《國際金融風(fēng)險》ppt課件(文件)
【正文】 國出口商輸出價值為 10萬美元的商品，在簽訂合同時匯率為 US$1=RMB￥ ，出口商可收 83萬人民幣貨款，而進口商應(yīng)付 10萬美元。 – 經(jīng)濟風(fēng)險的特征 ?經(jīng)濟風(fēng)險的匯率波動是預(yù)料之外的，意料之內(nèi)的匯率變動不包括在經(jīng)濟風(fēng)險的界定中。還有 對外投資的利息 和股利將會兌換成較多的本國貨幣。另外，經(jīng)濟風(fēng)險引起的是 潛在損失 ，而交易風(fēng)險和折算風(fēng)險引起的分別是 實際損失 和 賬面損失 。 制作：張彬 外匯交易記錄表 期限 德國馬克 原來 匯價 美元 （原） 現(xiàn)在 匯價 美元 （現(xiàn)） 利潤 /虧損 即期 1個月 2個月 3個月 ?? 見書本例題 P251252 制作：張彬 ? 某日，某銀行持有 100萬美元頭寸，按照當天的匯率相當于 9668萬日元。 – 折算差額的處理方法 ? 遞延處理 ? 記入當期損益 制作：張彬 ? 經(jīng)濟風(fēng)險計量 – 收益和成本的敏感性分析 – 收益和成本的敏感性分析是把現(xiàn)金流量按照收益表的不同項目分類，并根據(jù)匯率預(yù)測情況對收益表的各項作出主觀的預(yù)測，考慮到各種可能的匯率，修正利潤表中的預(yù)測值，通過觀察利潤表盈利預(yù)測值如何隨備選的匯率值變化，企業(yè)就能確定貨幣幣值變動對收益和成本下的現(xiàn)金流量。假設(shè)根據(jù)對日元 /美元匯率變動的概率分布，計算出在 99％置信水平下，該匯率在第二天的最大波動幅度 4%，在該概率水平下以日元表示的該美元可能發(fā)生的最大損失為 ：（見書本 P253例題） ? VaR＝ 9668 4％＝ （萬日元） 制作：張彬 ? 企業(yè)交易結(jié)算風(fēng)險的計量 ? 步驟是確定每種外幣與其現(xiàn)金流量的凈額，然后確定這些外幣的總體風(fēng)險。并使用外匯交易記錄表經(jīng)常性重新估計外匯頭寸，可以及時分析銀行承擔的外匯風(fēng)險。然而，若本國貨幣貶值，以 外幣計價的進口商品 ，由于需要較多疲軟的本幣來獲取所需的外幣， 外幣融資的利息 也會增加，所以成本會增加。 制作：張彬 匯率波動的經(jīng)濟風(fēng)險 影響公司本幣流入的交易 本幣升值 本幣貶值 國內(nèi)銷售（相對于國內(nèi)市場上的外國競爭） 以本幣計價結(jié)算的出口 以外幣計價結(jié)算的出口 對外投資的利息收入 減少 減少 減少 減少 增加 增加 增加 增加 影響公司本幣流出的交易 以本幣計價結(jié)算的進口 以外幣計價結(jié)算的進口 對
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1