集團(tuán)財(cái)務(wù)管理-wenkub
2023-05-16 11:58:36 本頁(yè)面
【正文】 款 季節(jié)性 流動(dòng)資產(chǎn) 經(jīng)常性流動(dòng)資產(chǎn) 長(zhǎng)期資金 （長(zhǎng)期借款 與權(quán)益資金） 固定資產(chǎn) 例解 季節(jié)性 % 經(jīng)常性 % 流動(dòng)負(fù)債 51% 長(zhǎng)期負(fù)債 3% 權(quán)益 46% 季節(jié)性 31% 經(jīng)常性 41% 固定資產(chǎn)等 28% 流動(dòng)負(fù)債 56% 長(zhǎng)期負(fù)債 2% 權(quán)益 42% 固定資產(chǎn)等 25% 資金缺口 資金缺口 51％－ % = % 56％－ 31% = 25% 某上市公司 2000年年報(bào) ? 71% 36% = 35 % ( 約 ) 季節(jié)性 29 % 流動(dòng)負(fù)債 64 % 經(jīng)常性 51 % 長(zhǎng)期負(fù)債 7% 固定資產(chǎn)等 20 % 權(quán)益 29 %動(dòng)態(tài)分析 —— 造血和輸血功能機(jī)制 ? 現(xiàn)金流動(dòng)過(guò)程（流量） 動(dòng)態(tài)中求平衡 ? 現(xiàn)金流量的構(gòu)成及其分類 ? 現(xiàn)金流入量 ? 現(xiàn)金流出量 公司現(xiàn)金流動(dòng)圖 股東權(quán)益 產(chǎn)成品 負(fù)債 在產(chǎn)品 長(zhǎng)期投資 現(xiàn)金 原材料 應(yīng)收款 固定資產(chǎn) ?籌資活動(dòng) ?投資活動(dòng) ?經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 5 4 3 2 1 現(xiàn)金流入量的構(gòu)成及其功能 ? （ 1）、（ 2）、（ 3） —— 造血功能機(jī)制 ? (4) 、（ 5） —— 輸血功能機(jī)制 ? 如圖所示 上市公司年報(bào)分析 公司資金充足程度與現(xiàn)金流量節(jié)奏的把握 項(xiàng)目 速度 流量現(xiàn)金流入 快 大現(xiàn)金流出 慢 小結(jié)果 充裕 充裕流量與存量之間的辨證關(guān)系 ? “ 動(dòng)態(tài)中求平衡 ,平衡中求發(fā)展 ” ? 存量的結(jié)構(gòu)性失衡對(duì)流量的影響 ? 流量的中斷對(duì)存量的影響 利潤(rùn)與現(xiàn)金流動(dòng)的關(guān)系 利潤(rùn) 有 無(wú)現(xiàn)金流量 無(wú) 有結(jié)果 關(guān)門 生存與發(fā)展我國(guó)國(guó)有企業(yè)情況及解困思路 ? 國(guó)有企業(yè)基本情況 ? 負(fù)債過(guò)高、包袱過(guò)重、資金不足、虧損 ? 解困基本思路 ? 資產(chǎn)重組和置換 ? 上市 ? 債轉(zhuǎn)股 ? 短期對(duì)企業(yè)減輕負(fù)擔(dān)有積極作用 ? 長(zhǎng)期看是治標(biāo)不治本的思路 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制 企業(yè)集團(tuán) ? 性質(zhì) ? 以一個(gè)實(shí)力雄厚的大型企業(yè)為核心，以產(chǎn)權(quán)聯(lián)結(jié)以及產(chǎn)品、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、成套契約等為紐帶，把多個(gè)企業(yè)、單位聯(lián)結(jié)在一起，具有多層次結(jié)構(gòu)的以母公司為主體的多法人經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體。 企業(yè)集團(tuán)的特征 ? 特征－ 1 ? 以產(chǎn)權(quán)聯(lián)結(jié)為主要紐帶，以母公司為主體 ? 特征－ 2 ? 母公司依據(jù)產(chǎn)權(quán)關(guān)系，統(tǒng)一行使出資者所有權(quán)職能，負(fù)責(zé)實(shí)施投資決策、配置資源、調(diào)整結(jié)構(gòu)等重大工作 企業(yè)集團(tuán)的特征 ? 特征－ 3 ? 母公司、子公司、其他成員企業(yè)均具有獨(dú)立的法人資格，為法人企業(yè)，并依法享有民事權(quán)利和承擔(dān)民事責(zé)任。 ? 母子公司之間的控制與被控制關(guān)系使其產(chǎn)權(quán)關(guān)系的具體體現(xiàn) ? 母公司對(duì)外代表企業(yè)集團(tuán) 企業(yè)集團(tuán)的形式 ? 行業(yè)性企業(yè)集團(tuán) ? 混合型企業(yè)集團(tuán) ? 純粹性企業(yè)集團(tuán) 行業(yè)性企業(yè)集團(tuán) ? 控股范圍集中于某一行業(yè)或產(chǎn)品， ? 所屬企業(yè)為一種上、下游工序的關(guān)系， ? 是一種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型的企業(yè)集團(tuán)。 ? 多為具有傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的大型企業(yè)集團(tuán) 純粹型企業(yè)集團(tuán) ? 只進(jìn)行投資控股，而不直接參與進(jìn)行某類生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)， ? 集團(tuán)公司的重心為管理這些投資組合， ? 涉及的業(yè)務(wù)范圍和區(qū)域廣泛而多元化。 Ｕ型組織結(jié)構(gòu) ? Ｕ型組織結(jié)構(gòu) ( Unitary Structure)又稱直線職能制，其基本特征在于，將企業(yè)按照職能的不同劃分成若干個(gè)部門，而每個(gè)部門均有企業(yè)最高層領(lǐng)導(dǎo)直接進(jìn)行管理。一種分權(quán)式結(jié)構(gòu)，即在總公司之下的各事業(yè)部或分公司都是具有相對(duì)獨(dú)立的利潤(rùn)中心。 集團(tuán)發(fā)展、公司政策及制度保障體系 的制定、解釋與調(diào)整權(quán)。 ? 對(duì)于集團(tuán)公司集權(quán)與分權(quán)的討論 僅限于第三、四、五等權(quán)力層次 。 （ 3）混合型企業(yè)集團(tuán) ? 總部作為投資中心，對(duì)下屬企業(yè)及其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)控制與管理的意圖完全依托其全
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