【正文】 很小。 二、營業(yè)周期為：%，%看，企業(yè)的營業(yè)周期很短，運作效率很高。但可能存在存貨積壓，理財不善，資金利用效率低。 六、盈利現(xiàn)金比率為：%，沒有盈利現(xiàn)金比率的‘家電’行業(yè)參數(shù)。 三、主營業(yè)務比率為：%，從處于同行業(yè)的中下水平(%—%)看，主營業(yè)務對盈利的貢獻一般， 企業(yè)在同業(yè)內(nèi)相比盈利能力一般，盈利還算穩(wěn)定。請試著比較分析以前的利潤數(shù)據(jù)，是否整個行業(yè)復蘇，或是企業(yè)經(jīng)營管理能力有提高。三、籌資活動現(xiàn)金流量分析 籌資活動現(xiàn)金流量流入(3,)比現(xiàn)金流量流出(5,)少2,，說明企業(yè)加快了吸收舉債經(jīng)營的步伐。單位：萬元行項目2002年2001年2003年2002年2001年2003年15經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2,1,7,3,27投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額15,5,2,41籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額30,2,1,42匯率變動對現(xiàn)金的影響69現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額17,1,100100100 2003年現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額：， 其中：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額7,，占3,%；投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額5,，占2,%；籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2,，占1,%；，%。 單位：萬元行項目2002年2001年2003年定比分析環(huán)比分析2002年2001年2003年2002年2001年2003年02折扣與折讓－－－－－－04主營業(yè)務成本20,11,43,100542141005439605主營業(yè)務稅金及附加10049741004915308存貨跌價準備10027010027009營業(yè)費用(銷售費用)1,1,2,100621811006229110管理費用2,1,4,100492101004942511財務費用100100211001002112進貨費用－－－－－－17營業(yè)外支出100191861001999418以前年度損益調(diào)整－－－－－－20所得稅1,1,1001291131001298721少數(shù)股東損益－－－－－－23分給外單位利潤－－－－－－支出總計25,14,52,1005720610057360 2003年與2002年比較：支出總計增長了27,；其中主要是：支出總計增加了27,，支出總計增加了27,，主營業(yè)務成本增加了23,；。單位：萬元行項目2002年2001年2003年2002年2001年2003年03主營業(yè)務收入凈額30,16,58,14投資收益15補貼收入16營業(yè)外收入22所得稅返還收入總計30,17,59,100100100 2002年收入總計：30,；2001年收入總計：17,；2003年收入總計：59,；單位：萬元行項目2002年2001年2003年2002年2001年2003年02折扣與折讓04主營業(yè)務成本20,11,43,05主營業(yè)務稅金及附加08存貨跌價準備09營業(yè)費用(銷售費用)1,1,2,10管理費用2,1,4,11財務費用12進貨費用17營業(yè)外支出18以前年度損益調(diào)整20所得稅1,1,21少數(shù)股東損益23分給外單位利潤支出總計25,14,52,100100100 2002年支出總計：25,；2001年支出總計：14,；2003年支出總計：52,；單位：萬元行項目2002年2001年2003年定比分析環(huán)比分析2002年2001年2003年2002年2001年2003年01主營業(yè)務收入30,16,58,100561921005634402折扣與折讓－－－－－－03主營業(yè)務收入凈額30,16,58,100561921005634404主營業(yè)務成本20,11,43,100542141005439605主營業(yè)務稅金及附加10049741004915306主營業(yè)務利潤9,5,14,100601511006025107其他業(yè)務利潤100465210041747608存貨跌價準備10027010027009營業(yè)費用(銷售費用)1,1,2,100621811006229110管理費用2,1,4,100492101004942511財務費用100100211001002112進貨費用－－－－－－13營業(yè)利潤5,3,7,100611321006121614投資收益10006191000－15補貼收入－－－－－3816營業(yè)外收入10081951008232917營業(yè)外支出100191861001999418以前年度損益調(diào)整－－－－－－19利潤總額5,4,7,100721401007219320所得稅1,1,1001291131001298721少數(shù)股東損益－－－－－－22所得稅返還－－－－－－23分給外單位利潤－－－－－－24凈利潤4,2,6,100611381006122525年初未分配利潤1,100693591006952026盈余公積轉(zhuǎn)入數(shù)－－－－－－27可供分配的利潤4,2,8,100602041006033828提取法定公積金100611341006121829提取法定公益金100611341006121830提取職工獎勵福利基金－－－－－－31可供股東分配的利潤3,1,6,100602101006035032提取資本公積金－－－－－－33應付優(yōu)先股股利－－－－－－34提取任意營業(yè)公積－－－－－－35應分配的普通股股利1,1,1,1001491251001498436轉(zhuǎn)作股本的普通股股利－－－－－－37未分配利潤1,5,100426410046461 2003年與2002年比較：主營業(yè)務收入增長了27,；其中主要是：主營業(yè)務收入凈額增加了27,，主營業(yè)務收入增加了27,，主營業(yè)務成本增加了23,；。 2003年存貨(9,)占流動資產(chǎn)(46,)%，%分析， 關注：存貨很少，相對占用的資金很少、管理成本低，但可能很難保證企業(yè)對生產(chǎn)原料的需求，以及影響企業(yè)組織均衡生產(chǎn)并及時向客戶提供產(chǎn)品。 2003年應收帳款(9,)占流動資產(chǎn)(46,)%，%分析，嚴重關注：應收帳款太多，可能有大量的壞帳風險。 2003年貨幣資金(22,)占流動資產(chǎn)(46,)%，%分析，貨幣資金持有量過多，雖然能充分保障企業(yè)的現(xiàn)金支付、償還債務和支付貨款的能力，但貨幣資金的盈利能力最弱，增加了置存成本，從而降低了企業(yè)的整體盈利能力，保持貨幣資金的數(shù)量應該不宜過大。單位：萬元行項目2002年2001年2003年定比分析環(huán)比分析2002年2001年2003年2002年2001年2003年01貨幣資金21,3,22,100171041001760102短期投資－－－－－－03短期投資跌價準備－－－－－－04短期投資凈值－－－－－－05應收票據(jù)－－－－－706應收股利－－－－－－07應收利息100001000－08應收賬款7,5,9,100761371007618009減:壞賬準備10098981009810010應收賬款凈額8,8,10,100981191009812211預付賬款1,2,1,1002221691002227612應收補貼款2,1,3,100511361005126513其他應收費2,3,100173481001732814存貨7,4,9,100601311006021915減:存貨跌價準備100282731002897516存貨變現(xiàn)損失－－－－－－17存貨凈額7,4,8,100611251006120318待攤費用100661361006620619一年內(nèi)到期的長期債券投資1001440100144020待處理流動資金凈損失－－－－－－21其他流動資產(chǎn)－－－－－－22流動資產(chǎn)合計40,20,46,100501151005022823長期股權(quán)投資5,100011000－24長期債券投資3,100001000