【正文】 標(biāo) – 生產(chǎn)車間布置方案 – 廠內(nèi)外運輸方案 – 存貯方案 ? 土建工程 – 主要建、構(gòu)筑物的建筑特征及結(jié)構(gòu)設(shè)計 – 特殊基礎(chǔ)工程的設(shè)計 – 建筑材料 – 土建工程造價估算 ? 其他工程 – 給排水工程 – 動力及公用工程 – 防災(zāi)設(shè)施 – 生活福利設(shè)施 技術(shù)方案選擇 ? 技術(shù)方案選擇要考慮的制約條件 – 需求制約 （ 現(xiàn)存的需求結(jié)構(gòu)及需求結(jié)構(gòu)可能的變化 ） – 資源制約 （ 資金 、 人力資源 、 自然資源 、 其它要素 ） – 環(huán)境制約 （ 經(jīng)濟技術(shù)環(huán)境 、 社會文化環(huán)境 、 自然環(huán)境 ） ? 技術(shù)方案選擇的原則 – 經(jīng)濟性原則 （ 以最小的投入取得最好的效果 ） – 發(fā)展原則 （ 發(fā)展的前景及適應(yīng)發(fā)展的能力 ） – 兼容性原則 （ 與原有經(jīng)濟 、 技術(shù) 、 環(huán)境 、 社會的兼容性 ） – 相關(guān)效果原則 （ 相關(guān)的經(jīng)濟 、 技術(shù) 、 環(huán)境 、 社會效果 ） ? 技術(shù)方案選擇的視角 – 技術(shù)先進性 – 技術(shù)適用性 產(chǎn)品方案評價 ? 產(chǎn)品功能的合理性，產(chǎn)品在技術(shù)上的先進性； ? 產(chǎn)品在功能、技術(shù)、成本上的競爭優(yōu)勢； ? 其它產(chǎn)品替代該產(chǎn)品的可能性； ? 產(chǎn)品的市場生命周期及目前所處的階段； ? 有無可能形成產(chǎn)品鏈、產(chǎn)品群； ? 是否符合國家有關(guān)技術(shù)和環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)的要求。 ? 定量預(yù)測 根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù) ， 運用數(shù)學(xué)分析技術(shù) ， 建立表現(xiàn)變量間數(shù)量關(guān)系的模型進行預(yù)測 。 ? 檔案研究：通過收集和查閱有關(guān)資料獲取信息 。 主要抽樣方法有：隨機抽樣 、 分層抽樣和分群抽樣等 。 戰(zhàn)術(shù)選擇的衡量標(biāo)準(zhǔn)是效率 ，即一項活動能完成使命的程度 。 理想的戰(zhàn)略決策應(yīng)是根據(jù)長期目標(biāo)需要制定最佳利用資源的全面計劃 。 衡量戰(zhàn)略方案的標(biāo)準(zhǔn)是效益 ， 即計劃能滿足目標(biāo)要求的程度 。 項目投資決策框架 投資策略 （收益 /風(fēng)險定義） 投資條件與 投資環(huán)境分析 投資決策（狹義） （收益 /風(fēng)險評價 ） 投資方案實施 投資分析 （收益 /風(fēng)險 辨識與測度） 目標(biāo) ──投資決策的一般原則 戰(zhàn)略 ──總體規(guī)劃 策略 ──決策準(zhǔn)則與政策思路 計劃 備選方案 數(shù)據(jù)、信息收集 分析方法與評價指標(biāo)選擇 方案分析比較 是否投資 具體方案 投資時機 投資方式（投資角色、產(chǎn)權(quán)形式） 融資方式、財務(wù)結(jié)構(gòu)、投資組合 融資、建設(shè)、經(jīng)營 市場分析 政策分析 自身條件分析 反饋 廣義投資決策 工程項目投資決策中 收益與風(fēng)險的權(quán)衡 投資 目標(biāo) 收益 風(fēng)險 作為決策依據(jù)的評價過程 評價要素 評價層次 評價對象 ? 目標(biāo) ? 準(zhǔn)則 ? 指標(biāo) ? 尺度 ? 權(quán)重 ? 方案 ? 綜合評價 ? 企業(yè) ? 政府 ? 社會 ? 個人 ? 項目 – 盈利性項目 – 公共項目 ? 技術(shù) – 產(chǎn)品 – 工藝 – 方法 ? 政策 投資時機的把握 ? 技術(shù)進步 ? 市場需求變化 ? 經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整 ? 政策變化 ? 其他發(fā)展機遇 ? 行業(yè)生命周期 ? 產(chǎn)品生命周期 ? 技術(shù)生命周期 ? 產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟周期 ? 宏觀經(jīng)濟形勢 目標(biāo) 策略 機遇 抉擇 行業(yè)的生命周期 行業(yè)技術(shù) 迅速發(fā)展 主導(dǎo)技術(shù) 定型完善 技術(shù)局 部改進 領(lǐng)先者和少量 跟隨者介入 進入者迅 速增加 行業(yè)內(nèi)企業(yè)相對穩(wěn)定 企業(yè)逐 漸退出 行業(yè)技術(shù) 醞釀突破 早期發(fā)展 時間 衰退 成熟 迅速成長 行業(yè)規(guī)模 競爭態(tài)勢 技術(shù)特征 Ⅳ Ⅲ Ⅱ Ⅰ 發(fā)展階段 產(chǎn)品的生命周期 投入期 成長期 成熟期 衰退期 時間 銷售額 0 投資方式選擇 ? 新建項目 項目建設(shè)投資 、 項目建設(shè)周期 （ 是否會貽誤市場機會 ） 、 市場開拓費用 ? 改造原有項目 改造投資 、 技術(shù)轉(zhuǎn)換成本 ? 兼并 、 收購其它企業(yè) – 對象企業(yè)的情況： 經(jīng)營業(yè)績 、 市場份額 、 成長率 、 營銷網(wǎng)絡(luò) 、 研究開發(fā)能力 、 生產(chǎn)能力 、 資產(chǎn)負債狀況 、 社會負擔(dān) – 并購方式： 直接購買 ， 換股 、 股份換資產(chǎn) 、 承擔(dān)債務(wù)換股份或資產(chǎn) 一、項目可行性研究 的內(nèi)容 ? 市場分析 ? 投資條件與項目選址 ? 技術(shù)方案 ? 環(huán)境保護與勞動安全 ? 企業(yè)組織和勞動定員 ? 項目實施進度安排 ? 投資估算與資金籌措 ? 財務(wù)分析 ? 國民經(jīng)濟與社會效益分析 ? 結(jié)論與建議 （一）市場分析 ? 市場調(diào)查 – 產(chǎn)品用途 – 現(xiàn)有生產(chǎn)能力 – 產(chǎn)量及銷售量 – 替代產(chǎn)品 – 產(chǎn)品價格 – 國外市場 ? 市場需求預(yù)測 – 消費對象 – 消費條件 – 產(chǎn)品更新周期特點 – 市場成長速度及趨勢 – 可能出現(xiàn)的替代產(chǎn)品 – 產(chǎn)品可能的新用途 – 產(chǎn)品出口或進口替代分析 ? 市場進入壁壘 – 技術(shù)壁壘 – 規(guī)模壁壘 – 政策壁壘 ? 產(chǎn)品方案和項目規(guī)模 – 產(chǎn)品方案（規(guī)格標(biāo)準(zhǔn)） – 項目擬建規(guī)模 ? 市場營銷策略 – 市場定位 （ 領(lǐng)先或追隨 、 目標(biāo)市場 ） – 促銷價格 、 推銷方式與措施 – 產(chǎn)品銷售費用預(yù)測 ? 產(chǎn)品銷售收入預(yù)測 – 價格預(yù)測 – 銷售收入預(yù)測 市場調(diào)查方法 ? 普遍調(diào)查：對調(diào)查對象進行全樣本調(diào)查 。 ? 專家調(diào)查：專家訪談 、 專家會議 、 Delphi法等 ?？衫玫馁Y料包括 宏觀社會 、 經(jīng)濟統(tǒng)計資料 、公眾傳播媒介信息 、 專業(yè)機構(gòu)業(yè)務(wù)信息等 。 ? 常用的方法 – 趨勢外推法：移動平均法 、 指數(shù)平滑法 、 季節(jié)指數(shù)法 、 包絡(luò)線趨勢預(yù)測法等 。 工藝方案評價 ? 技術(shù)的先進性 – 所采用工藝和設(shè)備的技術(shù)效能、效率、能耗水平等技術(shù)參數(shù)的先進程度 – 技術(shù)生命周期及所采用技術(shù)在生命周期中所處的階段 ? 技術(shù)的成熟程度 – 實驗室技術(shù) – 經(jīng)過中試的技術(shù) – 已經(jīng)工業(yè)化應(yīng)用的技術(shù) ? 技術(shù)轉(zhuǎn)換成本 ? 技術(shù)發(fā)展趨勢及所采用技術(shù)的發(fā)展前景 ? 與競爭技術(shù)相比，所采用技術(shù)的優(yōu)勢及缺陷 （四）環(huán)境保護與勞動安全 ? 環(huán)境現(xiàn)狀 ? 項目主要污染源 ? 項目主要污染物 ? 擬采用的環(huán)境保護標(biāo)準(zhǔn) ? 環(huán)境保護方案 ? 環(huán)境監(jiān)測制度 ? 環(huán)境保護投資估算 ? 環(huán)境影響評價結(jié)論 ? 生產(chǎn)過程中職業(yè)危害因素分析 ? 職業(yè)安全衛(wèi)生主要設(shè)施 ? 勞動安全與職業(yè)衛(wèi)生監(jiān)督保障機構(gòu) ? 消防措施和設(shè)施方案 （五）企業(yè)組織和勞動定員 ? 企業(yè)組織 – 企業(yè)組織形式 – 企業(yè)工作制度 – 企業(yè)薪酬制度 ? 勞動定員和人員培訓(xùn) – 勞動定員 – 項目年人工費用估算 – 人員培訓(xùn)計劃及費用估算 （六）項目實施進度安排 ? 項目實施的各階段 – 資金籌措安排 – 技術(shù)獲得 – 勘察設(shè)計與設(shè)備訂貨 – 工程招標(biāo)與施工準(zhǔn)備 – 工程施工 – 生產(chǎn)準(zhǔn)備 – 試運轉(zhuǎn) – 竣工驗收 ? 項目實施進度安排 ? 項目實施管理機構(gòu) ? 項目實施費用 – 建設(shè)單位管理費 – 生產(chǎn)籌備費 – 生產(chǎn)職工培訓(xùn)費 – 辦公家具購置費 – 勘察設(shè)計費 – 其他應(yīng)支出的費用 項目實施進度計劃方法 ? 橫道圖（例） 月 份序號 工作內(nèi)容1 2 3 4 5 6 7 81 設(shè)備訂貨2 動力電增容3 原廠房設(shè)備搬遷4 一車間設(shè)備安裝5 二車間土建施工6 二車間設(shè)備安裝7 人員招聘培訓(xùn) 項目實施進度計劃方法 ? 網(wǎng)絡(luò)圖（例） 1 5 3 4 7 8 9 設(shè)備訂貨 設(shè)備到貨 1 3 一車間安裝 二車間安裝 2 2 設(shè)備搬遷 3 土建施工 4 2 電增容 1 6 人員招聘培訓(xùn) 5 （七）投資估算與資金籌措 ? 固定資產(chǎn)投資估算 – 固定資產(chǎn)構(gòu)建費用 – 無形資產(chǎn)獲取費用 – 遞延資產(chǎn) – 預(yù)備費 ? 流動資金估算 – 流動資產(chǎn) – 流動負債 ? 資金籌措 – 資金來源 – 項目籌資方案 – 建設(shè)期貸款利息 ? 投資使用計劃 – 投資使用計劃 – 借款償還計劃 （八）財務(wù)分析 ? 財務(wù)預(yù)測 – 投資估算與資金籌措 – 銷售收入預(yù)測 – 成本費用預(yù)測 ? 財務(wù)報表編制 – 損益表 – 資產(chǎn)負債表 – 資金來源與運用表 – 現(xiàn)金流量表 – 其它輔助報表 ? 資金規(guī)劃 – 資金來源與運用 – 資金平衡 ? 財務(wù)效果評價 – 盈利能力評價 – 清償能力評價 ? 不確定性分析 – 盈虧平衡分析 – 敏感性分析 – 概率分析 （九）國民經(jīng)濟與社會效益分析 公共項目和對國民經(jīng)濟和社會利益有重要影響的項目，在可行性研究中需要作國民經(jīng)濟與社會效益分析。 ? 無形資產(chǎn)原值按無形資產(chǎn)的有效使用期平均攤銷，并計入成本費用。開辦費按不少于 5年的期限攤銷。 ? 與現(xiàn)值等價的將來某時點上的資金金額稱為“ 將來值 ”或“ 終值 ”。 ? 分項詳細估算法 流動資金＝流動資產(chǎn)－流動負債 流動資產(chǎn)＝存貨＋應(yīng)收帳款＋周轉(zhuǎn)現(xiàn)金 流動負債＝應(yīng)付帳款 工業(yè)項目流動資金估算 ? 存貨 : 包括外購材料、燃料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、備品備件 ? 應(yīng)收帳款： ? 周轉(zhuǎn)現(xiàn)金： ? 應(yīng)付帳款： 年周 轉(zhuǎn) 次 數(shù)年外 購 材料、燃料 費 用金外 購 材料、燃料占用 資 ?年周轉(zhuǎn)次數(shù)年生產(chǎn)成本－折舊費在產(chǎn)品占用資金 ?年周轉(zhuǎn)次數(shù)－折舊、攤銷費年生產(chǎn)成本＋管理費用產(chǎn)成品占用資金 ?年周轉(zhuǎn)次數(shù)年經(jīng)營成本應(yīng)收帳款占用資金 ? ??年周轉(zhuǎn)次數(shù)費、燃料及動力費－修理年經(jīng)營成本－外購材料周轉(zhuǎn)現(xiàn)金年周 轉(zhuǎn) 次 數(shù)費 用年外 購 材料、燃料 及動力應(yīng)付帳款 ? 附表 3 投資計劃與資金籌措表 單位：萬元年 份序號 項 目1 2 3 4合 計1 投資總額 1300 2228 205 75 3808 建設(shè)投資 1300 2228 3528 流動資金 205 75 2802 資金籌措 1300 2228 205 75 3808 自有資金 1300 628 85 0 2023 甲方投資 （ 40 ％） 520 251 0 805 乙方投資 （ 30 ％） 390 188 0 604 丙方投資 （ 30 ％） 390 188 0 604 長期借款 0 1600 1600 流動資金借款 120 120 上年折舊與攤銷費 75 75 附表 4 借款還本付息表 單位：萬元年 份 2 3 4 5 6 7 8 9 10借款與還本付息 年初欠長期借款 0 1680 1480 1 1 10 740 370 年初欠流動資金 0 120 120 120 120 120 120 120 借長期借款 1600 借流動資金借款 0 120 建設(shè)期利息 80 長期借款付息 0 168 148 111 74 37 流動資金借款付息 0 9. 60 9. 60 9. 60 9. 60 9. 60 9. 60 9. 60 9. 60 付息合計 0 177 . 60 157 . 60 120 . 60 83. 60 46. 60 9. 60 9. 60 9. 60 長期借款還本 200 370 370 370 370 流動資金借款還本 120還本資金來源 稅后利潤 折舊費與攤銷費 200 370 370 370 370 流動資金回收 120說明：長期借款利率 10 ％，借款當(dāng)年計半年利息；流動資金借款利率 8 ％，借款當(dāng)年計全年利息。 ? 資金來源與資金結(jié)構(gòu) – 自有資金與借入資金 – 國內(nèi)資金與國外資金 – 資金結(jié)構(gòu)與財務(wù)風(fēng)險 ? 資金平衡 不產(chǎn)生資金缺口的條件是各年的累計盈余資金額必須大于或等于零 附表 11 資產(chǎn)負債表