【正文】 證券監(jiān)管等等 。 面對這么多的問題，無論是政府部門 還 是社會公眾以及公司內(nèi)部，都強烈呼吁規(guī)范完善上市公司的治理結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)有序、高效的運營環(huán)境，增強企業(yè)的國際競爭力。公司治理一旦失效，它不僅會使企業(yè)員工、公司股東遭受重大損失，而且 還 會為整個市場和社會帶來沉重的打擊。從經(jīng)營業(yè)績上來看，上市公司每股利潤、凈資產(chǎn)收益率在逐年下降。 關(guān)鍵字 ：公司治理結(jié)構(gòu) 董事會 監(jiān)事會 獨立董事制度 資本市場 北京理工大學(xué)畢業(yè)設(shè)計 4 Abstract According to the research of Development Research Center of the State Council of China, the disparities of the market petition between Chinese panies and foreign countries39。 指導(dǎo)教師簽字： 年 月 日 教學(xué)單位負(fù)責(zé)人簽字： 年 月 日 責(zé)任教 授簽字： 年 月 日 北京理工大學(xué)畢業(yè)設(shè)計 3 摘 要 公司治理是微觀經(jīng)濟(jì)層面企業(yè)最重要的制度和管理建設(shè)。要明確 提出解決問題的方法、方案、措施及對策、政策建議等。論文內(nèi)容體系層次分明，邏輯性強。 第 四 部分對我國上市公司管理模式選擇提出自己的見解和主張， 得出適宜 的上市公司管理 發(fā)展模式。 文章 第一部分主要介紹本文的選題背景和研究意義、當(dāng)前國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀以 及本文的研究方法和框架。企業(yè)管理中，如何針對這些問題，提出優(yōu)化封閉式股權(quán)結(jié)構(gòu)，強化董事會內(nèi)部的制衡，培育經(jīng)理人員市場，對經(jīng)營者鼓勵和約束等思想和對策，是我國上市公司治理結(jié)構(gòu)的重要研究課題之一。狹義上說公司治理主要指公司的股東 , 董事及經(jīng)理層之間的關(guān)系。 1 畢業(yè)設(shè)計（論文）題目： 我國上市公司治理結(jié)構(gòu)的研究 1 畢業(yè)設(shè)計（論文）任務(wù)書 題目類別： 畢業(yè)論文 題目性質(zhì)： 理論研究 畢業(yè)設(shè)計（論文）題目： 我國上市公司治理結(jié)構(gòu)研究 學(xué) 院： 人文社會科學(xué)學(xué)院 專 業(yè)： 經(jīng)濟(jì)學(xué) 北京理工大學(xué)畢業(yè)設(shè)計 1 題目內(nèi)容： 上市公司是指所發(fā)行的股票經(jīng)過國務(wù)院或者國務(wù)院授權(quán)的證券管理部門批準(zhǔn)在證券交易所上市交易的股份有限公司。廣義上說公司治理還包括與利益者 (如員工、客戶、供應(yīng)商、債權(quán)人和社會公眾等 )之間的關(guān)系 , 及有關(guān)法律 , 法規(guī)和上市規(guī)則等。 任務(wù)要求： 公司治理的核心是企業(yè)的所有者如何保證授權(quán)經(jīng)營這些資產(chǎn)的管理者按照所有者的最佳利益有效地使用企業(yè)的資產(chǎn)以及由這些資產(chǎn)所產(chǎn)生的收益。第二部分 概述有關(guān)上市公司、治理結(jié)構(gòu)等的相關(guān)概念，以保證文章的連貫性和完整性。 由于我國金融監(jiān)管體系還有待進(jìn)一步加強和完善，而且 加入 WTO 后 金融市場的逐步開放又給我國上市公司的發(fā)展提出了重大的挑戰(zhàn)。北京理工大學(xué)畢業(yè)設(shè)計 2 根據(jù)主題展開研究。同時，要求作者嚴(yán)格按照學(xué)校的規(guī)范格式對論文的各個部分進(jìn)行認(rèn)真地安排，在寫作過程中對引用的資料、數(shù)據(jù)等進(jìn)行一一標(biāo)注，并在文后附上相應(yīng)的參考文獻(xiàn)。而從國家層面來看，一個國家內(nèi)部良好的公司治理水平也是國家改善投資環(huán)境、發(fā)展經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)和有效保障。 panies are radically due to the distance of the corporate governance level. To microcosmic economy, corporate governance is the most important construction of system and management. And to a country, having a good corporate governance level is the basis and valid guarantee for it to improve investment condition and to develop economy. So the research about the problems exist in the listed pany of China is very significative not only to the development of the Chinese pany but also to the economic development of the whole country. The writer analyses the problems that exist in the corporate governance structure of the listed pany of China on the basis of reviewing and summarizing the theory and model of corporate governance research. Keywords: corporate governance structure, directorates, the board of supervisors, independent direct system, capital market 北京理工大學(xué)畢業(yè)設(shè)計 5 目 錄 1 引言 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 6 論文選題背景及研究意 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 6 主要研究內(nèi)容及研究框架 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 7 主要的 研究方法 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 7 2 公司治理結(jié)構(gòu)研究綜述 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 9 公司治理結(jié)構(gòu)研究理論總結(jié) ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 9 公司治理結(jié)構(gòu)研究模型回顧 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 11 典型公司治理模式國際比較及其啟示 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 16 我國上市公司治理結(jié)構(gòu)研究文獻(xiàn)綜述 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 19 3 我國上市公司治理結(jié)構(gòu)存在的主要問題 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 20 股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 20 內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制失效 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 21 經(jīng)理人員激勵機(jī)制弱化 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 23 信息披露不規(guī)范、不及時、不完整、缺乏可信度 ? ? ? ? ? ? ? 23 4 我國上 市公司治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀原因分析 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 25 我國公司治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀的內(nèi)部原因分析 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 25 我國公司治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀的外部原因分析 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 29 5 完善我國上市公司治理結(jié)構(gòu)主要問題的對策 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 31 完善我國上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)主要問題的對策 ? ? ? ? ? ? ? 31 完善我國上市公司外部治理結(jié)構(gòu)主要問題的對策 ? ? ? ? ? ? ? 36結(jié)論 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 38 致謝 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 39 參考文獻(xiàn) ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 40 北京理工大學(xué)畢業(yè)設(shè)計 6 1 引 言 1. 1 論文選題背景及研究意義 從微觀經(jīng)濟(jì)層面來說，公司治理是企業(yè)最重要的制度和管理建設(shè)。除了經(jīng)營業(yè)績差強人意外，上市公 司的誠信度、信息披露質(zhì)量、公司治理效率、長期發(fā)展前景以及有利于保護(hù)投資者的相關(guān)制度安排等更是讓人憂心忡忡。目前，我國上市公司股東大會、董事會、監(jiān)事會等一應(yīng)俱全，但實際的治理績效卻并不理想。由此可見，研究我國上市公司治理結(jié)構(gòu)存在的問題，特別是找到完善問題的對策，對我國企業(yè)的發(fā)展，甚至是整個國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展都具有非常重大的意義。 本文的研究基本也是按照內(nèi) 、 外公司治理結(jié)構(gòu)兩個方面進(jìn)行 。 本文將及時地關(guān)注最新的公司治理典型案例 （ 包括成功的和失敗的 ） ， 從中發(fā)現(xiàn)問題 、 分析問題 ， 并力圖歸納和總結(jié)出一些具有共性的東西 ； 理論聯(lián)系實踐 。 由于公司治理問題涉及到的知識面非常地廣 ， 因此注意把新制度經(jīng)濟(jì)學(xué) 、 信息經(jīng)濟(jì)學(xué) 、 西方經(jīng)濟(jì)學(xué) 、 政治經(jīng)濟(jì)學(xué) 、 管理學(xué) 、 金融學(xué) 、法學(xué)的相關(guān)理論融入整個分析框架 ， 將是本文所要嘗試達(dá)到的研究目標(biāo) 。 對于產(chǎn)權(quán)問題 ， 新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為 ， 產(chǎn)權(quán)是由物的存在及其使用所引起的人們之間互相認(rèn)可的行為關(guān)系 。 委托 —— 代理理論 現(xiàn)代公司的主要特征之一是企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)兩權(quán)分離 ， 委托 —— 代理問題隨即產(chǎn)生 。 委托人與代理人簽訂一個和約 ， 由代理人代表委托人來行事 。 該理論認(rèn)為由于現(xiàn)代公司控制權(quán)與經(jīng)北京理工大學(xué)畢業(yè)設(shè)計 10 營權(quán)分離所產(chǎn)生的委托 —— 代理問題 ， 應(yīng)該設(shè)計一套激勵與約束機(jī)制以確保代理 人 （ 經(jīng)理 ） 為委托人 （ 股東 ） 勤勉服務(wù) 。 施萊佛和維什尼 （ Shleifer and Vishny, 1997） 認(rèn)為公司治理要處理的是公司的資本供給者如何確保自己可以得到投資回報的途徑問題 ， 認(rèn)為公司治理的中心課題是要保證資本供給者 （ 包括股東和債權(quán)人 ） 的利益 。 科 克倫和沃提克 （ Cochran and Wartick,1988） 認(rèn)為 ， 公司治理要解決的是高級管理人員 、 股東 、 董事會和公司的其他相關(guān)利益者相互作用產(chǎn)生的諸多特定的問題 。 人們不將公司治理問題局限于所有者與經(jīng)營者之間的委托 —— 代理關(guān)系 ， 而是進(jìn)一步認(rèn)識到 ， 公司治理是由各利益相關(guān)者組成的一個系統(tǒng) 。 一方面 ， 公司要實現(xiàn)目標(biāo)必須強化內(nèi)部控制 ； 另一方面 ， 內(nèi)部控制只是公司實現(xiàn)目標(biāo)的 合理保證 ， 內(nèi)部控制存在著固有缺陷 ， 其目標(biāo)達(dá)成的可能性受制于制度本身的固有局限和運行中的人為限制 。 Williamson 的經(jīng)理效用模型 ① Williamson的經(jīng)理效用模型可以作為對公司經(jīng)營者進(jìn)行股權(quán)激勵的理論支持模型 。 Williamson 把所有貨幣之外的因素能 ① 參見 寧向東 .公司治理理論 .北京：中國發(fā)展出版社， 20xx. ?北京理工大學(xué)畢業(yè)設(shè)計 12 夠帶來的效用描述成一種 “ 費用偏好 ” （ exp