某公司上市歷程之兼并收購(gòu)借殼上市-wenkub
2023-03-24 11:46:17 本頁(yè)面
【正文】 品），從白色家電進(jìn)入黑色家電領(lǐng)域，以 “ 吃休克魚 ” 的方式進(jìn)行資本運(yùn)作，以無(wú)形資產(chǎn)盤活有形資產(chǎn)，在最短的時(shí)間里以最低的成本把規(guī)模做大，把企業(yè)做強(qiáng)。 ? 不斷的發(fā)現(xiàn)并解決問(wèn)題。 ? 每個(gè)員工責(zé)任權(quán)利都明確、兩書一表都規(guī)范的基礎(chǔ)管理（兩書一表是崗位說(shuō)明書、作業(yè)指導(dǎo)書、日清表）。 “海 ” 字中的一橫，“ 爾 ” 字中的一豎， “ 橫平豎直 ” ，使整個(gè)字體在動(dòng)感中又有平衡，寓意變中有穩(wěn)，企業(yè)無(wú)論如何變化是為了穩(wěn)步發(fā)展 。 2023年 12月 26日，海爾集團(tuán)開始啟用了新的海爾標(biāo)志，新的標(biāo)志由中英文（漢語(yǔ)拼音）組成。其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入突破 1000億元，入主中國(guó)工業(yè)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入前十強(qiáng)。張瑞敏時(shí)任青島市家電工業(yè)總公司副經(jīng)理，在無(wú)人愿意擔(dān)任廠長(zhǎng)的情況下走馬上任。 ?“有缺陷的產(chǎn)品就是廢品”張瑞敏砸冰箱 ?1984引進(jìn)德國(guó) 利勃海爾 (LIEBHERR)電冰箱生產(chǎn)技術(shù) ，并在此基礎(chǔ)上成立海爾集團(tuán) 海爾集團(tuán)創(chuàng)立于 1984年， 20多 年來(lái)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，已成為在海內(nèi)外享有較高美譽(yù)的大型國(guó)際化企業(yè)集團(tuán)。由世界品牌實(shí)驗(yàn)室獨(dú)家編制的 2023年度 《 世界品牌 500強(qiáng) 》 排行榜，海爾再次入圍世界品牌百?gòu)?qiáng)，榮居第 89位。 “a”減少了一個(gè)彎，表示海爾人認(rèn)準(zhǔn)目標(biāo)不回頭； ” r”減少了一個(gè)分支，表示海爾人向上、向前決心不動(dòng)搖； 英文（漢語(yǔ)拼音）海爾新標(biāo)志的設(shè)計(jì)核心是速度。 1949年 1月 5日出生，山東省萊州市人，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師， 1995年獲中國(guó)科技大學(xué)工商管理碩士學(xué)位，現(xiàn)任中共第十七屆中央委員會(huì)候補(bǔ)委員、海爾集團(tuán)董事局主席兼首席執(zhí)行官。 ? 使企業(yè)利潤(rùn)倍增的本土化管理，使全員過(guò)程有效執(zhí)行的管理工具，真正使工作目標(biāo)、過(guò)程、激勵(lì)、考核有效結(jié)合的管理體系。 ? 有目標(biāo)、有計(jì)劃、有執(zhí)行、有檢查、有考核、有總結(jié)。 ? 三 .國(guó)際化戰(zhàn)略階段 （ 1998年 —2023年） ? 特征：產(chǎn)品批量銷往全球主要經(jīng)濟(jì)區(qū)域市場(chǎng)，有自己的海外經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)與售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)， Haier 品牌已經(jīng)有了一定知名度、信譽(yù)度與美譽(yù)度。 ?股權(quán)融資模式 ?“ 吃休克魚 ” 的兼并收購(gòu)策略 ?曲線 MBO 1993年，海爾系旗下青島海爾（ ）上市，限于上市額度，海爾系僅將其家用電器業(yè)務(wù)，主要是電冰箱產(chǎn)品，投入上市公司。 （ 1） 整體兼并 （ 4） 特許權(quán)運(yùn)營(yíng) （ 2） 控股兼并 （ 5） 無(wú)形資產(chǎn)運(yùn)營(yíng) （ 3） 杠桿兼并 青島空調(diào)廠原是一集體企業(yè)，由于內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理不善，經(jīng)濟(jì)效益逐年下滑，造成產(chǎn)品大量積壓，生產(chǎn)能力不足，資產(chǎn)得不到充分利用，在這種情況下，由青島市政府出面，海爾集團(tuán)對(duì)青島空調(diào)廠進(jìn)行了整體式兼并。武漢 藍(lán)波希島 公司是一家生產(chǎn)冷柜的國(guó)有企業(yè)，該公司的生產(chǎn)線也是從德國(guó)的利渤海爾公司引進(jìn)的，但由于企業(yè)對(duì)政府的依賴性太強(qiáng)，企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理不夠，致使企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力日趨下降，最終企業(yè)被迫停產(chǎn)。該洗衣機(jī)廠在海爾集團(tuán)兼并時(shí)已停產(chǎn)半年，海爾集團(tuán)通過(guò)自己的高效管理，在順德海爾成立 10多天后，便使洗衣機(jī)總裝線全部恢復(fù)運(yùn)轉(zhuǎn)， 1個(gè)月后，洗衣機(jī)就開始正式產(chǎn)出產(chǎn)品，以海爾命名的新一代電腦控制自動(dòng)洗衣機(jī)從這里走向市場(chǎng)。這樣，一方面海爾通過(guò)其大股東地位來(lái)管理企業(yè)，保證企業(yè)能夠生產(chǎn)出高重量的產(chǎn)品，不至于影響海爾的市場(chǎng)信譽(yù)；另一方面通過(guò)特許權(quán)使用費(fèi)合同條款還可獲得一筆可觀的收入。同時(shí)，企業(yè)也發(fā)生了翻天覆地的變化，海爾兼并紅星電器 3個(gè)月后，便使新成立的海爾洗衣機(jī)有限公司扭虧為盈。 ? 第二次變形 2023年，青島海爾利用增發(fā)募集資金和部分自有資金共計(jì) 20億，向海爾投資溢價(jià)收購(gòu)青島海爾空調(diào)器有限公司 %的股份產(chǎn)生的股權(quán)投資差額， 20億元一次性轉(zhuǎn)讓給海爾投資，海爾投資擁有了資本運(yùn)作的 “ 第一桶金 ” 。至此，海爾持股會(huì)成為海爾集團(tuán)真正的主人，持股會(huì)曲線 MBO取得成功。 收購(gòu)客體：海爾中建運(yùn)作平臺(tái)控股資產(chǎn)注入定向增發(fā)＋可轉(zhuǎn)換債券＋現(xiàn)金反向收購(gòu) 收購(gòu)主體：海爾集團(tuán)2023年 8月海爾集團(tuán)成立海爾投資發(fā)展有限公司（海爾投資），作為借殼的運(yùn)作平臺(tái)。 飛馬青島和飛馬香港都是從事手機(jī)生產(chǎn)與銷售。 定向增發(fā) 股代價(jià)股份，收購(gòu)香港富東持有的飛馬香港的49%的股權(quán)。 ?
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