3規(guī)范發(fā)展我國信用評級行業(yè)的政策建議-個人信用評級-wenkub
2024-08-27 01 本頁面
【正文】 之一。一是 “ 市場驅(qū)動型 ” 模式，有代表性的國家或地區(qū)主要包括美國和歐洲一些國家。 為了保護本國投資者，各國監(jiān)管機構(gòu)進一步加強了對跨國融資主體或品種的評級要求。 （二）協(xié)助政府部門加強市場監(jiān)管，有效防范金融風(fēng)險 一般來說，監(jiān)管對評級的應(yīng)用主要有三個方面。由于資信評級是對經(jīng)濟活動中的借貸信用行為的可靠性和安全程度進行獨立客觀的分析，并提供 有關(guān)信用風(fēng)險程度的信息，因而有助于投資者（授信人）判斷某一固定收入的投資發(fā)生損失的相對可能性。資信評級行業(yè)作為現(xiàn)代市場經(jīng)濟中社會信用體系的重要組成部分，在維護市場經(jīng)濟秩序、促進資本市場健康發(fā)展、協(xié)助銀行提高信貸質(zhì)量、提高證券發(fā)行的質(zhì)量和效率等方面發(fā)揮著重要作用。然而，在市場經(jīng)濟體制建立和完善的同時，我國社會經(jīng)濟生活中的信用失缺現(xiàn)象仍然相當(dāng)嚴重，惡意逃債、合同違到本世紀初，隨著社會主義市場經(jīng)濟體制的初步建立，市場機制的作用進一步得到發(fā)揮，開始在資源配置中起基礎(chǔ)性作用。然而，在市場經(jīng)濟體制建立和完善的同時，我國社會經(jīng)濟生活中的信用失缺現(xiàn)象仍然相當(dāng)嚴重，惡意逃債、合同違約、債務(wù)拖欠、商業(yè)欺詐等經(jīng)濟失信現(xiàn)象日益增多，嚴重制約了信用功能的發(fā)揮，大大提高了市場 交易的成本，降低了市場效率和經(jīng)濟的活力，惡化了市場信用環(huán)境和市場秩序，直接影響到市場體系的完善和資源配置效率。在發(fā)達的市場經(jīng)濟國家中，資信評級已成為一 第 2 頁 共 19 頁 種不可或缺的金融中介服務(wù)。自 20世紀初美國穆迪公司建立了世界上第一家資信評級機構(gòu)以來，資信評級行業(yè)經(jīng)過百年來的發(fā)展，在揭示和防范信用風(fēng)險、降低交易成本以及協(xié)助政府進行金融監(jiān)管等方面所發(fā)揮的重要作用，日益被投資者和監(jiān)管機構(gòu)所認同。一是根據(jù)信用級別限制被監(jiān)管機構(gòu)的投資范圍，如許多西 方國家都規(guī)定商業(yè)銀行、保險公司、養(yǎng)老基金等機構(gòu)投資者不得購買投機級（即bbb 級以下）債券；二是根據(jù)信用評級制定金融機構(gòu)的資本充足率；三是有關(guān)發(fā)債機構(gòu)的信息披露和最低評級的要求。如今包括穆迪、標準普爾在內(nèi)的幾家全球性信用評級公司的評級結(jié)果，在一定程度上往往決定了各國金融機構(gòu)發(fā)行外債的籌資成本。這一模式的主要特征是監(jiān)管部門不直接對資信評級機構(gòu)的 設(shè)立、業(yè)務(wù)范圍等進行監(jiān)管，資信評級機構(gòu)的生存和發(fā)展主要由市場決定。比如，不僅很多國家對資信評級機構(gòu)的市場準入、資格核準和認定，以及資信評級業(yè)務(wù)范圍的核準等作出明確的規(guī)定，而且有的國家的監(jiān)管機構(gòu)（主要是中央銀行）還直接參與發(fā)起設(shè)立資信評級機構(gòu)。 （二）信用評級的基本方法 國際上的信用評級方法主要有兩種。在評級業(yè)的發(fā)展中，各評級公司不斷總結(jié)自身經(jīng)驗，評級指標不斷細化，評級程序也日益嚴謹。其中，對受評對象的評級可劃分為兩部分，即發(fā)債人評級和各種債務(wù)工具的評級。 三、我國資信評級行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀與趨勢 在新中國建立之后的較長時期中，我國并不存在資信評級機構(gòu)和業(yè)務(wù)。經(jīng)過 10 多年的艱苦探索和經(jīng)驗積累，目前已開始進入一個新的發(fā)展階段。目前上海、江蘇、寧波、廈門、福州等省市已開始實行貸款大戶由評級機構(gòu)評級。我國的資信評級機構(gòu)是伴隨著企業(yè)債券的發(fā)行而產(chǎn)生的。從這些評級機構(gòu)最初的業(yè)務(wù)隸屬關(guān)系看，大體可以分為兩類：一類是由地方省市人民銀行或?qū)I(yè)銀行組建的；一類是獨立的評級機構(gòu)，如上 海遠東資信評估公司等。目前我國資信評級機構(gòu)一般都采用定性分析和定量分析相結(jié)合的方法，但在具體的指標體系上仍有一定的差別。 ” 而在一些具體的管理辦 第 9 頁 共 19 頁 法中，對資信評級的有關(guān)規(guī)定就更加明確，如《貸款通則》中規(guī)定， “ 應(yīng)當(dāng)根據(jù)貸款人的領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)、經(jīng)濟實力、資金結(jié)構(gòu)、履約情況、經(jīng)營效率和發(fā)展前景等因素，評定借款人的信用級別。 （二）我國資信評級機構(gòu)的國際合作與市場開放現(xiàn)狀 隨著我國改革開放進程的逐步深入，國內(nèi)資信評級機構(gòu)與國際著名資信評級公司的合作也不斷加深。與國際著名資信評級機構(gòu)的合資與合作，有利于直接吸收國際最先進的資本市場信用風(fēng)險分析與管理的核心技術(shù)，快速提高國內(nèi)信用風(fēng)險分析、評價與管理水平，推進我國資 第 10 頁 共 19 頁 信評估業(yè)的國際化與規(guī)范化進程。其中，國債融資 4800 多億元，股票融資 1400 多億元，而企業(yè)債券融資僅 100 多億元。目前，我國大大小小的證券公司有 100 多家，證券投資基金 30 多只，再加上未來將大力發(fā)展的開放式基金和上市公司可轉(zhuǎn)換債券等證券品種，投資者將會越來越面臨選擇的難題。隨著我國金融體制改革的深入，金融市場對內(nèi)對外開放程度的擴大，在開放的市場環(huán)境下如何進行有效監(jiān)管成為中央銀行面臨的新課題。在此基礎(chǔ)上，利用信用評級監(jiān)測金融機構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量和資本充足率，提高監(jiān)管效率，保障金融業(yè)的健康運行。我國已履行完加入世界貿(mào)易組織的所有法律程序，將正式成為世貿(mào)組織成員，這將進一步推動我國資本市場的規(guī)范發(fā)展，資信評級機構(gòu)必將從中受 第 12 頁 共 19 頁 益。一方面，我國資信評估的對象或潛在對象分別由不同的監(jiān)管部門監(jiān)管，如企業(yè)債券由計委監(jiān)管，保險公司由保監(jiān)會監(jiān)管，銀行等金融機構(gòu)由央行監(jiān)管，證券公司、可轉(zhuǎn)換債、基金等由證監(jiān)會監(jiān)管，由此使得我國在建立資信評估機構(gòu)監(jiān)管體制方面遇到的最大問題是：是否應(yīng)按被評估對象的不同管理部門批準設(shè)立或核準
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