【正文】 Y有限公司、Y1有限公司以及Y2有限公司（統(tǒng)稱“目標(biāo)公司”）擁有企業(yè)內(nèi)使用或所需的全部資產(chǎn)（“資產(chǎn)”）。四、法律文書資產(chǎn)購買協(xié)議本資產(chǎn)購買協(xié)議（“協(xié)議”）于 年 月 日（“交易日”）由ZZZ為一方，與出售方和股東（如以下定義）作為另一方簽訂。此處所提及的額外對價期間應(yīng)當(dāng)自2005年交易日后滿一個月后的第一天開始起算，至2007年額外對價期間開始后兩周年期滿后結(jié)束。但是，根據(jù)《上海市勞動合同條例》，離職后競業(yè)禁止是需要給予補(bǔ)償?shù)?，所以外方并不承認(rèn)此為離職后競業(yè)禁止，只把其作為雙方在交易中的一個合同約定而已?！胺歉偁幍貐^(qū)”指(i)中國的省市；(ii)中國的任何其它部分；或(iii)亞洲；或(iv)美國；或(v)任一出售方、股東或XXX方經(jīng)營業(yè)務(wù)的任何其它國家或地區(qū)。競業(yè)禁止的實(shí)質(zhì)在于禁止本單位人才在本單位任職期間和離職之后，與本單位進(jìn)行業(yè)務(wù)競爭。一句話，人才必須合理流動，商業(yè)秘密必須得到保護(hù)。競業(yè)禁止條款當(dāng)今，“跳槽”一詞對我們已不再陌生，鐵飯碗似乎正在逐步推出歷史舞臺，人員流動已經(jīng)成為現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)社會的重要特征之一。但是，即便這樣做仍是有風(fēng)險的。其內(nèi)資與外資實(shí)際上均為YYY有限公司的所有人所出，只是借他人之名而已，其目的就是由外資公司收賬而得以享受國家對外資公司的所得稅優(yōu)惠。關(guān)聯(lián)交易的目的只有一個，就是在不違反法律規(guī)定的基礎(chǔ)上盡量少交稅，從而降低交易成本，提高交易效率。從被收購方而言，一旦外國投資者建立起外商投資企業(yè)，就會給被收購方并購成功的信心，有利于并購的順利進(jìn)行。這種情況就會造成在外商投資企業(yè)設(shè)立過程中的資產(chǎn)閑置。從收購方來講，采取此種方式可以在一定程度上規(guī)避風(fēng)險。因此，外國投資者選擇了資產(chǎn)并購的方式，而且僅購買了境內(nèi)公司廠房、土地之外的資產(chǎn)，對廠房與土地均進(jìn)行租賃。根據(jù)《外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》規(guī)定，外國投資者股權(quán)并購的，并購后所設(shè)外商投資企業(yè)繼承被并購境內(nèi)公司的債權(quán)和債務(wù)。股權(quán)并購是指外國投資者協(xié)議購買境內(nèi)非外商投資企業(yè)（以下稱“境內(nèi)公司”）的股東的股權(quán)或認(rèn)購境內(nèi)公司增資，使該境內(nèi)公司變更設(shè)立為外商投資企業(yè)?？紤]到以上兩點(diǎn)，江蘇YYY有限公司的投資人有意出讓該公司。XXX國際集團(tuán)家居產(chǎn)品部對沙發(fā)金屬支架的研發(fā)設(shè)計(jì)具有世界領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢，并擁有多項(xiàng)知識產(chǎn)權(quán)，但其并未就該等知識產(chǎn)權(quán)在中國大陸和東南亞地區(qū)申請相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)。江蘇省YYY有限公司是一家生產(chǎn)基地設(shè)在江蘇省某市的專業(yè)生產(chǎn)多功能沙發(fā)鐵架的民營企業(yè)，其產(chǎn)品遠(yuǎn)銷歐美及馬來西亞、泰國等國家，是國內(nèi)規(guī)模最大的沙發(fā)金屬支架的生產(chǎn)商之一。自1883年成立以來，XXX國際集團(tuán)一直致力于工程產(chǎn)品的開發(fā)與制造。經(jīng)過一百多年的發(fā)展，該國際集團(tuán)已發(fā)展成為行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)，在全世界一百八十個國家和地區(qū)擁有34,000多名員工。Y1有限公司與Y2有限公司均為擁有YYY有限公司產(chǎn)品經(jīng)銷權(quán)的貿(mào)易公司，并且兩者均為馬來西亞外商投資企業(yè)，其中Y1有限公司為外商獨(dú)資企業(yè)，Y2有限公司為中外合資企業(yè)。江蘇YYY有限公司利用中國國內(nèi)低廉的勞動力成本以及XXX國際集團(tuán)在中國知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)方面力度的相對薄弱，在過去的幾年當(dāng)中迅速擴(kuò)大其生產(chǎn)規(guī)模，憑借價格優(yōu)勢擠占了XXX國際集團(tuán)在中國大陸和東南亞部分地區(qū)巨大的市場份額。二、交易流程基于以上交易背景，本案的資產(chǎn)收購流程進(jìn)行得比較順利，僅用了半年時間就完成了所有交易流程。資產(chǎn)并購有兩種形式，一種是外國投資者協(xié)議購買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)投資設(shè)立外商投資企業(yè)運(yùn)營該資產(chǎn)，另一種是外國投資者設(shè)立外商投資企業(yè)，并通過該企業(yè)協(xié)議購買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)且運(yùn)營該資產(chǎn)。也就是說新設(shè)立的外商投資企業(yè)對原企業(yè)的債權(quán)債務(wù)直接承接下來。后者主要是出于風(fēng)險規(guī)避的考慮。因?yàn)橥鈬顿Y者協(xié)議購買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)并以該資產(chǎn)投資設(shè)立外商投資企業(yè)的方式，在外商投資企業(yè)成立之前，不得以該資產(chǎn)開展經(jīng)營活動。而采取先設(shè)立外商投資企業(yè)再并購的方式，就可以有效地規(guī)避這一風(fēng)險，從而節(jié)約成本。事實(shí)上，一旦建立起外商投資企業(yè)，就為收購方的支付作好了前期準(zhǔn)備，只要交易文件一經(jīng)簽署，價款就可以從外商投資企業(yè)賬戶劃撥到被收購方賬戶。其一，中方為這次并購專門設(shè)立了一個Y3有限公司，將YYY有限公司除廠房、土地之外的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給該公司。（三）收購協(xié)議條款應(yīng)付款條款，出售方自行負(fù)責(zé)企業(yè)在交易日之前的所有應(yīng)付帳款，包括但不限于銀行****、企業(yè)間借款、個人借款、員工工資及福利，以及目標(biāo)公司運(yùn)營的各種費(fèi)用。因?yàn)楦鶕?jù)《最高人民法院關(guān)于適用若干問題的解釋》第65條的規(guī)定：“抵押人將已出租的財(cái)產(chǎn)抵押的，抵押權(quán)實(shí)現(xiàn)后，租賃合同在有效期內(nèi)對抵押物的受讓人繼續(xù)有效。此外，伴隨著人力資源在企業(yè)發(fā)展過程中地位的不斷提升和價值的日益增加，企業(yè)之間的競爭日益演化為人才的競爭，因此不斷高漲的人才爭奪戰(zhàn)已經(jīng)在我國不斷上演。而對于人才流動與商業(yè)秘密保護(hù)這一矛盾關(guān)系進(jìn)行有效協(xié)調(diào)的途徑之一就是競業(yè)禁止法律制度。競業(yè)禁止有兩種類型，即企業(yè)在職人才的競業(yè)禁止和企業(yè)離職人才的競業(yè)禁止。“所涉產(chǎn)品”指家具機(jī)械裝置及附件、寢具配件、相關(guān)的金屬沖壓件、床上用品及配件及搭架。另一方面，通過聘用被收購方的核心股東負(fù)責(zé)收購后的日常經(jīng)營管理，以滿足在職職工競業(yè)禁止的要求，從而可以利用我國相關(guān)法律的強(qiáng)制性規(guī)定保證被收購企業(yè)的核心股東不再從事與收購方相競爭的業(yè)務(wù)。XXX有權(quán)因出售方或股東或其任一股東或者關(guān)聯(lián)公司違反本協(xié)議或任何相關(guān)協(xié)議產(chǎn)生的權(quán)利，主張對該等基于財(cái)務(wù)表現(xiàn)額外的對價或者獎金進(jìn)行抵扣。下述的交易完成（“交割”）于交易日生效。XXX有意按照本協(xié)議的條款和條件以購買資產(chǎn)的方式收購該企業(yè)。出售方在此出售、交付和轉(zhuǎn)讓給XXX，而XXX在此買入并占有資產(chǎn)和企業(yè)。目標(biāo)公司大約至少擁有X美元的營運(yùn)資金（如以下定義），該等營運(yùn)資金應(yīng)當(dāng)達(dá)到上述企業(yè)2005年銷售收入（在交易日予以確認(rèn)）的X%。XXX在交割前應(yīng)當(dāng)對凈營運(yùn)資金進(jìn)行評估。如果評估購買價格高于實(shí)際購買價格，XXX應(yīng)當(dāng)一起或者分別將差額以現(xiàn)金方式支付給出售方。在交易日后，出售方可就額外對價期間取得總額可達(dá)美元的基于財(cái)務(wù)表現(xiàn)的額外對價（“額外對價”）。XXX有權(quán)因出售方或股東或其任一股東或者關(guān)聯(lián)公司違反本協(xié)議或任何相關(guān)協(xié)議產(chǎn)生的權(quán)利主張對該等基于財(cái)務(wù)表現(xiàn)額外對價或者獎金進(jìn)行抵扣。特別地，XXX拒絕承擔(dān)（但不限于）與資產(chǎn)或者企業(yè)有關(guān)的所有責(zé)任，包括但不限于****義務(wù)和留臵權(quán)、環(huán)境事宜、雇員福利或者到期合同義務(wù)、年金責(zé)任、工會事宜、產(chǎn)品責(zé)任、稅負(fù)及所有形式的債務(wù)。除非本協(xié)議或附件3中另有明確規(guī)定，出售方和股東所作的所有約定、陳述和保證在交易日后仍為有效，而不應(yīng)受到XXX任何交割前調(diào)查的影響。“所涉產(chǎn)品”指家具機(jī)械裝臵及附件、寢具配件、相關(guān)的金屬沖壓件、床上用品及配件及搭架。所有因本合同引發(fā)的爭議和索賠將根據(jù)本第8條通過仲裁予以解決，前提是，就對本合同第6條或第7條約定的違反，本協(xié)議的任何部分不應(yīng)排除XXX向中國或美國__州任何有適當(dāng)管轄權(quán)的法院尋求衡平法性質(zhì)或禁令性質(zhì)的救濟(jì)。如任何一方在仲裁程序啟動后的三十（30）日內(nèi)未能指定其仲裁員，該等仲裁員和第三名仲裁員應(yīng)根據(jù)規(guī)則指定。仲裁庭作出的任何裁決或決定應(yīng)為終局性、不可上訴的并對各方具有約束力，并可提交任何有管轄權(quán)法院執(zhí)行。就違反本協(xié)議第6條或第7條的情況，若該等違反對任何XXX方在美國的經(jīng)營有任何經(jīng)濟(jì)影響，美國__州法律同樣可以被法院或仲裁者適用。出售方和股東將獨(dú)自承擔(dān)與該等交易有關(guān)的所有其它法律費(fèi)用和專業(yè)費(fèi)用及成本，包括但不限于由其產(chǎn)生的所有律師費(fèi)和與資產(chǎn)和企業(yè)的出售和轉(zhuǎn)讓有關(guān)的所有傭金和各類稅負(fù)。本協(xié)議以及交易文件所包括的任何其它協(xié)議不應(yīng)由于一方起草合同有含糊之處而對該方做出不利解釋。兩種語言文本具有同等效力。 本協(xié)議項(xiàng)下的所有通知應(yīng)為書面形式，且應(yīng)以快遞連夜交付、電傳或政府郵件的方式遞交。ZZZ有限公司簽署: __________________________職位: __________________________YYY有限公司簽署: __________________________ 職位: __________________________Y3有限公司 簽署: __________________________ 職位: __________________________被收購企業(yè)三名核心人員之一簽署:____________________________Y1有限公司簽署: __________________________ 職位: _________________________Y2有限公司簽署: __________________________ 職位: __________________________附件一 資產(chǎn)資產(chǎn)包括但不限于Y3或任一其他出賣方或股東所擁有或持有的且在企業(yè)內(nèi)使用或設(shè)想在企業(yè)內(nèi)使用的所有個人的、有形的、無形的、可能的及其他財(cái)產(chǎn)、權(quán)利及任何形式的其他資產(chǎn)，包括但不限于以下：(a)庫存。(c)記錄。(e)批準(zhǔn)、許可。(g)合同權(quán)利等。本協(xié)議和所有相關(guān)協(xié)議和文件都經(jīng)出售方和股東授權(quán)，構(gòu)成對出售方和股東合法有效并有拘束力的義務(wù)，并根據(jù)這條款可以對這些人強(qiáng)制力。所有財(cái)務(wù)信息是準(zhǔn)確、真實(shí)、正確和完整的，沒有任何可能誤導(dǎo)XXX的財(cái)務(wù)信息遺漏。在過去12個月內(nèi)：（i）出售方只以通常的方式運(yùn)營企業(yè)，之前也是用相同方式；（ii）不存在任何已經(jīng)或合理地可能對財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)、現(xiàn)金流、資產(chǎn)、責(zé)任或商業(yè)前景產(chǎn)生重大的不利影響的事件或情況。不存在任何法律訴訟程序、審計(jì)、評估或信息要求，無論是未決的或可能發(fā)生的，同可能導(dǎo)致有關(guān)資產(chǎn)和企業(yè)的額外稅負(fù)之事項(xiàng)相聯(lián)系。 合同。任何合同項(xiàng)下的任何一方均未提出或適當(dāng)作出任何抗辯、抵消或反訴。出售方自行負(fù)責(zé)企業(yè)發(fā)生在交易日之前的所有應(yīng)付帳款，包括但不限于銀行****、企業(yè)間借款、個人借款、員工工資及福利以及目標(biāo)公司運(yùn)營的各種費(fèi)用。 知識產(chǎn)權(quán)。 資產(chǎn)的所有權(quán)和狀況。 不動產(chǎn)。除出售方和XXX之外，不存在任何租賃、轉(zhuǎn)租或其它協(xié)議授予他方使用或占據(jù)該等不動產(chǎn)任何部分的權(quán)利，并且不存在未決的、可購買或租賃該等不動產(chǎn)的選擇權(quán)或優(yōu)先購買權(quán)。在本協(xié)議簽署之日，出售方或股東均未得知客戶或供應(yīng)商有可能將無法或不愿意繼續(xù)其同企業(yè)關(guān)系的任何原因。出售方和股東有合理理由認(rèn)為這部分雇員是主要雇員，或是該部分雇員掌握著如不被XXX雇用可足以同企業(yè)相競爭的企業(yè)知識。 法律遵從性。 訴訟。 帳冊和記錄。 環(huán)境事項(xiàng)。 產(chǎn)品責(zé)任。在任何時間企業(yè)都作為一個完全整體化的企業(yè)開展經(jīng)營，不存在任何印刷、裝配或生產(chǎn)的外包。純營運(yùn)資金賬戶不包括所有公司內(nèi)部或公司間自Y3的任何關(guān)聯(lián)公司處可取得的應(yīng)收款項(xiàng)或向其支付的應(yīng)付帳款。 股權(quán)轉(zhuǎn)讓。（一）資產(chǎn)收購資產(chǎn)收購是指收購方根據(jù)自己的需要而購買目標(biāo)公司部分或是全部的資產(chǎn)，如果收購目標(biāo)公司全部資產(chǎn)，則目標(biāo)公司辦理注銷手續(xù)。（1）提升公司的價值通過資產(chǎn)收購能獲得與本企業(yè)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)相關(guān)性比較強(qiáng)的資產(chǎn)，理順業(yè)務(wù)關(guān)系，容易實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)、技術(shù)、資金的協(xié)同效應(yīng)，增強(qiáng)公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的競爭力。（2）確定資產(chǎn)收購價格。（4）資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓并辦理過戶手續(xù)。2004年經(jīng)廣西壯族自治區(qū)藥監(jiān)局批準(zhǔn)，同意將蛤蚧定喘膠囊等11個品種藥品生產(chǎn)特許權(quán)以150萬元的價格轉(zhuǎn)讓給三金生物有限公司。2002年2月，桂林三金藥業(yè)同桂林中藥廠及兩名自然人簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將持有的同濟(jì)堂60％的股份轉(zhuǎn)讓給桂林中藥廠，將20％的股份分別轉(zhuǎn)讓給兩個自然人（各10％）。2004年9月，同濟(jì)堂公司與桂林三金藥業(yè)簽署了《資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，將其擁有的部分房屋建筑物、土地等資產(chǎn)以253萬元轉(zhuǎn)給桂林三金藥業(yè)，轉(zhuǎn)讓價格以2004年9月30日審計(jì)基準(zhǔn)日的經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)確定。上市前公司為整合企業(yè)上下游的產(chǎn)業(yè)鏈，滿足電廠安全生產(chǎn)需要，減少關(guān)聯(lián)交易，公司對4家工程公司進(jìn)行了資產(chǎn)收購。它們分別為投入到上海電力的4個電廠以及上海吳涇發(fā)電有限公司提供生產(chǎn)檢修等服務(wù)。上海電力收購上述4家工程公司資產(chǎn)后，上海電力閔行工程有限公司、上海電力楊樹浦工程有限公司和上海電力南市工程有限公司被合并組建成上海電力股份有限公司工程分公司，上海電力吳涇工程有限公司被并入上海電力下屬吳涇熱電廠。（三）收購資產(chǎn)與收購股權(quán)的區(qū)別。股權(quán)收購后，股東應(yīng)按股權(quán)比例承擔(dān)相應(yīng)比例的債務(wù)，而資產(chǎn)收購后目標(biāo)公司的原有債務(wù)仍由其承擔(dān)。股權(quán)收購中，影響最大的是目標(biāo)企業(yè)的其他股東，而資產(chǎn)收購中，影響最大的是享有該資產(chǎn)權(quán)利的人，如擔(dān)保人、抵押人、商標(biāo)權(quán)人、專利人等，資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓須得到相關(guān)權(quán)利人的同意。7月底，銷售工作全面完成，項(xiàng)目取得圓滿成功。受托人按信托合同的約定收取受托人管理費(fèi)，負(fù)責(zé)管理財(cái)產(chǎn)信托和相關(guān)帳戶；選擇并委托資產(chǎn)處置代理人代為處置信托財(cái)產(chǎn)中的債權(quán)資產(chǎn)，并對其處置行為進(jìn)行監(jiān)督并承擔(dān)責(zé)任；與財(cái)產(chǎn)信托的其他參與方配合，計(jì)算并根據(jù)支付順序在每一個受益權(quán)分配日向受益權(quán)持有人支付信托利益。受益人享有信托受益權(quán)，根據(jù)信托合同的約定，受益人可以依法轉(zhuǎn)讓其享有的信托受益權(quán)。（2）交易結(jié)構(gòu)①資產(chǎn)包概況。工行寧波分行作為惟一受益人，取得本信托項(xiàng)下全部（A級、B級、C級）信托受益權(quán)。第四步，工行寧波分行受中誠信托委托作為信托財(cái)產(chǎn)的資產(chǎn)處置代理人，負(fù)責(zé)信托財(cái)產(chǎn)的處置和現(xiàn)金回收。對于寧波項(xiàng)目，工商銀行于2003年9月4日就在寧波召開了不良資產(chǎn)證券化研討會。經(jīng)過對國外不良資產(chǎn)證券化的實(shí)踐、效果的研究和對我國證券化環(huán)境的反復(fù)研討，工商銀行認(rèn)為資產(chǎn)證券化提高流動性和轉(zhuǎn)移風(fēng)險的作用對于解決商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)問題具有積極的作用，而且在現(xiàn)行的法律政策環(huán)境下，資產(chǎn)證券化是可以實(shí)施的。瑞士信貸第一波士頓和普華永道分別擔(dān)任試點(diǎn)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)顧問和盡職調(diào)查服務(wù)商，與工商銀行共同確定了信息采集的內(nèi)容和格式。普華永道又對數(shù)據(jù)進(jìn)行了審核，通過查閱信息庫、資料室、訪談等方式，查對并核實(shí)了借款人的信息資料。資產(chǎn)管理和處置計(jì)劃的最終確定需要結(jié)合收集并經(jīng)審核的資產(chǎn)信息，設(shè)計(jì)問題清單，與資產(chǎn)經(jīng)理進(jìn)行面談，并補(bǔ)充相關(guān)依據(jù)。（6）方案設(shè)計(jì)工商銀行和中介機(jī)構(gòu)結(jié)合制度環(huán)境和市場環(huán)境，全面考慮各方面的利益，根據(jù)規(guī)范性和合法性的原則，經(jīng)過數(shù)十次的討論和修改，確定了證券化的交易結(jié)構(gòu)和相關(guān)合