4民營企業(yè)金融供給側結構性改革探析-wenkub
2024-09-06 17 本頁面
【正文】 了市場擔憂。在這些眾多條件中最難到達的便是財務指標要求，這使得很多民營企業(yè)被排除在外。美國的中小型企業(yè)在股票、證券、企業(yè)債券等途徑的直接融資高達５０％以上，而中國只有３％左右。從貸款的成本看，資金成本居高不下，大型銀行小微貸款平均利 率在５％～６％之間；各種新金融、類金融機構普遍在１５％以上，而民間借貸一般在２０％以上，中小銀行介于大銀行和他們之間。據中國中央銀行發(fā)布的數據，截至2024 年三季度末，銀行業(yè)金融機構用于小微企業(yè)的貸款（包括小微型企業(yè)貸款、個體工商戶貸款和小微企業(yè)主貸款）余額３３萬億元，商業(yè)銀行正常貸款余額１０６ .５萬億元，小微企業(yè)的貸款占貸款比重是３１％，與其在國民經濟中的所占比重存在一定差距。［３］融資難、融資貴的問題成為長期困擾民營企業(yè)發(fā)展的一大難題。在國內外因素、主客觀原因等多重矛盾交織的背景下，民營企業(yè)面臨資金、勞動力、土地等要素成本上升的壓力，利潤空間不斷受到擠壓，生存困境堪憂。在世界５００強企業(yè)中，中國民營企業(yè)數量由２０１０年的１家增加到2024年的２８家。因此，從金融 供給側發(fā)力，改善民營經濟的金融供給是打通金融活水流向民營企業(yè) “ 最后一公里 ” 的治本之策。改革開放以來，中國民營經濟迅猛發(fā)展，對國家ＧＤＰ做出了巨大貢獻，三分天下有其二。民營經濟以其數量大、分布廣、規(guī)模小、涉及范圍廣、靈活性強的特點在吸納就業(yè)、促進產業(yè)結構調整、維持社會穩(wěn)定發(fā)展等各個方面發(fā)揮著重要的作用，已經成為經濟增長不可或缺的力量。 關鍵詞：金融供給側；民營企業(yè)；融資難；融資貴 改革開放４０年來，民營經濟快速發(fā)展，由小到大、由弱變強，影響力不斷增強，已經成為中國經濟版圖上一個最為龐大的群體，在國民經濟發(fā)展中發(fā)揮著舉足輕重的作用。中民營經濟已經成為推動中國發(fā)展不可或缺的力量，成為創(chuàng)業(yè)就業(yè)的主要領域、技術創(chuàng)新的重要主體、國家稅收的重要來源，為中國社會主義市場經濟發(fā)展、政府職能轉變、農村富余勞動力轉移、國際市場開拓等發(fā)揮了重要作用。一時之間 “ 三座大山 ” 成了許多民營企業(yè)不可承受之重，而中國民營企業(yè)９０％以上是中小微企業(yè)，據《2024年中小企業(yè)融資發(fā)展白皮書》：2024年，９８％的中小企業(yè)主要問題是融資難、融資貴。 第 3 頁 共 16 頁 １民營企業(yè)面臨著金融排斥的困境 １ .１難以從銀行獲取貸款。民營經濟產出在全國ＧＤＰ中占６０％，而銀行給民營企業(yè)的貸款只占３０％。［６］民營企業(yè)在融資過程中，除了支付貸款利息外，還要應對繁瑣的貸款辦理手續(xù)、貸款擔保等問題，承擔各種額外的費用，這些都增加了民營企業(yè)的融資成本，實際融資成本高達１７％～２０％。［９］我國民營企業(yè)直接融資渠 道單一的主要原因是資本市場融資的條件較為嚴苛。上市公司中民營企業(yè)雖然超過了５０％［１０］，但多數集中在中小板和創(chuàng)業(yè)板，單次融資量較小。二是債券市場融資相對困難。根據光大證券統計的數據顯示，截至2024年末，債券市場共有１０１個主體發(fā)行的２３６只債券發(fā)生了違約，涉及違約的債券本金規(guī)模達１９１９ .９８億元，其中民企違約占主導。實體經濟效益下滑和虛擬經濟的快速繁榮導致資金在金融體系內空轉，大量貨幣存于金融市場而非注入實體經濟，資金 “ 脫實向虛 ” 趨勢明顯，造成流動性寬松和資產荒現象同時存在的困境。受表外融資委縮的影響，2024年社會融資規(guī)模同比增長９ .８％，不足１０％。同時2024年以來影子銀行監(jiān)管趨嚴，銀信合作新規(guī)、委托貸款新規(guī)、資管新規(guī)等陸續(xù)發(fā)布實施。在金融嚴監(jiān)管的大環(huán)境下，銀行收緊表外非標融資，使得民營企業(yè)從銀行表外獲得融資的規(guī)模大幅 第 7 頁 共 16 頁 壓縮，而這正是民企融資難和債券違約率高的直接原因。資源配置結構的扭曲是中國金融供給中的一大問題，信貸資金的投向與民營經濟的貢獻和需求未能有效匹配，金融供給出現結構性失衡。從資金供給端看，央行釋放流動性難以有效流入民營企業(yè)主要是資金 供給結構問題。２ .３民營企業(yè)融資成本高。２ .４民營企業(yè)自身實力不強，融資風險大。［１７］公司治理狀況差，內部監(jiān)督形同虛設。三是民企熱衷于鋪攤子、上規(guī)模，盲目追求多元化。［１８］另據相關統計顯示，中國小微企業(yè)的平均生命周期只有３年，與美國的８年、日本和歐洲的１２年有明顯的差距［１９］，因而金融機構在其尋求融資時不得不思慮再三。統計顯示，中國近５６％的中小微企業(yè)是通過抵（質）押獲得貸款，信用貸款僅占１５％左右。 但是，在保企業(yè)的具體數量僅有兩萬余戶，總金額不足３００億元。３ .１完善民營企業(yè)融資的外部環(huán)境。第二，加大財政扶持力度，通過財政補貼、稅收減免、貸款貼息、保險補貼
黨政相關相關推薦
鄂ICP備17016276號-1