套期保值交易策略分析與交易策略分析(文件)
【正文】 優(yōu)勢：一旦抄底拋頂陳宮，對隨后的交易管理非常有利，盈利同樣可觀 反趨勢型交易策略 局限：要能做到抄底拋頂需要非常深厚的功底，實(shí)踐中成功率比較低 表現(xiàn)：在無趨勢的市場狀態(tài)下表現(xiàn)較好 ，體現(xiàn)了供求關(guān)系的變化 程序化交易概述 規(guī)則和交易者思想的協(xié)調(diào)問題 ： ： 策略型的程序化交易 ，交由電腦進(jìn)行自動(dòng)決策和執(zhí)行 程序化交易系統(tǒng)類型 ，利用計(jì)算機(jī)對資訊，行情，數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)高速計(jì)算，數(shù)量型程序化交易 ，設(shè)定交易策略，完成交易執(zhí)行 程序化交易 ，數(shù)量程序化交易是市場的主流 （1）真理性 交易系統(tǒng)的穩(wěn)定性是指： （2）穩(wěn)定性 一個(gè)交易系統(tǒng)的穩(wěn)定性包括以下方面的含義 （3）簡單性 ：是指根據(jù)市場的長期觀察而形成的某種理論認(rèn)識，交易策略的形成方式 再基于這種認(rèn)識而形成的某種戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù) 程序化交易 ：是指從市場的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)出發(fā)，根據(jù)統(tǒng)計(jì)特征而尋找對應(yīng)的戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù) 系統(tǒng)設(shè)計(jì) 從上到下的交易策略思想的優(yōu)點(diǎn) 系統(tǒng)的交易對象（期貨合約）必須做如下檢驗(yàn) B. 設(shè) 計(jì) 交易策略的公式化是指將交易者策略思想轉(zhuǎn)化為精確的數(shù)學(xué)公式或計(jì)算機(jī)語言公式， 步 使之成為計(jì)算機(jī)可識別并可檢驗(yàn)的公式系統(tǒng)。一． 套期保值交易策略分析 （1）定位不明確 套期保值者的目標(biāo)：在管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)后專心致力于經(jīng)營，獲取正常的經(jīng)營利潤 （2）認(rèn)為套期保值沒有風(fēng)險(xiǎn) 套期保值的風(fēng)險(xiǎn)a基差風(fēng)險(xiǎn) b保證金追加風(fēng)險(xiǎn) c操作風(fēng)險(xiǎn)d流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) e交割風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)在套期保值中 (3)認(rèn)為套期保值不需要分析行情 常見的問題 (4)管理運(yùn)作不規(guī)范
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