金融中介體系與商業(yè)銀行(文件)
【正文】 從金融市場上主動融入外部資金，可以通過金融工具的創(chuàng)新來融資，從被動負債，轉(zhuǎn)向進行主動負債，就可以做大資產(chǎn)業(yè)務(wù)，做到規(guī)模經(jīng)營、提高盈利性，并保持其流動性、安全性。也有 “ 雙刃劍 ” 的作用。 我國從 1994年開始，在商業(yè)銀行全面推行資產(chǎn)負債比例管理。 風險管理主要包括：風險識別（管理的基礎(chǔ)）、風險度量（管理的依據(jù)）、風險控制（管理的最終目的）。 這種理論不單純注重資產(chǎn)或負債的規(guī)模數(shù)量，而是關(guān)注資產(chǎn)、負債的質(zhì)量（即期限、成本、收益、風險等因素）；也關(guān)注銀行能否提供優(yōu)質(zhì)的中間業(yè)務(wù)服務(wù)。 ? 官方建立的保險機構(gòu)：美國 、 英國、加拿大 1933年，美國組建了聯(lián)邦存款保險公司 FDIC。 保費要么按照一定的比例事先征集，要么按照投保銀行的總資產(chǎn)的比例或者銀行存款準備金的比例，或者是被保護存款的比例事先收?。灰丛阢y行破產(chǎn)的時候臨時征集資金償付存款人 (法國、瑞士、荷蘭等） 3. 存款保險制度的優(yōu)缺點 優(yōu)點： 維護存款人利益，穩(wěn)定金融體系。 弱化了存款人擠兌對銀行經(jīng)營的市場約束作用。 ★隱性存款保險制度下，政府并沒有公開承認實施該制度，存款保險并沒有制度化、具體化。 ?進行行業(yè)協(xié)調(diào)和國際間行動的協(xié)調(diào)：例如國際清算銀行旨在促進各國央行的合作，為國際金融往來提供額外的便利，接受委托辦理國際清算業(yè)務(wù)，制定作為銀行業(yè)國際監(jiān)管準則的 《 巴塞爾協(xié)議 》 。 ?積極組織商討、調(diào)研國際經(jīng)濟金融領(lǐng)域中的重大事件；提供多種服務(wù)：例如 IMF和國際清算銀行經(jīng)常邀請或組織各國央行行長和其他官員商討國際貨幣金融合作問題。 1944年 7月在美國新罕布什爾州布雷頓森林鎮(zhèn)召開聯(lián)合國貨幣與金融大會，通過 《 國際貨幣基金組織協(xié)定 》，1945年底成立 IMF。美元直接與黃金掛鉤， 35美元兌一盎司黃金；二是實行固定匯率制；三是 IMF通過預(yù)先安排的資金融通措施，保證提供輔助性儲備供應(yīng)來源；四是成員國不得限制經(jīng)常項目的支付，不得采取歧視性貨幣措施，要在可兌換的基礎(chǔ)上實行多邊支付；五是規(guī)定“稀缺貨幣條款”，成員國有權(quán)對“稀缺貨幣采取臨時性兌換限制”。 （二）運作和組織結(jié)構(gòu) 成員必須是主權(quán)國家。長期以來，美國的投票權(quán)一直最多。成員國之間還可自愿利用 SDR兌換貨幣。 為了保持穩(wěn)定，防止國際貨幣體系發(fā)生危機， IMF通過一種稱作監(jiān)督的正式系統(tǒng)，對國別政策以及各國、地區(qū)和全球經(jīng)濟和金融發(fā)展進行檢查。其組織結(jié)構(gòu)的最高層次是理事會，由每個成員國的一位理事和一位副理事組成?？偛檬?IMF工作人員的首腦并擔任執(zhí)董會主席，由三位副總裁協(xié)助。 （三）中國與 IMF的合作 曾在改革開放初期向 IMF借用過兩筆貸款，用于彌補國際收支逆差，支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟體制改革。 3. 技術(shù)援助 先后為中國 20世紀 80年代的央行體系改革、 1994年匯率并軌、1995年 《 中國人民銀行法 》 的制訂、 1996年經(jīng)常項目可兌換，以及 90年代以來相繼實施的財稅體制改革等改革政策的實施提供了咨詢。 。 本章思考題 ？ 。此后，中國一直是其債權(quán)國，為其各項貸款安排提供資金。 IMF的技術(shù)援助和培訓是為了幫助成員國增強其設(shè)計和有效實施政策的能力。國際貨幣與金融委員會由 24位理事組成，每年至少舉行兩次會議。 它通過 《 世界經(jīng)濟展望 》 定期提供其對全球前景的評估，并通過 《 全球金融穩(wěn)定報告 》 定期提供其對金融市場的評估，還出版一系列地區(qū)經(jīng)濟展望。通過與IMF密切合作，成員國當局就 IMF支持的貸款制定一項政策規(guī)劃。 IMF發(fā)行稱為 SDR的國際儲備資產(chǎn)，用以補充各成員國的官方儲備。份額決定了成員國投票權(quán)的大小、可從 IMF獲得的貸款的最高限額，以及一國可獲得 SDR分配的大小。 在維護匯率穩(wěn)定方面，從 1945年至 1971年，加入 IMF的國家必須承諾將他們的匯率釘住美元不變，美國則將美元按固定比率與黃金掛鉤；成員國只有在糾正國際收支的“基本失衡”并征得 IMF同意時，才可對釘住匯率進行調(diào)整。 1945年 12月 27日，美國、英國、中國等 29個國家的代表在美國國務(wù)院舉行儀式，正式簽署 IMF協(xié)定，布雷頓森林體系宣告成立。 這些國際金融機構(gòu)的領(lǐng)導權(quán)大都被西方發(fā)達國家所控制，可能更多地體現(xiàn)這些國家的利益和主張。 ?提供短期資金， 積極防范并解救國際金融危機。 ◎國內(nèi)正在討論建立公開的存款保險制度的問題。 ★隱性存款保險制度的保護對象有限，顯失公平。 缺點： 對不同銀行的處理方式有欠公平，傾向于救助大銀行。 ? 官方支持下銀行同業(yè)組建的保險機構(gòu)：德國 、法國、荷蘭等 各國存款保險制度在存款保護范圍的限制、存款保險限額、存款保險體系的保費征集方面有不同的具體規(guī)則： 有些國家不保護同業(yè)存款、大額可轉(zhuǎn)讓存單、外幣存款、外資銀行存款。 銀行業(yè)具有內(nèi)在的脆弱性，銀行倒閉會給存款人造成損失，進而引發(fā)金融、經(jīng)濟和社會危機。 風險管理方法也在不斷創(chuàng)新。 隨著傳統(tǒng)業(yè)務(wù)競爭的加劇，盈利空間縮小，表外業(yè)務(wù)快發(fā)展，業(yè)務(wù)風險（信用風險、流動性風險、市場或價格風險、政策法律風險、主權(quán)風險、技術(shù)風險、道德風險、操作風險）增多，資產(chǎn)負債管理的局限性也顯露出來。 該理論注重資金的來源和資金運用的結(jié)構(gòu)及其匹配，通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負債業(yè)務(wù)的管理并重來實現(xiàn)銀行經(jīng)營 “ 三性 ” 的統(tǒng)一。 該理論確實拓寬了銀行流動性管理的視野，開始重視負債業(yè)務(wù)的管理，強調(diào)銀行的融資能力和盈利性，推動了銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。 事實上，該理論已經(jīng)進一步放寬了銀行可以持有的資產(chǎn)的范圍。 但是 20世紀 30年代，許多銀行因為股市崩盤而破產(chǎn)，所以才有了美國的 《 格拉斯 —斯蒂格爾法 》 。 但這種管理方式要以該國信用良好，票據(jù)市場發(fā)達為條件。 、金融發(fā)展經(jīng)歷了三個階段 ： （ 1） 資產(chǎn)管理理論 是商業(yè)銀行傳統(tǒng)的管理思路。例如銀行資產(chǎn)組合中的貨幣性資產(chǎn)與中長期信貸資產(chǎn)的配置比例。 絕大多數(shù)國家的銀行，其流動性資產(chǎn)的保留比例經(jīng)驗是 25%；我國商業(yè)銀行貸款余額占其存款余額的比例不得超過 75%；另外 25%為以滿足業(yè)務(wù)經(jīng)營需要的庫存現(xiàn)金、準備金存款、有價證券等資產(chǎn)。從理論上來說，凡是有預(yù)期現(xiàn)金流的資產(chǎn)都可以作為資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)。 （ 3）資產(chǎn)證券化是出售資產(chǎn)的預(yù)期收入。 資產(chǎn)證券化特點 從融資結(jié)構(gòu)上看，其特點有： （ 1）為使擔保資產(chǎn)的信用和風險獨立于發(fā)行人，必須設(shè)立獨立的法
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