公司層面風(fēng)險(xiǎn)管理案例分析-wenkub
2024-10-25 06 本頁面
【正文】 小,1999年12月31日,1998年12月31日,單位：百萬美元,風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值,風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值,風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值,風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值,風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值,利率,匯率,權(quán)益,商品,對(duì)沖基金,減去：組合分散化,總風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值,20.2 7.0 6.3 3.5 4.1 17.0 24.1,10.7 2.3 3.4 1.9 3.1 NM 12.3,36.5 21.3 10.1 9.0 4.6 NM 41.8,20.0 3.0 7.2 3.4 3.3 13.7 23.2,20.1 2.3 4.6 2.6 NA 8.9 20.7,壓力測(cè)試法,壓力測(cè)試法,壓力測(cè)試法是指這樣一種方法，它對(duì)經(jīng)營過程中面臨的困難作最壞的打算而這樣極端情況在非正常的市場(chǎng)中又是可能出現(xiàn)的。,資本委員會(huì) 制定資產(chǎn)以及資產(chǎn)流動(dòng)性方面的政策 負(fù)責(zé)確定用于度量營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的方法體系。 ——董事會(huì)副主席 夏皮羅,風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)體系結(jié)構(gòu),董事會(huì)中的風(fēng)險(xiǎn)政策委員會(huì) 指導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)管理工作,執(zhí)行委員會(huì) 提供戰(zhàn)略建議 提供綜合性意見,信用風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì) 制定信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面政策 負(fù)責(zé)確定方法體系模型，以及在度量信用風(fēng)險(xiǎn)中使用的假設(shè)。從公司的角度講，你可以認(rèn)為每股利潤(rùn)是SVA的替代指標(biāo)，當(dāng)你并不想擴(kuò)大規(guī)模時(shí)，你可以減少股票的數(shù)量，這樣，每股利潤(rùn)就可以獲得更快的增長(zhǎng)。在大通銀行，決策者根據(jù)他們個(gè)人的SVA尺度對(duì)工作進(jìn)行度量。比如，假設(shè)大通銀行持有法郎的短期頭寸時(shí)，如果法郎的價(jià)格上漲，則大通就會(huì)遭受損失。,業(yè)務(wù)范圍,全球市場(chǎng) 包括外匯、金融衍生品以及 固定收益資本證券業(yè)務(wù) 大通資本伙伴 私人權(quán)益投資 全球投資銀行業(yè)務(wù) 辛迪加融資，Mamp。A咨詢，高收益證券的保險(xiǎn)，債券銷售 租賃和投資組合管理 信托和租賃服務(wù)，重點(diǎn)在金融產(chǎn)品的源生業(yè)務(wù)上 全球性私人銀行 主要為優(yōu)良客戶提供服務(wù),大通銀行卡業(yè)務(wù) 信用卡的發(fā)行、服務(wù)以及商業(yè)交易 區(qū)域性的消費(fèi)信貸 針對(duì)紐約和的得克薩斯州的個(gè)體消費(fèi)者和小公司 大通家庭理財(cái)業(yè)務(wù) 居民住房抵押貸款的源生業(yè)務(wù)和管理 多樣化的消費(fèi)信貸 汽車貸款、助學(xué)貸款、投資產(chǎn)品 中間業(yè)務(wù) 為紐約和的得克薩斯州需要金融服務(wù)的公司提供服務(wù),全球性的投資者服務(wù) 對(duì)于共同基金的保管以及其他投資者服務(wù) 大通金庫解決方案 金庫、現(xiàn)金管理以及對(duì)公司和政府的其他服務(wù) 資本市場(chǎng)上的信托服務(wù) 為證券發(fā)行者提供證券管理服務(wù),全球性服務(wù),國內(nèi)消費(fèi)信貸服務(wù),全球銀行,消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)（42.20%）,全球銀行（44.50%）,大通銀行1999年分部門收入結(jié)構(gòu),全球服務(wù)業(yè)務(wù)（13.30%）,大通銀行1999年盈利結(jié)構(gòu),全球服務(wù)業(yè)務(wù)（9.10%）,全球銀行（61.8%）,消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)（29.1%）,全球銀行和國內(nèi)消費(fèi)信貸在總收入中分別占到了約42%和44%的業(yè)務(wù)，但在盈利性發(fā)方面，全球銀行業(yè)務(wù)在大通實(shí)現(xiàn)的總利潤(rùn)中占據(jù)了62%的份額，而國內(nèi)消費(fèi)業(yè)務(wù)只占到29%。,信用風(fēng)險(xiǎn)：借款人或者簽約方違約所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。如果決策者批準(zhǔn)了一項(xiàng)貸款或接受了一個(gè)交易頭寸，只要現(xiàn)金回報(bào)超過了資金費(fèi)用（當(dāng)前為13%），他的SVA就會(huì)增加。……公司可以進(jìn)行股票的回購，使公司的股票數(shù)量減少。 監(jiān)督大通的信用組合優(yōu)化戰(zhàn)略，風(fēng)險(xiǎn)狀況的發(fā)展趨勢(shì)，危急問題組合以及信用損失補(bǔ)償。 監(jiān)督和總結(jié)資本政策的完成情況及其戰(zhàn)略,營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì) 受命評(píng)估大通內(nèi)部控制功能的設(shè)計(jì),受托風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì) 負(fù)責(zé)批準(zhǔn)在受托風(fēng)險(xiǎn)方面的政策。 包括兩類：1歷史災(zāi)難的重現(xiàn)。,應(yīng)用示例,市場(chǎng)交易活動(dòng)實(shí)施壓力測(cè)試中各個(gè)月份的最大結(jié)果（稅前）,1999年度（截至12月31日）,單位：百萬美元,平均,最大,最小,1999年12月,1998年12月,壓力測(cè)試計(jì)算出的稅前損失,（186）,（150）,（231）,（302）,（112）,信用風(fēng)險(xiǎn)控制（一）,兩個(gè)機(jī)制：,通過貸款分解把大部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他機(jī)構(gòu)。通過將大額貸款和小額貸款之比從4：1減少到1：1，這樣，通過貸款在行業(yè)和貸款人方面的分散化進(jìn)一步削減了風(fēng)險(xiǎn)。因此，如果你想發(fā)放400萬美元的貸款，我們將按照450萬美元的金額計(jì)算成本，因?yàn)槌^300萬美元的100萬美元還要多支付50萬美元的資金成本。,案例總結(jié),大通銀行引入了風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法、壓力測(cè)試法和SVA法，使其將風(fēng)險(xiǎn)管理推進(jìn)到整個(gè)公司范圍內(nèi)。,案例二：聯(lián)合愛爾蘭銀行7.5億美元是如何被騙走的？,聯(lián)愛銀行簡(jiǎn)介：,聯(lián)愛銀行總部位于都柏林，是愛爾蘭最大的一家商業(yè)銀行。其業(yè)務(wù)主要集中在馬里蘭州和賓西法尼亞州，共有250個(gè)分理處，雇員6000人。,完全第一銀行最先發(fā)現(xiàn)該行外匯交易員魯斯納克經(jīng)手的外匯交易有問題是在2002年1月初。,本案的主角魯斯納克現(xiàn)年３７歲，７年前巴林銀行利森案發(fā)那年加入“完全第一”，是其在馬里蘭州巴爾的摩的
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