【正文】 型萬能險產(chǎn)品來說，投資門檻低，有的甚至1元即可起投；不收取保單的初始費(fèi)用、管理費(fèi)用；年化收益率要比普通型萬能險產(chǎn)品的要高。[6]一系列的政策利好，使得我國萬能險保費(fèi)出現(xiàn)大幅度增長，數(shù)據(jù)上來看，萬能險在我國人身險市場上起到了舉足輕重的作用，見圖1。2015年1到10月份，萬能險創(chuàng)造的收入超過了6000億元，占保險行業(yè)總收入的29%，超[5]過22家險企的保費(fèi)收入占其公司總收入的一半以上。[4]個人投資賬戶中還會有一個最低保證收益，自從萬能險費(fèi)率改革之后，%被取消，%，將最低保證利率的決策權(quán)還給各個保險公司。2014年，保監(jiān)會印發(fā)了《萬能險保險精算規(guī)定（征求意見稿）》，重點(diǎn)提出降低手續(xù)費(fèi)、提高風(fēng)險保額、穩(wěn)健控制結(jié)算利率等幾點(diǎn)，最終目的便是使得保戶在購買成本下降的時候，得到的意外身故風(fēng)險保障大大提高。但萬能險獨(dú)特的優(yōu)勢無法被其他險種所取代，隨著2012年保險投資渠道的放寬，保險資金可以獲得更多短期投資的機(jī)會，萬能險也成為很多中小型壽險公司沖規(guī)模的首選。引入萬能險初期由于市場的不規(guī)范、不完善，在2004年底大規(guī)模上市，并在2003年到2007年之間，萬能險產(chǎn)品以兩位數(shù)以上的速度增長；2007年，受股市暴漲的推動，更是達(dá)到了113%的快速擴(kuò)張；緊接著2008年股市暴跌，資本市場波動，其結(jié)算利率降到4%，萬能險的熱度也有所下降。河北大學(xué)2012屆本科生畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）萬能險市場的發(fā)展歷程及現(xiàn)狀 萬能險的發(fā)展歷程萬能險產(chǎn)生于1976年的美國，隨著它的不斷改善與發(fā)展，在1985年達(dá)到了一個階段性的高點(diǎn)，在美國的壽險市場份額達(dá)到了38%。s insurance market is not a solid basis for the environment, there are many this paper, history and current development of universal insurance are briefly introduced and analyzed from the perspective of universal insurance products, buying groups, body angle and perspective of universal insurance sales market problems were specific analysis, mainly for high universal insurance liability risk insurance firms, insurance firms to bring capital gains, ignoring the security function, the higher the risk of surrender and misleading solve these problems, we remend that all insurance firms properly control the scale of development of universal insurance, universal insurance product return guarantee, strengthen the propaganda and increase market : universal insurance ；insurance firms；highyield；pliance河北大學(xué)2012屆本科生畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）目錄引言?????????????????????????1 1 萬能險市場的發(fā)展歷程及現(xiàn)狀?????????????2 萬能險的發(fā)展歷程??????????????????2 萬能險的現(xiàn)狀????????????????????2 萬能險的市場占有率攀升??????????????3 萬能險結(jié)算利率平均水平較高????????????4 線上投保萬能險 推動了保險電子商務(wù)化????????4 萬能險存在的問題??????????????????6 資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險?????????????????6 忽略保障功能???????????????????6 存在退保風(fēng)險???????????????????6 銷售誤導(dǎo)風(fēng)險???????????????????7 3 萬能險的合規(guī)性措施?????????????????8 控制萬能險的發(fā)展規(guī)模????????????????8 萬能險回歸保障???????????????????8 加強(qiáng)宣傳力度????????????????????8 加大市場監(jiān)管力度??????????????????8 結(jié)束語???????????????????????10 參考文獻(xiàn)???????????????????????11 致謝?????????????????????????12河北大學(xué)2012屆本科生畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）引言萬能險這個舶來品，由于繳費(fèi)靈活、保費(fèi)可調(diào)節(jié)的特點(diǎn)在一進(jìn)入我國市場便受到了各險企以及消費(fèi)者的青睞。而萬能險急速的成長模式在我國保險基礎(chǔ)市場不扎實(shí)的環(huán)境下，存在著很多問題。本文對我國萬能險的發(fā)展歷程及現(xiàn)狀作了簡要介紹與分析，從萬能險的產(chǎn)品角度、購買群體角度及銷售主體角度對萬能險市場存在的問題作了具體分析，主要表現(xiàn)為萬能險的高收益給險企帶來的險企資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險、忽略保障功能、較高的退保風(fēng)險以及存在誤導(dǎo)銷售。然而在萬能險創(chuàng)造的收入與市場占比高度增長時，消費(fèi)者的不滿情緒開始充斥著萬能險市場，各個險企給出的萬能險的高收益實(shí)際收益有多少，萬能險為險企吸收的大量資金背后的風(fēng)險，以及大眾呼喚的保險回歸保障，這些都給我國的萬能險市場帶來了極大的挑戰(zhàn)。隨后，便開始傳入英國、荷蘭等國家，并迅速占領(lǐng)了市場；之后便被亞洲國家的日本、新加坡以及我國香港地區(qū)引入，均顯示出萬能險極強(qiáng)的生命力。[1]到2008年底，萬能險連同其他兩種投資型產(chǎn)品分紅險、投連險在市場上的份額約占到80%，且增速遠(yuǎn)超傳統(tǒng)險數(shù)倍。2012年8月成立的弘康人壽在銀保渠道推出了保障功能與投資功能明確分離的萬能險產(chǎn)品，不收取任何初始費(fèi)用、管理費(fèi)用，產(chǎn)品自身不包含任何的保障功能。[3]2015年2月萬能險費(fèi)率改革的新規(guī)定開始實(shí)施，同時由于銀行存款利率一年時間內(nèi)連續(xù)五次降息，以及遺產(chǎn)稅的草案出臺，消費(fèi)者也開始轉(zhuǎn)移自己的資金投資渠道，萬能險開始狂飆。 萬能險的市場占有率攀升據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年全國60多家人身險公司，除中國人壽外，大中型的壽險公司萬能險的保費(fèi)收入占到人身險總保費(fèi)收入的20%30%，將近三分之一的中小險企萬能險比重超過50%，甚至更高。2015年全年，其中主要為萬能險，%。數(shù)據(jù)來源：保險監(jiān)督管理委員會圖1 2013年2016年保戶投資款中新增交費(fèi)占人身險總保費(fèi)的比例河北大學(xué)2012屆本科生畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)） 萬能險結(jié)算利率平均水平較高萬能險的結(jié)算利率各個保險公司各有不同，高低取決于保險公司的投資盈利能力，萬能險費(fèi)改取消萬能險最低保證利率后，最低保證利率則由個保險公司來決定，因此各家保險公司萬能險產(chǎn)品的保證利率也各有區(qū)別。這樣的一些特點(diǎn)，吸引了很多投資者的瘋搶。[8]至今，除了各大保險公司的官方網(wǎng)站，京東金融、唯品會金融、天貓?zhí)詫毱脚_等等原河北大學(xué)2012屆本科生畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）本單純的購物網(wǎng)站也紛紛搞起了金融理財(cái)產(chǎn)品。河北大學(xué)2012屆本科生畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）萬能險存在的問題 資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險2015年以來，萬能險產(chǎn)品的規(guī)?？焖倥蛎?，前十個月萬能險創(chuàng)造的保費(fèi)收入占整個人身險保費(fèi)收入的29%，同比增長75%。之后由于利率下降、次貸危機(jī)及房地產(chǎn)下跌，導(dǎo)致了美國八十年代后期、九十年代初大批的保險公司倒閉，1989年有40家破產(chǎn)，相隔一年后上升到58家。 忽略保障功能線上萬能險與線下萬能險不同之處在于，網(wǎng)銷萬能險一般都是短期產(chǎn)品，從90天到3年、5年的都在銷售；線上萬能險的投資收益率普遍在6%7%；手續(xù)費(fèi)比線下銷售時要低，甚至有的產(chǎn)品取消手續(xù)費(fèi)；準(zhǔn)入門檻低，如以1元、1000元為一份起售的。2014年8月份，曾在淘寶天貓創(chuàng)下銷售奇跡的多家網(wǎng)銷大戶的店鋪遭遇停業(yè)整治，所有產(chǎn)品均下架。對網(wǎng)銷萬能險來說，很多消費(fèi)者為追求高收益，將網(wǎng)銷萬能險當(dāng)成短期的理財(cái)產(chǎn)品來對待，而不是一份保險。銷售人員為了自身的高傭金，對萬能險收益的浮動及扣除手續(xù)費(fèi)含糊解釋，而消費(fèi)者保險意識薄弱，受萬能險高收益的誘惑進(jìn)行投保。目前線下萬能險的平均收益在4%6%之間，而信托產(chǎn)品的預(yù)期收益率在6%8%之間，萬能險與其還存在一定差距。不履行銷售人員的如實(shí)告知義務(wù)，對投保人回避萬能險的風(fēng)險責(zé)任條款，避重就輕的告知保單管理費(fèi)用、風(fēng)險保障費(fèi)用而不說占比較大的初始費(fèi)用的扣除情況。由于高風(fēng)險意味著保險公司要有較強(qiáng)的應(yīng)對風(fēng)險的能力，即對其償付能力以及儲備金率的考察。 萬能險回歸保障發(fā)揮保險的本質(zhì)功能，發(fā)展保障類業(yè)務(wù)，發(fā)揮與其他金融業(yè)的比較優(yōu)勢，這是行業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，也必然是新型人身保險產(chǎn)品比如萬能險投連險這一類險種的發(fā)展方向。因此加大宣傳力度，正確引導(dǎo)輿論導(dǎo)向，對萬能險的進(jìn)一步發(fā)展是有好處的。 加大市場監(jiān)管力度 銷售人員在萬能險產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、審批等環(huán)節(jié)入手，對銷售過程中模棱兩可的行為進(jìn)行規(guī)范，加大對短期限萬能險銷售的查處力度，讓萬能險回歸保障，減少萬能險市場上的退保金虛增現(xiàn)象。對銷售人員的話不能偏聽偏信，謹(jǐn)慎對待銷售人員的利益保障承諾；謹(jǐn)慎對待簽名行為，簽名在法律上便是對保險合同條款的認(rèn)可；按照自身的需要及經(jīng)濟(jì)能力進(jìn)行購買，以避免造成不必要的損失。河北大學(xué)2012屆本科生畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）參考文獻(xiàn)[1] [J].保險研究，2008（11）：1017 [2] [J].實(shí)證分析，2009（1）：4850 [3] [J].中國保險，2014（11）：4446 [4] [J].大眾理財(cái)，2010（2）：5860 [5] 穩(wěn)健收益伴隨一生[J].大眾理財(cái)，2014（12）：7274 [6] [J].浙江日報，2016（2）：12 [7] 萬能險產(chǎn)品及投資策略調(diào)整樣本[J].金融機(jī)構(gòu)，2015（3）：12 [8] [J].互聯(lián)網(wǎng)周刊，2014（12）：5861 [9] [J].河北金融，2016（2）：1134 [10] 張強(qiáng)春，張夫貴，[J].中國保險，2013（11）：3436 [11] [J].保險實(shí)務(wù)，2015（2）：3437 [12] [J].大眾理財(cái)，2006（3）：3139 [13] [J].上海保險，2016（3）：89 [14] [J].經(jīng)濟(jì)與法，2016（7）：193195 [15] [J].經(jīng)濟(jì)與法，2006（8）：3233 [16] Allen ,Vanessa Challenge of Lower Interest Rates on Universal Life 河北大學(xué)2012屆本科生畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）致 謝畢業(yè)論文的收筆意味著大學(xué)生活即將結(jié)束，很高興可以在河北大學(xué)這座百年學(xué)府中的生活與學(xué)習(xí)，使我在學(xué)習(xí)上和思想上均受益匪淺，收獲沉甸甸的知識，收獲友情，收獲機(jī)遇與挑戰(zhàn)。突然面臨畢業(yè)，各種不舍與遺憾，有些措手不及，但未來是美好的，往前跑總會有更多驚喜在等待。金融監(jiān)管的目的是防范金融風(fēng)險發(fā)生，維護(hù)金融秩序穩(wěn)定，保障金融體系的運(yùn)行安全，保護(hù)資產(chǎn)所有者的利益。我國的存款類機(jī)構(gòu)(銀行、信用社)、證券機(jī)構(gòu)和保險機(jī)構(gòu)在資金融通、清算上都由人民銀行管理，其外匯業(yè)務(wù)也由外匯管理局監(jiān)管，在業(yè)務(wù)上有一定交叉，由于各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)作和信息交流問題未能很好解決，往往造成有的金融業(yè)務(wù)得不到有效監(jiān)管，出現(xiàn)監(jiān)管“真空”。事實(shí)表明，這種做法提高了監(jiān)管效率，降低了監(jiān)管成本。金融監(jiān)管內(nèi)容和范圍狹窄，監(jiān)管乎段落后。在部門和地方利益驅(qū)使下，這些業(yè)務(wù)開展的狀況十分混亂，有的地方出現(xiàn)地方政府挪用養(yǎng)老保險金的現(xiàn)象。首先，在市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、日常業(yè)務(wù)監(jiān)管、市場退出等方面，過分依賴行政審批和現(xiàn)場監(jiān)管，雖然近兩年開始試行非現(xiàn)場監(jiān)管，但其方式還不完善，監(jiān)管的有效性很低。第五，金融監(jiān)管的成本較高，導(dǎo)致金融監(jiān)管的有效性下降?；鶎友胄械慕鹑诒O(jiān)管的現(xiàn)狀與存在的問題金融監(jiān)管是人民銀行中心支行和縣支行的主要職責(zé)，對防范和化解金融風(fēng)險，穩(wěn)定金融秩序，促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展意義重大。②市場約束理念不足。③系統(tǒng)、持續(xù)的監(jiān)管理念有待加強(qiáng)。②監(jiān)管責(zé)任制中的激勵約束機(jī)制不相兼容。另外，基層人民銀行其他部門的人力、物力基本占用了支行總體力量的大部分，而履行基層央行主要職能的金融監(jiān)管部門僅占支行總體的少部分，與內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)合并后監(jiān)管任務(wù)加重的實(shí)際狀況不相適應(yīng)。故而，建立起基層央行與各商業(yè)銀行和中小金融機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)間、基層央行分支機(jī)構(gòu)間、基層央行與證監(jiān)會和保監(jiān)會分支機(jī)構(gòu)間的信息溝通體系，實(shí)現(xiàn)信息共享、聯(lián)手監(jiān)管，有利于構(gòu)建牢固的金融風(fēng)險“防火墻”。我們要抓住這一歷史性機(jī)遇，直面