【正文】 （ 4）從業(yè)人員誠信信息管理。 （ 2）基金管理公司、基金托管機構(gòu)中 從事基金銷售、研究分析、投資管理、交易、監(jiān)察稽核等業(yè)務(wù)的專業(yè)人員，包括相關(guān)業(yè)務(wù)部門的管理人員；基金銷售機構(gòu)中從事基金宣傳、推銷、咨詢等業(yè)務(wù)的專業(yè)人員，包括相關(guān)業(yè)務(wù)部門的管理人員。 。從業(yè)資格不實行專業(yè)分類考試。 （ 3）不存在我國《證券法》第一百三十二條規(guī)定的情形。 申請人符合《資格管理辦法》規(guī)定條件的，中國證券業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)自收到申請之日起 30日內(nèi)，向中國證監(jiān)會備案，頒發(fā)執(zhí)業(yè)證書；不符合《資格管理辦法》規(guī)定條件的，不予頒發(fā)執(zhí)業(yè)證書，自收到申請之日起 30日 內(nèi)書面通知申請人或者機構(gòu)，并書面說明理由。取得執(zhí)業(yè)證書的人員， 連續(xù) 3年 不在證券經(jīng)營機構(gòu)從業(yè)的，由中國證券業(yè)協(xié)會注銷其執(zhí)業(yè)證書；重新執(zhí)業(yè)的，應(yīng)當(dāng)參加中國證券業(yè)協(xié)會組織的執(zhí)業(yè)培訓(xùn)，并重新申請執(zhí)業(yè)證書。 【例題 （ 3）證券經(jīng)營機構(gòu)在辦理執(zhí)業(yè)證書申請過程中，弄虛作假、徇私舞弊、故意刁難有關(guān)當(dāng)事人的，或者不按規(guī)定履行報告義務(wù)的，由中國證券業(yè)協(xié)會責(zé)令改正；拒不改正的，由中國證券業(yè)協(xié)會對證券經(jīng)營機構(gòu)及其直接責(zé)任人員給予紀律處分；情節(jié)嚴重的，由中國證監(jiān)會單處或者并處警告、 3萬元以下罰款。 【例題 （四）證券業(yè)從業(yè)人員誠信信息管理 。 （ 4）處罰處分信息。 三、證券登記結(jié)算公司的自律管理 2020年 3月 30日，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司成立，原上海證券交易所和深圳證券交易所所屬的證券登記結(jié)算公司重組為中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的上海分公司和深圳分公司，這標志著全國集中、統(tǒng)一的證券登記結(jié)算體制的組織構(gòu)架已經(jīng)基本形成。 第四，國務(wù)院 證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。 、交收及相關(guān)管理。 （三）證券登記結(jié)算制度 。 我國上市證券的集中交易主要采用凈額結(jié)算方式。 結(jié)算制度。 證券登記結(jié)算公司按照業(yè)務(wù)規(guī)則收取的各類結(jié)算資金和證券，必須存放于專門的清算交收賬戶，只能按業(yè)務(wù)規(guī)則用于已成交的證券交易的清算、交收，不得被強制執(zhí)行。 。 。 2.《準則》第六條規(guī)定，從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)維護客戶和其他相關(guān)方的合法利益，誠實守信，勤勉盡責(zé)，維護 行業(yè)聲譽。 5.《準則 》第九條規(guī)定，從業(yè)人員應(yīng)保守國家秘密、所在機構(gòu)的商業(yè)秘密、客戶的商業(yè)秘密及個人隱私，對在執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開的信息負有保密義務(wù)，但國家司法機關(guān)和政府監(jiān)管部門按照有關(guān)規(guī)定進行調(diào)查取證的，或有關(guān)法律、法規(guī)要求提供的除外。機構(gòu)未妥善處理的，從業(yè)人員應(yīng)及時 向中國證監(jiān)會或者中國證券業(yè)協(xié)會報告；中國證券業(yè)協(xié)會對從業(yè)人員的報告行為保密。 （ 3）損害社會公共利益、所在機構(gòu)或者他人的合法權(quán)益。 （ 7）買賣法律明文禁止買賣的證券。 （ 11）中國證監(jiān)會、中國證券業(yè)協(xié)會禁止的其他行為。 （ 4）在經(jīng)紀業(yè)務(wù)中接受客戶的全權(quán)委托。 （ 2）在不同基金資產(chǎn)之間、基金資產(chǎn)和其他受托資產(chǎn)之間進行利益輸送。 （ 6）中國證監(jiān)會、中國證券業(yè)協(xié)會禁止的其他行為。 （ 4）中國證監(jiān)會、中國證券業(yè)協(xié)會禁止的其他行為。 金價上漲行情 第一次 金價 上漲發(fā)生在美國內(nèi)戰(zhàn)期間（ 18611865 年），時間是 1862 年到 1864 年 。 在 1862 年到 1864 年兩年的時間里，金價 上漲幅度 250％ — 300％。當(dāng) 1971 年 8 月 15 日，尼克松政府宣布美國放棄美元與黃金之間的固定比價關(guān)系后，世界進入法幣時代，也就是進入全面通貨膨脹時代，黃金出現(xiàn)暴漲：從 35 美元 /盎司漲到 1980 年的 850 美元 /盎司。在這期間金價上漲了 300%以上。法案提出了減少綠背美鈔供應(yīng)的方案：將綠背美鈔的供應(yīng)量限制在 3 億美元以下，要求財政部收回 8200 萬美元的紙幣，并授權(quán)美國財政部從美國政府債券銷售中建 立黃金儲備。 1979年，反通貨膨脹斗士沃爾克出任美聯(lián)儲主席， 沃爾克上任伊始便祭起 “ 打擊世界范圍的通貨膨脹 ” 大旗，與緊密同盟英國一道使美元借貸變得昂貴無比。黃金價格也開始節(jié)節(jié)下跌。 在第二次世界 大戰(zhàn)后，為了援助歐洲各國重建，美元被源源不斷的輸入歐洲，1971 年 8 月 15 日，尼克松政府宣布美國放棄美元與黃金之間的固定比價關(guān)系后，世界進入法幣時代， 隨之而來的是全球性的通貨膨脹，從 1971 年每盎司黃金 35 美元到 1980年每盎司黃金 850 美元，黃金價格上漲了 24 倍！ 1979 年沃爾克出任美聯(lián)儲主席，他堅持打擊“世界范圍內(nèi)的通貨膨脹”，他提高貸款利率，讓美元借貸變得昂貴無比。黃金價格也開始節(jié)節(jié)下跌。 5 月份德國銀行又傳出消息，中央銀行要拋售黃金。 1999 年 10 月，金價觸及兩年高點 338 美元 .因歐洲 15 家央行達成協(xié)議 ,限制出售黃金 .黃金市場看漲人氣開始增多。同時， 自 2020 年初至 2020 年 6 月，美聯(lián)儲共采取13 次降息行動，將聯(lián)邦基金利率從 ％降到 1％（這是 1958 年以來的最低點），并將這一利率水平維持了一年時間。 從之前的分析可以看出，金本位的放棄，美元的貶值跟國際金價變動有著極其密切的關(guān)系。 第一部分圖形如下： 20 040 060 080 01, 0 001, 2 0092 94 96 98 00 02 04 06 08Y YF 用原數(shù)據(jù)減去趨勢項，得到剔除了趨勢項后的序列，記為 {yT}t ，圖形如下： 16 0 12 0 80 400408012 016 020 092 94 96 98 00 02 04 06 08YT 二． “季節(jié)”調(diào)整 將一年視為有 52個周，將各年中同一周列出，求其平均值，視為“季節(jié)項”，記為 {y_S}t 。 剔除趨勢項與季節(jié)項的序列 {yTS}t 15 0 10 0 5005010 015 020 092 94 96 98 00 02 04 06 08Y T S 季節(jié)調(diào)整后的序列 {ysa}t 20 040 060 080 01, 0 001, 2 0092 94 96 98 00 02 04 06 08Y S A 三． 確定性模型預(yù)測 對剔除了趨勢項的序列 {ysa}t 再進行趨勢預(yù)測，預(yù)測出下期的不含季節(jié)項的值，然后添加季節(jié)項，得到預(yù)測值。 . 10 . 05. 00. 05. 10. 1592 94 96 98 00 02 04 06 08D L Y 一．單位根檢驗 使用不含趨勢項、不含均值項的 ADF 檢驗對 {dlyt}平穩(wěn)性進行檢驗，結(jié)果如下： Null Hypothesis: Y has a unit root Exogenous: None Lag Length: 1 (Automatic based on SIC, MAXLAG=21) tStatistic Prob.* 。 預(yù)測誤差 ^111 = =% yyy? ???? ?? 第 二 部分對原數(shù)據(jù)做季節(jié)調(diào)整，即用原數(shù)據(jù)減去季節(jié)性，結(jié)果記為 {ysa}t 。對于數(shù)據(jù)分段 擬合趨勢項，對于 1,2,t ? … ,942，在 1996 年 2 月 21 日所在周之前的數(shù)據(jù)用直線01 ( 1 , 2 ,tt????y= ? ,224)擬合，對之后的數(shù)據(jù)用 2 ( 22 5 , 22 6 , )y at bt c t? ? ? ? … ,942這樣的拋物線去擬合。當(dāng)美元幣值穩(wěn)定，世界的通貨膨脹不大時，持有美元是安全的，黃金的需求會下降。在種種事件共同作用下，從2020 年開始國際金價開始了快速上漲。世界對此深感震驚，國際金融市場在極度恐懼中大幅震蕩。 7 月 7 日紐約 市場金價跌至 美元， 11 月跌破 300 美元， 12 月 7 日創(chuàng)下12 年以來的最低點 美元每盎司。直到 1994年金價才開始處于平穩(wěn)， 1994 年到 1996 年間，金價沒有太大的波動。在如此短的時間之內(nèi)把借貸成本猛然提高 42％ 。 本文搜集了 1991 年 11 月 13 日到 2020 年 11 月 25 日 每周的國際金價來研究黃金價格的變動 （數(shù)據(jù)來自 。與此同時， 英國首相撒切爾夫人也于 1979 年 5 月當(dāng)選，她發(fā)誓 “ 要把通貨膨脹從經(jīng)濟中驅(qū)除出去 ” ，她上任僅一個月就決定把基準利率在 12 個星期之內(nèi)從 12％提高到 17％。政府收緊貨幣導(dǎo)致通貨緊縮就會使貨幣升值，使金價下跌。美國國會在 1875 年通過《金元恢復(fù)法案》。 在網(wǎng)絡(luò)泡沫與 “” 之后，自 2020 年初至2020 年 6 月，美聯(lián)儲共采取 13 次降息行動，將聯(lián)邦基金利率從 ％降到 1％（這是1958 年以來的最低點），并將這一利率水平維持了一年時間。 1944 年的布雷頓森林體系確定了美元本位的世界貨幣體系：會員國貨幣與美元掛鉤，美元與黃金掛鉤， 35 美元兌 1 盎司黃金，各國可以用 35 美元 /盎司的價格向美國購買黃金。綠背美鈔與黃金之間并沒有法定比價關(guān)系，實際上就是放棄金本位制。放眼人類歷史長河，黃金在人類社會扮演著各種角色，例如，祭祀的祭品、精美的工藝品、財富的象征、終極貨幣、戰(zhàn)爭的幫兇、穩(wěn)定經(jīng)濟的功臣等等。 （ 2）與委托人約定分享證券投資收益，分擔(dān)證券投資損失，或者向委托人承諾證券投資收益。 （ 4）挪用基金投資者的交易資金和基金份額。 （ 6）中國證監(jiān)會、中國證券業(yè)協(xié)會禁止的其他行為。 （ 2）違規(guī)向客戶提供資金或有價證券。 （ 9）隱匿、偽造、篡改或者毀損交易記錄。 （ 5）貶損同行或以其他不正當(dāng)競爭手段爭攬業(yè)務(wù)。 （三）禁止行為 ： （ 1）從事或協(xié)同他人從事欺詐、內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格等非法活動。 6.《準則》第十條規(guī)定，機構(gòu)或者其管理人員對從業(yè)人員發(fā)出指令涉嫌違法違規(guī)的，從業(yè)人員應(yīng)及時按照所在機構(gòu)內(nèi)部程序向高級管理人員或者董事會報告。為保證必要的執(zhí)業(yè)能力和專業(yè)水平，從業(yè)人員應(yīng)取得相應(yīng)的從業(yè)資格，通過所在機構(gòu)向中國證券業(yè)協(xié)會申請執(zhí)業(yè)注冊，接受中國證券業(yè)協(xié)會和所在機構(gòu)組織的后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)。中國證券業(yè)協(xié)會的自律管理工作接受中國證監(jiān)會的指導(dǎo)和監(jiān)督。 。 （一）適用對象及自律管理機構(gòu) 、業(yè)務(wù)人員以及與證券公司簽訂委托合同的證券經(jīng)紀人。目前，我國對證券交易所達成的多數(shù)證券交易均采取 多邊凈額結(jié)算方式。 在分級結(jié)算制度下，只有獲得證券登記結(jié)算機構(gòu)結(jié)算參與人資格的證券經(jīng)營機構(gòu)才能直接進入登記結(jié)算系統(tǒng)參與結(jié)算業(yè)務(wù)。貨銀對付俗稱 “ 一手交錢，一手 交貨 ” ，是指在證券登記結(jié)算機構(gòu)與結(jié)算參與人在交手過程中，當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時給付證券、證券交付給付資金。 、信息、咨詢和培訓(xùn)服務(wù)。 。 第二，具有證券登記、存管和結(jié)算服務(wù)所必須的場所和設(shè)施。 （ 1）中國證券業(yè)協(xié)會的誠信信 息來源于以下幾個方面： ① 中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)傳送的文件；② 中國證券業(yè)協(xié)會與上海、深圳證券交易所、地方證券業(yè)協(xié)會建立的信息交換渠道； ③ 證券從業(yè)機構(gòu)經(jīng)由中國證券業(yè)協(xié)會執(zhí)業(yè)注冊系統(tǒng)報備； ④ 有關(guān)媒體，經(jīng)證實后予以記錄； ⑤ 投訴，經(jīng)核實后予以記錄； ⑥ 其他合法途徑。 （ 2）獎勵信息。 [答疑編號 5241080202] 『正確答案』 B 『答案 解析』被中國證監(jiān)會依法吊銷執(zhí)業(yè)證書或者因違反《資格管理辦法》被中國證券業(yè)協(xié)會注銷執(zhí)業(yè)證書的人員，中國證券業(yè)協(xié)會可在 3年內(nèi)不受理其執(zhí)業(yè)證書申請。 （ 5）從業(yè)人員拒絕中國證券業(yè)協(xié)會調(diào)查或者檢查的，或者所聘用機構(gòu)拒絕配合調(diào)查的，由中國證券業(yè)協(xié)會責(zé)令改正；拒不改正的，給予紀律處分；情節(jié)嚴重的，由中國證監(jiān)會給予從業(yè)人員暫停執(zhí)業(yè) 3— 12個月，或者吊銷其執(zhí)業(yè)證書的處罰；對機構(gòu)單處或者并處警告、 3萬元以下罰款。（ ） [答疑編號 5241080201] 『正確答案』 A 『答案解析』參加證券業(yè)從業(yè)資格考試的人員，違反考場紀律，擾亂考場秩 序的， 2年內(nèi)不得參加資格考試。 。中國證券業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)建立從業(yè)人員資格管理數(shù)據(jù)庫，進行資格公示和執(zhí)業(yè)注冊登記管理。 （ 5） 品行端正，具有良好的職業(yè)道德。 取得從業(yè)資格的人員，符合下列條件的，可以通過證券經(jīng)營機構(gòu)申請統(tǒng)一的執(zhí)業(yè)證書： （ 1）已被機構(gòu)聘用。中國證監(jiān)會 對中國證券業(yè)協(xié)會有關(guān)證券業(yè)從業(yè)人員資格管理的工作進行指導(dǎo)和監(jiān)督。 （ 4）證券資信評估機構(gòu)中從事證券資信評估業(yè)務(wù)的專業(yè)人員及其管理人員。 。 （ 2）后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)。 （ 2）規(guī)范發(fā)展，促進行業(yè)創(chuàng)新，增強行業(yè)競爭力。 自 1991年成立以來，中國證券業(yè)協(xié)會分別于 l991年 8月、 l999年 12月、 2020年 7月 和 2020年 1月召開了 4次會員大會。中國證券業(yè)協(xié)會正式成立于 l991年 8月 28日，是依法注冊的具有獨立法人地位的、由經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)自愿組成的行業(yè)性自律組織。 《證券交易所管理辦法》規(guī)定，證券交易所應(yīng)當(dāng)以適當(dāng)方式及時公布證券行情，按日制 作證券行情表，