù)申報納 稅時使用的報表與向外披露的報表不同；其二，公司的內(nèi)部控制薄弱，平時賬務(wù)處 理錯誤較多，在 審計時需做較多的調(diào)整?，F(xiàn)金流異常一是經(jīng)營活動現(xiàn)金流量異常。二是投資活動現(xiàn)金流量異常。毛利率高無非是由于企業(yè)產(chǎn)品的價格較高或成本較低，因此其手法大多是虛增收入或虛減成本。如果可以查出或通過一定的技術(shù)手段估計出當(dāng)期購進的原材料和發(fā)生的人工、材料費用， 則有可能找到其矛盾之外，這即是該公司造假的疑點。公司也可能突然注銷巨額應(yīng)收款項，造成該年度巨額虧損。再比如另一企業(yè)，公司近三年 對 房產(chǎn)（股份公司與該公司同受集23 / 62團控制，集團持有股份公司 %的股權(quán)，持有 房產(chǎn) 87%的股權(quán)）的投資收益分別 948 萬元、1818 萬元、2238 萬元，占股份公司近三年的 凈利潤的23%、20%、30%，房產(chǎn)與股份公司的聯(lián)建項目為房地產(chǎn)項目，很多樓盤開工至竣工只有 68 個月，且竣工時間為 1012 月間，公司一直未披露竣工文件內(nèi)容，而項目竣工時間對聯(lián)建項目的收益確認(rèn)時間影響較大，因此較為可疑。因此，這類保理業(yè)務(wù)實質(zhì) 上是應(yīng)收賬款抵押借款，即企業(yè)與銀行等金融機構(gòu)簽訂合同，以應(yīng)收賬款作為抵押品，向銀行等金融機構(gòu)取得借款。然而，經(jīng)過核查，發(fā)現(xiàn)公司與銀行簽訂的保理協(xié)議為有追索權(quán)應(yīng)收賬款保理協(xié)議，協(xié)議規(guī) 定：（1）應(yīng)收賬款仍由公司負責(zé)收賬并承擔(dān)現(xiàn)金折扣、銷售折讓及退回和壞賬損失；（2）公司每月月底把收回的款項如數(shù)向銀行結(jié)算；（3）公開按照 12%的年利率支付利息。這種情況典型表現(xiàn)為表外融資，當(dāng)然這里的所 謂表外融資不是指那些在會計上可以不必表內(nèi)確認(rèn)的融資，而是指應(yīng)該是表內(nèi)確 認(rèn)而沒有確認(rèn)的債務(wù)。對此 應(yīng)引起風(fēng)險經(jīng)理的警惕。其 實，不管采取何種 貸款方式，借款人第二還款來源只是起必要的補充作用。開業(yè)以來，累計為各類民營企業(yè)和個人提供融資擔(dān)保 3000 多筆，累 計擔(dān)?？傤~達 4 多億元，未發(fā)生過代償，與 銀行合作情況良好。由上可 見，公司 營運穩(wěn)定、各 類擔(dān)保風(fēng)險準(zhǔn)備充分且盈利能力較強。其它應(yīng)收款：2022 年 12 月末其它應(yīng)收款 2102 萬元，主要為各股東企業(yè)單位的暫借款。26 / 62負債結(jié)構(gòu)公司負債均為流動負債，至 2022 年 12 月，公司 負債總額 183 萬元，其中：存入保證金：2022 年 12 月存入保證金余額 62 萬元，主要為各類貸款企業(yè)存入的擔(dān)保保證金。