【正文】 ； ，尤其是企業(yè)與股東之間實(shí)現(xiàn)真實(shí)、可靠的信息溝通，包括編制和提供真實(shí)、可靠的財(cái)務(wù)報告；全面風(fēng)險管理總體目標(biāo)77 ； 重大措施的貫徹執(zhí)行，保障經(jīng)營管理的有效性，提高經(jīng)營活動的效率和效果，降低實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)的不確定性； 理計(jì)劃，保護(hù)企業(yè)不因?yàn)?zāi)害性風(fēng)險或人為失誤而遭受重大損失。72第二部分全面風(fēng)險管理簡介 73一、基本概念74風(fēng)險的定義和分類 （一）企業(yè)風(fēng)險，指未來的不確定性對企業(yè)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)的影響。越來越多的發(fā)達(dá)國家大公司已經(jīng)建成或即將建成全面風(fēng)險管理體系61 某著名國外會計(jì)師事務(wù)所：搬離世貿(mào)大樓62（一） 公司簡介行業(yè)： 食品及飲料 該公司是世界領(lǐng)先的食品和飲料生產(chǎn)企業(yè)之一，幾乎在全球所有國家都有開展業(yè)務(wù)，已在全球建立了 500多家工廠，公司年收入約 1000億美元。企業(yè)的競爭，過去靠成本，現(xiàn)在靠技術(shù)，未來靠風(fēng)險管理 做好風(fēng)險管理能為我們帶來什么？59三、國外大公司風(fēng)險管理水平不斷提高60　　 一家國際著名會計(jì)師事務(wù)所 2023年初對世界上1400個大中型公司的 CEO調(diào)查結(jié)果：　　 38%的公司已經(jīng)建成完整的全面風(fēng)險管理體系 。216。48《 指引 》 的結(jié)構(gòu)及邏輯關(guān)系第一章　總則（總體要求和原則）第二章　風(fēng)險管理初始信息第三章　風(fēng)險評估第四章　風(fēng)險管理策略第五章　風(fēng)險管理解決方案第六章　風(fēng)險管理的監(jiān)督與改進(jìn)第四章　風(fēng)險管理策略第七章　風(fēng)險管理組織體系第八章 風(fēng)險管理信息系統(tǒng)第九章　風(fēng)險管理文化 基礎(chǔ)第十章　附則（有關(guān)說明）附錄 技術(shù)方法簡介和專業(yè)術(shù)語解釋共 70條；含附錄共 。 “沒有意識到風(fēng)險，就是最大的風(fēng)險 ”； “最大的風(fēng)險，是拿風(fēng)險不當(dāng)回事 ”? ，理性科學(xué)決策，確定風(fēng)險承受度企業(yè)建立全面風(fēng)險管理的要求4748? 檢驗(yàn)企業(yè)是否健康的標(biāo)準(zhǔn)：抗風(fēng)險能力 經(jīng)濟(jì)形勢好的時候，企業(yè)的業(yè)績都不錯，可能掩蓋了許多潛在的問題和風(fēng)險。? ：與《指引》對標(biāo)；與國內(nèi)風(fēng)險管理先進(jìn)企業(yè)對標(biāo)；與國際同行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)對標(biāo)。216。216。? 1994年 7月，在整合、補(bǔ)充原 4項(xiàng)報告基礎(chǔ)上， COSO發(fā)布了《內(nèi)部控制 — 總體框架》（ Internal Control—Integrated Framework)。對全球影響最大的是美國 COSO內(nèi)控 — 風(fēng)險管理框架40對全球影響最大的是美國 COSO內(nèi)控 — 風(fēng)險管理框架? 《薩法》第 906條款規(guī)定 CEO、 CFO的責(zé)任：? 認(rèn)證失實(shí)的財(cái)務(wù)報告，最高給予 100萬美元罰款、 10年監(jiān)禁；? 故意認(rèn)證虛假報表，最高給予 500萬美元罰款、 20年監(jiān)禁。36二、國家（地區(qū)）或國際組織出臺相關(guān)規(guī)定促進(jìn)了風(fēng)險管理的發(fā)展37內(nèi)部監(jiān)控與風(fēng)險管理的基本架構(gòu) 2023香港 Enterprise Risk Management—Integrated Framework (COSO 2023)美國Combined Code and Turnbull Guidance (2023， 2023)英國National Standard— A Risk Management Standard 2023日本A Risk Management Standard (FERMA 2023 ) 英國 歐盟King II Report (2023)南非National Standard— Risk Management Guidelines (CANCSAQ85097,1997)加拿大National Standard— Risk Management 4360 (1995,1999, 2023)澳大利亞 新西蘭風(fēng)險管理框架國家 國際組織風(fēng)險管理的相關(guān)制度、標(biāo)準(zhǔn)38對全球影響最大的是美國 COSO內(nèi)控 — 風(fēng)險管理框架? 2023年 11月安然丑聞爆發(fā)后，美國參議院銀行委員會主席薩班斯與眾議院金融服務(wù)委員會主席奧克斯利聯(lián)合提出《公眾公司會計(jì)改革和投資者保護(hù)法》（故稱《薩班斯 — 奧克斯利法案》，以下簡稱《薩法》）。 ? 管控風(fēng)險： 各自為政、內(nèi)部競爭、管理失控。216。 3334216。? 2023年 7月，該公司向美國證交會及英國金融服務(wù)局交納罰款達(dá) 。2930法律風(fēng)險及其類型216。 疊加風(fēng)險：如坐飛機(jī)打手機(jī)；酒后開車，放大效應(yīng)。 信息系統(tǒng)風(fēng)險是指因系統(tǒng)失靈、數(shù)據(jù)的存取和處理、系統(tǒng)的安全和可用性、系統(tǒng)的非法接入與使用而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險 。 人為因素風(fēng)險是指企業(yè)員工由于缺乏誠信道德而導(dǎo)致的舞弊行為 ,或缺乏知識、能力而導(dǎo)致的錯誤和重大損失。216。 常見的市場風(fēng)險包括 ： － 供應(yīng)商產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險 － 客戶、供應(yīng)商信用風(fēng)險 － 影響市場需求的因素及其變化風(fēng)險 － 稅收風(fēng)險 － 利率、匯率風(fēng)險 － 競爭對手給本企業(yè)帶來的風(fēng)險市場風(fēng)險及其類別26市場風(fēng)險案例：香港百富勤公司(Peregrine)216。 1998年至 2023年，美國 877家上市公司重新申報或修正了其財(cái)務(wù)報告中的營業(yè)收入等重要數(shù)據(jù)；216。 哈撒韋公司的保險事業(yè)部立即撤出該類業(yè)務(wù)。 美國銀行是美國最大的零售銀行，當(dāng)時市值約 1539億美元； 而美林公司股價由 2023年年初的每股 50多美元跌至10多美元，市值僅剩 261億美元。13 國內(nèi)外一批擴(kuò)張過快的公司可能會在美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融海嘯中倒下： 過去花巨資收購的股權(quán)目前大幅縮水，若出售該股權(quán)損失巨大； 金融危機(jī)將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)（深度）衰退可能致使公司效益大幅下降； 公司效益大幅下降必然導(dǎo)致還本付息等償債能力大幅下降； 不能償還到期債務(wù)必然導(dǎo)致公司出現(xiàn)危機(jī)。 ”66共分五個部分：第一部分 開展全面風(fēng)險管理的必要性、重要性第二部分 全面風(fēng)險管理簡介第三部分 中央企業(yè)開展全面風(fēng)險管理情況第四部分 33家央企 2023年開展風(fēng)險管理報告情況第五部分 2023年風(fēng)險管理報告的有關(guān)情況7第一部分 開展全面風(fēng)險管理的必要性、重要性8 一、國外大公司各類重大風(fēng)險事件頻發(fā)910 戰(zhàn)略風(fēng)險─ 財(cái)務(wù)風(fēng)險─ 市場風(fēng)險─ 運(yùn)營風(fēng)險─ 法律風(fēng)險一般可以分為五大類：風(fēng)險的分類─ 1011戰(zhàn)略風(fēng)險及其類別　　 戰(zhàn)略風(fēng)險 是指 企業(yè)在 戰(zhàn)略 的制訂和實(shí)施上出現(xiàn)錯誤 ，或因未能隨環(huán)境的改變而作出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，而 導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)上的損失。這樣，即使出現(xiàn)了大的風(fēng)險，天也不會塌下來。一旦發(fā)生將損失控制到最小。 關(guān)于 中央企業(yè)全面風(fēng)險管理工作有關(guān)情況的匯報國務(wù)院國資委企業(yè)改革局二〇〇九年七月十日 12什么是風(fēng)險？? 風(fēng)險是未來事務(wù)發(fā)生的不確定性。23? 風(fēng)險概念最早是公元前五百年古希臘的一位政治家伯利克利提出來的。 ”55 胡錦濤同志講： “發(fā)生這樣那樣的問題，甚至較大風(fēng)險的可能性不僅是存在的，而且是很現(xiàn)實(shí)的?！　〕Ｒ姷?戰(zhàn)略風(fēng)險 ： 宏觀政策及形勢把握風(fēng)險 戰(zhàn)略選擇 風(fēng)險 重大投資風(fēng)險 “走出去 ”的國家風(fēng)險 多元化經(jīng)營風(fēng)險 并購風(fēng)險 聲譽(yù)風(fēng)險　　 戰(zhàn)略目標(biāo)的背面就是戰(zhàn)略風(fēng)險（一塊硬幣的兩面） 11戰(zhàn)略風(fēng)險案例：安然公司? 1985～ 1993年僅僅是天然氣運(yùn)輸分銷商；? 1993～ 1996年大舉投資印度、土耳其、英國、烏茲別克斯坦等國外的發(fā)電、天然氣開采業(yè)務(wù)；? 1997 ～ 1998年進(jìn)入天然氣、煤、金屬等衍生品交易領(lǐng)域；? 1999年進(jìn)入通信領(lǐng)域，組建了寬帶服務(wù)部門；? 2023年放量賣出 2～ 3年內(nèi)到期的歐洲美元期貨，欲獲得高額投機(jī)利潤。從戰(zhàn)略風(fēng)險角度看次貸危機(jī)14 2023年 7月 16日，美國第五大投資銀行 —— 貝爾斯登旗下兩只基金宣布清盤，在美聯(lián)儲擔(dān)保之下，貝爾斯登被摩根大通收購。金融危機(jī)中的案例：美國投資銀行17 2023年 9月 21日，華爾街僅剩的美國兩大投資銀行 —— 高盛和摩根斯坦利宣布轉(zhuǎn)型為 “ 銀行控股公司 ” ： 金融危機(jī)中的案例：美國投資銀行 經(jīng)營儲蓄存款業(yè)務(wù)，可以從美聯(lián)儲獲得貸款，可以永久性地利用央行貼現(xiàn)窗口；但是，必須接受美聯(lián)儲嚴(yán)格監(jiān)管。20美國投行忽視次貸風(fēng)險的前提： 房地產(chǎn)價格只漲不跌 —— 根本不可能！ 雖然： 2023年～ 2023年初，美國房價指數(shù)上漲了 130%，是美國歷史上房價上升同期中漲幅最高的。 安然、世通公司破產(chǎn)后又發(fā)生了一系列財(cái)務(wù)丑聞，如施樂公司虛擬收入 60億美元；帕瑪拉特公司連續(xù) 15年造假賬，為抵消 162億美元債務(wù)，虛構(gòu)資產(chǎn)，如根本不存在的 49億美元現(xiàn)金存款。 90年代，百富勤原是亞洲 (除日本外 )的最大投資銀行。 在亞洲金融風(fēng)暴的沖擊下，百富勤在短短一年內(nèi)出現(xiàn)入不敷出，至 1999年 1月宣布破產(chǎn)。216。216。運(yùn)營風(fēng)險及其類型2829運(yùn)營風(fēng)險案例：法國興業(yè)銀行 法國興業(yè)銀行 2023年 1月 24日宣布：因交易員杰洛米 法律風(fēng)險 是指企業(yè)因違反法律、法規(guī)或規(guī)定，或侵害其他利益相關(guān)者的權(quán)益，而導(dǎo)致企業(yè)遭受經(jīng)濟(jì)或聲譽(yù)損失，及其他與法律事務(wù)有關(guān)的風(fēng)險。公司董事長及一名高管辭職。投資風(fēng)險： 盲目多元化投資、腐敗投資、 投資缺少風(fēng)險評估、投資效果考核缺位、投資責(zé)任不落實(shí)、項(xiàng)目后評估制度未建立； 投資要充分揭示風(fēng)險（無主觀隱瞞）。擴(kuò)張風(fēng)險： 盲目擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模、追求級別地位。? 合同風(fēng)險： 合同不規(guī)范、不嚴(yán)密? 信用風(fēng)險： 應(yīng)收賬款風(fēng)險 風(fēng)險管理工作薄弱，缺乏風(fēng)險防范機(jī)制，是資產(chǎn)發(fā)生損失的重要原因。? 2023年 6月世通丑聞爆發(fā)，美國參眾兩院于 7月通過《薩法》，同月，布什總統(tǒng)即簽署頒發(fā)。 鑒于《薩法》的規(guī)定，許多在美國上市的公司均采納 COSO內(nèi)控 — 風(fēng)險管理框架。? 2023年 9月，在原內(nèi)控框架基礎(chǔ)上， COSO發(fā)布了《企業(yè)風(fēng)險管理 — 總體框架》（ Enterprise Risk Management—Integrated Framework)。2. 明確什么是全面風(fēng)險管理。4. 要從體制上解決重大決策失誤的風(fēng)險。? ，但不允許重復(fù)犯同樣的錯誤。一旦政策收緊或經(jīng)濟(jì)增長放緩，潛在的風(fēng)險可能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的損失。流程體系49 2023年 6月，財(cái)政部、審計(jì)署、證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會共同發(fā)布了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》， 2023年 7月 1日開始正式實(shí)施。內(nèi)控系統(tǒng)是全面風(fēng)險管理的重要組成部分。　　 35%的公司已經(jīng)部分建成全面風(fēng)險管理體系 。國際知名公司全面風(fēng)險管理體系建設(shè)63戰(zhàn)略風(fēng)險領(lǐng)域公司治理及合規(guī)委員會董事會風(fēng)險專家委員會(CFO牽頭，業(yè)務(wù)部門總裁參加 )經(jīng)理及高級職員 風(fēng)險協(xié)調(diào)人(不固定，風(fēng)險管理或業(yè)務(wù)人員都可以 )公司高層 (CEO, CFO)直接匯報 非直接匯報 /不定期溝通首席風(fēng)險官風(fēng)險管理團(tuán)隊(duì)風(fēng)險經(jīng)理 (業(yè)務(wù)部門經(jīng)理級別 )流程層面的風(fēng)險信息關(guān)鍵戰(zhàn)略風(fēng)險信息董事會下設(shè)3. 風(fēng)險管理組織架構(gòu)風(fēng)險管理組織體系644. 風(fēng)險管理職責(zé)的分工? 收集風(fēng)險數(shù)據(jù)并且公司高層 公司總部 業(yè)務(wù)部門 （財(cái)務(wù)、 IT等）? 識別業(yè)務(wù)風(fēng)險和機(jī)遇? 規(guī)避不利風(fēng)險? 監(jiān)控新的風(fēng)險 董事會?匯同 CRO和 CFO建立公司的風(fēng)險容忍度以指導(dǎo)風(fēng)險管理活動?為企業(yè)層面的風(fēng)險確定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理戰(zhàn)略公司治理及合規(guī)委員會 向總部報告風(fēng)險專家委員會 ?向董事會、評級機(jī)構(gòu)和投資者傳達(dá)關(guān)鍵風(fēng)險和規(guī)避戰(zhàn)略?確保風(fēng)險管理已經(jīng)納入到現(xiàn)有的流程中（例如戰(zhàn)略規(guī)劃和預(yù)算）?匯總業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險?工具和模版標(biāo)準(zhǔn)化，向職能經(jīng)理傳達(dá)最佳實(shí)踐風(fēng)險管理部門（協(xié)助和監(jiān)督） 職責(zé)分工65培訓(xùn) 轉(zhuǎn)變管理風(fēng)險文化 風(fēng)險管理制度和手冊 風(fēng)險管理制度持續(xù)改進(jìn)風(fēng)險識別 風(fēng)險評估 風(fēng)險應(yīng)對 風(fēng)險監(jiān)控建立損失數(shù)據(jù)系統(tǒng)建立風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng)風(fēng)險管理組織 風(fēng)險管理信息系統(tǒng)風(fēng)險管理部門建立 ERM系統(tǒng)風(fēng)險管理者公司治理及合規(guī)管理委員會 風(fēng)險所有者風(fēng)險管理手冊 自我控制評估管理層股東、董事會加強(qiáng)信賴 建立風(fēng)險管理體系戰(zhàn)略目標(biāo)和風(fēng)險管理的整合風(fēng)險管理流程1. ERM框架風(fēng)險管理流程66職能部門每季度進(jìn)行一次全天會議：