【正文】 的最終目標(biāo)。實現(xiàn)收入結(jié)構(gòu)的多元化。當(dāng)前我國商業(yè)銀行發(fā)展中不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的問題仍然較為突出,尤其是以貸款規(guī)模擴張為主的發(fā)展方式還未得到根本改變。因此，究竟何時實現(xiàn)何種程度上的利率市場化，這絕不是簡單的經(jīng)濟問題，而是取決于各方力量的博弈。此外，國家“十二五”規(guī)劃明確提出“穩(wěn)步推進利率市場化改革”的目標(biāo)；國務(wù)院明確提出在2020年前要將上海建設(shè)成為國際金融中心的目標(biāo)；國際國內(nèi)都推測中國在2020年GDP總量將超過美國；經(jīng)過“十二五”經(jīng)濟結(jié)構(gòu)深度調(diào)整、社會矛盾的有效緩解和法制社會的進一步健全，市場經(jīng)濟體制、機制更加完善，商業(yè)銀行的經(jīng)營發(fā)展環(huán)境會更加成熟、健康。因此可以預(yù)計，央行會按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”的思路逐年穩(wěn)步推進利率市場化進程，到最終完全確定市場化利率定價機制也大約需要5年左右時間。如前所述，讓利于民、讓利于實體經(jīng)濟可能是未來幾年商業(yè)銀行必須承擔(dān)的社會壓力。如美國從1980年3月頒布《廢止對存款機構(gòu)管制與貨幣控制法》到1994年取消所有存款的利率管制大約14年；日本從1978年允許銀行拆借利率彈性化開始到1994年實現(xiàn)利率自由化大約16年；韓國從1981年開始利率市場化步伐到1997年放松對活期存款的利率管制、實現(xiàn)全部利率市場化大約17年；我國臺灣地區(qū)從1975年開始允許貸款利率上浮到1989年實現(xiàn)利率完全市場化大約14年。從利率定價機制來看，兩次調(diào)息基準(zhǔn)利率都仍然是由官方而不是市場確定的，貸款利率下浮的市場彈性實際很小，存款利率各家銀行也只是有一定幅度的執(zhí)行利率浮動權(quán)，而且由于幾乎都一浮到頂，所以并沒有實現(xiàn)央行存款利率差異化的意圖，實際上各行執(zhí)行的存款利率基本是同一個標(biāo)準(zhǔn)。因此，準(zhǔn)確地講，這兩次利率調(diào)整還僅僅是發(fā)出利率市場化的信號，遠談不上是嚴(yán)格意義上的利率市場化。從1996年放開銀行間同業(yè)拆借利率到目前為止，按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”的思路，我國利率市場化進程實際已經(jīng)進行了16年，考慮到從2008年9月15日爆發(fā)的國際金融危機到現(xiàn)在將近四年利率市場化步伐暫停的因素，我國利率市場化進程實際已進行了大約13年。這意味著商業(yè)銀行必須加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型步伐，逐漸靠技術(shù)進步和服務(wù)創(chuàng)新及特色化、差異化經(jīng)營穩(wěn)步提升非利息收入占比，改善收入和盈利結(jié)構(gòu)。三是國家經(jīng)濟、金融、社會發(fā)展的中長期目標(biāo)和銀行業(yè)中長期監(jiān)管目標(biāo)將會積極推動和促進我國加快銀行業(yè)利率市場化進程。這些都意味著經(jīng)過“十二五”的“明顯進展”到“十三五”中期，我國存貸款利率就應(yīng)該市場化。綜合各方面因素分析，“十三五”規(guī)劃中期即2018年前后可能是利率完全市場化的最佳時機。隨著經(jīng)濟發(fā)展方式的加速轉(zhuǎn)變,以及金融脫媒和利率市場化的加快推進,實現(xiàn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型和發(fā)展創(chuàng)新,是我國商業(yè)銀行與時俱進、以變求存的必然選擇。優(yōu)化組織結(jié)構(gòu),改造營業(yè)網(wǎng)點業(yè)務(wù)模式。當(dāng)前我國商業(yè)銀行發(fā)展中不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的問題仍然較為突出，尤其是以貨款規(guī)模擴張為主的發(fā)展方式還未得到根本改變。在利率市場化的條件下，如果市場競爭充分，則任何單一的市場主體都不能成為利率的單方面決定者。利率市場化的過程，實質(zhì)上是一個培育金融市場由低水平向高水平轉(zhuǎn)化的過程，最終形成完善的金融市場：融資工具品種齊全、結(jié)構(gòu)合理；信息披露制度充分；賦有法律和經(jīng)濟手段監(jiān)管體制；同時，利率市場化將有利于中央銀行對金融市場間接調(diào)控機制的形成，對完善金融體制建設(shè)起到至關(guān)重要的作用。就存款利率的確定而言，商業(yè)銀行的存款利率應(yīng)完全由銀行自主決定。從貸款利率的確定方面來看，商業(yè)銀行的各項貸款利率應(yīng)在中央銀行規(guī)定的上下限內(nèi)，圍繞基礎(chǔ)利率浮動。但是為了防止比較大的商業(yè)銀行利用壟斷地位而破壞市場利率有序、均衡地運行，中央銀行應(yīng)保留對存款利率上限、基礎(chǔ)貸款利率或最優(yōu)惠貸款利率的窗口指導(dǎo)權(quán)。由于利率政策具有信號作用和遲滯效應(yīng)，同時是一個間接調(diào)控的杠桿，因此，中央銀行應(yīng)小幅多次調(diào)整基準(zhǔn)利率，引導(dǎo)社會資金流向，調(diào)控同業(yè)拆借利率，由此影響全社會的各種利率水平。2．利率由中央銀行間接進行調(diào)控。二．中國利率市場化改革進程1996 年，放開銀行間同業(yè)拆借市場利率，拆借雙方自主定價1997 年，啟動銀行間債券市場，放開債券市場債券回購和現(xiàn)券交易利率1998 年，改革再貼現(xiàn)率和貼現(xiàn)利率的生成機制，放開了貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率，嘗試政策性銀行金融債券發(fā)行利率市場化定價1999 年，國債發(fā)行開始采用市場招標(biāo)形式，連續(xù)三次擴大金融機構(gòu) 貸款利率浮動幅度，批準(zhǔn)中資商業(yè)銀行法人和中資保險公司法人就大額定期存款協(xié)商確定利率2000 年，放開外幣貸款利率和300萬美元（含300萬）以上的大額外幣存款利率2002 年，擴大農(nóng)村信用社利率浮動幅度，統(tǒng)一中外資外幣利率管理制度，擴大金融機構(gòu)貸款利率浮動權(quán)，簡化貸款利率種類，取消大部分優(yōu)惠貸款利率，完善個人住房貸款利率體系2003 年，十六大報告提出：穩(wěn)步推薦利率市場化改革，優(yōu)化金融資源配置，放開人民幣各項貸款的計息、結(jié)算方式，由借貸雙方?jīng)Q協(xié)商定，放開英鎊，瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，同時，對美元，日元，港幣，歐元小額存款利率實行上限管理2004 年，擴大金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間，商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社可達2倍。我國利率市場化改革的目標(biāo)是，建立由市場供求關(guān)系決定金融機構(gòu)存、貸款水平的利率形成機制，中央銀行通過運用貨幣政策工具調(diào)控和引導(dǎo)市場利率，使市場機制在金融資源配置中發(fā)揮主導(dǎo)作用。利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險這種風(fēng)險有兩種表現(xiàn)形式：①指在存貸款利率波動幅度不一致的情況下存貸利差縮小導(dǎo)致銀行凈利息收益減少的風(fēng)險；②在短期存款利差波動與長期存款利差波動幅度不一致的情況下，由于這種不一致與銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不相協(xié)調(diào)而導(dǎo)致凈利息收入減少的風(fēng)險。當(dāng)利率趨于下降時，客戶將以該期低利率獲得的新貸款提前償還該期以前高利率獲得的貸款；當(dāng)利率上升時，他們會提前支取定期存款再以較高的利率存入新的定期存款。中間業(yè)務(wù)品種少檔次低科技含量不高，據(jù)統(tǒng)計，2010年國有四大商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)平均占比僅為20%，利率市場化后面臨激烈的市場競爭。(3)利率市場化加大“逆向選擇”風(fēng)險的產(chǎn)生利率自由化進程中，利率水平的上升使對貸款合約違約的可能性也大大增加，從而產(chǎn)生借款人的“逆向選擇”，這是因為在信貸活動中不同借款人違約拖欠的可能性是不同的，但銀行無法知道誰的違約可能性更高，隨著實際利率的升高更高比例的喜歡冒險(收益很高)的借款人將更愿意向銀行借款，而風(fēng)險較小的安全借款人則可能退出申請者的隊伍，這也就是所謂的借款人的逆向選擇。當(dāng)利率市場化改革賦予銀行價格制定和信貸分配自主權(quán)時，銀行就更容易發(fā)生道德風(fēng)險行為。羅默(David Romer)通過實證分析也發(fā)現(xiàn)，當(dāng)銀行