企業(yè)財務(wù)管理相關(guān)問題探討(文件)
【正文】 按照 權(quán)責發(fā)生制 確定的 , 而現(xiàn)金凈流量是根據(jù) 收付實現(xiàn)制 確定的， 兩者既有聯(lián)系又有區(qū)別。企業(yè)財務(wù)管理 相關(guān)問題探討 主講人 劉陽 13585209942 主要內(nèi)容 一、公司理財基礎(chǔ)知識 二、財務(wù)管理基本理念 三、公司投資決策與融資決策 四、企業(yè)預(yù)算管理主要問題 五、營運資本、成本與利潤管理 六、報表及企業(yè)財務(wù)狀況分析 一、企業(yè)組織 ?業(yè)主所有企業(yè) ?合伙企業(yè) ?公司企業(yè) 二、公司理財目標 ?企業(yè)價值最大化，即股東財富最大化 ?在運作良好的資本市場里，即指普通股市場價值最大 ?企業(yè)價值最大化的根本是未來現(xiàn)金凈流入的貼現(xiàn)值最大 三、公司理財機構(gòu) 股 東 董 事 會 總 經(jīng) 理 營銷副總 生產(chǎn)副總 財務(wù)副總 總財務(wù)師 總會計師 現(xiàn)金經(jīng)理 信用經(jīng)理 稅務(wù)經(jīng)理 成本經(jīng)理 資本預(yù)算經(jīng)理 財務(wù)計劃經(jīng)理 財務(wù)會計經(jīng)理 數(shù)據(jù)處理經(jīng)理 選 舉 聘 用 四、公司理財對象與內(nèi)容 ?資金及其流轉(zhuǎn)為理財對象 ?理財內(nèi)容主要為 : 投資與融資 營運資金管理和利潤分配 資金主管（財務(wù)副總， CFO）的職責是進行有關(guān)財務(wù)管理的決策，即通過投資決策、籌資決策和營運資金管理為公司創(chuàng)造價值 —— 公司創(chuàng)造的現(xiàn)金流量必須超過公司使用的現(xiàn)金流量，即公司支付給債權(quán)人和股東的現(xiàn)金流量必須大于債權(quán)人和股東投入公司的現(xiàn)金流量。 采用現(xiàn)金流量有很多優(yōu)點。系數(shù) ?資本資產(chǎn)定價模型（ CAPM） 五、公司資本融資方式 ?融資方式分權(quán)益資本融資和債務(wù)資本融資 ?權(quán)益資本融資（普通股融資及股利決策） ?債務(wù)資本融資（長期借款、公司債券與融資租賃） ?股利政策與內(nèi)部融資 六、各種融資方式的優(yōu)缺點 七、資本融資決策 ?資本成本 ?杠桿理論 ?最佳資本結(jié)構(gòu) ?資本結(jié)構(gòu)理論 ?經(jīng)營杠桿 =基期邊際貢獻 247。它體現(xiàn)了 “ 權(quán)力共享前提下的分權(quán) ” 的哲學(xué)思想。 以提高企業(yè)整體經(jīng)濟效益為根本 出發(fā)點。 以財務(wù)管理為核心。主要包括固定資產(chǎn)投資預(yù)算、權(quán)益性資本投資預(yù)算和債券投資預(yù)算。 劃分責任中心的標準并不在于成本利潤和投資發(fā)生數(shù)額是多少，而是根據(jù)成本、利潤或投資發(fā)生與否和是否能夠分清責任進行劃分。成本中心往往是沒有收入的單位。投資中心是最高層次的責任中心，其責任者向總經(jīng)理或董事會負責。流通在外普通股股數(shù) =普通股每股盈余 第六部分 報表閱讀及企業(yè)財務(wù)狀況分析 一、財務(wù)報告的比率分析 ?短期償債能力分析 ?長期償債能力
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