公司理財與資本管理知識分析-wenkub
2023-03-28 14:44:55 本頁面
【正文】 固有法人股 4000萬股 社會公眾股 10000萬股 外資股 10000萬股 ㈣股票發(fā)行的基本資格與條件 制約條件 控制指標(biāo) 注冊資本最低限度 主板市場應(yīng)大于 5000萬 元以上 ,一般在 7500萬元 以上 。 股息紅利分配權(quán) 。 剩余財產(chǎn)分配權(quán) 。中小板應(yīng)大于 2023 萬元 ,一般 3500萬元以上 社會募集資金間隔期 一年以上 五個以上發(fā)起人認(rèn)股 不得低于 35% 在總股本中所占比例 發(fā)行前凈資產(chǎn)占資產(chǎn) 大于 30%,或公司資產(chǎn) 總額比例 (股東權(quán)益比 ) 負(fù)債率小于 70% 無形資產(chǎn)折價入股占 主板小于 20%,中小板 小總股本的比例 于 35% 發(fā)新股占凈資產(chǎn)比例 小于 200% 發(fā)行前三年的稅后凈 連續(xù)三年盈利 ,最少應(yīng) 資產(chǎn)收益率 有一年在 10%以上 股東人數(shù) 主板持有 1000股以上 股東不少于 1000人 ,中 小板不少于 200人 應(yīng)在 25%65%之間 , 行股本總額的比例 一般應(yīng)大于 40% 20%40% 出讓的股權(quán) 主板發(fā)行上市不再設(shè) 1998年 11月停止執(zhí)行 立企業(yè)內(nèi)部職工股 符合產(chǎn)業(yè)政策 。 營業(yè)部 開戶柜臺 憑身份證辦股東卡 資金柜臺 憑身份證股東卡辦資金卡和存入資金 買賣委托,三證齊全 委托柜臺 報盤室 雙向衛(wèi)星 電話 ,手機(jī) ,網(wǎng)絡(luò) ,現(xiàn)場刷卡 ,填單 ,熱自助 交易所席位 紅馬甲 撮合 中央主機(jī) 成交回報 交割 場外交易市場是一個分散和無形的市場 。 場外市場采用議價方式?jīng)Q定交易價格 ⑸ 管理方式不同 證交所市場實行嚴(yán)格管理制度 : 入市會員 \上市證券資格 \交易程序、結(jié)算和信息披露等實行嚴(yán)格管理 . 場外市場管理較為寬松 : 由于分散而缺乏統(tǒng)一的組織和章程 ,難以取得統(tǒng)一和公正的價格 。股本不變化 。 利率波動趨勢 。延期償還。 ⑵ 債券市場供求狀況 ⑶ 債券期限的長短 ⑷ 債券的信用等級 . 計息方式 : 固定、浮動 。 每半年或一年定期付息一次 . ㈢ 債券的分類 按發(fā)行主體可分為政府債券、金融債券和 企業(yè)債券 金融機(jī)構(gòu)為何發(fā)行債券 。 國債的最初目的是為彌補(bǔ)財政赤字 . 按期限長短可分為短期債券、中期 債券和長期債券 短期 :1年內(nèi) 中期 : 110年 我國 5年 長期 : 10年以上 按幣種劃分可分為本外幣債券 歐洲債券是指債券發(fā)行人所在國、采用幣種所在 國、發(fā)行地所在國為不同國家的外國債券 . 按計息方式可分為單利、復(fù)利和 累進(jìn)利率債券 第一年 1%,第二年 %,第三年 % 按利率是否調(diào)整可分為固定、浮 動和累進(jìn)利率債券 票面利率真正變化是累進(jìn)利率債券 按利息支付方式可分為息票、貼現(xiàn)和到期 一次性還本付息債券 貼現(xiàn)債券又叫零息債券 按募集方式可分為 公募債券和私募債券 按是否記名可分為注冊、記名和不記名債 券 按有無擔(dān)保可分為 信用債券、抵押債券 和擔(dān)保債券 按償還方式可分為到期、期中和展 期償還債券 1按債券形態(tài)可分為實物債券、憑證 式債券和記帳式債券 現(xiàn)在在銀行間柜臺轉(zhuǎn)讓的 債券是什么形態(tài)的債券 ? ㈣ 債券的收益 債券收益的構(gòu)成 ⑴ 利息收入 ⑵買賣差價 ⑶利息再投資收益 影響 債券收益的因素 ⑴ 內(nèi)部因素 ①債券的票面利率 ②債券的價格 ③債券的期限 ④債券的信用級別 ⑵外部因素 ①基準(zhǔn)利率 ②市場利率 ③通貨膨脹 ㈤ 債券的收益率的計算 附息債券收益率的計算 ⑴持有期收益率 %1002???????買價）（賣價持有年限買價）（賣價年利息y⑵到期收益率 %1002???????買價）（面值持有年限買價）（面值年利息y ⑶例 : 某人于 1995年 1月 1日以 102元價格購買 了一張面值為 100元 ,票面利率為 10%, 每年 1月 1日支付一次利息 ,1996年 1月 1 日到期的 5年期國債券 ,并持有至 1996 年 1月 1日 . 試計算債券出售者 和購買者收益率 ? %%1002)100102(4)100102(%10100?????????y %%1002)102100(1)102100(%10100?????????y①出售者 (持有期收益率 ) ②購買者 (到期收益率 ) 4 1 . 貼現(xiàn)債券收益率的計算 ⑴持有期收益率 %100365 ????持有天數(shù)買入價買入價賣出價y)3601( 剩余天數(shù)年折扣率面值賣出價 ???? )3601( 全部天數(shù)年貼現(xiàn)率面值買入價 ???? ⑵到期收益率 %100365 ????持有天數(shù)買入價買入價面值y)3601( 全部天數(shù)年貼現(xiàn)率面值發(fā)行時買入價 ???? )
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