房地產私募股權基金運作-wenkub
2023-03-10 10:43:37 本頁面
【正文】 以下股份有限公司 200人以下有限合伙制 250人 小于等于 200份出資額實收資本 3000萬以上，單個人投資 100萬以上。從我國目前的房地產信托產品來看，既有投資者將資金委托給信托投資公司用于房地產投資，也有房地產企業(yè)將房地產項目、公司股權等委托給信托投資公司 管理。 房地產私募股權基金的組織形式GP(基金管理人） LP有限合伙制企業(yè)（基金）被投項目基金管理人（GP）委托管理（ 3）信托制房地產信托就是信托投資公司發(fā)揮專業(yè)理財優(yōu)勢，通過實施信托計劃籌集資金。如鼎輝房地產基金、高和投資、開普投資。私募股權基金房地產私募基金概念房地產私募基金是指通過非公開方式，面向少數(shù)個人或者機構投資者募集資金而設立的，以房地產為投資對象的投資基金?？赏ㄟ^參與被投資企業(yè)的經營管理并提供增值 服務，在實際操作中方式多樣、靈活。此外，本報告也簡要地介紹了房地產基金 “ 募、投、管、退 ” 四個階段的運作流程，初步探討了建業(yè)成立私募基金的必要性和可行性。報告人：李玉成2023年 10月 10日 房地產私募股權基金運作房地產私募股權基金運作前 言在房地產調控不斷加碼，傳統(tǒng)融資渠道普遍收緊時代背景下，房地產私募基金等創(chuàng)新融資手段逐漸興起，房地產行業(yè)已明顯地進入資本主導階段。目 錄房地產私募股權基金概述房地產私募股權基金募集與設立房地產私募股權基金投資與管理房地產私募股權基金的退出啟示 私 募股權基金（ Private Equity， PE)，是指以非公開的方式向少數(shù)機構投資者或個人募集資金 ，對未上市企業(yè)進行權益 性投資，最終通過被投資企業(yè)上市、并購或者管理層回 購、基金清算等 方式退出而獲利的一類投資基金。（ 3） 在 投資期限 上，一般可達 57年，甚至更長，屬于中長期投資 。房地產私募基金類型（ 1）依托房地產公司設立的基金募集的資金主要用于集團下屬項目的開發(fā)。房地產私募股權基金房地產私募基金的優(yōu)點（ 1）非公開性 較少披露義務（ 2）專業(yè)化管理（ 3）降低成本 規(guī)?；瘍?yōu)勢，減少信息不對稱、避免雙重征稅（有限合伙制）（ 4）分散風險 房地產投資基金可以運用各種投資交易安排，主動控制風險房地產私募股權基金中國房地產私募基金發(fā)展現(xiàn)狀（ 1）時間 較短（ 2）很少有完整 的項目 退出（ 3）募集 金額不斷 攀升（見下頁表）房地產私募股權基金房地產私募股權基金中國房地產私募基金發(fā)展現(xiàn)狀三種組織形式的概念房地產私募基金有三種組織形式：公司制、合伙制、信托制 （ 1）公司制以公司法為基礎，股東會與董事會、董事會與經理層雙重委托關系等 房地產私募股權基金的組織形式股東 A 股東 B投資公司（基金）董事會、職業(yè)經理人被投項目（ 2）合伙制在有限合伙制模式下，基金的投資者作為合伙人參與投資，依法享有合伙企業(yè)財產權。用于房地產項目的開發(fā)和經營，為委托人獲取一定的收益。 但不論哪種類型的房地產信托，其目的均是通過信托方式解決房地產企業(yè)的融資難題。實收資本 3000萬以上，單個人投資 100萬以上。投資收益可以留存，繼續(xù)投資。信托具有免稅地位，相當于投資人直接投資與被投資公司。投資者缺乏常設機構對基金管理人的活動進行監(jiān)督。在符合一定盈利條件的前提下， REITs必須將不少于 90%的應納稅收入派發(fā)紅利。2023/3/27信托 房地產信托基金（ reits）產品 柜臺式交易，證券化投資產品，純私募性質國際意義上的 reits等同于基金，少數(shù)是私募，大多數(shù)是公募。 投資收益率大于 20%，管理人獲得超額部分的 20%.基金托管銀行 Xxx銀行律師事務所 XXX律師事務所會計師事務所 XXX會計師事務所房地產私募股權基金的各要素房地產私募股權基金各要素目 錄啟示房地產私募股權基金募集與設立房地產私募股權基金投資與管理房地產私募股權基金的退出房地產私募股權基金概述路演 ，發(fā)募集說明書署認購承諾書意向投資者簽 確認認繳總額及份額驗資合伙企業(yè)成立 、備案實施項目投資簽署保密協(xié)議簽署合伙協(xié)議 簽署委托協(xié)議房地產私募股權基金的募集與設立私募股權基金的募集程序（以有限合伙制為例）房地產私募股權基金的募集與設立私募股權基金募集說明書 (金地案例）重要條款（ 1）基金份額持有人、基金管理人、基金托管人；（ 2）基金的運作方式；（ 3）基金的出資方式、數(shù)額和認繳期限；（ 4）基金的投資范圍、投資策略和投資限制；（ 5）基金收益分配原則、執(zhí)行方式；（ 6）基金承擔的有關費用；（ 7）基金信息提供的內容、方式；（ 8）基金份額的認購、贖回或者轉讓的程序和方式；（ 9）基金合同變更、解除和終止的事由、程序；（ 10）基金財產清算方式；（ 11）當事人約定的其他事項 附件 1：金地募集基金案例備案 股權投資基金企業(yè)申請備案 受托管理機構申請附帶備案提交資料 l股權投資基金企業(yè)備案申請
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