【正文】 平人力資源費和資產使用費、行政及業(yè)務費用均控制在準事業(yè)部制要求的控制目標之內。 完善風控機制，加強日常監(jiān)控，促進合規(guī)運行。 積極開拓新業(yè)務，搶占客戶資源，培養(yǎng)新利潤增長點。同時，截至 6月末，共托管了 25 家上市公司 億股的有限售條件流通股，總市值 約為 。 其中，經紀業(yè)務實現(xiàn)收入 17,596萬元，利潤 8,793萬元；固定收 益證券總部實現(xiàn)收入 10,532萬元，利潤 8,752萬元；投資銀行總部實現(xiàn)收入 180萬元， 利潤 163萬元；企業(yè)融資部實現(xiàn)收入 680萬元，利潤 365萬元；證券投資部實現(xiàn)收入 391萬元，利潤 282萬元。 政策空前支持，創(chuàng)新力度加大。隨著管理層以股改為重點全面推進資本市場基礎性、制度性建設，證券市場的深層次矛盾和結構性問題正在逐步解決 ,為市場的長期 穩(wěn)定發(fā)展奠定了基礎，帶來了前所未有的生機和活力。市場持續(xù)活躍，股票、基金、權證及債券現(xiàn)券市場交易總額 98825 億元，較去年同期（ 32470 億元）增長了 204。經過全體員工的努力，各項工作均取得較大進展，公司的贏利能力和競爭優(yōu)勢得到了有效的提升，公司逐步步入快速、良性發(fā)展的軌道。 一、市場背景：市場環(huán)境趨暖，變革創(chuàng)生新機 今年 上半年，隨著證券市場改革實現(xiàn)重大突破，證券行業(yè)的綜合治理與創(chuàng)新發(fā)展取得顯著成效，市場走出了近四年來低迷不振的格局，步入新的歷史性的發(fā)展時期。在市場強勁回升的有利條件下，證券公司結束了近幾年的行業(yè)性虧損。 券商整治基本結束，行業(yè)格局重整。 今年 上半年，隨著新的《公司法》、《證券法》頒布實施，監(jiān)管層推出了一系列的新政策、新措施，涉及拓展入市資金渠道、吸引戰(zhàn)略投資者、發(fā)展多層次市場體系等各個方面。 （二）上半年各項業(yè)務經營情況 經紀業(yè)務：乘勢而上、穩(wěn)步增長 （ 1）主要經營業(yè)績 實現(xiàn)收入 17,596萬元，利潤 8,793萬元。 （ 2）重點工作回顧 以客戶增值為原則，加強傳統(tǒng)業(yè)務的客戶開發(fā)和客戶盤活工作。強化營業(yè)部的營銷職能，繼續(xù)加大基金產品的營銷力度，上半年累計代銷基金 億元，其中富蘭克林國海彈性市值基金銷售額達到 億元。提出了解決“非實名資金賬戶”及“異戶下掛（‘一掛 多’）賬戶”的資產提取等歷史遺留問題的實施方案；開展了權限管理專項自查，同時加強總部對營業(yè)機構權限使用的日常監(jiān)控；建成并啟用“重要客戶管理系統(tǒng)”，對重要客戶、重要業(yè)務進行監(jiān)控和報備審批；針對權證等高風險產品，進一步加強證券賬戶管理，防范違規(guī)操作；對營業(yè)部人員和崗位管理的制度進行完善。營業(yè)費用得到了的控制，并未隨著凈收入的大幅增長而明顯增長。成立固定收益證券業(yè)務委員會，負責部門業(yè)務發(fā)展規(guī)劃與管理規(guī)范；制定了客戶管理、費用管理、績效考核等管理辦法和固定收益證券總部業(yè)務流程及規(guī)范。債券銷售交易客戶新增工商銀行等四家大型機構客戶。 加強合作與品牌創(chuàng)建。 （ 2）重點工作回顧 加大重點地區(qū)的客戶開發(fā)力度，實現(xiàn)股改收益。針對政策環(huán)境和業(yè)務形勢的變化，投行部門及時調整策略，在努力爭取股改項目的同時，及時更新上會的 IPO 項目材料，加快 IPO、在融資等客戶的開發(fā)和培育工作，逐漸將工作重點轉移到企業(yè)改制、財務顧問方面，爭取核心客戶和優(yōu)質項目儲備。堅持 MACRO 選股原則，從選股、基本面深入研究、實地調研等方面把好風險控制第一關，與研發(fā)中心一道挖掘市場投資機會，共同進行股票池維護，截止到 6月初，股票池上半年總收益率達到 。 研究：整合研究資源，加強業(yè)務互動 完善研發(fā)產品線，加強產品推廣。集合研發(fā)中心、固定收益證券總部、經紀業(yè)務總部、證券投資部等部 門研究力量，組成二級市場投資策略研究小組，為客戶開發(fā)和服務提供了有力的支持。并且、設立了合理分工的工作小組，制定了較為完整的研發(fā)工作流程和管理制度，基本建立了比較完善的研發(fā)體系。 費用管理上一方面繼續(xù)推進成本控制的工作，通過推行事業(yè)部制、加強預算管理和費用控制，倡導節(jié)約風氣，有效地控制了運營成本；另一方面，針對良好的市場形勢和業(yè)務機會，適度提高了合理的業(yè)務投入，強化投入產出。同時配合公司準 事業(yè)部制改革，在公司對準事業(yè)部授權的基礎上，結合各部門需求，人力資源部加強了對人員招聘、薪酬和績效管理等方面的指導和監(jiān)督，完成了薪資改革試點工作，進一步理順公司薪酬制度。在上半年的經營過程中，黨工團各級組織也積極發(fā)揮作用，組織了多層次多樣化的文體活動，進一步活躍了公司氛圍，全體員工士氣振奮，對公司目標、發(fā)展戰(zhàn)略有了高度認同，形成了“比上進，比創(chuàng)利，比貢獻”的積極向上的良好內部文化氛圍。 缺乏統(tǒng)一的協(xié)調管理。 客戶分級管理和差異化服務的體系仍未建立。 （四）內部管理仍需改進 公司的管理總體上還比較粗放，不夠精細。同時，股權分置改革和券商綜合治理接近尾聲，解決了市場和行業(yè)歷史遺留的重大問題，標志著證券市場開始全面的復蘇，開始步入一個新的歷史性的發(fā)展階段，證券行業(yè)也面臨前所未有的發(fā)展機遇。 市場人氣激活，有望繼續(xù)保持活躍狀態(tài) 資金推動和上市公司贏利向好是上半年股票市場快速上漲的動力，對行業(yè)分析師預期和市場情緒形成了強烈影響；同時，隨著管理層大力推動合規(guī)資金入市，證券投資基金規(guī)模穩(wěn)步增長， QFII、保險公司及其資產管理公司、企業(yè)年金、社?；鸬?機構投資者發(fā)展迅速 ,多元化的機構投資者格局已經初步形成 ,在人民幣長期升值的狀況下，資金供給有充足保障；另外，新產品、新業(yè)務和交易體系的創(chuàng)新也會不斷激活市場，市場整體有望繼續(xù)保持活躍狀態(tài)。證券行業(yè)風險明顯釋放，一批高風險證券公司得以穩(wěn)妥處置 ,證券公司的違規(guī)經營問題得到有效遏制。另一方面，國內周期性企業(yè)還面臨產能過剩的不利影響，以及未來國際化競爭加劇共同導致的產品價格下降壓力，從 而使得企業(yè)的未來贏利水平并不樂觀。證券行業(yè)正在形成外資金融機構、金融控股集團下的證券公司、本土優(yōu)質證券公司三足鼎立的競爭格局 ，市場份額呈進一步向優(yōu)質券商集中的趨勢，而其他證券公司如果不能采取差異化戰(zhàn)略建立自身的競爭優(yōu)勢，將有逐步被邊緣化的危險。凈資本規(guī)模大的公司，在今后的市場競爭中將會處于有利的地位。 今年 下半年的經營目標是：下半年實現(xiàn)總收入 20， 074萬元。 下半年要以提高客戶價值為宗旨，以推動經紀業(yè)務的健康、可持續(xù)發(fā)展為重點。在加強客戶資產盤活、提高現(xiàn)有客戶價值量的同時，絕不能抱定僅守住現(xiàn)有客戶的心態(tài)，而應大力開拓新的客戶資源，增加客戶存量，優(yōu)化客戶結構。一方面完善資訊產品品種、內容和形式，重點加強針對高端客戶的核心資訊開發(fā)；另一方面，要借助信息技術的支持，建設公司級的咨訊服務平臺，實現(xiàn)資訊共享、實時發(fā)布，將人工、短信、電子郵件、紙張等形式的傳播渠道進行整合，建立多樣化、差異化的咨詢服務體系。 推動客戶經理制，打造銷售隊伍。加大對企業(yè)債項目開發(fā)的戰(zhàn)略投入，充分利用公司在部分地區(qū)的資源優(yōu)勢，推動與投行、并購、研究等部門的協(xié)作開發(fā)，并加強與外部機構的合作，爭取在年內完成 12 家主承銷的發(fā)行，實現(xiàn)業(yè)務收入 1000 萬元，并增加 34 個儲備項目。積極探索適合業(yè)務發(fā)展與競爭需要的客戶開發(fā)和管理手段，建立多層次的客戶維護模式，有計劃有針對性地開發(fā)新客戶，下半年要新增 10家左右的核心客戶。 積極推進固定收益證券研究中心建設，加快中國固定收益證券網 的完善與推廣工作。 IPO 和再融資業(yè)務并舉，完成投行業(yè)