企業(yè)籌資管理培訓(xùn)課件-wenkub
2023-03-28 15:01:07 本頁面
【正文】 分析方法。企業(yè)對外籌資額 =1120024000*30%=4000元 ? 三、資金習(xí)性預(yù)測法 ? （一）基本原理 ? 所謂資金習(xí)性，是指資金的變動同產(chǎn)銷量變動之間的依存關(guān)系。假定2023年企業(yè)的經(jīng)營狀況與上年基本相同，且生產(chǎn)能力不變，根據(jù)實際的市場情況，預(yù)計2023年的銷售收入將提高 40000元，要求預(yù)測 2023年的全部資金需求量。找出敏感項目，因銷售額的增長而增加的項目金額（如貨幣資金、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、存貨、應(yīng)付費用和其他應(yīng)付款等）；非敏感項目，不會隨銷售額的增長而增加的項目金額（如對外投資、短期借款、固定資產(chǎn)凈值、非流動負債、實收資本）。 任務(wù)二 企業(yè)籌資數(shù)量預(yù)測 ? 一、定性預(yù)測法 ? 定性預(yù)測是指預(yù)測者依靠熟悉業(yè)務(wù)知識、具有豐富經(jīng)驗和綜合分析能力的人員與專家，依靠個人的經(jīng)驗和主觀分析、判斷來預(yù)測企業(yè)未來資金需要量的方法。 ? 4．銀行借款。 ? （二）籌資方式 ? 籌資方式是指企業(yè)籌措資金所采用的具體形式。 ? 3．其他企業(yè)資金。 ? (一 )合法籌資原則 ? (二 )規(guī)模適當原則 ? (三 ) 籌措及時原則 ? (四 ) 方式經(jīng)濟原則 ? (五 ) 結(jié)構(gòu)合理原則 ? 四、籌資渠道與籌資方式 ? （一）籌資渠道 ? 籌資渠道是指籌措資金的來源方向與通道，體現(xiàn)資金的來源。 ?二、籌資的動機 ?企業(yè)籌資，通常是基于以下原因： ? 設(shè)立性籌資動機。 ? 擴張性籌資動機。認識和了解各種籌資渠道及其特點，有助于企業(yè)充分拓寬和正確利用籌資渠道。 ? 4．居民個人資金。我國企業(yè)目前籌資方式主要有以下幾種： ? 1．吸收直接投資。 ? 5．商業(yè)信用。 ? 二、銷售百分比預(yù)測法 ? 銷售百分比預(yù)測法，是根據(jù)銷售增長與資產(chǎn)增長之間的關(guān)系，預(yù)測未來資金需要量的方法。 ? （ 2）計算各敏感項目百分比。（假設(shè) 2023年的預(yù)計凈利潤為 24000元，公司 30%的利潤被留用） 解 ：（ 1） 根據(jù) 2023年的資產(chǎn)負債表編制 2023年的預(yù)計資產(chǎn)負債表，如表所示： 資產(chǎn) 負債及所有者權(quán)益 項目 銷售 % 預(yù)計數(shù) 項目 銷售 % 預(yù)計數(shù) 貨幣資金 5 12023 應(yīng)付票據(jù) 4 9600 應(yīng)收賬款 12 28800 應(yīng)付費用 2 4800 存貨 25 60000 應(yīng)付賬款 10 24000 預(yù)付費用 2 4800 短期借款 50000 固定資產(chǎn)凈值 212023 非流動負債 80000 實收資本 128000 留存收益 10000 總預(yù)計 306400 追加資金 11200 合計 44 317600 合計 16 317600 （ 2）確定需要追加的資金額： 可根據(jù)預(yù)計資產(chǎn)負債表直接確認追加的資金額，表中預(yù)計資產(chǎn)總額為 317600元，而負債與所有者權(quán)益總額為 306400元，資金占用大于資金來源，則需追加資金 11200元（ 317600306400）。按照資金同業(yè)務(wù)量之間的依存關(guān)系，可以把資金區(qū)分為不變資金、變動資金和半變動資金。 ? 任務(wù)三 企業(yè)權(quán)益性籌資實務(wù) ? 一、吸收直接投資（ P86） ? (一 ) 吸收直接投資的種類 ? 吸收國家投資 ? 吸收法人投資 ? 吸收外商直接投資 ? 吸收社會公眾投資 ? (二 ) 吸收直接投資的出資方式 ? 以貨幣資產(chǎn)出資 ? 以實物資產(chǎn)出資 ? 以土地使用權(quán)出資 ? 以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資 ? (三 ) 吸收直接投資的程序 ? 確定籌資數(shù)量 ? 尋找投資單位 ? 協(xié)商和簽署投資協(xié)議 ? 取得所籌集的資金 ? (四 ) 吸收直接投資的優(yōu)缺點 ? 吸收直接投資的優(yōu)點有：（ 1）有利于增強企業(yè)信譽。（ 3）有利于降低財務(wù)風(fēng)險。采用吸收投資方式籌集資金，投資者一般都要求獲得與投資數(shù)量相適應(yīng)的經(jīng)營管理權(quán)，從而導(dǎo)致原有股權(quán)的分散。 ? (一 ) 股票的特征與分類 ? ? (1) 永久性。 ? ? 股東最基本的權(quán)利是按投入公司的股份額，依法享有公司收益獲取權(quán)、公司重大決策參與權(quán)和選擇公司管理者的權(quán)利，并以其所持股份為限對公司承擔責任。 ? (4) 優(yōu)先認股權(quán)。 ? (3) 按發(fā)行對象和上市地點，分為 A股、 B股、H股、 N股和 S股等。 ?（三）股票的發(fā)行程序（ P87） ?（四）股票的發(fā)行價格 ?我國 《 公司法 》 規(guī)定，公司發(fā)行股票不準折價發(fā)行，即不得以低于股票面額的價格發(fā)行。 ?（五）股票上市 ?股票上市指股份有限公司公開發(fā)行的股票經(jīng)批準在證券交易所進行掛牌交易。 ? ，資金成本較高，因為股票股利要從凈利潤中支付，而債務(wù)資金的利息可在稅前扣除，并且普通股的發(fā)行費用也比較高；容易分散控制權(quán)；新股東分享公司未發(fā)行新股前積累的盈余 ,會降低普通股的每股凈收益，從而可能引起股價的下跌。 ? (三 ) 利用留存收益的籌資優(yōu)缺點 ? 。 ?3. 籌資數(shù)額有限。 ?任務(wù)四 債務(wù)性籌資實務(wù) ?一、銀行借款籌資 銀行借款是指企業(yè)根據(jù)借款合同從有關(guān)銀行或其他非銀行金融機構(gòu)借入所需資金的一種籌資方式，又稱銀行借款籌資。 ?（二）銀行借款的程序 ?（三）銀行借款的信用條件 ?。周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，是銀行從法律上承諾向企業(yè)提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。則借款企業(yè)應(yīng)向銀行支付承諾費的金額為： 承諾費： 500 ％ =(萬元 ) ?。采用這種方法，借款的名義利率等于其實際利率。按照貼現(xiàn)法付息，企業(yè)實際可動用的貸款為 72萬元 (80萬元 8萬元 )， ?（五）銀行借款籌資的優(yōu)缺點 ?：（ 1）籌資速度快。 ?：（ 1） 財務(wù)風(fēng)險較大。（ 3） 籌資數(shù)額有限。利息的多少一般與發(fā)行公司的經(jīng)營狀況無關(guān)，是固定的；股票的收益是股息，股息的多少是由公司的盈利水平?jīng)Q定的，一般是不固定的。 ?（二）債券的種類 ?，分為信用債券、抵押債券和擔保債券。 ?（ 3）債券的利率。 ?（五）債券的發(fā)行與償還 ?債券發(fā)行價格 =債券面額 /（ 1+市場利率）n+∑(債券面額 *票面利率 )/(1+市場利率 )t ? n債券期限， t付息期數(shù) ? 例：某公司擬
研究報告相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1