《期權(quán)的交易策略》ppt課件(文件)
【正文】 TK2)0看漲期權(quán)構(gòu)造的蝶式差價期權(quán)盈利K1STK2K3練習(xí)n 一個有效期為 3個月的看漲期權(quán)的價格為 15美元、 20美元，相應(yīng)的期權(quán)價格分別為 4美元、 2美元以及 。利用兩個看漲期權(quán)的日歷差價期權(quán)盈利K ST例題n 某投資者于 2022年 11月 10日在芝加哥期貨交易所購買了一分 006年 3月到期的小麥期貨看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為 390美元 /蒲式耳，權(quán)利金為 /蒲式耳，同時賣出一份相同執(zhí)行價格的 2022年 12月到期的小麥期貨看漲期權(quán)，權(quán)利金為 /蒲式耳，當天小麥期貨價格為 389美分 /蒲式耳n 考慮 11月 10日的情況n 若 11月 28日，短期限的看漲期權(quán)因為臨近到期日，價格下跌為 /蒲式耳，二長期限的期權(quán)權(quán)利金下降到 35美元 /蒲式耳，此時投資者應(yīng)該如何操作組合期權(quán)n 包括同一種股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán) 。盈利KST盈利KSTStrips Straps異價跨式期權(quán)n 異價跨式期權(quán) 也稱為稱為垂直價差組合， 購買相同到期日但執(zhí)行價格不同的一個看跌期權(quán)和一個看漲期權(quán)。n 底部跨式期權(quán)或買入跨式期權(quán)n 頂部跨式期權(quán)或賣出跨式期權(quán)股票價格范圍 看漲期權(quán)損益 看跌期權(quán)損益 組合損益ST?K 0 KST KSTST?K STK 0 STK跨式期
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