【正文】 際的制度選擇。以形式上的當(dāng)事人對(duì)自己權(quán)益的自由處分，掩蓋實(shí)質(zhì)上的對(duì)一方當(dāng)事人權(quán)益的強(qiáng)行損害 關(guān)聯(lián)交易的主要相關(guān)規(guī)定 一、基本態(tài)度禁止不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易 正是由于關(guān)聯(lián)交易的普遍存在，以及它對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況有著重要影響，因而應(yīng)全 面規(guī)范關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易的。 (二 )利益沖突與權(quán)益的轉(zhuǎn)移 任何一個(gè)具體的關(guān)聯(lián)交易，均在關(guān)聯(lián)方之間或關(guān)聯(lián)方與其權(quán)益代表間，存在利益沖突并在關(guān)聯(lián)方之間產(chǎn)生了權(quán)益的轉(zhuǎn)移。 關(guān)鍵管理人薪酬 支付給關(guān)鍵管理人員的薪酬也是一種主要的關(guān)聯(lián)交易形式。 研究與開發(fā)轉(zhuǎn)移 在存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系時(shí)，有時(shí)某一企業(yè)所研究與開發(fā)的項(xiàng)目會(huì)由于另一方的要求而放棄或轉(zhuǎn)移給其他企業(yè)。 例如：母公司利用集團(tuán)內(nèi)部的金融機(jī)構(gòu)向 子公司 提供貸款，母公司向子公司投入資金、購入 股份 等等。擔(dān)保是有風(fēng)險(xiǎn)的，一旦被擔(dān)保企業(yè)沒有按期履行還款協(xié)議，則擔(dān)保企業(yè)就成了還款的責(zé)任人。 例如：甲企業(yè)是乙企業(yè)的，甲企業(yè)專門從事設(shè)備維修服務(wù)，乙企業(yè)的所有設(shè)備均由甲企業(yè)負(fù)責(zé)維修，乙企業(yè)每年支付設(shè)備維修費(fèi)用 20 萬元。披露這種關(guān)聯(lián)方交易，有利于中小 股東 、 債權(quán)人 等報(bào)表使用者了解這種交易的性質(zhì)、類型、金額等信息，判斷這種交易的價(jià)值取向，為報(bào)表 使用者的 經(jīng)濟(jì)決策 提供了非常有用的信息。例如，企業(yè)集團(tuán)成員之間相互購買或銷售商品，從而形成關(guān)聯(lián)方交易。 關(guān)聯(lián)方的存在可能會(huì)影響交易的公允性，在存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系時(shí)，關(guān)聯(lián)方之間的交易可能不是建立在公平交易的基礎(chǔ)上，因?yàn)殛P(guān)聯(lián)方之間交易時(shí)，不存在競爭性的、自由市場交易的條件，而且交易雙方的關(guān)系常常以一種微妙的方式影響交易。 關(guān)聯(lián)方 概念 西安培華學(xué)院畢業(yè)論文 2B111W41—113383 戴桂蓉 華電國際電力股份有限公司關(guān)聯(lián)交易分析 一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，以及兩方或兩方以上受同一方控制、共同控制或重大影響的，?gòu)成關(guān)聯(lián)方。 經(jīng)濟(jì)全球化促使跨國公司走全球化經(jīng)營之路，反過來，跨國公司的關(guān)聯(lián)交易也對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著十分重要的作用和影響。 ，減少企業(yè)的經(jīng)營成本 劣勢 ，大量關(guān)聯(lián)交易對(duì)公司的形象的負(fù)面影響 第五章 解決措施 西安培華學(xué)院畢業(yè)論文 2B111W41—113383 戴桂蓉 華電國際電力股份有限公司關(guān)聯(lián)交易分析 參考文獻(xiàn) 致謝 第一章 緒論 本課題研究的背景和目的 經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，加劇了上市公司貿(mào)易全球化、生產(chǎn)全球化、資源配置全球化、金融資本全球化等全球一體化的趨勢。西安培華學(xué)院畢業(yè)論文 2B111W41—113383 戴桂蓉 華電國際電力股份有限公司關(guān)聯(lián)交易分析 本科畢業(yè)論文 題目 華電國際電力股份有限公司關(guān)聯(lián)交易分析 西安培華學(xué)院畢業(yè)論文 2B111W41—113383 戴桂蓉 華電國際電力股份有限公司關(guān)聯(lián)交易分析 論上市公司關(guān)聯(lián)交易 論 華電國際電力股份有限公司關(guān)聯(lián)交易分析 內(nèi)容 摘要 ： 本論文 結(jié)合關(guān)聯(lián)交易相關(guān)概念和 我國電力行業(yè)關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)狀 及關(guān)聯(lián)交易原則進(jìn)行闡述。而上市公司關(guān)聯(lián)交易是支撐跨國公司全球化經(jīng)營的平臺(tái)。關(guān)聯(lián)交易完成后，有利于公 司理順公司產(chǎn)權(quán)關(guān)系、規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)、增加公司營業(yè)收入，提高公司綜合實(shí)力。 特性 關(guān)聯(lián)方涉及兩方或多方，任何單獨(dú)的個(gè)體不能構(gòu)成關(guān)聯(lián)方關(guān)系。在某種情況下，關(guān)聯(lián)方之間通過虛假交易可以達(dá)到粉飾經(jīng)營業(yè)績的目的。這種交易由于將市場交易轉(zhuǎn)變?yōu)楣炯瘓F(tuán)的 內(nèi)部交易 ，可以節(jié)約交易成本 ,減少交易過程中的不確定性，確保 供給和需求 ,并能在一定程度上保證產(chǎn)品的質(zhì)量和標(biāo)準(zhǔn)化。 購買其他資產(chǎn) 購買或銷售商品以外的其他資產(chǎn)，也是關(guān)聯(lián)交易的主要形式。作為企業(yè)外部的報(bào)表使用者來說，需要了解這種提供或接受勞務(wù)的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，以及關(guān)聯(lián)方之間是否在正常的交易情況下進(jìn)行。關(guān)聯(lián)企業(yè)之間相互提供擔(dān)保，能有效解決企業(yè)的資金問題，有利于經(jīng)營活動(dòng)的有效開展，但也形成了或有負(fù)債，增加了擔(dān)保企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有可能因此而引發(fā)經(jīng)濟(jì)糾紛。 租賃 租賃通常包括 經(jīng)營租賃 和 融資租賃 等。例如： B 公司是 A 公司的 子公司 ， A 公司要求 B 公司停止對(duì)某一新產(chǎn)品的研究與試制，并將 B 公司研究的現(xiàn)有成果轉(zhuǎn)給 A 公司最近購買的、研究和開發(fā)能力超過 B公司的 C 公司繼續(xù)研制，從而形成關(guān)聯(lián)方交易。因?yàn)槠髽I(yè)關(guān)鍵管理人員之間構(gòu)成了關(guān)聯(lián)方關(guān)系。 (三 )具有非公允性的潛在傾向 關(guān)聯(lián)交易并不都是公允的，但是關(guān)聯(lián)交易這種形式蘊(yùn)含著易于發(fā)生不公允結(jié)果的潛在傾向。新修改的公司法的一個(gè)亮點(diǎn)，是首次對(duì)公司關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行規(guī)制。 二、關(guān)聯(lián)關(guān)聯(lián)關(guān)系的界定 雖然我國的相關(guān)法律等對(duì)關(guān)聯(lián)交易都有所涉及，卻都沒 有明確對(duì)關(guān)聯(lián)關(guān)系進(jìn)行界定。正因如此，新公司法對(duì)決定關(guān)聯(lián)交易的關(guān)聯(lián)關(guān)系以及規(guī)制關(guān)聯(lián)交易的基本原則和措施，做出了基本的規(guī)定。出席董事會(huì)的無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事人數(shù)不足 3 人的，應(yīng)將該事項(xiàng)提交上市公司 股東大會(huì) 此種具體的可操作的條文為防止不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易提供有效的規(guī)制工具。ldquo。 信息披露 由于關(guān)聯(lián)交易使關(guān)聯(lián)者之間在定價(jià)過程中具有一定程度的靈活性，公司的 實(shí)際控股人，控股股東 交易轉(zhuǎn)移利益。 上市公司 披露規(guī)則的核心是界定關(guān)聯(lián)交易和關(guān)聯(lián)人的范圍。同時(shí)，規(guī)定了潛在關(guān)聯(lián)人的條件，即因與 上市公司 簽署協(xié)議或作出安排，在協(xié)議生效或安排生效后，或在未來 l2 個(gè)月內(nèi)具有前述關(guān)聯(lián)法人或 關(guān)聯(lián)自然人 之一的：以及過去 l2 個(gè)月內(nèi)，曾經(jīng)具有前述 關(guān)聯(lián)法人 然人的規(guī)定情形之一的，都被 視為潛在關(guān)聯(lián)人。目前，我國上市公司關(guān)聯(lián)交易狀況是： 一是股權(quán)過于集中，不利于投資主體多元化和多元產(chǎn)權(quán)主體制衡機(jī)制的形成；二是所有者缺位，導(dǎo)致“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象突出。據(jù)中國社科院《 20xx 年度中國上市公司100 強(qiáng)公司治理評(píng)價(jià)》的報(bào)告中指出：大型上市公司的股權(quán)仍集中在前 5 大股東手中，而在股東性質(zhì)上，國有股占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢。 關(guān)聯(lián)交易隱形化，具有明顯的非公允性關(guān)聯(lián)交易的交易過程和方式在關(guān)聯(lián)企業(yè)之間是透明的，不易受到外界的監(jiān)督，相對(duì)外界信息使用者來說具有一定的隱蔽性，如刻意隱瞞或藏匿關(guān)聯(lián)關(guān)系、將關(guān)聯(lián)方關(guān)系變成非關(guān)聯(lián)方關(guān)系等。 關(guān)聯(lián)交易信息披露形式化 一些上市公司關(guān)聯(lián)交易信息披露重形式輕實(shí)質(zhì)，集中表現(xiàn)為信息披露不及時(shí)，內(nèi)容不完整，關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易界定不明確，定價(jià)政策不明朗等。中國華電的認(rèn)購價(jià)格與本次發(fā)行價(jià)格 (即其他特定投資者的認(rèn)購價(jià)格 )相同 ,并且中國華電不參與本次發(fā)行的報(bào)價(jià)。 本次交易已經(jīng)本公司第七屆董事會(huì)第六次會(huì)議批準(zhǔn) ,與該關(guān)聯(lián)交易有利害關(guān)系的關(guān)聯(lián)董事已對(duì)該項(xiàng)議案的表決進(jìn)行了回避。 二、關(guān)聯(lián)方介紹 中國華電系一家國有獨(dú)資公司 ,主要從事電源、煤炭及與電力相關(guān)產(chǎn)業(yè)的開發(fā)、投資、建設(shè)、經(jīng)營和管理 ,組織電力 (熱力 )生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。 3. 認(rèn)購價(jià)格及定價(jià)方式 : 認(rèn)購價(jià)格與本次發(fā)行的發(fā)行價(jià)格 (即其他特定投資者的認(rèn)購價(jià)格 )相同 ,并且甲方不參與乙方本次發(fā)行的報(bào)價(jià)。 4. 認(rèn)購數(shù)量和認(rèn)購款項(xiàng) : 中國華電擬認(rèn)購數(shù)量為不少于本次發(fā)行 A 股股票實(shí)際數(shù)量的 20%。 : 在本次發(fā)行獲中國證監(jiān)會(huì)正式核準(zhǔn)后本公司正式開始發(fā)行股票時(shí) ,中國華電應(yīng)按本次發(fā)行的主承銷商的要求 (但應(yīng)提前通知中國華電 )一次性將認(rèn)購款項(xiàng)先劃入主承銷商為本次發(fā)行專門開立的賬戶 ,驗(yàn)資完畢后 ,扣除相關(guān)費(fèi)用后再劃入本公司指定的募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)賬戶。 西安培華學(xué)院畢業(yè)論文 2B111W41—113383 戴桂蓉 華電國際電力股份有限公司關(guān)聯(lián)交易分析 除第三章外 ,《認(rèn)購協(xié)議》在滿足以下全部條