【正文】 則需要建立多層次的擔(dān)保與再擔(dān)保體系。所以我國(guó)的金融制度急需改革。也只有發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，才能像毛細(xì)血管那樣把資金送達(dá)每一個(gè)微觀經(jīng)濟(jì)主體，有效解決中小企業(yè)和農(nóng)民貸款難問題。我國(guó)現(xiàn)有銀行中，全國(guó)性的、大型的銀行過多，地方性的、小型的金融企業(yè)太少，應(yīng)當(dāng)在加強(qiáng)監(jiān)管的前提下，積極鼓勵(lì)中小金融企業(yè)的發(fā)展。加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，維護(hù)外匯市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。逐步實(shí)施利率的市場(chǎng)化，建立健全由市場(chǎng)供求決定利率的形成機(jī)制，中央銀行通過運(yùn)用貨幣政策工具引導(dǎo)市場(chǎng)利率，進(jìn)一步完善人民幣匯率形成機(jī)制。條件具備時(shí)應(yīng)允許外資企業(yè)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上市，以發(fā)展壯大我國(guó)的資本市場(chǎng)。加強(qiáng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)，健全金融市場(chǎng)的登記、托管、交易、清算系統(tǒng)。第二，積極發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)。第一，商業(yè)銀行要加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度和內(nèi)控機(jī)制。20世紀(jì)90年代后，美國(guó)政府認(rèn)為，僅靠提高外國(guó)銀行進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，必須同時(shí)大幅度增加外國(guó)銀行進(jìn)入美國(guó)之后的業(yè)務(wù)限制，如《1991年加強(qiáng)外國(guó)銀行監(jiān)管法》規(guī)定，凡是在1991年后才獲準(zhǔn)進(jìn)入美國(guó)的外國(guó)銀行，其銀行業(yè)務(wù)必須受到4個(gè)方面的嚴(yán)格限制：一是禁止外國(guó)銀行在境內(nèi)吸收美國(guó)居民存款；二是禁止外國(guó)銀行加入美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)系統(tǒng)；三是不支持外國(guó)銀行在美國(guó)當(dāng)?shù)財(cái)U(kuò)充業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)零售業(yè)務(wù)；四是不支持外國(guó)銀行收購(gòu)、兼并或控股美國(guó)銀行。根據(jù)1863年《國(guó)民銀行法》，所有國(guó)民銀行董事會(huì)成員都必須是美國(guó)公民，國(guó)民銀行的CEO必須是董事會(huì)成員。美國(guó)是當(dāng)今全球金融市場(chǎng)最發(fā)達(dá)、金融法規(guī)最完善的國(guó)家，為了維持良好的市場(chǎng)秩序，防范產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部和外部因素，美國(guó)對(duì)外資銀行的準(zhǔn)入提出了嚴(yán)格的要求。各級(jí)黨委、政府特別是各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)干部，都要進(jìn)一步提高對(duì)金融工作重要性的認(rèn)識(shí)，把思想統(tǒng)一到中央對(duì)當(dāng)前金融形勢(shì)的分析判斷上來，統(tǒng)一到中央關(guān)于金融工作的決策和部署上來。文章指出，今后時(shí)期金融工作主要任務(wù)是：進(jìn)一步推動(dòng)金融業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，不斷滿足經(jīng)濟(jì)社會(huì)日益增長(zhǎng)的多樣化金融需求；進(jìn)一步優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，完善多層次金融市場(chǎng)體系和城鄉(xiāng)、地區(qū)金融布局；進(jìn)一步深化各類金融企業(yè)改革，加快轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制；進(jìn)一步完善金融服務(wù)功能和調(diào)控機(jī)制，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展和實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展；進(jìn)一步推進(jìn)金融業(yè)對(duì)外開放，增強(qiáng)我國(guó)金融業(yè)發(fā)展能力和競(jìng)爭(zhēng)能力；進(jìn)一步健全金融法制和強(qiáng)化金融監(jiān)管，促進(jìn)金融安全高效穩(wěn)健運(yùn)行。當(dāng)前，我國(guó)金融改革發(fā)展面臨新的形勢(shì)。我國(guó)資本市場(chǎng)仍然主要由政府主導(dǎo)，國(guó)家對(duì)股票市場(chǎng)行政干預(yù)過多，資本市場(chǎng)主要偏袒于支持國(guó)有企業(yè)的發(fā)展，對(duì)民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)等設(shè)置了諸多障礙，并且資本市場(chǎng)投資現(xiàn)象十分嚴(yán)重。貨幣市場(chǎng)發(fā)育不良影響了利率市場(chǎng)化，使得利率仍然由政府主導(dǎo)，并不能真正反映市場(chǎng)上資金的稀缺程度。二、我國(guó)金融改革現(xiàn)狀改革開放后，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我國(guó)金融改革加速：建立了較為完善的銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)體系，形成了多元的市場(chǎng)主體結(jié)構(gòu)；完善金融監(jiān)管體系；形成信貸市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)等逐漸完善的金融市場(chǎng)。根據(jù)愛德華．肖的解釋，金融深化是指“解除對(duì)實(shí)際利息率的限制，從而使其反映儲(chǔ)蓄的稀缺性，刺激儲(chǔ)蓄，提高投資收益率?！雹?0世紀(jì)70和80年代，卡普（Kapur，1976）、加爾比斯（Galbis，1977）、馬西森（Mathieson，1980）、弗賴伊（Fry，1980）等人先后建立了一些認(rèn)證嚴(yán)密、實(shí)證性較強(qiáng)的金融抑制模式，從動(dòng)態(tài)、實(shí)證的角度對(duì)麥金農(nóng)和肖的理論進(jìn)行了拓展。一般來說，衡量一國(guó)金融的深化程度的指標(biāo)有兩個(gè)：一是“金融相互聯(lián)系系數(shù)”（Financial International Ratio，F(xiàn)IR），即總金融資產(chǎn)對(duì)國(guó)民財(cái)富之比，；二是金融資產(chǎn)的構(gòu)成情況，經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，金融機(jī)構(gòu)持有的金融資產(chǎn)占總金融資產(chǎn)的比例就越高。②銀行業(yè)壟斷程度仍然相當(dāng)高。溫家寶總理的文章《全面深化金融改革 促進(jìn)金融業(yè)持續(xù)健康安全發(fā)展》。從國(guó)際上看，經(jīng)濟(jì)全球化深入發(fā)展，金融市場(chǎng)聯(lián)系更加密切，資本流動(dòng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，金融創(chuàng)新日新月異，金融對(duì)各國(guó)經(jīng)濟(jì)和世界經(jīng)濟(jì)的作用與影響明顯增強(qiáng)。文章強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期，金融改革發(fā)展的任務(wù)十分繁重，要統(tǒng)籌兼顧，突出重點(diǎn)，繼續(xù)深化國(guó)有銀行改革，加快建設(shè)現(xiàn)代銀行制度；加快農(nóng)村金融改革，完善農(nóng)村金融體系；大力發(fā)展資本市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)，構(gòu)建多層次金融市場(chǎng)體系；充分發(fā)揮金融的服務(wù)和調(diào)控功能，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)和社會(huì)全面發(fā)展；積極穩(wěn)妥推進(jìn)金融業(yè)對(duì)外開放，提高開放質(zhì)量和水平；提高金融監(jiān)管能力，保障金融穩(wěn)定和安全。要從組織領(lǐng)導(dǎo)、協(xié)調(diào)機(jī)制、政策支持、工作部署等方面，加大工作力度。截至2005年底，美國(guó)共有各類外資銀行442家，其中代理銀行25家，分行221家，占美國(guó)銀行總數(shù)的20%，外資銀行在美國(guó)的總資產(chǎn)為18000億美元，占美國(guó)商業(yè)銀行總資產(chǎn)的21%。美國(guó)法律還規(guī)定，限制外國(guó)銀行通過設(shè)立或收購(gòu)分支機(jī)構(gòu)的辦法從其注冊(cè)州進(jìn)入另一州進(jìn)行跨州經(jīng)營(yíng)。美國(guó)政府作出的上述這些規(guī)定，對(duì)維護(hù)美國(guó)金融市場(chǎng)穩(wěn)定、防止由外部因素帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)起到了重要作用。按照規(guī)范的股份制的要求，在明晰產(chǎn)權(quán)、實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化的基礎(chǔ)上，健全現(xiàn)代企業(yè)制度和科學(xué)的公司治理結(jié)構(gòu)，形成股東會(huì)、董事會(huì)和經(jīng)營(yíng)層之間相互制衡又相互協(xié)調(diào)的運(yùn)行機(jī)制。加快發(fā)展股票、債券等資本市場(chǎng)，完善資本市場(chǎng)功能，提高直接融資比重。以國(guó)有上市企業(yè)股權(quán)分置改革為契機(jī)，加強(qiáng)和規(guī)范上市公司信息披露制度，提高金融市場(chǎng)透明度，強(qiáng)化對(duì)上市公司的社會(huì)監(jiān)督，督促上市企業(yè)對(duì)股民負(fù)責(zé)，提高盈利水平。目前，境內(nèi)資本市場(chǎng)規(guī)模與我國(guó)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模相比，還很不相稱，居民的大量剩余資金存放在銀行。匯率是一個(gè)國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力水平的反映，要在保持人民幣匯率基本穩(wěn)定的前提下，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)匯率形成機(jī)制的改革。第四，穩(wěn)步發(fā)展各種所有制的區(qū)域性的中小金融企業(yè)。特別是在允許外資金融企業(yè)進(jìn)入的情況下，對(duì)內(nèi)資進(jìn)入金融領(lǐng)域仍然采取諸多限制措施，顯得非常不合時(shí)宜。要加強(qiáng)金融監(jiān)管，規(guī)范金融市場(chǎng)秩序，為中外企業(yè)創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，維護(hù)金融運(yùn)行和金融市場(chǎng)的整體穩(wěn)定，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于我國(guó)的金融改革方向，可以借鑒那些國(guó)際經(jīng)融發(fā)展中的發(fā)達(dá)國(guó)際，尤其是美國(guó)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)予以革新，可以從以下幾個(gè)方面努力。（二）推進(jìn)國(guó)有銀行改革。強(qiáng)調(diào) 一切信用集中于銀行一切借款通過銀行融資的模式。與此同時(shí)還要變單一的金融工具為多樣化的金融工具。眾所周知，這些年在國(guó)有經(jīng)濟(jì)大力發(fā)展的同時(shí)，集體經(jīng)濟(jì)、個(gè)體經(jīng)濟(jì)和私營(yíng)經(jīng)濟(jì)乃至合資、外資經(jīng)濟(jì)都得到了迅猛發(fā)展。90年代依靠注資、剝離不良資產(chǎn)的手段，未使改革取得成功。經(jīng)過這次的“化學(xué)變化”我國(guó)國(guó)有銀行的改革進(jìn)程得到了一次深刻的制度變遷，同時(shí)產(chǎn)生的“溢出效應(yīng)”也推動(dòng)了其他方面的改革。但也應(yīng)看到這次改革成本的高昂，改制后銀行放貸的獨(dú)立性也便飽受質(zhì)疑。展望未來，國(guó)有銀行改革將步入“深水區(qū)”，具體來說，以下幾個(gè)方面的問題尤其值得我們思考，完善銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，構(gòu)建科學(xué)有效的內(nèi)控體系轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，強(qiáng)化控制意識(shí)。加強(qiáng)人力資源管理。在籌建過程中，復(fù)旦大學(xué)、上海財(cái)經(jīng)大學(xué)等高校以及上海社科院已經(jīng)比較深度地介入調(diào)查研究活動(dòng)。華東政法大學(xué)在10月12日成立自貿(mào)區(qū)法律研究院，第二天上海財(cái)經(jīng)大學(xué)也設(shè)置自貿(mào)區(qū)研究院。在這里不妨采取以下三種研究策略。（2）跳出自貿(mào)區(qū)三年試驗(yàn)期限的框架，著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)、著眼大局，把研究的焦點(diǎn)對(duì)準(zhǔn)能對(duì)接全球經(jīng)濟(jì)體制、能在全國(guó)普遍推行的制度創(chuàng)新。二