國(guó)有企業(yè)民營(yíng)化中的公司治理機(jī)制研究(文件)
【正文】 he result of market failure.The privatization of stateowned enterprises and the part after the fade in family enterprises. The construction of modern corporate governance structure of the main obstacles from two aspects, one is the drawbacks of the system, such as the main body of national investment is indefinite, appointment and removal of directors, supervisors, managers from the same source. Two is the conceptual errors, such as shareholders, egalitarianism idea etc.. In the process of privatization of stateowned enterprises, to the western developed countries for reference the experience of corporate governance, in accordance with the pany law requirements to standardize the governance structure in the form of current, especially to speed up socialist market economic construction, reform is not adapt to the productive development needs of the economy, especially the ownership structure. At the same time to perfect corporate governance structure and enterprise property right reform together to consider. In the actual operation process, suitable for corporate governance is the best, not to make it rigidly uniform, can make prehensive use of various forms of governance, and by strengthening the public participation and supervision of market to promote constantly improve the corporate governance structure. This paper uses the method of parative analysis, induction and qualitative analysis.Keywords: The governance of stateowned enterprises、private enterprises、privatization structure corporate governance mechanism、development trend。一、國(guó)有企業(yè)民營(yíng)化的軌跡 國(guó)有企業(yè)的民有民營(yíng)化改革大體有三種形式，把國(guó)有企業(yè)的資本轉(zhuǎn)讓給集體企業(yè)、社會(huì)團(tuán)體或法人后實(shí)行股份合作制，從而把國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)榉菄?guó)家所有的集體企業(yè)或法人企業(yè)。自90年代初，各地的國(guó)有中小企業(yè)便在“摸著石頭過(guò)河”的號(hào)召下紛紛摸“民營(yíng)化”這塊石頭。 國(guó)有企業(yè)民營(yíng)化過(guò)程中的公司治理狀況在改革過(guò)程中，多數(shù)民營(yíng)化的國(guó)有企業(yè)按照股份制企業(yè)的模式，構(gòu)建了企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，由職工股東及其他股東共同組成股東會(huì)，由股東會(huì)選舉產(chǎn)生董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，再由董事會(huì)聘任經(jīng)理及其他經(jīng)營(yíng)人員。在這個(gè)階段，承包制企業(yè)和國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)比較具有典型性，筆者以它們?yōu)槔M(jìn)行分析。承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制通過(guò)契約所維系的代理關(guān)系促進(jìn)企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，這是一個(gè)重大的進(jìn)步，對(duì)調(diào)動(dòng)企業(yè)和職工的積極性，特別是經(jīng)營(yíng)者的積極性發(fā)揮了很大的經(jīng)營(yíng)作用。它的內(nèi)部治理則是在企業(yè)內(nèi)部形成三權(quán)制衡的治理結(jié)構(gòu)分廠長(zhǎng)負(fù)責(zé)企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理，書(shū)記負(fù)責(zé)組織人事工作并對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行監(jiān)督，職工代表大會(huì)行使職工參與企業(yè)民主管理的職能。承包經(jīng)營(yíng)者一般只重視承包期間的利潤(rùn)，而不大關(guān)心企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。 國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)的治理狀況。一些新的改革措施開(kāi)始在大型國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)進(jìn)行探索，其中包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的市場(chǎng)化選擇、建立獨(dú)立董事制度、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者年薪制等。這樣的董事會(huì)構(gòu)成顯然有利于形成合理的制衡，有助于決策的科學(xué)化和中小投資者的利益。隨著國(guó)有經(jīng)濟(jì)“有進(jìn)省退”的戰(zhàn)略逐步實(shí)施，近幾年來(lái)，部分國(guó)有企業(yè)己從國(guó)企序列退出而衍生為民營(yíng)企業(yè)。非實(shí)質(zhì)意義上的多元化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)使所有權(quán)監(jiān)督乏力。因?yàn)閲?guó)家股實(shí)行授權(quán)經(jīng)營(yíng)，在國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)制尚不健全的現(xiàn)階段，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)者而言，國(guó)家股的“清 晰程度”與過(guò)去的國(guó)有資產(chǎn)區(qū)別不大，經(jīng)營(yíng)者對(duì)這類(lèi)股權(quán)仍然具有較大的自由支配權(quán)。 職工股東的弱勢(shì)地位使代理人對(duì)委托人形成反向控制。職工首先是“市場(chǎng)人”，是一種可以自由流動(dòng)的資源，股東身份既不能保證職工身份的存在，也不能妨礙職工身份的放棄，其作用僅僅是代表一定的資本權(quán)利。作為股東，職工享有針對(duì)于經(jīng)營(yíng)者的股東控制權(quán)，但是，作為“勞動(dòng)者”，職工又要面對(duì)經(jīng)營(yíng)者的勞動(dòng)控制權(quán)。經(jīng)營(yíng)者于是，一般的職工都會(huì)做出“飯碗”重于“股權(quán)”的選擇，“勞動(dòng)權(quán)’，會(huì)盡量與“和平共處”。如何保證使優(yōu)秀者獲得對(duì)公司的控制權(quán)呢?這就要求通過(guò)表決來(lái)選擇管理者的權(quán)力必須由那些承受經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的人掌握，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的“廉價(jià)選票”不應(yīng)該發(fā)行。第二，受政府的委托，原企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人成為企 業(yè)改制的設(shè)計(jì)者和組織者，從而獲得諸多促使自己繼續(xù)掌權(quán)的便利。這種情形在前東歐社會(huì)主義國(guó)家的國(guó)企私有化運(yùn)動(dòng)中屢見(jiàn)不鮮。5. “權(quán)力集中”的指導(dǎo)思想使這類(lèi)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)一元化。在雙重領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)條件下，決策管理屬經(jīng)理人員的職責(zé)，經(jīng)理人員執(zhí)行公司董事會(huì)的決議。 閉鎖型的股權(quán)結(jié)構(gòu)招致“市場(chǎng)失靈”。這種閉鎖型股權(quán)結(jié)構(gòu)直接導(dǎo)致公司治理機(jī)制的“市場(chǎng)失靈”。部分國(guó)有企業(yè)民營(yíng)化后褪變?yōu)榧易迤髽I(yè)。國(guó)有資產(chǎn)管理體制和企業(yè)人事任免制度的嚴(yán)重滯后是妨礙現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)有效建立的最重要的體制障礙。(二 ) 觀念上的誤區(qū)。目前，我國(guó)收入分配方面存在的平均主義和收入攀比的積弊仍未能從根本上消除，社會(huì)對(duì)收入差別的容忍還非常有限，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的回報(bào)與企業(yè)績(jī)效無(wú)法真正掛鉤，在“干多千少一個(gè)樣”、“干好干壞一個(gè)樣”思想的支配下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的積極性將無(wú)從發(fā)揮，有效的激勵(lì)機(jī)制將無(wú)從建立。立法上的不完善也加劇了我國(guó)現(xiàn)實(shí)生活中“監(jiān)事不監(jiān)事’”、“董事不管事”，現(xiàn)象的蔓延。 所以，我們一定要在很好地
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