企業(yè)財(cái)務(wù)管理(1)-wenkub
2023-03-19 21:54:03 本頁(yè)面
【正文】 收益均衡觀念 ? 資金的時(shí)間價(jià)值是在沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹下的投資收益率 ， 沒(méi)有涉及風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題 。 不同的籌資和投資以及分配活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)是有很大區(qū)別的 ， 相應(yīng)的就應(yīng)取得不同的收益 。 一般情況下 ， 我們可將企業(yè)的資產(chǎn)按其流動(dòng)性分為流動(dòng)資產(chǎn) 、 長(zhǎng)期投資 、 固定資產(chǎn) 、 無(wú)形資產(chǎn) 、 遞延資產(chǎn)和其他資產(chǎn)六大類(lèi) 。 ?預(yù)防機(jī)制 ， 即企業(yè)為應(yīng)付意外緊急情況而需要保持的現(xiàn)金支付能力 。 具體原因是 ： 由于結(jié)算手段落后而對(duì)商品銷(xiāo)售與款項(xiàng)收回之間會(huì)產(chǎn)生一定的時(shí)間差距； 由于企業(yè)出于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要而采取賒銷(xiāo)方式 。 對(duì)存貨進(jìn)行控制和管理的 方法 主要有：合理控制存貨的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量、制定合理的儲(chǔ)存限額和儲(chǔ)存期、 ABC分類(lèi)管理等。 4） 投資的集中性和回收的分散性 。 2023/3/19 24 隨著增加一個(gè)單位的銷(xiāo)售量 ， 企業(yè)單位銷(xiāo)售額所提供的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)將以更快的速度增加 ， 之所以這樣 ， 是因?yàn)閱挝怀杀驹谙嚓P(guān)業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)隨營(yíng)業(yè)額或業(yè)務(wù)量的增加而減少 ， 即獲取經(jīng)營(yíng)杠桿的利益 。客觀存在是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的最終成果。 即 利潤(rùn)總額 =營(yíng)業(yè)利潤(rùn) +投資凈收益 +營(yíng)業(yè)外收支凈額 2023/3/19 27 二、利潤(rùn)的分配 利潤(rùn)分配是指企業(yè)按照國(guó)家的有關(guān)法律法規(guī)和企業(yè)章程 ， 對(duì)所實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)在企業(yè)與投資者之間 、 利潤(rùn)分配各項(xiàng)目之間和投資者之間進(jìn)行分配 。 2023/3/19 29 派息分紅是股東權(quán)益的具體體現(xiàn)，也是股份公司有關(guān)權(quán)益分配和資金運(yùn)作方面的重要決策。 2023/3/19 30 企業(yè)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容可歸納為四個(gè)方面： ?營(yíng)運(yùn)能力分析 ?償債能力分析 ?獲利能力分析 ?社會(huì)貢獻(xiàn)能力分析 第四節(jié) 財(cái)務(wù)分析 2023/3/19 31 ?營(yíng)運(yùn)能力 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率： 平均流動(dòng)資產(chǎn)銷(xiāo)售收入凈額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ?2期末流動(dòng)資產(chǎn)期初流動(dòng)資產(chǎn)平均流動(dòng)資產(chǎn) ??2023/3/19 32 存貨周轉(zhuǎn)率： ? ?? ?日銷(xiāo)售成本平均存貨平均存貨銷(xiāo)售成本存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)期平均存貨銷(xiāo)售成本次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率?????3603602023/3/19 33 ? ?應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)銷(xiāo)售折扣與折讓現(xiàn)銷(xiāo)假收入銷(xiāo)售收入賒銷(xiāo)收入凈凈額應(yīng)收賬款平均余額賒銷(xiāo)收入凈額次數(shù)應(yīng)由賬款周轉(zhuǎn)率360?????應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率： 2023/3/19 34 營(yíng)業(yè)周期： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)營(yíng)業(yè)周期 ??2023/3/19 35 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率： 2期末資產(chǎn)總額期初資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額銷(xiāo)售收入凈額資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率???2023/3/19 36 ? ?銷(xiāo)售收入凈額平均資產(chǎn)總額計(jì)算期天數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算期天數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)???3602023/3/19 37 三、盈利能力分析 盈利能力就是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力 ，是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)效果的重要指標(biāo) 。 其計(jì)算公式為： %100??銷(xiāo)售收入凈利潤(rùn)銷(xiāo)售凈利率2023/3/19 39 資產(chǎn)凈利率： 該指標(biāo)是把企業(yè)一定時(shí)期的凈利潤(rùn)與資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。 平均資產(chǎn)總額企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額社會(huì)貢獻(xiàn)率 ?2023/3/19 42 2） 社會(huì)積累率： 企業(yè)上交的各項(xiàng)財(cái)政收入與企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額的
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