cpa財(cái)務(wù)成本管理總串講講義(文件)
【正文】 （3）該公司歷史資料顯示：當(dāng)季銷售當(dāng)季收回現(xiàn)金60%，下季收回現(xiàn)金30%，第三季度收回現(xiàn)金10%；（4）該公司最佳現(xiàn)金余額為6000元。丁偉根據(jù)公司情況做了以下估計(jì)：（1）公司本年度凈收益為200萬元，每股支付現(xiàn)金股利2元，新建商場開業(yè)后，凈收益第一年、第二年均增長15%，第三年增長8%，第四年及以后將保持這一凈收益水平。（5）。第五章 投資管理(一)主要考核點(diǎn)投資評價(jià)的基本方法——折現(xiàn)率、凈現(xiàn)值的計(jì)算（客觀題或計(jì)算題）★投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量的估計(jì)——所得稅和折舊對現(xiàn)金流量的影響（計(jì)算題）★投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的處置——風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率法結(jié)合β系數(shù)、Ks、Kw的綜合計(jì)算（綜合題）(二)典型例題精講[計(jì)算題]某公司擬投產(chǎn)一新產(chǎn)品，需要購置一套專用設(shè)備預(yù)計(jì)價(jià)款900000元，追加流動資金145822元。要求：（1）計(jì)算凈現(xiàn)值為零時(shí)的銷售水平（計(jì)算結(jié)果保留整數(shù)）；（2）計(jì)算凈現(xiàn)值為零時(shí)的安全邊際率；（3）計(jì)算凈現(xiàn)值為零的銷售量對利潤的敏感系數(shù)。（4）廠房裝修：裝修費(fèi)用預(yù)計(jì)300萬元，在裝修完工的2004年9月支付。（7）所得稅稅率為30%。第六章 流動資金管理(一)主要考核點(diǎn)最佳現(xiàn)金持有量確定方法——存貨模式法、隨機(jī)模式法（客觀題）應(yīng)收賬款信用期和現(xiàn)金折扣的決策（單選題）存貨管理——陸續(xù)供應(yīng)、自制與外購的決策（計(jì)算題）(二)典型例題精講[計(jì)算題]時(shí)代電腦公司是1980年成立的，它主要生產(chǎn)小型及微型處理電腦，其市場目標(biāo)主要定位于小規(guī)模公司和個(gè)人。假如現(xiàn)在該公司請你作財(cái)務(wù)顧問，協(xié)助他們改善財(cái)務(wù)問題。 作為財(cái)務(wù)顧問，請分析以下幾個(gè)問題，為2005年公司應(yīng)采用的信用政策提出意見 (1)為改善公司目前的財(cái)務(wù)狀況，公司應(yīng)采取什么措施? (2)改變信用政策后，預(yù)期相關(guān)資金變動額為多少? (3)改變信用政策后，預(yù)期利潤變動額為多少? (4)該公司2005年是否應(yīng)該改變其信用政策？[計(jì)算題]假設(shè)某公司每年需外購零件3600件，該零件單位儲存變動成本為20元，一次訂貨成本為25元，單位缺貨成本100元。使用該設(shè)備還需每年發(fā)生5000元的維護(hù)保養(yǎng)費(fèi)。第八章 股利分配(一)主要考核點(diǎn)★一、股利分配政策—剩余股利政策（客觀題、計(jì)算題）二、股票股利、股票分割—與上市財(cái)務(wù)比率的理解（客觀題）(二)典型例題精講[計(jì)算題]A公司2002年12月31日凈資產(chǎn)18，000萬元，普通股12，000萬元，資本結(jié)構(gòu)為：凈資產(chǎn)占30％，長期負(fù)債占70％，沒有需要付息的流動負(fù)債。要求：預(yù)測A公司2003年最低銷售額為多少方可滿足上述要求。普通股每股面值10元，每股凈資產(chǎn)16元。其籌資方式有二： （1）全部發(fā)行普通股30萬股（每股面值10元）。目前該公司的β值2，預(yù)計(jì)從2004年開始均勻下降。（要求中間步驟保留4位小數(shù)，計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)）[計(jì)算題]ABC公司本年銷售收入150萬元，息稅前營業(yè)利潤12萬元，資本支出5萬元，折舊3萬元。預(yù)計(jì)2004年至2006年銷售增長率為8%，預(yù)計(jì)息稅前營業(yè)利潤、資本支出、折舊和營業(yè)流動資產(chǎn)與銷售同步增長。要求：計(jì)算公司實(shí)體價(jià)值和股權(quán)價(jià)值。（按半成品成本項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例進(jìn)行還原，結(jié)構(gòu)比例保留小數(shù)點(diǎn)后兩位） 第十二章 成本—數(shù)量—利潤分析主要考核點(diǎn)本量利基本方程式—安全邊際保本點(diǎn)的計(jì)算（單選題）★敏感性分析—敏感系數(shù)的計(jì)算（單選題、判斷題）第十三章 成本控制(一)主要考核點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)成本的含義及種類（單選題、判斷題）★ 標(biāo)準(zhǔn)成本差異分析及帳務(wù)處理（計(jì)算題）★ 彈性預(yù)算（多選題）(二)典型例題精講[計(jì)算題]資料：某產(chǎn)品5月份的投產(chǎn)和庫存情況如下表：月初在產(chǎn)品本月投入數(shù)量本月產(chǎn)出數(shù)量月末在產(chǎn)品200臺500臺650臺50臺本產(chǎn)品需經(jīng)兩道工序加工，月初在產(chǎn)品和月末在產(chǎn)品中，兩道工序的數(shù)量各占50%。第十四章 業(yè)績評估主要考核點(diǎn)成本中心考核指標(biāo)（判斷題、多選題）★利潤中心的業(yè)績評價(jià)（單選題）★投資中心的考核指標(biāo)（多選題）15 / 15。項(xiàng)目材料人工制造費(fèi)用合計(jì)月初在產(chǎn)品成本196,00075,00050,000321,000本月投入500,000180,00070,000750,000本月完工月末在產(chǎn)品成本要求：（1）本月在產(chǎn)品明細(xì)賬如下表，試根據(jù)約當(dāng)產(chǎn)量法將下表空白處填齊。原材料在生產(chǎn)開始時(shí)一次投料，第一工序本期完工的半成品全部轉(zhuǎn)入第二工序，成本結(jié)轉(zhuǎn)采用逐步綜合結(jié)轉(zhuǎn)，月末在產(chǎn)品完工程度50%。資本支出、折舊、營業(yè)流動資產(chǎn)與銷售同步增長，2007年償還到期債務(wù)后資本成本降為10%。該公司剛剛收購了另一家公司，使得目前公司債務(wù)價(jià)值為50萬元，資本成本為12%。假設(shè)該公司的資本支出、每股營業(yè)流動資產(chǎn)、折舊與攤銷、凈利潤與營業(yè)收入始終保持同比例增長。要求：（1）計(jì)算每股收益無差別點(diǎn)以及此時(shí)的每股收益；（2）上述兩種籌資方式在每股收益無差別點(diǎn)條件下的經(jīng)營杠桿、財(cái)務(wù)杠桿和總杠桿分別為多少？說明了什么問題？（3）若下年度公司的銷售額可達(dá)到800萬元，則宜采用上述何種籌資方式（以提高每股收益和降低總杠桿為標(biāo)準(zhǔn)）？第十章 企業(yè)價(jià)值評估(一)主要考核點(diǎn)一、企業(yè)價(jià)值評估概述—評估對象、類別（多選題）★二、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法—各參數(shù)估計(jì)以及兩階段增長模型的計(jì)算（綜合題）三、經(jīng)濟(jì)利潤法—經(jīng)濟(jì)利潤模型及應(yīng)用（客觀題、主觀題）四、相對價(jià)值法—市盈率模型的應(yīng)用（客觀題）(二)典型例題精講[計(jì)算題]B公司是一個(gè)高新技術(shù)公司，具有領(lǐng)先同業(yè)的優(yōu)勢。公司所得稅率為33%。要求：（1）當(dāng)市場利率為8%時(shí)，計(jì)算該債券的發(fā)行價(jià)格（2）如果所得稅稅率為30%，計(jì)算該債券的稅后債務(wù)成本（3）假定該債券當(dāng)時(shí)的發(fā)行價(jià)格為950元，計(jì)算該債券的名義到期收益率和實(shí)際到期收益率。預(yù)計(jì)繼續(xù)增長的長期債務(wù)不會改變目前的6％的平均利潤水平。假設(shè)投資人要求的必要報(bào)酬率為6%，適用的所得稅稅率為30%。第七章 籌資管理(一)主要考核點(diǎn)★可轉(zhuǎn)換債券——相關(guān)要素及其特點(diǎn)（結(jié)合債券計(jì)算）（客觀題）★★融資租賃的決策（計(jì)算題）放棄現(xiàn)金折扣成本與短期借款利率的計(jì)算（客觀題）營運(yùn)資金政策——籌資政策（單選題、多選題）(二)典型例題精講[計(jì)算題]A公司計(jì)劃于2005年年初增加一臺設(shè)備，購置成本為100萬元，使用壽命4年，折舊期和使用期一致。2001年的壞賬損失為500萬元，信貸部門的成本(分析及收賬費(fèi)用)為50萬元。但是到了20世紀(jì)90年代末期，該公司有些問題開始呈現(xiàn)出來：該公司過去為了擴(kuò)大銷售，占領(lǐng)市場，一直采用比較寬松的信用政策，客戶拖欠的款項(xiàng)數(shù)額越來越大
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