【正文】 資管理部經(jīng)濟合作部科技信息部審計監(jiān)事部協(xié)作單位參股企業(yè)控股子公司 儲備庫北京市場事業(yè)部全資子公司資料來源：公司資料海問咨詢2023/3/5 星期五 16三三 企業(yè)基本情況企業(yè)基本情況167。 企業(yè)歷史沿革– 從 50年代成立至今經(jīng)歷了三個重要重要發(fā)展階段1955年 1994年 1994年 2023年? 中國藥材公司? 行業(yè)管理和指導(dǎo)? 信息采集與發(fā)布? 80年代中后期嘗試進行 一些商業(yè)經(jīng)營，陸續(xù)成 立一些子公司，如鄭州 公司? 中國藥材公司? 企業(yè)化經(jīng)營? 行業(yè)協(xié)會? 98年正式與中醫(yī)藥管理 局脫鉤? 99年利用各省市企業(yè)變 革機會，通過兼并、收 購以及行政劃撥等手段， 進行一系列的規(guī)模擴張 活動，并開始研究集團 化戰(zhàn)略? 中國藥材集團公司? 集團化經(jīng)營與管理? 行業(yè)協(xié)會? 集團本部功能向資產(chǎn)管 理、資本運營轉(zhuǎn)變，相 應(yīng)地調(diào)整了機構(gòu)設(shè)置和 職能? 建立以藥材、飲片、中 成藥和商業(yè)經(jīng)營為主體 的業(yè)務(wù)組合2023年 至今資料來源：公司歷史資料海問咨詢2023/3/5 星期五 12三三 企業(yè)基本情況企業(yè)基本情況167。 中藥產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中不同環(huán)節(jié)產(chǎn)生效益的能力和方式各有不同167。 第一階段研究內(nèi)容 (一）– 過去 4周中國藥材集團為海問項目小組提供了大量的內(nèi)外部資料，為我們的數(shù)據(jù)收集、整理、分析和綜合工作提供全面的支持?jǐn)?shù)據(jù)收集 分析 綜合–了解中藥行業(yè)的整體市場環(huán)境：?收集中國藥材市場信息及競爭對手的情況，了解國內(nèi)及國際中藥市場的發(fā)展趨勢–了解公司自身情況：?全部分公司詳細發(fā)表調(diào)查，個別業(yè)務(wù)重點單獨訪談?訪談高層領(lǐng)導(dǎo)，深入了解公司內(nèi)部能力與局限性–了解公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀及問題–中藥產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)市場與能力分析–中國藥材集團公司在職能管理、業(yè)務(wù)組合和發(fā)展戰(zhàn)略中存在的主要問題分析–集團公司戰(zhàn)略規(guī)劃、發(fā)展遠景分析，以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)分析–公司各項業(yè)務(wù)能力評價–管理體制、治理結(jié)構(gòu)評價–初步發(fā)展規(guī)劃建議海問咨詢2023/3/5 星期五 6一一 項目概況項目概況167。中國藥材集團公司管理咨詢項目中國藥材集團公司管理咨詢項目管理診斷階段報告管理診斷階段報告北京海問投資咨詢有限責(zé)任公司北京海問投資咨詢有限責(zé)任公司2023年 6月機密機密海問咨詢2023/3/5 星期五 2目目 錄錄一 項目概況二 報告主要結(jié)論三 企業(yè)基本情況四 中藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀五 中藥集團現(xiàn)狀分析六 未來發(fā)展框架建議七 下一步工作安排海問咨詢2023/3/5 星期五 3一一 項目概況項目概況167。 第一階段研究內(nèi)容（二）– 充分、密切的合作，大量高質(zhì)量的一、二手資料為我們的基礎(chǔ)研究奠定堅實基礎(chǔ)緊切合作 全面深入的第一手資料 精確全面的第二手資料– 在數(shù)據(jù)收集、分析、綜合過程中全程合作，力求共同發(fā)現(xiàn)問題：?調(diào)查分析藥業(yè)整體市場狀況?調(diào)查下屬重點子企業(yè)的業(yè)務(wù)情況– 訪談集團公司多位中高層領(lǐng)導(dǎo)，明確集團公司的使命、遠景，分析產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)及組織結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀及問題，了解未來發(fā)展戰(zhàn)略思路– 對下屬全資子公司、控股公司及參股公司進行問卷調(diào)查，了解其業(yè)務(wù)基本狀況– 分析多份集團公司內(nèi)部戰(zhàn)略和發(fā)展規(guī)劃報告– 醫(yī)藥統(tǒng)計年報 — 工業(yè)企業(yè)– 中藥統(tǒng)計年報 — 商業(yè)企業(yè)– 湘財證券 — 中藥行業(yè)研究報告– 北京證券 — 中藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展前景– 國家經(jīng)貿(mào)委行業(yè)規(guī)劃司 —醫(yī)藥行業(yè) “十五 ”規(guī)劃海問咨詢2023/3/5 星期五 7一一 項目概況項目概況167。 目前中藥集團的發(fā)展?fàn)顩r不容樂觀，企業(yè)面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)167。 企業(yè)規(guī)模與財務(wù)數(shù)據(jù)– 2023年與中醫(yī)藥管理局脫鉤后，公司進行了一系列的收購、兼并活動，再加上行政劃撥，企業(yè)規(guī)模不斷擴大資料來源：公司財務(wù)數(shù)據(jù)海問咨詢2023/3/5 星期五 13三三 企業(yè)基本情況企業(yè)基本情況167。 業(yè)務(wù)組合和分布– 集團公司主營業(yè)務(wù)包括中藥材、中西成藥、中藥飲片和人工麝香。 本部分主要觀點（二）– 中成藥市場快速擴張，前景看好，近年中成藥生產(chǎn)企業(yè)的銷售收入和利潤出現(xiàn)同步快速平穩(wěn)增長– 中成藥生產(chǎn)企業(yè)的總資產(chǎn)回報率保持逐年遞增的局面，凈資產(chǎn)回報率保持在 1314%– 誘人的行業(yè)吸引力導(dǎo)致大量資金的進入，中成藥市場競爭正在逐漸加劇，中成藥的行業(yè)集中度正在下降– 中成藥生產(chǎn)的規(guī)模和靈活的所有制形式將成為企業(yè)制勝的要素海問咨詢2023/3/5 星期五 20四四 中藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀167。 中藥用量的增長速度快于西藥用量的增長速度 資料來源：中國醫(yī)藥行業(yè)年度統(tǒng)計億元西藥 CAGR=15%中藥 CAGR=21%海問咨詢2023/3/5 星期五 25四四 中藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀167。 飲片生產(chǎn)、中成藥生產(chǎn)、醫(yī)藥商業(yè)各自的市場發(fā)展趨勢– 數(shù)據(jù)顯示中成藥生產(chǎn)收益率穩(wěn)定較高，飲片生產(chǎn)市場增長迅速，這兩個行業(yè)對中國藥材集團非常具有吸引力 資料來源：國家經(jīng)貿(mào)委醫(yī)藥行業(yè)統(tǒng)計資料銷售增長率注： 2023年醫(yī)藥商業(yè)增長率以 2023年數(shù)據(jù)代替凈資產(chǎn)收益率飲片2023飲片2023醫(yī)藥商業(yè)2023醫(yī)藥商業(yè)2023中成藥2023中成藥2023海問咨詢2023/3/5 星期五 29 資料來源：國家經(jīng)貿(mào)委醫(yī)藥行業(yè)統(tǒng)計資料四四 中藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀167。 規(guī)模種植，注重品質(zhì)，加強市場預(yù)測及營銷管理是中藥材生產(chǎn)的未來趨勢– 中藥材種植品種較少，大多中藥材需要野外采摘– 中藥材人工栽培分散，大多品種未形成規(guī)模經(jīng)濟– 中藥材人工栽培缺乏規(guī)范，各種農(nóng)藥殘留和低品質(zhì)對中藥的后續(xù)加工和生產(chǎn)造成影響– 中藥材生產(chǎn)和銷售缺乏協(xié)調(diào)和指導(dǎo)，市場價格波動大，不利于平穩(wěn)生產(chǎn)– 中藥材的專業(yè)化生產(chǎn)基地在逐漸的發(fā)展建設(shè)當(dāng)中海問咨詢2023/3/5 星期五 34四四 中藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中藥材飲片提取物中成藥生產(chǎn)醫(yī)院藥店消費者商業(yè)經(jīng)銷中藥信息出口1. 中藥行業(yè)整體現(xiàn)狀2. 中藥材行業(yè)現(xiàn)狀3. 中藥飲片行業(yè)現(xiàn)狀4. 中藥提取物行業(yè)現(xiàn)狀5. 中成藥行業(yè)現(xiàn)狀6. 中藥商業(yè)流通現(xiàn)狀7. 中藥信息現(xiàn)狀海問咨詢2023/3/5 星期五 35四四 中藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀167。 中藥飲片市場的吸引力正在提高– 中藥飲片企業(yè)總資產(chǎn)與凈資產(chǎn)的快速增長，特別是近三年的凈資產(chǎn)增長率達到 %，顯示近年來有不少新的資金進入這個行業(yè) 資料來源：國家經(jīng)貿(mào)委醫(yī)藥行業(yè)統(tǒng)計資料資產(chǎn)負(fù)債率 % % %%%%海問咨詢2023/3/5 星期五 39中藥飲片企業(yè)歷年總資產(chǎn)及凈資產(chǎn)回報率變化情況四四 中藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀167。 靈活的所有制形式是企業(yè)取得良好經(jīng)濟效益的另一個重要要素– 靈活的所有制形式給飲片企業(yè)的經(jīng)濟效益帶來一定的改善，股份制企業(yè)經(jīng)濟效益相對較好 資料來源：國家經(jīng)貿(mào)委醫(yī)藥行業(yè)統(tǒng)計資料海問咨詢2023/3/5 星期五 43四四 中藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中藥材飲片提取物中成藥生產(chǎn)醫(yī)院藥店消費者商業(yè)經(jīng)銷中藥信息出口1. 中藥行業(yè)整體現(xiàn)狀2. 中藥材行業(yè)現(xiàn)狀3. 中藥飲片行業(yè)現(xiàn)狀4. 中藥提取物行業(yè)現(xiàn)狀5. 中成藥行業(yè)現(xiàn)狀6. 中藥商業(yè)流通現(xiàn)狀7. 中藥信息現(xiàn)狀海問咨詢2023/3/5 星期五 44四四 中藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀167。 中成藥生產(chǎn)發(fā)展的狀況顯示，國內(nèi)企業(yè)大多規(guī)模偏小，競爭力普遍較弱，為藥材集團的發(fā)展提供了機會– 中成藥新品種快速增多，但企業(yè)競爭力未明顯提高。 中成藥生產(chǎn)仍然是具有相當(dāng)吸引力的行業(yè)– 中成藥生產(chǎn)企業(yè)的總資產(chǎn)回報率保持逐年遞增的局面，凈資產(chǎn)回報率保持在 1314%，行業(yè)的吸引力較強 資料來源：國家經(jīng)貿(mào)委醫(yī)藥行業(yè)統(tǒng)計資料海問咨詢2023/3/5 星期五 52中成藥企業(yè)歷年總資產(chǎn)及所有者權(quán)益變化情況（億元）總資產(chǎn)年均增長率：%（ 19952023）凈資產(chǎn)年均增長率：%（ 19952023）四四 中藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀167。 靈活的所有制形式成為企業(yè)取得良好經(jīng)濟效益的另一個重要要素– 靈活的所有制形式給中成藥企業(yè)的經(jīng)濟效益帶來一定的改善，外資及股份制企業(yè)經(jīng)濟效益相對較好 資料來源：國家經(jīng)貿(mào)委醫(yī)藥行業(yè)統(tǒng)計資料海問咨詢2023/3/5 星期五 56四四 中藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中藥材飲片提取物中成藥生產(chǎn)醫(yī)院藥店消費者商業(yè)經(jīng)銷中藥信息出口1. 中藥行業(yè)整體現(xiàn)狀2. 中藥材行業(yè)現(xiàn)狀3. 中藥飲片行業(yè)現(xiàn)狀4. 中藥提取物行業(yè)現(xiàn)狀5. 中成藥行業(yè)現(xiàn)狀6. 中藥商業(yè)流通現(xiàn)狀7. 中藥信息現(xiàn)狀海問咨詢2023/3/5 星期五 57四四 中藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀167。 醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)發(fā)展迅速– 經(jīng)營醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)銷售收入快速增加，年增速超過 20%；在收入增加的同時，經(jīng)濟效益也有所改善 資料來源：國家經(jīng)貿(mào)委醫(yī)藥行業(yè)統(tǒng)計資料海問咨詢2023/3/5 星期五 61醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)近年總資產(chǎn)及所有者權(quán)益變化情況（億元）總資產(chǎn)年增長率：%（ 20232023）凈資產(chǎn)年增長率：%（ 20232023）四四 中藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀167。 醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)競爭正在加劇– 醫(yī)藥商業(yè)批零企業(yè)的行業(yè)集中度正在降低；三年的銷售數(shù)據(jù)顯示，隨著新的競爭對手不斷進入這個行業(yè)，商業(yè)醫(yī)藥行業(yè)集中度正在下降；分散無序的競爭顯示行業(yè)面臨整合的機會 資料來源：國家經(jīng)貿(mào)委醫(yī)藥行業(yè)統(tǒng)計資料海問咨詢2023/3/5 星期五 65醫(yī)藥批發(fā)零售貿(mào)易業(yè)商品銷售總額情況 (億元）118213491556%%%%%%%%%%%%20232023年整體醫(yī)藥市場銷售增長率 %醫(yī)藥商業(yè)批零包括：藥品、中成藥、中藥材和其他（包括醫(yī)療器械、化學(xué)試劑、玻璃儀器等）四四 中藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀167。 本部分主要觀點– 中國藥材集團主要從事中西藥商業(yè)批發(fā)業(yè)務(wù)，其他業(yè)務(wù)的比重少– 雖然集團在醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)中的市場地位較高，但集團內(nèi)商業(yè)企業(yè)之間相對分散，各自實力小– 藥材集團的銷售毛利率情況比較好，但由于成本和費用高，導(dǎo)致實際的凈資產(chǎn)收益率很低– 藥材集團管理成本高，管理費用居高不下– 中國藥材集團中成藥業(yè)務(wù)的市場地位非常弱小– 藥材集團中成藥生產(chǎn)的銷售利潤率低，成本和費用高，凈資產(chǎn)收益率差– 中國藥材集團在飲片生產(chǎn)行業(yè)沒有自己的定位，飲片生產(chǎn)能力比較分散，主要生產(chǎn)單位沒有進入正規(guī)– 中藥飲片在價值增值上要比中成藥生產(chǎn)少，飲片的生產(chǎn)銷售成本比率比較高，產(chǎn)品銷售費用比率相對低海問咨詢2023/3/5 星期五 72五五 中藥集團現(xiàn)狀分析中藥集團現(xiàn)狀分析中西成藥 61729人工麝香 1010中藥材 4145中西成藥 6517自產(chǎn)飲片 2728人工麝香 6068中藥材 10223自產(chǎn)飲片 %%%%%% %%銷售收入 銷售毛利中國藥材集團 2023年度主要成品銷售構(gòu)成（萬元）167。 集團在醫(yī)藥商業(yè)領(lǐng)域未形成優(yōu)勢，急需銷售資源和網(wǎng)絡(luò)的整合– 按集團匯總計算，中國藥材集團在醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)中的市場地位處于第 13位，市場占有率為 %；但是集團內(nèi)各經(jīng)銷單位各自規(guī)模較小，相對分散，缺乏相互協(xié)助 資料來源：國家經(jīng)貿(mào)委醫(yī)藥行業(yè)統(tǒng)計資料中國藥材集團海問咨詢2023/3/5 星期五 76醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)行業(yè)銷售毛利率及凈資產(chǎn)收益率平均與中國藥材集團比較%%五五 中藥集團現(xiàn)狀分析中藥集團現(xiàn)狀分析167。 集團公司中成藥生產(chǎn)經(jīng)營效益有待提高– 與行業(yè)平均相比，藥材集團的中成藥生產(chǎn)（以原北京華頤為例）的銷售毛利率低于行業(yè)平均近 20%，凈資產(chǎn)收益率出現(xiàn)較大虧損，經(jīng)營有比較大的差距中成藥生產(chǎn)行業(yè)平均銷售毛利率及凈資產(chǎn)收益率與華頤公司比較%% 資料來源：國家經(jīng)貿(mào)委醫(yī)藥行業(yè)統(tǒng)計資料；公司資料海問咨詢2023/3/5 星期五 80五五 中藥集團現(xiàn)狀分析中藥集團現(xiàn)狀分析中成藥生產(chǎn)企業(yè)行業(yè)平均與北京華頤主要成本、費用構(gòu)成比例分析167。 本部分主要觀點– 集團戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃需要進一步完善與深化– 集團業(yè)務(wù)組合涉及到價值鏈的各個環(huán)節(jié)，資源分散，缺乏競爭力– 集團公司職能設(shè)置不符合市場化運作要求，部門職責(zé)不明確，重要部門缺失– 集團對子公司缺乏管理和控制，導(dǎo)致集團對子公司的管理效果不佳– 藥材集團公司的市場職能不完善，集團本部沒有管理營銷的相關(guān)部門，導(dǎo)致市場運作低效– 財務(wù)管理制度存在缺陷，不良資產(chǎn)與或有負(fù)債數(shù)額巨大，面臨短期資金壓力– 經(jīng)營手段不力，導(dǎo)致近年利潤出現(xiàn)下滑，凈資產(chǎn)收益率低– 公司資本運營能力差，投資回報率低– 集團總部人力資源依然是傳統(tǒng)形式人事管理模式– 集團整體研發(fā)力量分散，沒有形成完整體系海問咨詢2023