【正文】 不會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)（資不抵債），并且可以基本保障趙太太和兒子維持現(xiàn)在的生活水平。同時(shí)我們不建議您采用躉交的方式，因?yàn)閷?duì)于帶有意外和疾病責(zé)任的保險(xiǎn)品種，躉交雖然整期內(nèi)費(fèi)用得到降低，但從利用資金的保障功能角度則不甚合適。如果趙先生購(gòu)買60萬(wàn)保額的保險(xiǎn)，分20年繳清保費(fèi)，每年只需繳納24500元趙先生就可以獲得30萬(wàn)元終身的重大疾病和意外傷害保障。根據(jù)雙十原則，現(xiàn)對(duì)趙太太的保險(xiǎn)規(guī)劃提出以下建議：趙太太每年創(chuàng)造的稅后收入有13萬(wàn)元左右，我們把其保險(xiǎn)的保額做到40萬(wàn)；首先考慮的是重大疾病險(xiǎn)，保額做到30萬(wàn)，年交保費(fèi)10000元；另外，可以為趙太太購(gòu)買兩份人身意外傷害綜合保險(xiǎn)，以保證另外的10萬(wàn)保額。根據(jù)您的家庭財(cái)產(chǎn)狀況，我們建議您購(gòu)買5到6份該保險(xiǎn) 。對(duì)于趙先生的家庭來(lái)說(shuō)，教育基金的籌集還是要靠投資來(lái)完成。按照我們的規(guī)劃，這個(gè)年齡退休趙先生夫婦的壓力會(huì)很小。已看好車型，從您的家庭經(jīng)濟(jì)狀況看，我們建議您在半年內(nèi)買車，首先將舊車以21萬(wàn)作價(jià)賣出, 加上2006年9月到期定期存款30萬(wàn)元,再申請(qǐng)5年期限貸款6成等額本息的還款方式即可。㈥現(xiàn)金規(guī)劃趙先生目前的流動(dòng)資金由450000元，占到總資產(chǎn)16%。（七）投資規(guī)劃家庭投資比例表項(xiàng)目金額資金比例房產(chǎn)投資175000070%銀行存款35000014%國(guó)內(nèi)股票40000016%投資總計(jì)2500000100%A房產(chǎn)投資分析趙先生的投資中房產(chǎn)投資占到了70%，導(dǎo)致資產(chǎn)的整體流動(dòng)性不足。但是股票風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，有媒體做過(guò)統(tǒng)計(jì)，在資本市場(chǎng)里面，基本上99%的人都是賠錢，只有1%的人是賺錢。貨幣型基金通常沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，適合短期投資，因?yàn)樗皇丈曩?gòu)和贖回的費(fèi)用，但缺點(diǎn)是收益相對(duì)較低。財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)價(jià)：（1）通過(guò)以上資產(chǎn)配置和規(guī)劃的執(zhí)行，客戶的預(yù)期理財(cái)目標(biāo)基本可以得到實(shí)現(xiàn)，必要的保險(xiǎn)支出使得客戶的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題得到有效規(guī)劃；合理的定期定額投資足以實(shí)現(xiàn)子女教育儲(chǔ)備金的準(zhǔn)備；同樣，退休規(guī)劃的問(wèn)題也得到了有效應(yīng)對(duì)。（4）在不出現(xiàn)重大不利變化的情況下，理財(cái)方案的預(yù)期效果比較樂(lè)觀。（2）不突破客戶現(xiàn)有的財(cái)務(wù)資源和以后年份中持續(xù)增加的財(cái)務(wù)資源限制。偏股型基金風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，直接受證券市場(chǎng)的影響，收益也最高，有申購(gòu)和贖回費(fèi)用，適合長(zhǎng)期投資，可以降低贖回費(fèi)用。C基金投資分析基金作為一種新興的投資制度安排、一種新的投資工具，具有組合投資、專家管理、共同投資、選擇范圍廣、流動(dòng)性好的特點(diǎn)?？紤]到國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)實(shí)行宏觀調(diào)控，房?jī)r(jià)行情出現(xiàn)不穩(wěn)定的狀況，我們建議趙先生立即將現(xiàn)有的投資性房產(chǎn)福利房以市價(jià)55萬(wàn)元兌現(xiàn)。這85000元的家庭備用金從現(xiàn)有活期存款中提取，其中30000元可續(xù)存活期，另外，55000元購(gòu)買貨幣市場(chǎng)基金。考慮到趙先生家庭年結(jié)余，同時(shí)，孩子剛剛上小學(xué)，家里的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)不重，養(yǎng)車費(fèi)用還是可以負(fù)擔(dān)的。%，按后付年金模式計(jì)算,N=12；I/Y=；PV=0；FV=200；計(jì)算PMT=。如果這個(gè)投資組合在未來(lái)12年內(nèi)可以獲得年均6%的綜合回報(bào)，按后付年金模式計(jì)算,N=12；I/Y=6；PV=0；FV=80；計(jì)算PMT=，即客戶每年須投入約47422元，基本上不會(huì)影響趙先生家庭的收支狀況與現(xiàn)金流。按照我們上面介紹的險(xiǎn)種，44058元可以給您和您的家人提供非常完備的保障，讓您家庭的生活高枕無(wú)憂！㈢子女教育規(guī)劃趙先生的意向是送孩子出國(guó)讀大學(xué)和碩士，12年后孩子高等教育費(fèi)用共需80萬(wàn)元。現(xiàn)在針對(duì)趙先生家庭自用的不動(dòng)產(chǎn)作以下保險(xiǎn)規(guī)劃：比較家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)品種，我們覺(jué)得性價(jià)比比較高的是家庭財(cái)產(chǎn)綜合保險(xiǎn)；家庭財(cái)產(chǎn)的綜合責(zé)任保險(xiǎn)，并可以附加盜搶險(xiǎn)、家用電器用電安全保險(xiǎn)、管道破裂及水漬險(xiǎn)、現(xiàn)金首飾盜搶險(xiǎn)和第三者責(zé)任險(xiǎn)。其亮點(diǎn)是可以為全家購(gòu)買，兒童的是78元/份，這樣全年278元，可以為全家將保額最高做到150萬(wàn)元。而此時(shí)又是上有老下有小，是家庭的支柱，如果您發(fā)生重大疾病的時(shí)候，醫(yī)療費(fèi)用會(huì)讓您陷入流動(dòng)性危機(jī)。趙先生可以購(gòu)入這個(gè)險(xiǎn)種，并一次性將保額做到400萬(wàn)，趙先生今年38歲承擔(dān)的保費(fèi)是8000元，以后每年都有遞增（增幅會(huì)隨著您年齡的增大而逐漸增大，但總的增幅不會(huì)太大）。人身保險(xiǎn)最為重要，而趙先生作為家庭絕對(duì)主要收入來(lái)源（您家庭每年收入的結(jié)余約RMB441833元，其中絕大部分是由趙先生創(chuàng)造的），趙先生的人身保險(xiǎn)設(shè)計(jì)則為重中之重。趙先生家庭的財(cái)產(chǎn)和成員都缺少風(fēng)險(xiǎn)保障。㈤消費(fèi)支出規(guī)劃：近期內(nèi)購(gòu)買一輛價(jià)值120萬(wàn)元左右的跑車（短期）。理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)根據(jù)客戶的期望和我們的合理評(píng)估，我們認(rèn)為客戶家庭的理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)是：㈠提前歸還房貸規(guī)劃：（短期）。隨著結(jié)余的持續(xù)穩(wěn)定，客戶的資產(chǎn)規(guī)模會(huì)日漸增加?？蛻艉荜P(guān)注資產(chǎn)的流動(dòng)性，流動(dòng)性資產(chǎn)完全可以應(yīng)付負(fù)債，結(jié)余比率過(guò)高，應(yīng)適當(dāng)增加投資，充分利用杠桿效應(yīng)提高資產(chǎn)的整體收益率。g．流動(dòng)性比率=流動(dòng)性資產(chǎn)/每月支出=450000/27014=。即付比率反映客戶利用可隨時(shí)變現(xiàn)資產(chǎn)償還債務(wù)的能力，正常值為70%。=負(fù)債總額/總資產(chǎn)=545761 / 2810000=%。參考值為50%，投資與凈資產(chǎn)比率低于參考值，投資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也不合理，實(shí)物資產(chǎn)比例較高，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步調(diào)整其投資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和增加投資資產(chǎn)的規(guī)模。從這些指標(biāo)上來(lái)看，您的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不盡合理，在一些指標(biāo)上需要進(jìn)行改進(jìn)。趙先生是超級(jí)車迷，希望能夠在近幾年內(nèi)購(gòu)置一輛價(jià)格120萬(wàn)元左右的跑車。趙先生希望兒子浩浩能茁壯成長(zhǎng)，享受最好的教育，在夫妻退休之前兒子的教育費(fèi)用是不成問(wèn)題的，趙先生考慮的是在退休后兒子剛好讀大學(xué)，則大學(xué)教育費(fèi)用需要提前準(zhǔn)備好?；钇诖婵?5萬(wàn)元，股票賬面價(jià)值現(xiàn)為40萬(wàn)元，在過(guò)去一年間收益為6000元。趙先生的年稅后收入60萬(wàn)元左右，趙太太年稅后收入5萬(wàn)元左右，另有出席一些講座、論壇的年稅后收入8萬(wàn)元左右。（2）不突破客戶現(xiàn)有的財(cái)務(wù)資源和以后年份中持續(xù)增加的財(cái)務(wù)資源限制（3）家庭資產(chǎn)的綜合收益率比較理想，可以抵御通貨膨脹。偏股型基金風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，直接受證券市場(chǎng)的影響，收益也最高，有申購(gòu)和贖回費(fèi)用，適合長(zhǎng)期投資，可以降低贖回費(fèi)用?；鹱鳛橐环N新興的投資制度安排、一種新的投資工具，具有組合投資、專家管理、共同投資、選擇范圍廣、流動(dòng)性好的特點(diǎn)。何先生目前的資產(chǎn)配置中現(xiàn)金類資產(chǎn)過(guò)多，一般保持三到六個(gè)月支出額度的現(xiàn)金資產(chǎn)即可滿足需要。目前股票基金的長(zhǎng)期平均收益率約為8%12%，長(zhǎng)期債券的平均收益率約為4%6%。何先生希望以定期定額投資的方式準(zhǔn)備退休金。如果這個(gè)投資組合在未來(lái)3年內(nèi)可以獲得年均5%的綜合回報(bào)，按后付年金模式計(jì)算，N=3；I/Y=5；PV=0；FV=；計(jì)算PMT=，基本上不會(huì)影響何先生家庭的收支狀況與現(xiàn)金流。貨幣市場(chǎng)基金本身流動(dòng)性很強(qiáng)，同時(shí)收益高于活期存款，%左右，免征利息稅，是理想的現(xiàn)金規(guī)劃工具。（長(zhǎng)期）㈣投資規(guī)劃：何先生希望能有一個(gè)平衡穩(wěn)健的長(zhǎng)期投資規(guī)劃。確定理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)（1）理財(cái)目標(biāo)的規(guī)范化界定與分類根據(jù)客戶的期望和我們的合理評(píng)估，我們認(rèn)為客戶家庭的理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)是：㈠現(xiàn)金規(guī)劃：保持家庭資產(chǎn)適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)，以備不時(shí)之需（短期）?？紤]到通貨膨脹影響，現(xiàn)有支出水平將會(huì)按一定的比例增長(zhǎng)，隨著年齡的增長(zhǎng)，醫(yī)療的費(fèi)用會(huì)有所增加。說(shuō)明客戶的流動(dòng)性資產(chǎn)可以支付未來(lái)83個(gè)月左右的支出。f．負(fù)債收入比率=負(fù)債/稅后收入=0/241500=0?？蛻粼撝笜?biāo)過(guò)低，與清償比率反映了同樣的問(wèn)題。清償比率反映客戶綜合償債能力的高低，常值保持在50%以上。本指標(biāo)主要反映客戶提高其凈資產(chǎn)水平的能力，參考值為10%，說(shuō)明客戶有較強(qiáng)的儲(chǔ)蓄投資能力和節(jié)流意識(shí)。從這些指標(biāo)上來(lái)看，您的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不盡合理，在一些指標(biāo)上需要進(jìn)行改進(jìn)。在解決上述問(wèn)題的基礎(chǔ)上，何先生希望能有一個(gè)平衡穩(wěn)健的長(zhǎng)期投資規(guī)劃。何先生希望能以定期定額的投資方式為其孩子準(zhǔn)備子女教育金。何先生一家對(duì)理財(cái)一直比較關(guān)注，他們?cè)缇屯ㄟ^(guò)購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，目前保單現(xiàn)金價(jià)值已達(dá)到20萬(wàn)元（即個(gè)人帳戶余額），去年收到分紅保險(xiǎn)7000元；何先生名下目前還有總值15萬(wàn)元的股票型基金（包括全年收到的稅后6000元收益）；他們還買了不少國(guó)債，目前國(guó)債總值為15萬(wàn)元（包括全年獲取的利息約4500元）。他們唯一的孩子果果今年15歲，正在讀初中三年級(jí)。（2）不突破客戶現(xiàn)有的財(cái)務(wù)資源和以后年份中持續(xù)增加的財(cái)務(wù)資源限制（3）家庭資產(chǎn)的綜合收益率比較理想，可以抵御通貨膨脹?？紤]到小盤股票基金的長(zhǎng)期平均收益率為1214%，大盤股票基金的長(zhǎng)期平均收益率約為8%12%，長(zhǎng)期債券的平均收益率約為4%6%。（先付年金模式）使用財(cái)務(wù)計(jì)算器得到，第二步：以上述計(jì)算結(jié)果作為終值，計(jì)算現(xiàn)在定期定額投資額即：FV=，I/Y=6%，N=6529=36年，PV=5萬(wàn)，求PMT。考慮到小盤股票基金的長(zhǎng)期平均收益率為1214%，大盤股票基金的長(zhǎng)期平均收益率約為8%12%，長(zhǎng)期債券的平均收益率約為4%6%。（主要是重大疾病保險(xiǎn)，額度夫婦每人約40萬(wàn)，采用年交型，購(gòu)買消費(fèi)型保險(xiǎn)）。確定客戶理財(cái)目標(biāo)按時(shí)間排序：A、保險(xiǎn)規(guī)劃 短期B、子女教育規(guī)劃 中期C、退休規(guī)劃 長(zhǎng)期D、適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金安排制訂理財(cái)方案A、保險(xiǎn)規(guī)劃總保費(fèi)支出應(yīng)不超過(guò)以下區(qū)間：——；保障產(chǎn)品應(yīng)涉及壽險(xiǎn)、意外險(xiǎn)和醫(yī)療險(xiǎn)。而且隨著投資資產(chǎn)的增加，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)也會(huì)得到進(jìn)一步優(yōu)化。教育：投資收益率設(shè)為6%。同時(shí)，趙先生夫婦希望在65歲時(shí)退休，按照他們的身體狀況，不出意外他們都可以活到80歲。除了日常保留的零用現(xiàn)金1,000元外，目前他們的家庭資產(chǎn)主要包括9萬(wàn)元的銀行存款（其中包括去年全年收到的稅后利息1,600元），3萬(wàn)元的債券基金（其中包括去年收到的稅后收益1,000元）和一套房子。① 客戶財(cái)務(wù)比率表結(jié)余比例投資與凈資產(chǎn)比率清償比率負(fù)債比率負(fù)債收入比率流動(dòng)性比率② 客戶財(cái)務(wù)比率分析：（4）客戶財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè)（5）客戶財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)價(jià)理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)分項(xiàng)理財(cái)規(guī)劃方案理財(cái)方案總結(jié)案例一趙先生今年29歲，在一家高科技公司擔(dān)任部門經(jīng)