并購盡職調(diào)查文書制作及法律問題-wenkub
2023-03-29 13:16:32 本頁面
【正文】 購的盡職調(diào)查 二、盡職調(diào)查的基本步驟 簽訂保密協(xié)議，制定公開日程表，有計(jì)劃有主次的逐步公開 與被收購方的核心管理、財(cái)務(wù)、技術(shù)人員溝通，講解收購情況和盡調(diào)目的，消除抵觸情緒：保密，河南案例 制定收購的基本框架，簽訂意向書 組建盡調(diào)團(tuán)隊(duì) :管理、律師，財(cái)務(wù)，技術(shù)人員 向被并購方發(fā)送資料清單 審核書面資料后進(jìn)行實(shí)地考查，訪談，查證 對收集的資料進(jìn)行分析總結(jié)，呈報(bào)給收購方 19 一、企業(yè)并購的盡職調(diào)查 三、盡職調(diào)查的方法 首先要了解行業(yè)情況和特點(diǎn)、商業(yè)模式：礦山的掛靠，高技術(shù)行業(yè)技術(shù)保護(hù)，房地產(chǎn)金融外匯政策、鋼鐵，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，醫(yī)藥、教育（公益組織，不分紅，投資策略）； 研究宏觀的法律背景：發(fā)改委商務(wù)部行業(yè)政策，外商投資目錄，稅務(wù)、外匯； 工商、行業(yè)主管、稅務(wù)、環(huán)境、銀行部門的查詢； 與財(cái)務(wù)人員溝通與配合：保定案例：發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)瑕疵 與企業(yè)人員的正式與非正式溝通 與當(dāng)?shù)厝藛T溝通 20 二、并購文書的制作 21 二、企業(yè)并購的文書制作 一、鑒于： 交易的前提， 滿足什么樣的前提條件，并購協(xié)議才生效，包含法律前提與某些關(guān)系交易重大利益分配的某些前提 。 TCL并購湯姆遜公司的 CRT技術(shù)屬于夕陽技術(shù)。華立開發(fā)和銷售 CDMA芯片和終端設(shè)備，仍要向高通公司支付技術(shù)許可費(fèi)。 9 一、企業(yè)并購的盡職調(diào)查 ?出資、合資合作，聯(lián)營，承包經(jīng)營 ?東北項(xiàng)目：延遲出資的處罰 ?投資、收購， MBO ?土地出讓買賣 ?工程建設(shè) ?設(shè)備采購、租賃、融資租賃 ?原料采購、產(chǎn)品銷售 根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)，不同企業(yè)重點(diǎn)不同 10 一、企業(yè)并購的盡職調(diào)查 4， 重大債權(quán)債務(wù) ?企業(yè)經(jīng)營性債務(wù)：原料款，設(shè)備租賃款、采購款、銷售預(yù)收款。 8 一、企業(yè)并購的盡職調(diào)查 ： ?房產(chǎn)、土地： 取得的程序合法，建設(shè)手續(xù)齊全，繳清了土地出讓金，當(dāng)?shù)氐膬?yōu)惠政策。 ?毒丸 計(jì)劃 （ poisonpill） ： 目標(biāo)公司向普通股股東發(fā)行優(yōu)先股，一旦公司被收購，股東持有的優(yōu)先股就可以轉(zhuǎn)換為一定數(shù)額的收購方股票。 ?最高人民法院審結(jié)此案，終審裁定華懋公司在民生銀行發(fā)起設(shè)立時(shí)，通過委托中小企業(yè)公司投資的行為中，雖委托的法律關(guān)系得到了法院的認(rèn)定，但是 “ 以合法的形式掩蓋非法目的 ” ，委托效力卻被認(rèn)定為無效，因而裁定中小企業(yè)公司享有民生銀行該部分股權(quán)。 ? VIE也稱為 “ 協(xié)議控制 ” ，即境外的上市實(shí)體通過多個(gè)協(xié)議而不是通過擁有股權(quán)來控制國內(nèi)牌照公司，目的是為了規(guī)避中國對某些特殊行業(yè)外資準(zhǔn)入限制及關(guān)聯(lián)并購的相關(guān)規(guī)定。 ? 負(fù)債毒丸計(jì)劃 ： 指目標(biāo)公司在收購?fù){下大量增加自身負(fù)債，降低企業(yè)被收購的吸引力。 ?保定項(xiàng)目，土地登記在公司名下，房產(chǎn)登記在老板名下。 ?非經(jīng)營性債務(wù)： ?侵權(quán)責(zé)任：三鹿奶粉； ?潛在擔(dān)保：溫州連環(huán)擔(dān)保案 ?行政處罰： 2023年 8月 9日發(fā)改委對合生元、美贊臣、多美滋和恒天然等 6家存在價(jià)格壟斷的乳企開出史上最大罰單 ，合生元被罰上一年銷售額的 6%，美贊臣罰 4%，其他幾家被罰 3%。而中國商家每生產(chǎn)一部 CDMA手機(jī)，都要將銷售額的 %交給高通公司作為選用 CDMA標(biāo)準(zhǔn)并使用相關(guān)專利的費(fèi)用。 南汽收購羅孚：上汽已經(jīng)收購羅孚 2 75型系列轎車及多款發(fā)動機(jī)的技術(shù)設(shè)計(jì)方案，日本本田收回了羅孚中型汽車的關(guān)鍵設(shè)備和設(shè)計(jì)藍(lán)圖。 二、陳述與保證： “保證條款” 指當(dāng)事人一方或雙方針對過去曾經(jīng)發(fā)生或現(xiàn)在存在、可能影響合約效力的一些“事實(shí)”，保證為確實(shí)不虛假的條款。 23 二、企業(yè)并購的文書制作 六、交割后公司的經(jīng)營管理 ： 僅收購目標(biāo)公司的部分股份，自應(yīng)按照取得股份的比例，就有關(guān)經(jīng)營管理的權(quán)限，關(guān)于雇員的留任問題，作出明確約定： ?北京金地項(xiàng)目，七棵樹項(xiàng)目，通州項(xiàng)目 七、免責(zé)條款 ： 發(fā)生一些并購交易一方或雙方都始料不及的特殊情況，這時(shí)就需要免責(zé)條款，用于豁免交易一方或雙方的的重大責(zé)任與義務(wù)。 （三）企業(yè)重組后的連續(xù) 12個(gè)月內(nèi)不改變重組資產(chǎn)原來的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營活動。企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)如果不確認(rèn)轉(zhuǎn)讓所得，其計(jì)稅基礎(chǔ)就必須保持不變。即企業(yè)或其投資者實(shí)際上并沒有實(shí)現(xiàn)對資產(chǎn)的變現(xiàn)，如果要確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得并納稅，需另籌資金納稅。 方案一：乙方以現(xiàn)金收購甲方設(shè)備，甲方破產(chǎn)清算， 增值稅： 1000800=200萬元，增值稅率 4%，增值稅 40萬元 營業(yè)稅： 1000萬元，稅率 5%，營業(yè)稅 50萬元 所得稅： 1000800=200萬元，稅率 25%，所得稅 50萬元 方案二：乙方整體收購甲企業(yè) 增值稅：產(chǎn)權(quán)交易行為不繳稅 營業(yè)稅：產(chǎn)權(quán)交易行為不繳稅 所得稅：甲方?jīng)]有所得， 方案三：甲
黨政相關(guān)相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1