保險資產(chǎn)管理改革創(chuàng)新及風險監(jiān)管-wenkub
2023-03-10 15:00:35 本頁面
【正文】 形式。（一）起步階段? 1980－ 1987：全部為銀行存款，無是意義的投資。 1995年《保險法》頒布至 2023年。力弱，出現(xiàn)虧損。求壓力很大。時，按照一定的標準予以認可，納入償付能力額度計算的負債。保險公司實際償付能力額度等于認可資產(chǎn)減去認可負債的差額。偏高；產(chǎn)品定價不合理。率來提高競爭力，費差益也日益遞減。由于老太太購買時才，領取年（月）金的方式獲得保險公司的支付金。– 產(chǎn)物風險– 人身風險? 資產(chǎn)管理者（ 資金融通、投資回報 ）– 現(xiàn)代保險企業(yè)的另一個重要功能就是對已經(jīng)形成的保險資產(chǎn)進行管理，又必須是專業(yè)的 資產(chǎn)管理者 。 胡適 先生認為： “ 保險的意義，只是今天作明天的準備，生時作死的準備，父母作兒女的準備，兒女幼小時作長大時的準備 ” 。保險資產(chǎn)管理改革創(chuàng)新及風險監(jiān)管保監(jiān)會保險資金運用管理部曹德云 2023年 10月 16日目 錄一、中國保險市場發(fā)展概況二、保險資產(chǎn)管理演變歷程三、保險資產(chǎn)風險及其管理一、中國保險市場發(fā)展概況（一）保險的內(nèi)涵（一）保險的內(nèi)涵（二）保險的作用（二）保險的作用（三）保險的發(fā)展（三）保險的發(fā)展（四）關注的問題（四）關注的問題（一）保險的內(nèi)涵 保險的起源：積蓄論（積蓄以備荒）。 保險和養(yǎng)老基金被稱作為 儲蓄機構(gòu) ，它以保險合同的方式吸收居民的儲蓄。– 集合基金– 個人帳戶 （三）保險的發(fā)展 規(guī)模（資產(chǎn)規(guī)模、保費規(guī)模、增長速度） 結(jié)構(gòu)（業(yè)務結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)） 主體（保險公司、資產(chǎn)公司、中介機構(gòu)） 賠付（產(chǎn)險賠付、壽險賠付、其它） 創(chuàng)新（組織形式、業(yè)務種類、產(chǎn)品開發(fā)、市場營銷） 潛力（保險密度、保險深度、儲蓄替代）（四）關注的問題 保險產(chǎn)品定價 資產(chǎn)負債匹配 保險償付能力保險產(chǎn)品定價、保險產(chǎn)品定價n （（ 1）保險公司死差、費差問題）保險公司死差、費差問題n 死差問題死差問題n 隨著現(xiàn)代生活水平和物質(zhì)條件的提高，承保人的死亡率呈現(xiàn)下隨著現(xiàn)代生活水平和物質(zhì)條件的提高，承保人的死亡率呈現(xiàn)下降趨勢，死差益減少，甚至導致死差損。由于老太太購買時才 60余余歲，購買的壽險服務為歲，購買的壽險服務為 20年，結(jié)果活了年，結(jié)果活了 100多歲，保險公司支付金總額大大多歲，保險公司支付金總額大大超過房產(chǎn)本身價值，是典型的死差損案例。n （（ 2）保險公司利差問題）保險公司利差問題n 利差損問題利差損問題n 壽險公司壽險公司 老保單老保單 ：因歷史原因造成巨大的利差損：因歷史原因造成巨大的利差損n 壽險公司壽險公司 新保單新保單 ：也存在利差逐步擴大帶來的虧損風險：也存在利差逐步擴大帶來的虧損風險老保單老保單 :高額利差損高額利差損 新保單新保單 :也存在利差損風險也存在利差損風險資產(chǎn)負債匹配、資產(chǎn)負債匹配n 資產(chǎn)負債匹配管理是保險公司的經(jīng)營核心資產(chǎn)負債匹配管理是保險公司的經(jīng)營核心n 資產(chǎn)負債期限錯配問題：資產(chǎn)平均年期限為資產(chǎn)負債期限錯配問題：資產(chǎn)平均年期限為 7－－ 10年，負債平均期限為年，負債平均期限為 10－－ 15年，缺口較大。保險償付能力、保險償付能力n 監(jiān)管依據(jù)：自監(jiān)管依據(jù)：自 2023年年 3月保監(jiān)會頒布《月保監(jiān)會頒布《 保險公司償付能力額度及監(jiān)管保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標管理規(guī)定指標管理規(guī)定 》起，至今已形成較為完善的監(jiān)管制度體系。 n 保險公司的保險公司的 認可資產(chǎn)認可資產(chǎn) 是指保險監(jiān)管機構(gòu)對保險公司進行償付能力考核是指保險監(jiān)管機構(gòu)對保險公司進行償付能力考核時，按照一定的標準予以認可，納入償付能力額度計算的資產(chǎn)。n 2023年第二季度保險公司償付能力狀況年第二季度保險公司償付能力狀況n 124家保險公司：產(chǎn)險公司償付能力充足率不足的家保險公司：產(chǎn)險公司償付能力充足率不足的有有 7家，壽險公司償付能力不足的有家，壽險公司償付能力不足的有 8家，合計家，合計 15家，占家，占 12％。 補充償付能力的融資渠道有限，、補充償付能力的融資渠道有限，只能靠自身的利潤積累和增資擴股，股東增資能只能靠自身的利潤積累和增資擴股，股東增資能力不強。二、保險資產(chǎn)管理業(yè)務的發(fā)展歷程（ 一）起步階段。（三）發(fā)展階段。? 1987－ 1995：無序投資，無所不包，形成不良資產(chǎn)。保險公司的資金不得用于設立證券經(jīng)營機構(gòu)和向企業(yè)投資 。? 點評：專業(yè)化管理模式確立，專業(yè)投資團隊形成，投資能力大幅提高。? 2023年 3月，經(jīng)報國務院批準，允許保險資金間接投資基礎設施項目， 9月允許保險資金投資未上市商業(yè)銀行股權(quán)；2023年 3月，允許保險資金投資認股權(quán)和債券分
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