【正文】 （ 1）主要經(jīng)營業(yè)績 上半年實現(xiàn)收入 10,532萬元，利潤 8,752萬元。 （ 2）重點工作回顧 完善準事業(yè)部制度，加強部門內(nèi)部管理。 繼續(xù)加強項目儲備和客戶開發(fā)工作。上半年開發(fā)儲備企業(yè)債項目 5個，其中 2個已經(jīng)簽署協(xié)議。 提高研 究報告的專業(yè)水準和實效性，與研究、經(jīng)紀業(yè)務(wù)互動。同時積極參與了公司投資策略小組，集合理財方案設(shè)計小組，股指期貨等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的研究工作。以中國固定收益證券網(wǎng)的名義與證券時報社合作，成功舉辦了 2021 中國債市之星評選活動，在成都舉辦了大 型債券投資策略報告及客戶聯(lián)誼會。 同時，二個投資銀行部門上半年積極開發(fā)儲備項目，合計有 9家股改項目已簽署協(xié)議或正在實施；在會審核 IPO 項目 2家，惠程電氣和廣西三環(huán)；再融資項目 2個；收購兼并財務(wù)顧問 1 家。充分利用公司資源，上半年以公司成立以來的最大力度進行了廣西地區(qū)的項目開發(fā)，鞏固了投行業(yè)務(wù)的地區(qū)優(yōu)勢。 為工作重心轉(zhuǎn)移做好了準備。 投資業(yè)務(wù)：把握機會、積極轉(zhuǎn)型 （ 1）主要經(jīng)營業(yè)績 今年 上半年，平均自營總規(guī)模 2， 369萬元，收入總額 391萬元，實現(xiàn)利潤 282萬元。 （ 2）重點工作回顧 加強研究、積極提供決策支持和業(yè) 務(wù)協(xié)作。在關(guān)鍵時點正確研判大勢，為公司領(lǐng)導(dǎo)決策提供支持；積極參與公司每日晨會，積極參與投資策略小組的各項工作，為經(jīng)紀業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)提供及時的資訊和研判。成立了客戶理財中心籌備小組，在規(guī)范類券商獲得業(yè)務(wù)資格前，完成了全部產(chǎn)品的設(shè)計及上報的準備工作，并順利地完成了公司內(nèi)部路演和相關(guān)托管銀行的初步交流溝通，完成了理財業(yè)務(wù)的軟硬件配置預(yù)算、評估和招標準備等一系列工作。研發(fā)中心緊密關(guān)注市場動態(tài)和熱點，根據(jù)機構(gòu)客戶和營業(yè)部客戶的需求，推出了《導(dǎo)航晨報》、《研發(fā)股票池》及各類報告，為業(yè)務(wù)開發(fā)提供了豐富、及時的資訊支持。 整合研究資源，加強與業(yè)務(wù)部門互動。逐步探索針對重點地區(qū)、重點行業(yè)的研究成果推廣，與債券、投行、經(jīng)紀等業(yè)務(wù)部門開始形成有效的互動。上半年研發(fā)中心繼續(xù)引入了一批研究骨干，擴大研究范圍，提高深度研究能力，為構(gòu)建優(yōu)秀的研究團隊奠定了良好的基礎(chǔ)。 （三）全力應(yīng)對訴訟案件，積極推進增資擴股 上半年公司集中精力應(yīng)對啤酒花、成都人壽、中油銷售三個訴訟案 件，通過大量的工作，爭取到了案件終止或再審，緩解了公司經(jīng)營風(fēng)險，保證了公司凈資本維持一定規(guī)模，為公司業(yè)務(wù)發(fā)展和增資擴股工作創(chuàng)造了有利的條件， 公司在本年度啟動了增資擴股的準備工作。 （四）以準事業(yè)部制實施為契機，提升了綜合管理水平 今年 上半年，公司在業(yè)務(wù)部門推廣實施準事業(yè)部制，建立了職責(zé)分明、流程清晰、執(zhí)行迅速的權(quán)限授權(quán) 體系，決策效率明顯提高，執(zhí)行力明顯加強，人力資源、風(fēng)險控制、財務(wù)管理、信息技術(shù)等方面的管理水平得以提升。上半年公司實現(xiàn)了較低成本的快速增長，公司的贏利能力大大增強。上半年，公司根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的重點，對組織體系適度調(diào)整，引進了一批優(yōu)秀的業(yè)務(wù)專才，組建了收購兼并部，充實了研發(fā)隊伍，恢復(fù)設(shè) 置了資產(chǎn)管理部。 上半年業(yè)務(wù)部門實施準事業(yè)部制，同時由于市場比較活躍，各項業(yè)務(wù)得到快速發(fā)展，風(fēng)險管理部門為此積極應(yīng)對，調(diào)整工作思路，加強了對各業(yè)務(wù)部門業(yè)務(wù)流程的合規(guī)性審查與稽核力度。 （五）思想政治工作進一步加強，企業(yè)文化建設(shè)凸顯成效 公司發(fā)展戰(zhàn)略清晰地解讀了 公司的發(fā)展方向；上半年以來各主要業(yè)務(wù)部門通過實現(xiàn)準事業(yè)部制，極大地解放了生產(chǎn)力，取得了較好的經(jīng)營業(yè)績。 三、上半年工作中存在的問題 雖然上半年公司取得了較好的成績，但我們要保持清醒的頭腦，要認識到公司整體的業(yè)務(wù)實力還不強，與競爭對手還存在一定差距，對與公司戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)還有相當?shù)木嚯x，還存在一 些不足和問題。業(yè)務(wù)協(xié)作的操作流程、成本分攤、收入分配等無章可循，導(dǎo)致業(yè)務(wù)協(xié)作的動力不足，效率偏低。資源整合與業(yè)務(wù)協(xié)作主要仍局限于部門自發(fā)地推動，公司整體層面上沒有進行系統(tǒng)的規(guī)劃和組織，推動資源共享、資源調(diào)度的力度還不夠。在業(yè)務(wù)開發(fā)與客戶服務(wù)的過程中，主要還是各部門各自為陣，沒有形成“兵團作戰(zhàn)”的優(yōu)勢，特別是對于核心客戶的綜合需求 把握不足，信息溝通和協(xié)調(diào)機制不暢，在挖掘經(jīng)紀業(yè)務(wù)客戶的投行業(yè)務(wù)價值，對投行業(yè)務(wù)客戶提供企業(yè)綜合理財服務(wù)方面，還需要進一步探索和推動。尚未建立公司層面的客戶關(guān)系管理體系，客戶信息不準確、不充分、不集中，針對核心客戶服務(wù)的客戶經(jīng)理制度仍未全面推廣，客戶服務(wù)的方法和手段還比較單薄。雖然由于資格的限制，公司還不能參與部分創(chuàng)新業(yè)務(wù)，但是，各相關(guān)部門對新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的敏感度不高，缺乏前瞻性的研究，對業(yè)務(wù)人員的新產(chǎn)品培訓(xùn)沒有到位，也沒有進行必要的人員和項目的儲備，對市場的快速反應(yīng)和應(yīng)變能力不足。特別是業(yè)務(wù)部門準事業(yè)部制實施后，對公司管理提出了更高的要求，目前管理轉(zhuǎn)型仍處于摸索階段，還不同程度地存在管理缺位與管理越位現(xiàn)象； 公司缺乏統(tǒng)一的、有組織的品牌宣傳與推廣。 第二部分 今年 下半年工作安排 一、市場與行業(yè)環(huán)境：長期全面復(fù) 蘇，短期謹慎樂觀 今年 上半年，股票二級市場自谷底快速回升，結(jié)束了持續(xù) 4年的低迷行情。從短期來看，下半年市場整體可能進入階段性調(diào)整，但有望繼續(xù)維持活躍狀態(tài)；創(chuàng)新業(yè)務(wù)推出的力度加大、頻率加快，證券行業(yè)的競爭格局發(fā)生變化。 （一）市場的有利因素 證券市場的生態(tài)環(huán)境有了根本性的改善 股權(quán) 分置改革接近尾聲，逐步解決了多年來制約和困擾資本市場發(fā)展的重大制度性障礙，監(jiān)管層抓住股改的有利時機，進一步規(guī)范上市公司控股股東行為 ,加大清理大股東占用上市公司資金的力度 ,努力解決上市公司違規(guī)擔保等問題，上市公司治理得到顯著改善，上市公司質(zhì)量有所提高。 創(chuàng)新業(yè)務(wù)層出不窮，為券商提供了更多的業(yè)務(wù)機會 一方面，隨著 ETF 加速擴容，資產(chǎn)證券化、融資融券業(yè)務(wù)進入實施，以及股指期貨等新產(chǎn)品逐步醞釀成熟，交易制度創(chuàng)新逐步推出，下半年創(chuàng)新業(yè)務(wù)層出不窮；另一方面，隨著 IPO 重新開閘，市場融資功能恢復(fù)，在新的《公司法》、《證券法》等法規(guī)環(huán)境中，后股改時代的上市公司資本運作的需求更加強烈 、資本運作手段日趨多樣化，私募、并購、非上市股權(quán)的投資和交易等市場機會呼之欲出。 行業(yè)治理使部分優(yōu)質(zhì)券商獲得了相對優(yōu)勢 為時近 2 年的證券公司綜合治理工作已取得明顯成效。在監(jiān)管部門實施分類監(jiān)管的背景下，部分穩(wěn)健、優(yōu)質(zhì)的證券公司通過重組實現(xiàn)規(guī)模擴張，并在創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開展方面獲得了先發(fā)優(yōu)勢，部分創(chuàng)新類證券公司開始涉足集合理財計劃、資 產(chǎn)證券化、權(quán)證創(chuàng)設(shè)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，獲得 了顯著的收益。 （二）市場的不利因素 下半年宏觀經(jīng)濟和股票市場不容過度樂觀 宏觀經(jīng)濟和行業(yè)方面，由于油價、有色金屬等大宗原材料價格的高企和持續(xù)上漲，使得企業(yè)的成本不斷提高，各國紛紛加息或緊縮流動性以應(yīng)對成本推動型通漲風(fēng)險，央行也可能采取壓縮信貸規(guī)模、抑制投資增速等緊縮性政策，以緩解通脹壓力。 股票市場方面，由于短期漲幅過大， A股市場偏低的估值水平也得到很大程度恢復(fù)，隨著 IPO 開閘，股改效應(yīng)逐漸退去，市場關(guān)注的重點將轉(zhuǎn)移到融資、再融資和股份減持上來。 行業(yè)競爭格局產(chǎn)生變化，競爭加劇 隨著證券行業(yè)重組加快，行業(yè)分化加劇，競爭格局處在急劇變化之中。 另一方面，由于證券行業(yè)市場化程度提高，對外開放加快，各券商紛紛加大了對客戶資源、銷售網(wǎng)絡(luò)和專業(yè)人才的爭奪力度，傳統(tǒng)的管理模式、