【正文】 重 要 性 風險評價模式 21 信譽 利率 合同 違約 流動性 /現(xiàn)金流 金融工具 貨幣 環(huán)境 雇用 /保留 合法 (合規(guī) )性 預(yù)算與計劃 健康與安全 經(jīng)濟影響 未來的監(jiān)管措施 效率 /生產(chǎn)率 能力 業(yè)務(wù)中斷 資源可得性 競爭對手行為 可能性 重 要 性 行政干預(yù) 22 高風險行業(yè) 中風險行業(yè) 低風險行業(yè) ? 醫(yī)藥和化學(xué)制品制造商 ? 銀行、金融機構(gòu) ? 航空、鐵路、公交和地鐵系統(tǒng) ? 賓館、飯店旅游公司 ? 核電廠 ? 食品制造和分銷企業(yè) ? 夜總會、娛樂休閑場所 ? 軟飲料和果汁生產(chǎn)商 ? 建筑、房地產(chǎn)公司 ? 煤氣站 ? 公共設(shè)施及私人設(shè)施、機場 ? 水泥供應(yīng)商和結(jié)構(gòu)工程公司 ? 大學(xué)、醫(yī)院、非贏利性機構(gòu)、教堂、博物館 ? 零售連鎖店 ? 生物技術(shù)公司 ? 石油生產(chǎn)商和分銷商 ? 電信公司 ? 家庭用品制造商 ? 包裝公司 ? 網(wǎng)絡(luò)中心組織 ? 計算機制造商餓分銷商 ? 發(fā)動機和重金屬制造商 ? 電梯制造商 ? 醫(yī)藥、衛(wèi)生所 ? 超市和購物中心 ? 煙酒公司 ? 健康俱樂部、日常護理中心 ? 保險代理 ? 軟件公司 ? 慈善機構(gòu) ? 廣播電視 ? 財務(wù)會計公司 ? 服飾生產(chǎn)商 ? 地方性商務(wù)企業(yè) ? 旅行社 ? 法律公司 ? 咨詢公司 ? 汽車出租公司 ? 郵購和目錄服務(wù)公司 ? 國際組織（如世界銀行等） 23 3風險管理 ? 風險管理的目標一般是，對于純粹風險，必須盡可能規(guī)避，因為它對企業(yè)有百弊而無一利；對于投機風險應(yīng)根據(jù)不同情況，分別采取完全規(guī)避、完全不規(guī)避以及部分規(guī)避、部分不規(guī)避的對策。 2. 市場風險 – 因經(jīng)濟 、 金融形勢及相關(guān)行業(yè)對市場造成的波動 ， 市場變化及產(chǎn)品的可替代性對公司經(jīng)營損益造成的影響 。 2. 資產(chǎn)風險 – 因大股東出資不到位、公司資產(chǎn)不實，大股東長期占用上市公司資金、資產(chǎn)而侵害公司利益，上市公司為大股東抵押擔保等原因，對公司資產(chǎn)安全形成隱患。 ? 靜態(tài)風險接近于純粹風險，動態(tài)風險接近于投機風險。狹義的風險管理基本上是針對純粹風險的，即要把純粹風險可能帶來的不利性減輕到最低程度。 3 11 企業(yè)風險及風險管理內(nèi)涵 [風險 ] ? 風險發(fā)生是可能的 ， 風險發(fā)生后會造成不利的后果 ， 風險發(fā)生的可能性及其后果的嚴重程度都與其發(fā)生的條件相關(guān)； ? 風險可能會帶來損失 ， 所以風險的存在對人的活動具有約束作用； ? 人們在經(jīng)營管理中 ， 不能不考慮風險的威脅 ， 以免受到不必要的損失或受到過重的打擊 。日本學(xué)術(shù)振興會特別研究員清水剛通過研究發(fā)現(xiàn)，1896年到 1982年的 10次總資產(chǎn)排名前 100家的上市公司中，企業(yè)平均壽命為 25年。 2. 1983年殼牌石油公司的一項調(diào)查發(fā)現(xiàn)， 1970年名列《財富》雜志 500家大企業(yè)排行榜的公司，有 1／ 3已經(jīng)銷聲匿跡。 [風險管理 ] ? 確定 、 評估及控制組織內(nèi)因業(yè)務(wù)活動而須承受的所有風險 ，讓企業(yè)能夠利用最直接而有效的途徑 ， 以實踐企業(yè)的目標和使命 。而廣義的風險管理既考慮純粹風險，又考慮投機風險，既考慮要把純粹風險帶來的不利性降低到最低程度，又要考慮把投機風險收益性增加到最大程度 ? 財務(wù)風險為投機風險 6 12 風險分類 根據(jù)風險的效應(yīng)劃分 1. 系統(tǒng)風險 ? 在同一體位階段觀察時，風險效應(yīng)無法抵消的風險 ? 不可分散的風險 2. 非系統(tǒng)風險 ? 在同一體位階段觀察時，風險效應(yīng)能夠抵消的風險 ? 可分散的風險 7 12 風險分類 根據(jù)科技體制變化劃分 1. 靜態(tài)風險 – 指科技水準和社會體制不變情況下，由于自然力量的非常變動或人類行為的錯誤導(dǎo)致?lián)p失發(fā)生的風險； – 如水災(zāi)、旱災(zāi)、地震、瘟疫、雷電等自然原因發(fā)生的風險；火災(zāi)、爆炸、員工傷害、破產(chǎn)等由于某些人疏忽大意或故意行為而發(fā)生的風險；放火、破壞、欺詐等由于某些人不道德、違法違紀行為造成的風險。 8 12 風險分類 根據(jù)市場相關(guān)性劃分 1. 外部化風險 ? 不包含于市場決策機制中的風險 ? 污染 2. 市場基礎(chǔ)風險 ? 包含于市場決策機制中的風險 ? 第三人責任 3. 內(nèi)部風險 ? 人們決定從事某種風險性活動 ? 高空彈跳 9 12 風險分類 根據(jù)人們意愿劃分 1. 自愿風險 ? 自愿從事某種活動的風險 ? 吸煙 ——吸煙者肺癌 2. 非自愿風險 ? 并非自愿從事某種活動的風險 ? 吸煙 ——他人二手煙 10 12 風險分類 根據(jù)分析手段要求劃分 1. 直接認知風險 ? 不借助科學(xué)技術(shù)認知的風險 ? 車禍 2. 間接認知風險 ? 借助科學(xué)技術(shù)認知的風險 ? 含量檢測 3. 仍無法認知風險 ? 仍然無法認知的風險 ? SARS 11 12 風險分類 根據(jù)比較利益劃分 1. 核心風險 ? 具有較高比較利益的風險 ? 勘探 2. 附屬風險 ? 導(dǎo)致比較利益喪失的風險 ? 專有技術(shù)人員流失 12 12 風險分類 根據(jù)群體屬性劃分 1. 個別風險 ? 個別人員遭受風險 ? 自身狀況 2. 社會（社區(qū)）風險 ? 財務(wù)性資產(chǎn)可能遭受的風險 ? 利率波動或股票跌價 13 13 全面風險管理 全面風險管理 【概念】 用系統(tǒng)的、動態(tài)的方法進行風險控制，以減少業(yè)務(wù)過程中的不確定性。 3. 財務(wù)風險 – 因公司示建立獨立核算體系、內(nèi)部控制制度虛設(shè)、管理失控、公司利潤不實、采取提前確認收入、推遲確認費用、潛虧掛帳、變更會計方法等手段操縱利潤、編造虛假業(yè)績，公司財務(wù)狀況惡化，或有負債造成等原因，對公司造成潛在風險。 3. 項目風險 – 因投資項目實施過程中的各種不確定因素 (包括人力資源 、 技術(shù)和管理等 )對項目財務(wù)目標造成影響 ， 以及市場變化對公司預(yù)期收益帶來的影響 。 1. 避免風險 2. 控制風險 3. 分散與中和風險 4. 承擔風險 5. 轉(zhuǎn)移風險 6. 集中風險 24 31風險管理：避免風險 ? 任何經(jīng)濟單位對風險的對策，首先考慮到的是避免風險，尤其是對靜態(tài)風險盡可能予以避免。 25 31風險管理：避免風險 ? 避免風險的方法還可以分為完全避免和部分避免兩種。是否部分避免還取決于社會心理、道德、美學(xué)等方面的因素。要控制風險發(fā)生的頻率就要進行準確的預(yù)測，如對匯率預(yù)測、利率預(yù)測、債務(wù)人信用評估等。 ? 中和風險，主要是指在外匯風險管理中所采用的決策，如減少外匯頭寸、期貨套期保值、遠期外匯業(yè)務(wù)等以中和風險。 3. 無計劃的單純自留，主要是指對未預(yù)測到的風險所造成損失的承擔方式。其次， BP停止為 1000萬到 5億美元范圍的損失進行保險的主要原因是，考慮到 BP的利潤和資產(chǎn)規(guī) 模，這種規(guī)模的損失不可能嚴重破壞 BP的經(jīng)營和投資。 2. 現(xiàn)代保險制度是轉(zhuǎn)移風險的最理想方式。 2. 由于大型集團企業(yè)分支機構(gòu)多，通過預(yù)測，每年要求各分支機構(gòu)交少量管理費，由集團公司自己承擔某些風險，而不利用保險。 – 正是由于風險會造成很大的傷害，在現(xiàn)代項目管理中，風險管理已成為必不可少的重要一環(huán)，良好的風險管理能獲得巨大的經(jīng)濟效果，同時它有助于企業(yè)競爭能力的提高，素質(zhì)和管理水平的提高。 37 3風險的分配