集團財務管理-wenkub
2023-05-16 11:58:36 本頁面
【正文】 款 季節(jié)性 流動資產 經常性流動資產 長期資金 （長期借款 與權益資金） 固定資產 例解 季節(jié)性 % 經常性 % 流動負債 51% 長期負債 3% 權益 46% 季節(jié)性 31% 經常性 41% 固定資產等 28% 流動負債 56% 長期負債 2% 權益 42% 固定資產等 25% 資金缺口 資金缺口 51％－ % = % 56％－ 31% = 25% 某上市公司 2000年年報 ? 71% 36% = 35 % ( 約 ) 季節(jié)性 29 % 流動負債 64 % 經常性 51 % 長期負債 7% 固定資產等 20 % 權益 29 %動態(tài)分析 —— 造血和輸血功能機制 ? 現金流動過程（流量） 動態(tài)中求平衡 ? 現金流量的構成及其分類 ? 現金流入量 ? 現金流出量 公司現金流動圖 股東權益 產成品 負債 在產品 長期投資 現金 原材料 應收款 固定資產 ?籌資活動 ?投資活動 ?經營活動 5 4 3 2 1 現金流入量的構成及其功能 ? （ 1）、（ 2）、（ 3） —— 造血功能機制 ? (4) 、（ 5） —— 輸血功能機制 ? 如圖所示 上市公司年報分析 公司資金充足程度與現金流量節(jié)奏的把握 項目 速度 流量現金流入 快 大現金流出 慢 小結果 充裕 充裕流量與存量之間的辨證關系 ? “ 動態(tài)中求平衡 ,平衡中求發(fā)展 ” ? 存量的結構性失衡對流量的影響 ? 流量的中斷對存量的影響 利潤與現金流動的關系 利潤 有 無現金流量 無 有結果 關門 生存與發(fā)展我國國有企業(yè)情況及解困思路 ? 國有企業(yè)基本情況 ? 負債過高、包袱過重、資金不足、虧損 ? 解困基本思路 ? 資產重組和置換 ? 上市 ? 債轉股 ? 短期對企業(yè)減輕負擔有積極作用 ? 長期看是治標不治本的思路 企業(yè)集團財務控制 企業(yè)集團 ? 性質 ? 以一個實力雄厚的大型企業(yè)為核心，以產權聯(lián)結以及產品、技術、經濟、成套契約等為紐帶，把多個企業(yè)、單位聯(lián)結在一起，具有多層次結構的以母公司為主體的多法人經濟聯(lián)合體。 企業(yè)集團的特征 ? 特征－ 1 ? 以產權聯(lián)結為主要紐帶，以母公司為主體 ? 特征－ 2 ? 母公司依據產權關系，統(tǒng)一行使出資者所有權職能，負責實施投資決策、配置資源、調整結構等重大工作 企業(yè)集團的特征 ? 特征－ 3 ? 母公司、子公司、其他成員企業(yè)均具有獨立的法人資格，為法人企業(yè)，并依法享有民事權利和承擔民事責任。 ? 母子公司之間的控制與被控制關系使其產權關系的具體體現 ? 母公司對外代表企業(yè)集團 企業(yè)集團的形式 ? 行業(yè)性企業(yè)集團 ? 混合型企業(yè)集團 ? 純粹性企業(yè)集團 行業(yè)性企業(yè)集團 ? 控股范圍集中于某一行業(yè)或產品， ? 所屬企業(yè)為一種上、下游工序的關系， ? 是一種生產經營型的企業(yè)集團。 ? 多為具有傳統(tǒng)業(yè)務的大型企業(yè)集團 純粹型企業(yè)集團 ? 只進行投資控股，而不直接參與進行某類生產經營活動， ? 集團公司的重心為管理這些投資組合， ? 涉及的業(yè)務范圍和區(qū)域廣泛而多元化。 Ｕ型組織結構 ? Ｕ型組織結構 ( Unitary Structure)又稱直線職能制，其基本特征在于，將企業(yè)按照職能的不同劃分成若干個部門，而每個部門均有企業(yè)最高層領導直接進行管理。一種分權式結構，即在總公司之下的各事業(yè)部或分公司都是具有相對獨立的利潤中心。 集團發(fā)展、公司政策及制度保障體系 的制定、解釋與調整權。 ? 對于集團公司集權與分權的討論 僅限于第三、四、五等權力層次 。 （ 3）混合型企業(yè)集團 ? 總部作為投資中心，對下屬企業(yè)及其生產經營活動控制與管理的意圖完全依托其全
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