【正文】 triggered by the mortgage crisis has a certain warning on China39。然后分析商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險含義、特點，對商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險的形成及傳導(dǎo)過程進行闡述，進而對商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險度量各種方法進行分析比較，選擇適合我國國情的 Logistic 模型作為本文商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險評價模型。由美國次級房貸危機所引發(fā)的全球金融危機，對我國金融市場以及房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有一定的警示作用。據(jù)我所知， 除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本論文不包含其他個人已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果。對本文的研究做出重要貢獻的個人和集體，均已在文中作了明確說明并表示謝意。信貸資產(chǎn)是商業(yè)銀行的主要收益來源，商業(yè)銀行一直把房地產(chǎn)貸款當作優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，但近幾年，我國房地產(chǎn)泡沫越發(fā)凸顯，商業(yè)銀行如果對房地產(chǎn)信貸風(fēng)險估計不足，就有可能遭受巨大的資金 損失。針對于我國商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸現(xiàn)狀，從信貸風(fēng)險來源認真分析了商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸存在的問題。s financial markets and real estate development. Credit assets are major source of revenue for mercial banks, and mercial banks have taken the real estate loans as high quality assets. But in recent years, for bubble of China39。s mercial banks credit risk evaluation index system, a set of mercial bank real estate credit risk evaluation index system was created, which was used to build mercial banks Logistic credit risk measurement model for the real estate business. The real estate credit risk assessment model of mercial banks was verified by software. The output shows that the model has good discrimination ability, and it helps to mercial banks make the right judgments, assess and decisionmaking to response according to the real estate corporate default probability of occurrence. The model can effectively control the real estate credit risk, reduce the risk of loss, and ensure the safety of credit funds and the stable operation of the financial system. Finally, synthesize the previous summary and analysis, the counter measures were explored from three different perspectives of the mercial banks, government, real estate panies. Keywords: mercial bank, real estate credit risk, risk measurement, Logistic model I 目錄 1 緒論 ..................................................................................................... 1 研究背 景和意義 .................................................................................................... 1 國內(nèi)外研究文獻綜述 ............................................................................................ 3 研究內(nèi)容 .............................................................................................................. 10 研究方法 .............................................................................................................. 11 技術(shù)路線 .............................................................................................................. 12 2 商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險理論概述 ................................................... 14 商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險含義 .......................................................................... 14 商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險特點 .......................................................................... 15 商 業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險形成及傳導(dǎo)過程 ...................................................... 16 商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險度量方法 .................................................................. 18 3 商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸現(xiàn)狀及問題 ....................................................... 24 商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸現(xiàn)狀分析 .......................................................................... 24 商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸存在問題 .......................................................................... 27 4 基于 Logistic 模型商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險分析 ........................... 33 商業(yè)銀行信用風(fēng)險評價指標體系及缺陷 .......................................................... 33 構(gòu)建商 業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險評價指標體系 .................................................. 36 模型構(gòu)建及實證分析 .......................................................................................... 47 5 商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險防范對策建議 ........................................... 59 商業(yè)銀行視角 ...................................................................................................... 59 政府視角 .............................................................................................................. 62 房地產(chǎn)企業(yè)視角 .................................................................................................. 64 6 總結(jié)及展望 ........................................................................................ 65 總結(jié) ...................................................................................................................... 65 展望 ...................................................................................................................... 66 參考文獻 .................................................................................................. 1 江蘇師范大學(xué)商學(xué)院 20xx 級學(xué)生論文 1 1 緒論 研究背景和意義 研究背景 商業(yè)銀行作為我國主要的存貸款金融機構(gòu)，信貸風(fēng)險是商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險，它是金融市場中最古老的風(fēng)險形式之一。我國房地產(chǎn)開發(fā)資金主要來源于國內(nèi)貸江蘇師范大學(xué)商學(xué)院 20xx 級學(xué)生論文 2 款、利用外資、房地產(chǎn)企業(yè)自籌資金和其他資金（定金及預(yù)收款），根據(jù)中國人民銀行對我國房地產(chǎn)投資資金來源 分析來看，房地產(chǎn)開發(fā)中直接或間接使用的銀行貸款的比重在 55%以上。 鑒于此本文立足于我國商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸現(xiàn)狀，從信貸風(fēng)險的來源對我國商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸存在的問題進行了深入的分析，在目前我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險評價指標體系以及存在缺陷的基礎(chǔ)上，建立一套商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險評價指標體系，構(gòu)建商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險度量模型，對房地產(chǎn)信貸風(fēng)險進行預(yù)測，能有效地控制房地產(chǎn)信貸風(fēng)險發(fā)生， 降低風(fēng)險損失，保證商業(yè)銀行信貸資金的安全和金融系統(tǒng)的穩(wěn)定運行。國外大批學(xué)者在對商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的研究中取得了較大成果，特別是在房地產(chǎn)信貸風(fēng)險的研究中，個人住房抵押貸款在國外銀行貸款總額中占有很大的比值，已經(jīng)積累了數(shù)十年的數(shù)據(jù)，國外學(xué)者主要對個人住房抵押貸款違約風(fēng)險的進行研究。 Martin[2]（ 1977）是首次利用 Logistic 模型對銀行經(jīng)營狀況和風(fēng)險水平進行分析研究，選取 58 家經(jīng)營狀況出現(xiàn)困境銀行作為研究樣本，選取 8 個財務(wù)比率，構(gòu)建 Logistic 回歸模型，對公司的破產(chǎn)及違約概率進行預(yù)測，并與 ZScore 模 型和 ZETA 模型預(yù)測效果比較，發(fā)現(xiàn) ZScore 模型和 ZETA 模型預(yù)測效果都劣與該模型，說明該模型具有較好的預(yù)測功能。并在此基礎(chǔ)上對商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險進行分析。 Altman 和 Suggitt[5]通過建立貸款等級違約率表，在 1997 年開發(fā)出開發(fā)出死亡率模型 (Mortality Model)。 (1978)在對個人住房抵押貸款違約風(fēng)險的研究時，選江蘇師范大學(xué)商學(xué)院 20xx 級學(xué)生論文 5 取了能全面反映貸款人、房地產(chǎn)和融資等三個方面特征的 64 個指標對其進行綜合研究分析，并依據(jù)這 64 個變量構(gòu)建其分類模型并對其評估違約風(fēng)險的高低。 Lias（ 20xx） [9]認為借款人和貸款人之間存在著信息不對稱的情況，借款人的風(fēng)險類型是高風(fēng)險還是低風(fēng)險只有自己清楚，對于貸款人來說不知道，這屬于私人信息，基于信號博弈模型理論分析我們知道他們之間存在一種分離均衡，有高風(fēng)險的借款人在以住房抵押貸款時會選擇浮動利率，相反，對于低風(fēng)險的借款人來講，在以住房抵押貸款時，會選擇固定利率，針對這一種情況 ，貸款人應(yīng)該把借款人在住房抵押貸款時對利率的不同選擇視為判別風(fēng)險大小的一種違約信號。 Gerlach 和 Peng(20xx)根據(jù)香港 1982 年到 20xx 年（共 80 個季度）的季度數(shù)據(jù)，從長期和短期的角度分別對 GDP、房地產(chǎn)價格與銀行貸款余額等數(shù)據(jù)進行了深入的分析，并根據(jù)香港所提供的數(shù)據(jù)得出以下結(jié)論：從長期房地產(chǎn)價格變動情況與房地產(chǎn)信貸擴張有互相影響的關(guān)系； 而房地產(chǎn)信貸擴張受短期的房地產(chǎn)價格變動的影響卻微乎其微，但短期的房地產(chǎn)價格會對房地產(chǎn)信貸擴張產(chǎn)生較大的影響。 （ 1）商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險的研究 薛