【正文】 責的優(yōu)勢主要表現(xiàn)在：我國在將銀行監(jiān)管職能從人民銀行分離后, 貨幣當局與銀行監(jiān)管當局之間在信息溝通、政策協(xié)調(diào)等方面都會出現(xiàn)一些問題：信息溝通問題、不同政策的協(xié)調(diào)問題、貨幣政策與銀行監(jiān)管的透明度。（2）統(tǒng)一貨幣發(fā)行在銀行業(yè)發(fā)展初期，幾乎每家銀行都有發(fā)行銀行券的權(quán)力，但隨著經(jīng)濟的發(fā)展、市場的擴大和銀行機構(gòu)增多，銀行券分散發(fā)行的弊病就越來越明顯，客觀上要求有一個資力雄厚并在全國范圍內(nèi)享有權(quán)威的銀行來統(tǒng)一發(fā)行銀行券。（5）統(tǒng)一金融管理銀行業(yè)和金融市場的發(fā)展，需要政府出面進行必要的管理，這要求產(chǎn)生隸屬政府的中央銀行這一專門機構(gòu)來實施政府對銀行業(yè)和金融市場的管理。 根據(jù)中央銀行業(yè)務活動特征，分為：服務職能、調(diào)節(jié)職能、管理職能。三、中央銀行在經(jīng)濟運行和發(fā)展中發(fā)揮特殊作用穩(wěn)定貨幣，穩(wěn)定經(jīng)濟；調(diào)節(jié)信用，調(diào)節(jié)經(jīng)濟；集中清算，加速資金周轉(zhuǎn)；代表國家開展國際金融交流和合作。中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，成為全國唯一的貨幣發(fā)行機構(gòu)，這是其不同于商業(yè)銀行獨特之處。因此成為銀行的銀行。通過控制住貨幣和信貸資金供應量，也就是控制住了包括派生存款在內(nèi)的社會資金整體，從而調(diào)節(jié)經(jīng)濟，促進經(jīng)濟正常發(fā)展。基礎貨幣：由公眾持有的現(xiàn)金和商業(yè)銀行的準備金構(gòu)成，它是商業(yè)銀行存款貨幣擴張的基礎，因此，基礎貨幣又稱為高能貨幣和強力貨幣，由于它是中央銀行的負債，所以也可稱為中央銀行貨幣。準備金存款：中央銀行要求的存款準備金占其存款總額的比例。派生存款：是指商業(yè)銀行通過貸款、貼現(xiàn)、投資等業(yè)務轉(zhuǎn)化而來的存款。貨幣供應量的變動會影響利率，中央銀行可以通過對貨幣供應量的管理來調(diào)節(jié)信貸供給和利率，從而影響貨幣需求并使其與貨幣供給相一致，以進一步影響宏觀經(jīng)濟活動水平的經(jīng)濟政策； （2） 金融創(chuàng)新不僅豐富了各層次的內(nèi)容，使得每一層次貨幣包含的種類大大增加。現(xiàn)金貨幣是如何發(fā)行和回籠的？答：當商業(yè)銀行基層行處現(xiàn)金不足時，可到其在當?shù)厝嗣胥y行的存款賬戶內(nèi)提取現(xiàn)金，人民幣則從發(fā)行庫轉(zhuǎn)移到商業(yè)銀行的業(yè)務庫；經(jīng)濟主體從商業(yè)銀行提取現(xiàn)金，商業(yè)銀行投放現(xiàn)金，人民幣開始進入流通領域；經(jīng)濟主體將現(xiàn)金現(xiàn)金存入商業(yè)銀行，現(xiàn)金退出流通領域歸行。派生存款：是指商業(yè)銀行通過貸款、貼現(xiàn)、投資等業(yè)務轉(zhuǎn)化而來的存款。什么是基礎貨幣和貨幣乘數(shù)？答：基礎貨幣：由公眾持有的現(xiàn)金和商業(yè)銀行的準備金構(gòu)成，它是商業(yè)銀行存款貨幣擴張的基礎，因此，基礎貨幣又稱為高能貨幣和強力貨幣，由于它是中央銀行的負債，所以也可稱為中央銀行貨幣。通常，法定準備金率越高，貨幣乘數(shù)越??；反之，貨幣乘數(shù)越大。 　?。?）現(xiàn)金比率。例如銀行存款利息率下降，導致生息資產(chǎn)收益減少，人們就會減少在銀行的存款而寧愿多持有現(xiàn)金，這樣就加大了現(xiàn)金比率。這樣即便在法定準備金率不變的情況下，定期存款與活期存款間的比率改變也會引起實際的平均法定存款準備金率改變，最終影響貨幣乘數(shù)的大小。怎樣理解貨幣供給量是由中央銀行、商業(yè)銀行和社會公眾決定的？答：（1）中央銀行的行為影響：中央銀行既是一國金融活動的調(diào)節(jié)者，又是基礎貨幣的供給主體，中央銀行在貨幣供給中的作用主要體現(xiàn)在壟斷貨幣發(fā)行權(quán)上。商業(yè)銀行創(chuàng)造的貨幣是派生存款，派生存款和原始存款共同造成了商業(yè)銀行的活期存款總額。在二級銀行體制下貨幣是如何供給的？答：基礎貨幣與貨幣供給的關(guān)系如何？答：貨幣供給量＝基礎貨幣*貨幣乘數(shù)在貨幣供給過程中，中央銀行的初始貨幣提供量與社會貨幣最終形成量之間客觀存在著數(shù)倍擴張（或收縮）的效果或反應，這即所謂的乘數(shù)效應。準備—存款比率是商業(yè)銀行持有的總準備金與存款之比，準備—存款比率也與貨幣乘數(shù)有反方向變動的關(guān)系。真實貨幣需求量：是指經(jīng)濟主體所需要的貨幣量扣除物價變動后的實際余額，即用貨幣的實際購買力表示的貨幣需求量貨幣存量：是指在一定經(jīng)濟運行條件下的某一確定時刻的貨幣需求量。預防性貨幣需求：是指人們?yōu)榱藨兑馔馐鹿识纬蓪ω泿诺男枨?。思考題什么是貨幣需求和貨幣需求理論？答：（1）所謂貨幣需求，它是指在一定時期內(nèi)，社會各階層（個人、企業(yè)單位、政府）愿以貨幣形式持有財產(chǎn)的需要，或社會各階層對執(zhí)行流通手段、支付手段和價值貯藏手段的貨幣的需求。因此，在一定時期內(nèi)，社會的貨幣支出量與商品、勞務的交易量的貨幣總值一定相等。②劍橋方程式的著眼點是個人對貨幣持有的需求，重視微觀主體的行為。③交易說重視影響交易的金融及經(jīng)濟制度等因素；而劍橋說則重視持有貨幣的成本與持有貨幣的滿足程度的比較，重視預期和收益等不確定性因素。（1）他把決定人們貨幣需求行為的動機歸結(jié)為交易動機、預防動機和投機動機三個方面。貨幣需求的預防性動機和交易性動機都與收入（Y）有關(guān)，兩者所引起的貨幣需求都是收入（Y）的函數(shù)。貨幣的投機性需求是當前利率水平的遞減函數(shù)。這時，沒有人會愿意持有債券或其他資產(chǎn)，每個人只愿意持有貨幣。（2）貨幣主義的貨幣需求理論建立了獨具特色的（個人）貨幣需求函數(shù)： M/P= f (Y, W。這是貨幣主義所列出的獨特變量；⑥ rm表示貨幣名義收益率。dp/dt為預期的物價變動率，即實物資產(chǎn)的名義報酬率，它屬于機會成本變量，與貨幣需求負相關(guān)。若將上式中括號內(nèi)的決定因素用符號K表示，則有M/P=KY或M=KPY或MV=PY，其中V=1/K，意即貨幣需求函數(shù)是貨幣流通函數(shù)的倒數(shù)。 公開型通貨膨脹：也稱之為開放型通貨膨脹，是指政府對物價水平不加以管制，價格隨市場供求變化而自由漲落，只要出現(xiàn)通貨膨脹，就表現(xiàn)為價格水平的明顯上漲。其中主要是工資推動和利潤推動。收入指數(shù)化政策：是指在貨幣性契約中訂立物價指數(shù)條款，使工資、利息，各種債券收益以及其他貨幣收入按照物價水平的變動進行調(diào)整?！霸谖覈鴮嵭杏媱澖?jīng)濟時期，物價水平持續(xù)保持穩(wěn)定，這說明當時并不存在通貨膨脹。市場上商品供應緊張，黑市活躍，這類通貨膨脹不能通過物價上漲表現(xiàn)出來，而只能以排隊搶購、憑證購買、有價無貨以及產(chǎn)品質(zhì)量下降等形式表現(xiàn)出來。答：在目前情況下，一般將物價上漲指數(shù)看作是通貨膨脹率。它是根據(jù)制成品和原料的批發(fā)價格編制的指數(shù)。即指通貨膨脹是由于總需求過度增長引起的。③結(jié)構(gòu)型。⑤財政赤字型。⑦國際傳播型。②抑制型。②跑馬式膨脹。你認為應該如何評價通貨膨脹對國民經(jīng)濟的影響？答：通貨膨脹對國民經(jīng)濟的影響：一般認為，通貨膨脹不利于經(jīng)濟增長，即使對經(jīng)濟發(fā)展有某些刺激作用，也是短時期的，并以積累更大矛盾為代價。第一，通貨膨脹會使正常的商品流通渠道遭到破壞；第二，通貨膨脹會使需求發(fā)生變態(tài)。第一，嚴重的通貨膨脹會使紙幣難以履行定價工具的職責；第二，當通貨膨脹極度惡化時，紙幣甚至不能執(zhí)行流通手段與支付手段職能。答：需求拉上說 該理論認為通貨膨脹是由于總需求超過總供求，以至于“太多的貨幣追求太少的商品”而引起的。因此，生產(chǎn)成本的上升必然導致物價水平的上升。成本推進的通貨膨脹是因工人要求增加工資而發(fā)生的，這是否可以說明“通貨膨脹并不是一種貨幣現(xiàn)象”？答： 針對不同類型的通貨膨脹，通常有哪些治理對策？答：（一）緊縮性財政政策通過緊縮財政支出、增加稅收，謀求預算平衡，減少財政赤字來減少總需求，降低物價水平。 （四）價格政策通過一定的手段限制價格壟斷，來避免抬高物價。 危害：（1）導致實際利率上升，抑制消費需求和投資需求，而需求不足又會加劇通貨緊縮，形成惡性循環(huán)，嚴重影響國民經(jīng)濟健康發(fā)展。試分析自1998年以來我國經(jīng)濟陷入通貨緊縮的原因，了解并歸納我國治理通貨緊縮所采取的貨幣政策。（3）針對因開放而引起的輸入型通貨緊縮，即擴大出口，積極引進外資，又適度保護國內(nèi) 市場。答：①區(qū)別： 第一，含義及實質(zhì)不同 通貨膨脹含義(略)其實質(zhì)是社會總需求大于社會總供給。直接原因：原材料、能源價格的調(diào)整帶動了產(chǎn)品價格上漲，需求膨脹，造成社會上過多的貨幣追逐熱銷的商品，引起物價上漲，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，出現(xiàn)短缺商品，致使價格上漲；固定資產(chǎn)投資規(guī)模過大引起了需求膨脹。通貨膨脹的出現(xiàn)，直接引起紙幣貶值。解決的辦法是：主要采用積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，擴大內(nèi)需，通過經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整。 通貨緊縮、物價下降在一定程度上對人民生活有好處。 直接原因：隨著經(jīng)濟的發(fā)展，部分商品出現(xiàn)階段性的過剩，初步形成一定范圍的買方市場；長時間、大范圍的價格下降，嚴重影響投資者的信心，消費需求持續(xù)不振；固定資產(chǎn)投資增長緩慢，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不合理的矛盾突出；世界經(jīng)濟增長遲緩，國際需求增長乏力。 第二，表現(xiàn)及形成動因不同。（5）采取適當寬松的貨幣政策，適度刺激需求。應對通貨緊縮應根據(jù)不同形成機制采取不同對策：（1）針對我國以制度性和結(jié)構(gòu)型為主要特征的通貨緊縮，必然采取深化改革的對策。經(jīng)濟衰退，失業(yè)率上升，社會矛盾加劇。你如何理解“通貨緊縮”的含義？通貨緊縮有何危害？答：商品和勞務總需求小于總供給所引起的物價總水平在較長時間內(nèi)持續(xù)下降的一種經(jīng)濟現(xiàn)象?？梢酝ㄟ^中央銀行的貨幣政策工具來實施。由于成本推進開始，工人要求提高工資，企業(yè)為轉(zhuǎn)嫁人工成本而提高物價，產(chǎn)出水平下降，致失業(yè)增加，政府便采取擴張的貨幣政策，達到充分就業(yè)而物價卻進一步上升。成本推進說通貨膨脹的根源并非由于總需求過度，而是由于總供給方面生產(chǎn)成本上升所引起的。一方面，政府可采取通貨膨脹政策，發(fā)行紙幣，帶來追加的財政收入；另一方面，當通貨膨脹發(fā)展到一定程度時，不僅會給國民經(jīng)濟帶來破壞性后果，引起生產(chǎn)萎縮，導致財政實際收入減少，而且由于貨幣貶值，會引起財政支出的增加。第一，它會使商業(yè)信用縮減；第二，它會使銀行不能發(fā)揮正常職能；同時，由于投機盈利比放款利息要大得多，會使銀行把大量資金用于投機，此時，銀行不僅不能成為促進經(jīng)濟發(fā)展的力量，反而會成為阻礙經(jīng)濟發(fā)展的因素。表面上看，通貨膨脹可以刺激生產(chǎn)的暫時擴大，帶來虛假的繁榮，但從根本上說，通貨膨脹對生產(chǎn)起破壞性作用。③惡性通貨膨脹。（3）按通貨膨脹程度劃分①爬行式膨脹。（2）按表現(xiàn)狀態(tài)劃分①開放型。⑥信用擴張型。④混合型。即指通貨膨脹的根源在于總供給變化的一種理論假說。它是指按當年價格計算的國民生產(chǎn)總額對按固定價格計算的國民生產(chǎn)總額的比率。即零售價格指數(shù)，它能反映直接影響一般民眾生活狀況的物價趨勢，許多國家通常用它來代表通貨膨脹率。而改革開放初期國家放開價被壓抑的通貨膨脹得到釋放，物價水平隨之大幅度上升。物價沒有上漲可以是隱蔽型通貨膨脹，也稱之為壓抑型通貨膨脹，是指政府通過價格控制、定量配給以及其他的一些措施來抑制物價的上漲。實質(zhì)是社會總需求小于社會總供給。假定經(jīng)濟已經(jīng)達到充分就業(yè)水平，用擴展性的貨幣政策來強制儲蓄會會引起物價水平的上漲。需求拉上型通貨膨脹：指的是由于社會總需求的過度增長超過了按現(xiàn)行價格可得到的社會總供給的增長，是太多的貨幣追逐太少的商品和勞務而引起的一般物價水平上漲的現(xiàn)象。通貨膨脹的實質(zhì)是社會總需求大于社會總供給。（3）上述個人貨幣需求函數(shù)中，只須排除W即成為企業(yè)的貨幣需求函數(shù)。⑦ rb和re分別為固定收益的債券收益率和非固定收益的證券（股票）的收益率。dp/dt。試述貨幣主義的貨幣需求理論。①凱恩斯貨幣需求理論強調(diào)了貨幣作為資產(chǎn)或價值儲藏的重要性。這是指個人或企業(yè)愿意持有貨幣以供投機之用。交易需求是收入的函數(shù)。試述凱恩斯的貨幣需求理論。②與交易說不同，劍橋說以收入Y，代替了交易量T，以個人持有貨幣需求對收入的比率K代替了貨幣流通速度。②交易方程式雖然說明主要是M決定P，但當把P視為給定的價格水平時，這個交易方程式就成為貨幣需求的函數(shù)：M=1/V?PT。貨幣需求理論所研究的內(nèi)容是一國經(jīng)濟發(fā)展在客觀上需要多少貨幣量，貨幣需要量由哪些因素組成，這些因素相互之間有何關(guān)系，以及一個經(jīng)濟單位（企業(yè)、家庭或個人）在現(xiàn)實的收入水平、利率和商品供求等經(jīng)濟背景下，手中保持多少貨幣的機會成本最小、收益最大等問題?；輦惸Ｐ停菏侵赣擅绹?jīng)濟學家惠倫于1966年提出的關(guān)于預防動機的貨幣需求為利率的遞減函數(shù)的模型?，F(xiàn)金交易方程式：MV=PT（M:一定時期內(nèi)流通貨幣的平均數(shù)量；V：貨幣流通速度；P:各類商品價格的加權(quán)平均數(shù)；T：各類商品和勞務的交易數(shù)量）劍橋方程式：M=（M:宏觀貨幣需求量，也就是現(xiàn)金余額；P:物價水平；Y：總收入；k：以貨幣形式持有財富占名義總收入的比例）流動性偏好：是指人們在心理上偏好流動性，愿意持有流動性最強的貨幣而不愿意持有其他流動性差的資產(chǎn)。貨幣需求量：是指在一定時期內(nèi)，社會各部門（個人、企業(yè)、政府）在既定的社會經(jīng)濟和技術(shù)條件下需要的貨幣數(shù)量的總和。通貨—存款比率是流通中的現(xiàn)金與商業(yè)銀行活期存款的比率。（3）社會公眾的影響：社會公眾也是通過對貨幣需求的行為引起不同存款類型之間的轉(zhuǎn)換，以及影響現(xiàn)金與存款的比率，從而影響貨幣乘數(shù)。中央銀行通過法定存款準備金率，再貸款和公開市場業(yè)務等手段影響商業(yè)銀行的原始存款和派生存款，進而影響貨幣供給總量?？傊?，貨幣乘數(shù)的大小主要由 法定存款準備金率 、超額準備金率、 現(xiàn)金比率 及定期存款與活期存款間的比率等因素決定。 　?。?）定期存款與活期存款間的比率?，F(xiàn)金比率的高低與貨幣需求的大小正相關(guān)。商業(yè)銀行保有的超過法定準備金的準備金與存款總額之比，稱為超額準備金率。影響貨幣乘數(shù)的因素主要有哪些？答：（1）法定準備金率。接這筆新存款的銀行，除保留一部分法定準備金外，又將其余部分用于放款，這樣，又會出現(xiàn)另一筆存款。按制度規(guī)定，商業(yè)銀行交回的損傷幣的銷毀集中在銷毀點辦理。同時，也使得各層次貨幣與經(jīng)濟運行之間的聯(lián)系有所改變，使得中央銀行貨幣供給的調(diào)控重點在不斷轉(zhuǎn)移。貨幣均衡：是指在一定時期經(jīng)濟運行中的貨幣需求與貨幣供給在動態(tài)上保持一致的狀態(tài)。部分準備金制度：指商業(yè)銀行在經(jīng)營活動中，只需按存款的一定比例保留準備金，包括庫存現(xiàn)金和中央銀行存款，其余部分可以發(fā)放貸款或投資等。金融創(chuàng)新：是指金融業(yè)突破傳統(tǒng)的經(jīng)營方式和范圍，采用新的技術(shù)，開辦新的業(yè)務，創(chuàng)造新的金融工具，建立新的金融機構(gòu)，開拓新的金融市場，最終形成新的運行機制。通過代表國家