國有企業(yè)民營化中的公司治理機制研究(文件)
【正文】 he result of market failure.The privatization of stateowned enterprises and the part after the fade in family enterprises. The construction of modern corporate governance structure of the main obstacles from two aspects, one is the drawbacks of the system, such as the main body of national investment is indefinite, appointment and removal of directors, supervisors, managers from the same source. Two is the conceptual errors, such as shareholders, egalitarianism idea etc.. In the process of privatization of stateowned enterprises, to the western developed countries for reference the experience of corporate governance, in accordance with the pany law requirements to standardize the governance structure in the form of current, especially to speed up socialist market economic construction, reform is not adapt to the productive development needs of the economy, especially the ownership structure. At the same time to perfect corporate governance structure and enterprise property right reform together to consider. In the actual operation process, suitable for corporate governance is the best, not to make it rigidly uniform, can make prehensive use of various forms of governance, and by strengthening the public participation and supervision of market to promote constantly improve the corporate governance structure. This paper uses the method of parative analysis, induction and qualitative analysis.Keywords: The governance of stateowned enterprises、private enterprises、privatization structure corporate governance mechanism、development trend。一、國有企業(yè)民營化的軌跡 國有企業(yè)的民有民營化改革大體有三種形式，把國有企業(yè)的資本轉(zhuǎn)讓給集體企業(yè)、社會團體或法人后實行股份合作制，從而把國有企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)榉菄宜械募w企業(yè)或法人企業(yè)。自90年代初，各地的國有中小企業(yè)便在“摸著石頭過河”的號召下紛紛摸“民營化”這塊石頭。 國有企業(yè)民營化過程中的公司治理狀況在改革過程中，多數(shù)民營化的國有企業(yè)按照股份制企業(yè)的模式，構(gòu)建了企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，由職工股東及其他股東共同組成股東會，由股東會選舉產(chǎn)生董事會和監(jiān)事會，再由董事會聘任經(jīng)理及其他經(jīng)營人員。在這個階段，承包制企業(yè)和國有及國有控股企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)比較具有典型性，筆者以它們?yōu)槔M行分析。承包經(jīng)營責(zé)任制通過契約所維系的代理關(guān)系促進企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，這是一個重大的進步，對調(diào)動企業(yè)和職工的積極性，特別是經(jīng)營者的積極性發(fā)揮了很大的經(jīng)營作用。它的內(nèi)部治理則是在企業(yè)內(nèi)部形成三權(quán)制衡的治理結(jié)構(gòu)分廠長負(fù)責(zé)企業(yè)的日常經(jīng)營管理，書記負(fù)責(zé)組織人事工作并對企業(yè)的經(jīng)營狀況進行監(jiān)督，職工代表大會行使職工參與企業(yè)民主管理的職能。承包經(jīng)營者一般只重視承包期間的利潤，而不大關(guān)心企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。 國有及國有控股企業(yè)的治理狀況。一些新的改革措施開始在大型國有及國有控股企業(yè)進行探索，其中包括企業(yè)經(jīng)營者的市場化選擇、建立獨立董事制度、企業(yè)經(jīng)營者年薪制等。這樣的董事會構(gòu)成顯然有利于形成合理的制衡，有助于決策的科學(xué)化和中小投資者的利益。隨著國有經(jīng)濟“有進省退”的戰(zhàn)略逐步實施，近幾年來，部分國有企業(yè)己從國企序列退出而衍生為民營企業(yè)。非實質(zhì)意義上的多元化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)使所有權(quán)監(jiān)督乏力。因為國家股實行授權(quán)經(jīng)營，在國有資產(chǎn)管理機制尚不健全的現(xiàn)階段，對公司經(jīng)營者而言，國家股的“清 晰程度”與過去的國有資產(chǎn)區(qū)別不大，經(jīng)營者對這類股權(quán)仍然具有較大的自由支配權(quán)。 職工股東的弱勢地位使代理人對委托人形成反向控制。職工首先是“市場人”，是一種可以自由流動的資源，股東身份既不能保證職工身份的存在，也不能妨礙職工身份的放棄，其作用僅僅是代表一定的資本權(quán)利。作為股東，職工享有針對于經(jīng)營者的股東控制權(quán)，但是，作為“勞動者”，職工又要面對經(jīng)營者的勞動控制權(quán)。經(jīng)營者于是，一般的職工都會做出“飯碗”重于“股權(quán)”的選擇，“勞動權(quán)’，會盡量與“和平共處”。如何保證使優(yōu)秀者獲得對公司的控制權(quán)呢?這就要求通過表決來選擇管理者的權(quán)力必須由那些承受經(jīng)營風(fēng)險的人掌握，無風(fēng)險的“廉價選票”不應(yīng)該發(fā)行。第二，受政府的委托，原企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人成為企 業(yè)改制的設(shè)計者和組織者，從而獲得諸多促使自己繼續(xù)掌權(quán)的便利。這種情形在前東歐社會主義國家的國企私有化運動中屢見不鮮。5. “權(quán)力集中”的指導(dǎo)思想使這類企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)一元化。在雙重領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)條件下，決策管理屬經(jīng)理人員的職責(zé)，經(jīng)理人員執(zhí)行公司董事會的決議。 閉鎖型的股權(quán)結(jié)構(gòu)招致“市場失靈”。這種閉鎖型股權(quán)結(jié)構(gòu)直接導(dǎo)致公司治理機制的“市場失靈”。部分國有企業(yè)民營化后褪變?yōu)榧易迤髽I(yè)。國有資產(chǎn)管理體制和企業(yè)人事任免制度的嚴(yán)重滯后是妨礙現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)有效建立的最重要的體制障礙。(二 ) 觀念上的誤區(qū)。目前，我國收入分配方面存在的平均主義和收入攀比的積弊仍未能從根本上消除，社會對收入差別的容忍還非常有限，企業(yè)經(jīng)營者的回報與企業(yè)績效無法真正掛鉤，在“干多千少一個樣”、“干好干壞一個樣”思想的支配下，企業(yè)經(jīng)營者的積極性將無從發(fā)揮，有效的激勵機制將無從建立。立法上的不完善也加劇了我國現(xiàn)實生活中“監(jiān)事不監(jiān)事’”、“董事不管事”，現(xiàn)象的蔓延。 所以，我們一定要在很好地
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