中郵上證380指數(shù)增強(qiáng)基金(文件)
【正文】 益高達(dá) %！ 擇時(shí)+ 周期輪動(dòng)策略顯著跑贏市場及基金02022400060008000100002003年12月2004年5月2004年10月2005年3月2005年8月2006年1月2006年6月2006年11月2007年4月2007年9月2008年2月2008年7月2008年12月2009年5月2009年10月h300 股票型基金 策略組合34 量化投資策略 ? GARP選股策略 價(jià)值成長選股 每季度根據(jù)最新報(bào)表更新組合，累積跑贏市場 35 本基金歷史模擬 ? 完全復(fù)制效果 ? 模擬時(shí)期： ，跨越牛市、震蕩市 ? 交易費(fèi)率：單邊 %，覆蓋交易成本和小的沖擊成本 ? 組合調(diào)整：半年度成份股進(jìn)出及權(quán)重調(diào)整 考察區(qū)間 組合收益率 指數(shù)收益率 超額 收益率 年化 跟蹤誤差 2022全年 % % % % 2022全年 % % % % 2022初 2022底 % % % % 0100020223000400050006000全復(fù)制組合 上證 380 36 本基金歷史模擬 ? 增強(qiáng)效果 ? 模擬時(shí)期： ，跨越牛市、震蕩市 ? 交易費(fèi)率：單邊 %，覆蓋交易成本和小的沖擊成本 ? 組合調(diào)整：半年度成份股進(jìn)出及權(quán)重調(diào)整 考察區(qū)間 組合收益率 指數(shù)收益率 超額收益率 年化跟蹤誤差 2022全年 % % % % 2022全年 % % % % 2022初 2022底 % % % % 50010001500202225003000350020090104200903062009050520090702200908272009103020091225201003012010042720100628201008232010102820101223增強(qiáng)組合 上證 380 37 本基金實(shí)際仿真交易 ? 指數(shù)增強(qiáng)效果 ? 恒生交易系統(tǒng)實(shí)際操作，每天均價(jià)成交 ? 策略： 6月 17日開始， 3天快速建倉；后續(xù)量化增強(qiáng)調(diào)整 ? 有效跟蹤并較為穩(wěn)健地超越了指數(shù) 一個(gè)半月取得 Alpha %，年化 % 總結(jié) — 長期跑贏 90%公募基金的基金 短期： 國內(nèi) 緊縮政策到頭 流動(dòng)性 逐步 恢復(fù) 以及歐債趨穩(wěn)， 美國 QE3預(yù)期下， 四季度 市場反彈概率 大 ，指數(shù)基金最受益； 一系列不確定性因素下，當(dāng)前可能為最差時(shí)期，四季度有良好建倉時(shí)機(jī)； 上證 380新興藍(lán)籌兼具估值與成長優(yōu)勢，跑贏市場可期； 長期： 上證 380新興藍(lán)籌長期受益于“十二五”新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，中國制造業(yè)崛起，消費(fèi)升級(jí)等利好；中小盤溢價(jià)是市場長期規(guī)律，前期的調(diào)整提供長期的介入良機(jī)； 市場低位買入指數(shù)基金并長期持有，穩(wěn)定分享中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果，免除基金經(jīng)理頻繁變更煩惱； 歷史上，上證 380長期跑贏90%股票類基金，未來更精彩 。 ?
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