【正文】 2022 2022 數(shù)據(jù)來源：《中國區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告》 （20222022）16 / 53圖 13 2022 年我國商業(yè)銀行貸款余額地區(qū)分布 貸款投向大客戶的集中近年來商業(yè)銀行之間爭奪優(yōu)質(zhì)客戶發(fā)放貸款，吸引存款等的競爭越來越激烈，所以越來越多的銀行機(jī)構(gòu)在不斷的加大市場營銷的力度，通過不斷地?cái)U(kuò)大授信力度來吸引優(yōu)良客戶和大客戶。商業(yè)銀行對所謂的“鐵公基” （鐵路、公路和基礎(chǔ)設(shè)施）項(xiàng)目進(jìn)行激烈的爭奪，并紛紛將目光集中于大城市、大企業(yè)和大項(xiàng)目，以及想盡一切辦法吸引大項(xiàng)目的注意力，力爭和大項(xiàng)目簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，各商業(yè)銀行的這種做法日益盛行，使得“三農(nóng)”和中小企業(yè)資金籌備困難，資金不足的窘境一直都存在的同時(shí)這些大客戶的新增信貸資金卻是越來越多。但近年來中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)了商業(yè)銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)，得出的結(jié)論表明有的商業(yè)銀行對大客戶的貸款比例超過這一監(jiān)管紅線，部分商業(yè)對大型企業(yè)集團(tuán)發(fā)放的貸款所占商業(yè)銀行資本余額的比例竟然高達(dá) 17％。圖 14 2022 年我國上市商業(yè)銀行前十大客戶比例情況18 / 53 我國商業(yè)銀行貸款集中的風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)（1）引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)有一種形象的形容風(fēng)險(xiǎn)集中的說法叫做“把雞蛋放在同一個(gè)籃子里” ，而商業(yè)銀行把貸款過度的投向于少數(shù)的大企業(yè)或者是大客戶就印證了這一說法，這樣做不符合商業(yè)銀行控制風(fēng)險(xiǎn)的分散性原則，如果多家銀行為了逐利把貸款都集中在相同的客戶手中，那么這些客戶的命運(yùn)就與各家商業(yè)銀行的命運(yùn)緊緊聯(lián)系在一起，一旦這些客戶經(jīng)營不善面臨利潤下滑甚至破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)就會(huì)很快的傳遞給銀行。（2）阻礙貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制運(yùn)行商業(yè)銀行的貸款投向過度集中還會(huì)影響貨幣政策的實(shí)施效果。但是商業(yè)銀行的貸款過度集中降低了這一效應(yīng)。從地域?qū)用鎭碇v，大部分商業(yè)銀行對邊遠(yuǎn)地區(qū)和縣域村鎮(zhèn)的貸款遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，對縣域經(jīng)濟(jì)的金融支持力度也是越來越小，因?yàn)樯虡I(yè)銀行的大部分貸款都流向了大城市， “三農(nóng)”貸款難的問題越來越嚴(yán)峻。目前學(xué)術(shù)界衡量商業(yè)銀行貸款集中程度的方法還不統(tǒng)一，對貸款集中程度的準(zhǔn)確衡量在國際上也很少有人做到，更談不上依據(jù)商業(yè)銀行的貸款集中程度進(jìn)行相應(yīng)的資本配置了。這種方法雖然計(jì)算起來簡單，看起來也直觀，但存在著反應(yīng)的信息不完全、片面等缺點(diǎn)，在計(jì)算這一比率時(shí)沒有考慮到借款者的信用質(zhì)量，比如說借款者違約的可能性等，所以說用敞口比率法計(jì)量的指標(biāo)比較粗糙。21 / 53它的取值一般是大于 0 小于 1 的，通過上面介紹的計(jì)算基尼系數(shù)的方法能夠看出，基尼系數(shù)可以作為一種衡量集中度的指標(biāo)，基尼系數(shù)可以用來衡量收入分配不均衡的情況，可以借鑒用來衡量銀行信貸資金的分布不均衡的情況，當(dāng)基尼系數(shù)等于 0 時(shí)表明商業(yè)銀行的信貸資金分配是完全不 均衡的，而當(dāng)基尼系數(shù)等于 1 是表明商業(yè)銀行的信貸資金的分配時(shí)完全均衡的，這樣就可以通過基尼系數(shù)來計(jì)量商業(yè)銀行的貸款投向的集中程度。 最 后 ， 將 這 些 市 場 占 有 率 的 平 方 值 加 總 。赫 芬 達(dá) 爾 指 數(shù) 能 夠 比 較 客 觀 有 效 的 測 量 產(chǎn) 業(yè) 市 場 的 集 中 度 ， 一 個(gè) 市 場的 集 中 度 與 該 指 數(shù) 的 數(shù) 值 的 大 小 成 正 比 ， 指 數(shù) 越 大 表 示 集 中 程 度 越 高 ， 一個(gè) 企 業(yè) 的 壟 斷 程 度 與 其 的 集 中 程 度 是 相 應(yīng) 的 ， 集 中 程 度 越 高 壟 斷 程 度 也 就越 高 。 用 赫 芬 達(dá) 爾 指 數(shù) 來 衡 量 企 業(yè) 的 市 場 占 有 率 時(shí) 對大 企 業(yè) 和 小 企 業(yè) 的 反 映 敏 感 程 度 是 不 同 的 ， 相 對 來 說 對 大 企 業(yè) 的 反 映 較 之 小企 業(yè) 要 敏 感 一 些 。 西 方 大 多 數(shù) 國 家 的 金 融 管 理 當(dāng) 局 對 于 銀行 業(yè) 貸 款 投 放 的 過 度 集 中 問 題 的 管 制 和 監(jiān) 督 通 常 使 用 赫 芬 達(dá) 爾 指 數(shù) 法 ， 這種 指 數(shù) 是 指 所 有 在 市 場 中 經(jīng) 營 的 銀 行 所 占 的 市 場 份 額 乘 上 100 的 平 方 和 ，其 具 體 公 式 為 ：??niiMSHI12式 中 ， MSi2為 第 i 家 銀 行 所 占 的 市 場 份 額 再 乘 100， n 代 表 的 是 一 個(gè) 經(jīng)濟(jì) 區(qū) 域 中 的 市 場 中 所 有 商 業(yè) 銀 行 的 總 數(shù) 目 。（ 1） 行 業(yè) 集 中 度 指 數(shù) （ IHD） ， 即 商 業(yè) 銀 行 的 貸 款 在 不 同 行 業(yè) 的 集 中 情況 ， 本 文 采 用 修 改 后 的 赫 芬 達(dá) 爾 指 數(shù) 來 衡 量 商 業(yè) 銀 行 貸 款 投 向 的 行 業(yè) 集 中 情況 ， 其 計(jì) 算 公 式 為 ：,??niiQXIHD12)(其 中 ， X1,X2,…Xn為 商 業(yè) 銀 行 投 放 在 不 同 行 業(yè) 的 貸 款 總 額 度 ， 且。 是 處 于 完 全 的 行 業(yè) 集 中 的 情 況 。 反 之 ， 如 果 計(jì) 算 得 出 的 地。 同 行 業(yè) 集 中 度 指 數(shù) 一 樣 也 是 采 用 修 改 后 的 赫 芬 達(dá) 爾 指 數(shù) 來 衡 量 ， 其 計(jì) 算公 式 為 ：23 / 53??miiPYGHD12)(其 中 ， Y1,Y2， …Ym 為 商 業(yè) 銀 行 投 放 在 各 地 區(qū) 的 貸 款 總 額 ， 且 。 如 果 通 過 上 式 計(jì) 算 的 行 業(yè) 集 中 度 越 大 ， 說 明 商業(yè) 銀 行 把 貸 款 集 中 的 投 向 少 數(shù) 行 業(yè) ， 貸 款 投 向 的 行 業(yè) 集 中 比 較 明 顯 。 反 之 ， 把 銀 行 合 并 前 和 合 并 后 的HHI 值 進(jìn) 行 比 較 ， 如 果 前 后 的 差 超 過 了 上 述 的 臨 界 值 ， 那 么 相 關(guān) 的 監(jiān) 管 機(jī)構(gòu) 就 不 會(huì) 輕 易 的 批 準(zhǔn) 合 并 ， 而 是 經(jīng) 過 對 這 種 合 并 方 案 作 進(jìn) 一 步 調(diào) 查 論 證 之后 才 做 出 決 定 是 否 予 以 批 準(zhǔn) 的 決 定 。 盡 管 有 很 多 優(yōu) 點(diǎn) ， 但 赫 芬 達(dá) 爾 指 數(shù) 也 有 它 的 缺 點(diǎn) ， HHI 指 數(shù) 對 數(shù) 據(jù) 的要 求 是 蠻 高 的 ， 這 樣 數(shù) 據(jù) 的 搜 尋 和 整 理 比 較 困 難 。 當(dāng) 一個(gè) 市 場 中 的 競 爭 比 較 激 烈 ， 和 完 全 競 爭 市 場 比 較 接 近 時(shí) ， 赫 芬 達(dá) 爾 指 數(shù) 就會(huì) 趨 向 于 0。 Si=Xi/X 代表 第 i 個(gè) 企 業(yè) 占 市 場 總 份 額 的 比 率 。 赫 芬 達(dá) 爾 指 數(shù) 的 計(jì) 算 方 法 如 下 ：首 先 ， 計(jì) 算 各 競 爭 主 體 的 規(guī) 模 以 及 由 此 計(jì) 算 出 市 場 占 有 率 ， 過 小 的 競爭 主 體 可 以 忽 略 不 計(jì) 。一國為了控制貧富差距過大一般會(huì)給該國的基尼系數(shù)定一個(gè)指標(biāo)，比如說定位 ，當(dāng)該國的基尼系數(shù)超過 時(shí)就認(rèn)為是該國的貧富差距過大，需要采取一定的措施調(diào)控來縮小貧富差距，當(dāng)一國的基尼系數(shù)控制在 以內(nèi)時(shí)，說明該國的貧富差距在可以接受的范圍內(nèi)，不會(huì)引發(fā)社會(huì)問題。通常對商業(yè)銀行貸款集中程度的衡量是從貸款投向的客戶集中和部門集中兩個(gè)方面入手來進(jìn)行的。20 / 53第三章 我國商業(yè)銀行貸款集中度的測算要想衡量我國商業(yè)銀行的貸款集中程度對其不良貸款率的影響，首先得找出衡量商銀行貸款投向的集中程度的指標(biāo)，貸款集中度便是衡量這一集中程度的首選指標(biāo)，包括客戶、行業(yè)和地區(qū)集中程度的衡量。（3）不利于產(chǎn)業(yè)間和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展關(guān)于商業(yè)銀行貸款投向過于集中的問題從企業(yè)層面來講，就是中小企業(yè)融資難，發(fā)展得不到應(yīng)有的資金支持，銀行的貸款都統(tǒng)統(tǒng)集中于大企業(yè)而對于小企業(yè)出現(xiàn)了 “惜貸”的現(xiàn)象，這是由于決大多數(shù)的中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不夠大，抵押擔(dān)保不足，達(dá)不到商業(yè)銀行授信放貸的條件。這樣一來商業(yè)銀行的貸款過度集中式的貨幣政策的效應(yīng)大打折扣，國家宏觀調(diào)控不利于在這種情況下開展。企業(yè)的這種經(jīng)營方式是一種對自身不負(fù)責(zé)任的行為，也會(huì)影響到給他們發(fā)放貸款的銀行的資金安全，由于市場經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系日益緊密，所以這些企業(yè)的行為也會(huì)引起整個(gè)經(jīng)濟(jì)市場的動(dòng)蕩。在 2022 年光大銀行的最大十家客戶比例高達(dá) ％，在近兩年有所下降，但依然居于％的高位。按照正常商業(yè)銀行的正常發(fā)放貸款標(biāo)準(zhǔn)，商業(yè)銀行發(fā)放給大客戶的貸款資金所占貸17 / 53款總額的比例應(yīng)保持在 40％左右，這樣的比例對商業(yè)銀行來說比較適宜，商業(yè)銀行的貸款資金流向大客戶的份額占貸款總額高達(dá) 65％意味著商業(yè)銀行的貸款投向大客戶過度的集中，使得商業(yè)銀行處于高的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境。從一些大型銀行的情況入手來觀察，大部分的信貸資金發(fā)放給了有實(shí)力的大客戶和大企業(yè)，流向小企業(yè)的信貸資金很少，大部分小企業(yè)的貸款余額甚至出現(xiàn)負(fù)增長的現(xiàn)象。東部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)之所以發(fā)達(dá)是離不開巨大的資金支持的，東部地區(qū)每年從商業(yè)銀行獲得的貸款總額遠(yuǎn)遠(yuǎn)地高于其他地區(qū)，東部地區(qū)和中部地區(qū)的年貸款余額占全國貸款余額的比例為 75％左右，西部地區(qū)和東北地區(qū)相對比較落后，更需要更多資金來支持其大力發(fā)展，但商業(yè)銀行流向東北地區(qū)和西部地區(qū)的資金所占的比例只有 25％左右（見表 12） 。因此，在我國出現(xiàn)了這樣一種情況：大部分資金集中在東部地區(qū)和中部較發(fā)達(dá)地區(qū)，主要集中在東部地區(qū)，形成了資金的“東部集中” ，具體可以通過以下我國 2022 年年末銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的地區(qū)分布情況可以明顯的看出這一集中情況來。2022 年新建房所貸的貸款新增額與新建住宅銷售額的比例為 %，高于 2022 年 ％的水平，房地產(chǎn)行業(yè)的貸款集中趨勢近年來越來越明顯，商業(yè)銀行應(yīng)該在追求高利潤的過程中持有謹(jǐn)慎的態(tài)度，高收益和高風(fēng)險(xiǎn)是緊密相連的，所以房地產(chǎn)行業(yè)的貸款過度集中應(yīng)該受到應(yīng)有的重視。 （如圖 21）13 / 53圖 21 2022 年我國商業(yè)銀行新增貸款行業(yè)分布在新增貸款中，大型商業(yè)銀行、國家開發(fā)銀行，股份制商業(yè)銀行以及城市商業(yè)銀行投向房地產(chǎn)行業(yè)的貸款余額增速飛快，所占貸款總額的比例也越來越高，截止 2022 年末比年初增加了 萬億元，同比增長了 ％，增速提高 個(gè)百分點(diǎn)，超過 2022 年的增長水平，上面這些主要金融機(jī)構(gòu)的房地產(chǎn)貸款余額比其他各個(gè)行業(yè)的貸款余額的增速都快，這與近年來房地產(chǎn)行業(yè)在國內(nèi)發(fā)展是分不開的。所以商業(yè)銀行的貸款投向過度集中是多方面的因素造成的，銀行自身的逐利性和外部的經(jīng)濟(jì)環(huán)境都有影響到貸款集中趨勢。最后，推動(dòng)商業(yè)銀行的貸款投向過度集中的微觀因素還有商業(yè)銀行的信貸管理體制。其次，商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時(shí)侯的一些經(jīng)營理念也會(huì)影響商業(yè)銀行的貸款集中度，近幾年來商業(yè)銀行的股份制改革和商業(yè)銀行的商業(yè)化在不斷地向前推進(jìn)，商業(yè)銀行的逐利性也越來越明顯，防范貸款不良貸款率的意識(shí)也越來越強(qiáng)。但是符合銀行貸款條件的企業(yè)往往不是風(fēng)險(xiǎn)最小的企業(yè)，有的企業(yè)雖然資產(chǎn)規(guī)模比較大，利潤也大，但從事的生產(chǎn)行為有可能不符合國家的政策或者是達(dá)不到國家的環(huán)保要求，這樣就很有可能會(huì)被國家強(qiáng)迫轉(zhuǎn)型等。 貸款集中的微觀生成機(jī)制形成我國商業(yè)銀行貸款投向過度集中的微觀機(jī)制包括以下三個(gè)方面：首先，是商業(yè)銀行信貸考核機(jī)制的不健全使得貸款投向有了集中的趨勢，商業(yè)銀行也在積極地防范貸款投向過度集中的問題。最后，國家常常會(huì)制定一系列宏觀政策調(diào)控經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這些政策一般都11 / 53是需要整個(gè)社會(huì)成員來配合執(zhí)行的，所以銀行也不能例外，這也會(huì)在一定程度上引起商業(yè)銀行的貸款投向過度集中的現(xiàn)象。其次，商業(yè)銀行尤其是城市商業(yè)銀行的發(fā)展往往具有一定的地域性，因此當(dāng)?shù)卣母深A(yù)也是商業(yè)銀行貸款集中的一個(gè)重要原因，尤其是會(huì)影響到商業(yè)銀行貸款投向的地區(qū)集中。由于以上這兩方面的原因，不守信的現(xiàn)象在目前的經(jīng)濟(jì)社會(huì)中比較常見。 我國商業(yè)銀行貸款集中的形成機(jī)制 貸款集中的宏觀形成機(jī)制形成我國商業(yè)銀行貸款投向過度集中的宏觀機(jī)制包括以下三個(gè)方面：首先，我國商業(yè)銀行貸款投向的過度集中是由我們國家的大的信用環(huán)境來決定的。和貸款投向的行業(yè)集中一樣，銀行這樣做的初衷一樣是為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樾刨J資源集中的客戶或集團(tuán)都是比較有實(shí)力的大客戶或大集團(tuán)，但是銀行不加節(jié)制的給這些客戶或集團(tuán)貸款也會(huì)鼓勵(lì)這些客戶或集團(tuán)不加節(jié)制的向銀行貸款，當(dāng)量變到一定程度的時(shí)候會(huì)發(fā)生毀滅性的質(zhì)變，這些客戶的貸款越多就越容易出現(xiàn)毀約的風(fēng)險(xiǎn)，一旦有一家這樣的大客戶或大集團(tuán)毀約，銀行將會(huì)遭受極大的損失，并且會(huì)連帶多家銀行受損失。貸款投向的集中也分為幾個(gè)方面，具體來說就是指貸款投向集中在特定的行業(yè)、地區(qū)或客戶。所以，我國商業(yè)銀行降低不良貸款率的方法除了通過分散貸款投向外還可以運(yùn)用擴(kuò)大規(guī)模的方式，這樣也就從降低了商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。也為后面提出政策建議提供了必要的依據(jù)。在分析商業(yè)銀行的貸款投向過度集中的原因的過程中，是從宏微觀兩個(gè)角度來進(jìn)行分析的，比較深入地分析了我國商業(yè)銀行的貸款投向過度集中的成因。第一章是為整個(gè)文章的寫作做準(zhǔn)備，綜述了國內(nèi)外學(xué)者對相關(guān)問題已經(jīng)做過的研究，說明的在前人研究的基礎(chǔ)上本文要做的工作，進(jìn)而提出了已有的文8 / 53獻(xiàn)對這一問題的研究沒有涉及到的地方以及本文與已有文獻(xiàn)的不同之處和創(chuàng)新之處。本文以我國上市商業(yè)銀行為例嘗試構(gòu)建了一個(gè)比較完整的商業(yè)銀行貸款集中度的量化方法，比較全面的分析了目前我國商業(yè)銀行貸款集中的基本情況和基本趨勢，通過我國商業(yè)銀行發(fā)放貸款的數(shù)據(jù)和其他行業(yè)的一些相關(guān)數(shù)據(jù)給出一個(gè)總體的印象。（2）敞口比率法對客戶集中度用了敞口比率法來衡量，敞口比率法是一種絕對集中度指標(biāo)，即用前最大 10 家客戶的敞口總額所占貸款總額的比率來衡量客戶集中度。得出了如下結(jié)論：國有商業(yè)銀行貸款投向的地