【正文】 選擇何種貨幣（美元、德國馬克、英鎊和日元之一）作為名義貨幣，利用面板單位根的似然比檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量和均能拒絕實(shí)際匯率是非平穩(wěn)的零假設(shè)，從而支持了購買力平價(jià)理論。并且，應(yīng)用該檢驗(yàn)的實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)中國自1978年至2004年各省市的實(shí)際人均GDP的增長率呈條件β收斂。因此，該方法并不能徹底解決縱剖面時(shí)間序列非獨(dú)立的異質(zhì)面板數(shù)據(jù)的單位根檢驗(yàn)問題。在一些合理的條件下，白聚山和Ng（Jushan Bai ane Serena Ng，2001）基于主成分分析方法和面板單位根的Fisher檢驗(yàn)（或稱為p值檢驗(yàn)）方法首先研究了因子分析模型和的單位根檢驗(yàn)（簡(jiǎn)稱，PANIC），其中，面板數(shù)據(jù)的K個(gè)不可觀測(cè)的共同因子向量（the vector mon factors）（K是已知的）和特定誤差或特定沖擊（idiosyncratic shocks）分別都是面板AR(1)過程.類似地，在若干假設(shè)下，Moon和Perron（ and Perron, B.，2002）也基于主成分分析方法和退因子技術(shù)研究了共同因子和特定誤差是面板過程的因子分解模型的單位根檢驗(yàn)問題，其中，是面板數(shù)據(jù)的K個(gè)不可觀測(cè)的隨機(jī)共同因子（K也是未知的），是面板個(gè)體i關(guān)于共同因子的載荷系數(shù)向量，是特定誤差。4. 縱剖面時(shí)間序列協(xié)整的面板單位根檢驗(yàn)及其應(yīng)用1997年，Crowder（1997）在利用1972年1月至1993年9月歐洲經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）16國貨幣兌美元的實(shí)際匯率月度面板數(shù)據(jù)檢驗(yàn)購買力平價(jià)理論時(shí)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)面板的縱剖面時(shí)間序列間存在協(xié)整關(guān)系時(shí)，LL的面板單位根檢驗(yàn)發(fā)生了戲劇性的變化。因此，當(dāng)面板數(shù)據(jù)的縱剖面時(shí)間序列間存在協(xié)整關(guān)系時(shí)，LL、IPS和Groen等面板單位根檢驗(yàn)的合理性也是值得思考的問題。事實(shí)上，由前面對(duì)面板單位根檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量構(gòu)造方法的歸納可見，大多數(shù)面板單位根檢驗(yàn)都是建立在其時(shí)間序列單位根檢驗(yàn)的基礎(chǔ)上的，尤其，對(duì)于空間獨(dú)立面板單位根檢驗(yàn)更是如此。兌德國馬克的實(shí)際匯率是存在共同結(jié)構(gòu)突變的同質(zhì)平穩(wěn)過程，即。然而，構(gòu)造無關(guān)于結(jié)構(gòu)突變參數(shù)的面板單位根檢驗(yàn)是十分困難的，直到2002年，Im等（Im ., and ,2002）將IPS的LM檢驗(yàn)推廣為存在結(jié)構(gòu)突變的面板單位根檢驗(yàn)其中，是第個(gè)縱剖面時(shí)間序列yit的LM檢驗(yàn)的統(tǒng)計(jì)量。在現(xiàn)有的面板單位根檢驗(yàn)縱剖面時(shí)間序列同期相關(guān)的面板單位根檢驗(yàn)面板單位根檢驗(yàn)縱剖面時(shí)間序列獨(dú)立的面板單位根檢驗(yàn)縱剖面時(shí)間序列相關(guān)的面板單位根檢驗(yàn)同質(zhì)面板單位根檢驗(yàn)異質(zhì)面板單位根檢驗(yàn)因子分解模型的面板單位根檢驗(yàn)縱剖面時(shí)間序列協(xié)整的面板單位根檢驗(yàn)因子分解模型的面板單位根檢驗(yàn)誤差分解模型的面板單位根檢驗(yàn)存在外生突變點(diǎn)的面板單位根檢驗(yàn)存在結(jié)構(gòu)突變的面板單位根檢驗(yàn) 面板單位根檢驗(yàn)研究的主要分支文獻(xiàn)中經(jīng)常選擇的檢驗(yàn)假設(shè)分為兩類，一類是預(yù)期拒絕單位根過程的單位根假設(shè)，另一類是預(yù)期拒絕平穩(wěn)過程的平穩(wěn)性假設(shè)。LL假設(shè)主要用于同質(zhì)面板數(shù)據(jù)的單位根檢驗(yàn)問題，早期的面板數(shù)據(jù)單位根檢驗(yàn)應(yīng)用研究絕大多數(shù)都是有關(guān)LL假設(shè)的檢驗(yàn)。顯然，無論從邏輯上，還是從實(shí)際經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象來看，IPS假設(shè)的備擇假設(shè)是相對(duì)合理的。顯然，直覺上該假設(shè)最能揭示經(jīng)濟(jì)規(guī)律，實(shí)際上，在檢驗(yàn)PPP理論的應(yīng)用研究中，接受Chang假設(shè)的零假設(shè)是人們預(yù)期的結(jié)果。因此，IPS檢驗(yàn)并不能為研究者提供更多的信息。在經(jīng)典計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)中，常見的方法是構(gòu)造具有精確(exact)或漸近(asymptotic)正態(tài)、F、χ2和t分布的統(tǒng)計(jì)量。（2）對(duì)于在空間上獨(dú)立的異質(zhì)面板數(shù)據(jù)，在各時(shí)間序列的單位根檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的基礎(chǔ)上，利用這些隨機(jī)變量的均值和最小值構(gòu)造面板單位根檢驗(yàn)的統(tǒng)計(jì)量，所構(gòu)造的統(tǒng)計(jì)量一般具有漸近正態(tài)分布（在N，T是序列收斂的）。（3）對(duì)于空間同期相關(guān)的面板數(shù)據(jù)，基于SUR模型構(gòu)造FGLS估計(jì)的DF型統(tǒng)計(jì)量，即SURDF統(tǒng)計(jì)量，SURADF統(tǒng)計(jì)量。（4）對(duì)于空間長期相關(guān)的面板數(shù)據(jù)，普遍使用兩階段法構(gòu)造檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量，第一步，利用時(shí)間序列的退勢(shì)技術(shù)（GLS退勢(shì)、OLS退勢(shì)、或者ROLS退勢(shì)）剔除各個(gè)序列存在的確定性時(shí)間趨勢(shì)，或者，采用主成分分析法剔除各時(shí)間序列的共同因子；第二步，按照（1）和（3）中的方法構(gòu)造基于退勢(shì)面板或退因子面板的單位根檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量。4. 面板單位根檢驗(yàn)的主要估計(jì)方法面板單位根檢驗(yàn)研究中，現(xiàn)有文獻(xiàn)中所使用的統(tǒng)計(jì)量估計(jì)方法因所研究的面板數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)而區(qū)別。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的今天，一國的重大經(jīng)濟(jì)沖擊必將給世界其他國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來不同程度的影響，研究面板數(shù)據(jù)的共同或不同突變點(diǎn)的存在性將會(huì)為研究世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變遷提供有效的理論方法。4. 面板單位根檢驗(yàn)的應(yīng)用研究實(shí)意義面板數(shù)據(jù)及其單位根檢驗(yàn)的全面性等優(yōu)勢(shì)決定了該理論具有廣泛的應(yīng)用價(jià)值，而中國經(jīng)濟(jì)研究目前仍處于面板數(shù)據(jù)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)應(yīng)用研究的襁褓期，深化面板單位根檢驗(yàn)的應(yīng)用研究對(duì)于推動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)理論和實(shí)踐的科學(xué)化具有重要的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。文章聯(lián)系方式：bairbjl。res,R., Jorion, P.,PierreYves P., Ariane S., Multivariate Unit Root Tests of the PPP Hypothesis,Journal of Empirical Finance 6, 335–353,1999.24. Frankel, , A panel Project on Purchasing Power Parity, Mean Reversion within and between Countries, Journal of International Economics 40, 209–224,1996.25. Hsiao C, Analysis of Panel Data,Cambridge University Press, Cambridge,1986.26. Im ., and , Panel LM unit root tests with level shifts 2002, ,forthing.27. Im ., and , Testing for Unit Roots in Heterogeneous Panels, Journal of Econometrics,5374,2003.28. Jorion, P. and R. J. Sweeney, Mean Reversion in Real Exchange Rates, Journal of International Money and Finance 16, .29. Levin A. and , Unit Root Tests in Panel Data, Asymptotic and Finitesample Properties, UC San Paper 9223,1992,30. Levin A., and , Unit Root Tests in Panel Data,asymptotic and Finitesample Properties, Journal of Econometrics,124,2002.31. Li, H. and G. S. Maddala, Bootstrapping Time Series Models (with discussion), Econometric Reviews, 15, 115195,1996.32. Li Hongyi and Xiao Zhijie, On Bootstrapping Regressions with Unit Root Processes, Statistics amp。3. 面板數(shù)據(jù)的協(xié)整性研究盡管，McCskey 和Kao（1998，1999）于1998 年就提出了面板協(xié)整性檢驗(yàn)，但是截止目前尚沒有全面系統(tǒng)研究面板協(xié)整理論的文獻(xiàn)。所以，研究縱剖面協(xié)整的面板單位根檢驗(yàn)將是面板單位根檢驗(yàn)理論的重要研究分支之一。概括而言，在檢驗(yàn)空間獨(dú)立面板數(shù)據(jù)的單位根時(shí)，對(duì)于大樣本數(shù)據(jù)，一般采用檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的漸近分布做統(tǒng)計(jì)推斷；對(duì)于小樣本數(shù)據(jù)，運(yùn)用檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的經(jīng)驗(yàn)分布進(jìn)行統(tǒng)計(jì)推斷。res等（Fl244。所構(gòu)造的統(tǒng)計(jì)量一般具有精確的χ2等分布。因此，直接構(gòu)造具有已知精確分布或漸近分布統(tǒng)計(jì)量幾乎是不可能的。3. 面板單位根檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的構(gòu)造方法構(gòu)造參數(shù)檢驗(yàn)的統(tǒng)計(jì)量是假設(shè)檢驗(yàn)的前提，統(tǒng)計(jì)量的分布是假設(shè)檢驗(yàn)推斷的基礎(chǔ)。另外，Taylor和Sarno指出“在某些條件下，IPS檢驗(yàn)是很有益的。(3) 假設(shè)C Chang et (Chang et al.( 2001),P3)，事實(shí)上，Taylor and Sarno(1998)已經(jīng)使用過該假設(shè)。 (2) 假設(shè)BH0: βi=1，i=1，2，…,N H1: βi 1，存在i， 假設(shè)B，也稱為IPS假設(shè)。(1) 假設(shè)A H0: βi=1，i=1，2，…,N H1: βi=β1，i=1，2，…,N假設(shè)A，也稱為LL假設(shè)。三、面板單位根檢驗(yàn)理論研究的概述1. 面板單位根檢驗(yàn)理論研究的主要脈絡(luò)縱觀歷史研究文獻(xiàn)。早在1996年，Jorion和Sweeney（1996）基于同質(zhì)面板單位根檢驗(yàn)式對(duì)西方10國集團(tuán)兌美元的實(shí)際匯率數(shù)據(jù)（1973至1993年底的月度數(shù)據(jù)）進(jìn)行面板單位根的SURDF檢驗(yàn)，其中，時(shí)刻tB是已知的外生結(jié)構(gòu)突變點(diǎn)，研究發(fā)現(xiàn)，在假設(shè)不存在結(jié)構(gòu)突變點(diǎn)的情況下，即的情況下，西方1