【正文】 2022 2022 數(shù)據(jù)來源：《中國區(qū)域金融運行報告》 （20222022）16 / 53圖 13 2022 年我國商業(yè)銀行貸款余額地區(qū)分布 貸款投向大客戶的集中近年來商業(yè)銀行之間爭奪優(yōu)質(zhì)客戶發(fā)放貸款，吸引存款等的競爭越來越激烈，所以越來越多的銀行機構(gòu)在不斷的加大市場營銷的力度，通過不斷地擴大授信力度來吸引優(yōu)良客戶和大客戶。商業(yè)銀行對所謂的“鐵公基” （鐵路、公路和基礎(chǔ)設(shè)施）項目進行激烈的爭奪，并紛紛將目光集中于大城市、大企業(yè)和大項目，以及想盡一切辦法吸引大項目的注意力，力爭和大項目簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，各商業(yè)銀行的這種做法日益盛行，使得“三農(nóng)”和中小企業(yè)資金籌備困難，資金不足的窘境一直都存在的同時這些大客戶的新增信貸資金卻是越來越多。但近年來中國銀行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計了商業(yè)銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)，得出的結(jié)論表明有的商業(yè)銀行對大客戶的貸款比例超過這一監(jiān)管紅線，部分商業(yè)對大型企業(yè)集團發(fā)放的貸款所占商業(yè)銀行資本余額的比例竟然高達 17％。圖 14 2022 年我國上市商業(yè)銀行前十大客戶比例情況18 / 53 我國商業(yè)銀行貸款集中的風險效應(yīng)（1）引發(fā)系統(tǒng)性金融風險有一種形象的形容風險集中的說法叫做“把雞蛋放在同一個籃子里” ，而商業(yè)銀行把貸款過度的投向于少數(shù)的大企業(yè)或者是大客戶就印證了這一說法，這樣做不符合商業(yè)銀行控制風險的分散性原則，如果多家銀行為了逐利把貸款都集中在相同的客戶手中，那么這些客戶的命運就與各家商業(yè)銀行的命運緊緊聯(lián)系在一起，一旦這些客戶經(jīng)營不善面臨利潤下滑甚至破產(chǎn)的風險時就會很快的傳遞給銀行。（2）阻礙貨幣政策傳導(dǎo)機制運行商業(yè)銀行的貸款投向過度集中還會影響貨幣政策的實施效果。但是商業(yè)銀行的貸款過度集中降低了這一效應(yīng)。從地域?qū)用鎭碇v，大部分商業(yè)銀行對邊遠地區(qū)和縣域村鎮(zhèn)的貸款遠遠不足，對縣域經(jīng)濟的金融支持力度也是越來越小，因為商業(yè)銀行的大部分貸款都流向了大城市， “三農(nóng)”貸款難的問題越來越嚴峻。目前學(xué)術(shù)界衡量商業(yè)銀行貸款集中程度的方法還不統(tǒng)一，對貸款集中程度的準確衡量在國際上也很少有人做到，更談不上依據(jù)商業(yè)銀行的貸款集中程度進行相應(yīng)的資本配置了。這種方法雖然計算起來簡單，看起來也直觀，但存在著反應(yīng)的信息不完全、片面等缺點，在計算這一比率時沒有考慮到借款者的信用質(zhì)量，比如說借款者違約的可能性等，所以說用敞口比率法計量的指標比較粗糙。21 / 53它的取值一般是大于 0 小于 1 的，通過上面介紹的計算基尼系數(shù)的方法能夠看出，基尼系數(shù)可以作為一種衡量集中度的指標，基尼系數(shù)可以用來衡量收入分配不均衡的情況，可以借鑒用來衡量銀行信貸資金的分布不均衡的情況，當基尼系數(shù)等于 0 時表明商業(yè)銀行的信貸資金分配是完全不 均衡的，而當基尼系數(shù)等于 1 是表明商業(yè)銀行的信貸資金的分配時完全均衡的，這樣就可以通過基尼系數(shù)來計量商業(yè)銀行的貸款投向的集中程度。 最 后 ， 將 這 些 市 場 占 有 率 的 平 方 值 加 總 。赫 芬 達 爾 指 數(shù) 能 夠 比 較 客 觀 有 效 的 測 量 產(chǎn) 業(yè) 市 場 的 集 中 度 ， 一 個 市 場的 集 中 度 與 該 指 數(shù) 的 數(shù) 值 的 大 小 成 正 比 ， 指 數(shù) 越 大 表 示 集 中 程 度 越 高 ， 一個 企 業(yè) 的 壟 斷 程 度 與 其 的 集 中 程 度 是 相 應(yīng) 的 ， 集 中 程 度 越 高 壟 斷 程 度 也 就越 高 。 用 赫 芬 達 爾 指 數(shù) 來 衡 量 企 業(yè) 的 市 場 占 有 率 時 對大 企 業(yè) 和 小 企 業(yè) 的 反 映 敏 感 程 度 是 不 同 的 ， 相 對 來 說 對 大 企 業(yè) 的 反 映 較 之 小企 業(yè) 要 敏 感 一 些 。 西 方 大 多 數(shù) 國 家 的 金 融 管 理 當 局 對 于 銀行 業(yè) 貸 款 投 放 的 過 度 集 中 問 題 的 管 制 和 監(jiān) 督 通 常 使 用 赫 芬 達 爾 指 數(shù) 法 ， 這種 指 數(shù) 是 指 所 有 在 市 場 中 經(jīng) 營 的 銀 行 所 占 的 市 場 份 額 乘 上 100 的 平 方 和 ，其 具 體 公 式 為 ：??niiMSHI12式 中 ， MSi2為 第 i 家 銀 行 所 占 的 市 場 份 額 再 乘 100， n 代 表 的 是 一 個 經(jīng)濟 區(qū) 域 中 的 市 場 中 所 有 商 業(yè) 銀 行 的 總 數(shù) 目 。（ 1） 行 業(yè) 集 中 度 指 數(shù) （ IHD） ， 即 商 業(yè) 銀 行 的 貸 款 在 不 同 行 業(yè) 的 集 中 情況 ， 本 文 采 用 修 改 后 的 赫 芬 達 爾 指 數(shù) 來 衡 量 商 業(yè) 銀 行 貸 款 投 向 的 行 業(yè) 集 中 情況 ， 其 計 算 公 式 為 ：,??niiQXIHD12)(其 中 ， X1,X2,…Xn為 商 業(yè) 銀 行 投 放 在 不 同 行 業(yè) 的 貸 款 總 額 度 ， 且。 是 處 于 完 全 的 行 業(yè) 集 中 的 情 況 。 反 之 ， 如 果 計 算 得 出 的 地。 同 行 業(yè) 集 中 度 指 數(shù) 一 樣 也 是 采 用 修 改 后 的 赫 芬 達 爾 指 數(shù) 來 衡 量 ， 其 計 算公 式 為 ：23 / 53??miiPYGHD12)(其 中 ， Y1,Y2， …Ym 為 商 業(yè) 銀 行 投 放 在 各 地 區(qū) 的 貸 款 總 額 ， 且 。 如 果 通 過 上 式 計 算 的 行 業(yè) 集 中 度 越 大 ， 說 明 商業(yè) 銀 行 把 貸 款 集 中 的 投 向 少 數(shù) 行 業(yè) ， 貸 款 投 向 的 行 業(yè) 集 中 比 較 明 顯 。 反 之 ， 把 銀 行 合 并 前 和 合 并 后 的HHI 值 進 行 比 較 ， 如 果 前 后 的 差 超 過 了 上 述 的 臨 界 值 ， 那 么 相 關(guān) 的 監(jiān) 管 機構(gòu) 就 不 會 輕 易 的 批 準 合 并 ， 而 是 經(jīng) 過 對 這 種 合 并 方 案 作 進 一 步 調(diào) 查 論 證 之后 才 做 出 決 定 是 否 予 以 批 準 的 決 定 。 盡 管 有 很 多 優(yōu) 點 ， 但 赫 芬 達 爾 指 數(shù) 也 有 它 的 缺 點 ， HHI 指 數(shù) 對 數(shù) 據(jù) 的要 求 是 蠻 高 的 ， 這 樣 數(shù) 據(jù) 的 搜 尋 和 整 理 比 較 困 難 。 當 一個 市 場 中 的 競 爭 比 較 激 烈 ， 和 完 全 競 爭 市 場 比 較 接 近 時 ， 赫 芬 達 爾 指 數(shù) 就會 趨 向 于 0。 Si=Xi/X 代表 第 i 個 企 業(yè) 占 市 場 總 份 額 的 比 率 。 赫 芬 達 爾 指 數(shù) 的 計 算 方 法 如 下 ：首 先 ， 計 算 各 競 爭 主 體 的 規(guī) 模 以 及 由 此 計 算 出 市 場 占 有 率 ， 過 小 的 競爭 主 體 可 以 忽 略 不 計 。一國為了控制貧富差距過大一般會給該國的基尼系數(shù)定一個指標，比如說定位 ，當該國的基尼系數(shù)超過 時就認為是該國的貧富差距過大，需要采取一定的措施調(diào)控來縮小貧富差距，當一國的基尼系數(shù)控制在 以內(nèi)時，說明該國的貧富差距在可以接受的范圍內(nèi)，不會引發(fā)社會問題。通常對商業(yè)銀行貸款集中程度的衡量是從貸款投向的客戶集中和部門集中兩個方面入手來進行的。20 / 53第三章 我國商業(yè)銀行貸款集中度的測算要想衡量我國商業(yè)銀行的貸款集中程度對其不良貸款率的影響，首先得找出衡量商銀行貸款投向的集中程度的指標，貸款集中度便是衡量這一集中程度的首選指標，包括客戶、行業(yè)和地區(qū)集中程度的衡量。（3）不利于產(chǎn)業(yè)間和區(qū)域經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展關(guān)于商業(yè)銀行貸款投向過于集中的問題從企業(yè)層面來講，就是中小企業(yè)融資難，發(fā)展得不到應(yīng)有的資金支持，銀行的貸款都統(tǒng)統(tǒng)集中于大企業(yè)而對于小企業(yè)出現(xiàn)了 “惜貸”的現(xiàn)象，這是由于決大多數(shù)的中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不夠大，抵押擔保不足，達不到商業(yè)銀行授信放貸的條件。這樣一來商業(yè)銀行的貸款過度集中式的貨幣政策的效應(yīng)大打折扣，國家宏觀調(diào)控不利于在這種情況下開展。企業(yè)的這種經(jīng)營方式是一種對自身不負責任的行為，也會影響到給他們發(fā)放貸款的銀行的資金安全，由于市場經(jīng)濟的聯(lián)系日益緊密，所以這些企業(yè)的行為也會引起整個經(jīng)濟市場的動蕩。在 2022 年光大銀行的最大十家客戶比例高達 ％，在近兩年有所下降，但依然居于％的高位。按照正常商業(yè)銀行的正常發(fā)放貸款標準，商業(yè)銀行發(fā)放給大客戶的貸款資金所占貸17 / 53款總額的比例應(yīng)保持在 40％左右，這樣的比例對商業(yè)銀行來說比較適宜，商業(yè)銀行的貸款資金流向大客戶的份額占貸款總額高達 65％意味著商業(yè)銀行的貸款投向大客戶過度的集中，使得商業(yè)銀行處于高的風險環(huán)境。從一些大型銀行的情況入手來觀察，大部分的信貸資金發(fā)放給了有實力的大客戶和大企業(yè)，流向小企業(yè)的信貸資金很少，大部分小企業(yè)的貸款余額甚至出現(xiàn)負增長的現(xiàn)象。東部地區(qū)的經(jīng)濟之所以發(fā)達是離不開巨大的資金支持的，東部地區(qū)每年從商業(yè)銀行獲得的貸款總額遠遠地高于其他地區(qū)，東部地區(qū)和中部地區(qū)的年貸款余額占全國貸款余額的比例為 75％左右，西部地區(qū)和東北地區(qū)相對比較落后，更需要更多資金來支持其大力發(fā)展，但商業(yè)銀行流向東北地區(qū)和西部地區(qū)的資金所占的比例只有 25％左右（見表 12） 。因此，在我國出現(xiàn)了這樣一種情況：大部分資金集中在東部地區(qū)和中部較發(fā)達地區(qū)，主要集中在東部地區(qū)，形成了資金的“東部集中” ，具體可以通過以下我國 2022 年年末銀行業(yè)金融機構(gòu)的地區(qū)分布情況可以明顯的看出這一集中情況來。2022 年新建房所貸的貸款新增額與新建住宅銷售額的比例為 %，高于 2022 年 ％的水平，房地產(chǎn)行業(yè)的貸款集中趨勢近年來越來越明顯，商業(yè)銀行應(yīng)該在追求高利潤的過程中持有謹慎的態(tài)度，高收益和高風險是緊密相連的，所以房地產(chǎn)行業(yè)的貸款過度集中應(yīng)該受到應(yīng)有的重視。 （如圖 21）13 / 53圖 21 2022 年我國商業(yè)銀行新增貸款行業(yè)分布在新增貸款中，大型商業(yè)銀行、國家開發(fā)銀行，股份制商業(yè)銀行以及城市商業(yè)銀行投向房地產(chǎn)行業(yè)的貸款余額增速飛快，所占貸款總額的比例也越來越高，截止 2022 年末比年初增加了 萬億元，同比增長了 ％，增速提高 個百分點，超過 2022 年的增長水平，上面這些主要金融機構(gòu)的房地產(chǎn)貸款余額比其他各個行業(yè)的貸款余額的增速都快，這與近年來房地產(chǎn)行業(yè)在國內(nèi)發(fā)展是分不開的。所以商業(yè)銀行的貸款投向過度集中是多方面的因素造成的，銀行自身的逐利性和外部的經(jīng)濟環(huán)境都有影響到貸款集中趨勢。最后，推動商業(yè)銀行的貸款投向過度集中的微觀因素還有商業(yè)銀行的信貸管理體制。其次，商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時侯的一些經(jīng)營理念也會影響商業(yè)銀行的貸款集中度，近幾年來商業(yè)銀行的股份制改革和商業(yè)銀行的商業(yè)化在不斷地向前推進，商業(yè)銀行的逐利性也越來越明顯，防范貸款不良貸款率的意識也越來越強。但是符合銀行貸款條件的企業(yè)往往不是風險最小的企業(yè)，有的企業(yè)雖然資產(chǎn)規(guī)模比較大，利潤也大，但從事的生產(chǎn)行為有可能不符合國家的政策或者是達不到國家的環(huán)保要求，這樣就很有可能會被國家強迫轉(zhuǎn)型等。 貸款集中的微觀生成機制形成我國商業(yè)銀行貸款投向過度集中的微觀機制包括以下三個方面：首先，是商業(yè)銀行信貸考核機制的不健全使得貸款投向有了集中的趨勢，商業(yè)銀行也在積極地防范貸款投向過度集中的問題。最后，國家常常會制定一系列宏觀政策調(diào)控經(jīng)濟的發(fā)展，這些政策一般都11 / 53是需要整個社會成員來配合執(zhí)行的，所以銀行也不能例外，這也會在一定程度上引起商業(yè)銀行的貸款投向過度集中的現(xiàn)象。其次，商業(yè)銀行尤其是城市商業(yè)銀行的發(fā)展往往具有一定的地域性，因此當?shù)卣母深A(yù)也是商業(yè)銀行貸款集中的一個重要原因，尤其是會影響到商業(yè)銀行貸款投向的地區(qū)集中。由于以上這兩方面的原因，不守信的現(xiàn)象在目前的經(jīng)濟社會中比較常見。 我國商業(yè)銀行貸款集中的形成機制 貸款集中的宏觀形成機制形成我國商業(yè)銀行貸款投向過度集中的宏觀機制包括以下三個方面：首先，我國商業(yè)銀行貸款投向的過度集中是由我們國家的大的信用環(huán)境來決定的。和貸款投向的行業(yè)集中一樣，銀行這樣做的初衷一樣是為了規(guī)避風險，因為信貸資源集中的客戶或集團都是比較有實力的大客戶或大集團，但是銀行不加節(jié)制的給這些客戶或集團貸款也會鼓勵這些客戶或集團不加節(jié)制的向銀行貸款，當量變到一定程度的時候會發(fā)生毀滅性的質(zhì)變，這些客戶的貸款越多就越容易出現(xiàn)毀約的風險，一旦有一家這樣的大客戶或大集團毀約，銀行將會遭受極大的損失，并且會連帶多家銀行受損失。貸款投向的集中也分為幾個方面，具體來說就是指貸款投向集中在特定的行業(yè)、地區(qū)或客戶。所以，我國商業(yè)銀行降低不良貸款率的方法除了通過分散貸款投向外還可以運用擴大規(guī)模的方式，這樣也就從降低了商業(yè)銀行的經(jīng)營風險。也為后面提出政策建議提供了必要的依據(jù)。在分析商業(yè)銀行的貸款投向過度集中的原因的過程中，是從宏微觀兩個角度來進行分析的，比較深入地分析了我國商業(yè)銀行的貸款投向過度集中的成因。第一章是為整個文章的寫作做準備，綜述了國內(nèi)外學(xué)者對相關(guān)問題已經(jīng)做過的研究，說明的在前人研究的基礎(chǔ)上本文要做的工作，進而提出了已有的文8 / 53獻對這一問題的研究沒有涉及到的地方以及本文與已有文獻的不同之處和創(chuàng)新之處。本文以我國上市商業(yè)銀行為例嘗試構(gòu)建了一個比較完整的商業(yè)銀行貸款集中度的量化方法，比較全面的分析了目前我國商業(yè)銀行貸款集中的基本情況和基本趨勢，通過我國商業(yè)銀行發(fā)放貸款的數(shù)據(jù)和其他行業(yè)的一些相關(guān)數(shù)據(jù)給出一個總體的印象。（2）敞口比率法對客戶集中度用了敞口比率法來衡量，敞口比率法是一種絕對集中度指標，即用前最大 10 家客戶的敞口總額所占貸款總額的比率來衡量客戶集中度。得出了如下結(jié)論：國有商業(yè)銀行貸款投向的地