房地產(chǎn)私募股權(quán)基金運(yùn)作-wenkub
2023-03-10 10:43:37 本頁面
【正文】 以下股份有限公司 200人以下有限合伙制 250人 小于等于 200份出資額實(shí)收資本 3000萬以上，單個(gè)人投資 100萬以上。從我國(guó)目前的房地產(chǎn)信托產(chǎn)品來看，既有投資者將資金委托給信托投資公司用于房地產(chǎn)投資，也有房地產(chǎn)企業(yè)將房地產(chǎn)項(xiàng)目、公司股權(quán)等委托給信托投資公司 管理。 房地產(chǎn)私募股權(quán)基金的組織形式GP(基金管理人） LP有限合伙制企業(yè)（基金）被投項(xiàng)目基金管理人（GP）委托管理（ 3）信托制房地產(chǎn)信托就是信托投資公司發(fā)揮專業(yè)理財(cái)優(yōu)勢(shì)，通過實(shí)施信托計(jì)劃籌集資金。如鼎輝房地產(chǎn)基金、高和投資、開普投資。私募股權(quán)基金房地產(chǎn)私募基金概念房地產(chǎn)私募基金是指通過非公開方式，面向少數(shù)個(gè)人或者機(jī)構(gòu)投資者募集資金而設(shè)立的，以房地產(chǎn)為投資對(duì)象的投資基金?？赏ㄟ^參與被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理并提供增值 服務(wù)，在實(shí)際操作中方式多樣、靈活。此外，本報(bào)告也簡(jiǎn)要地介紹了房地產(chǎn)基金 “ 募、投、管、退 ” 四個(gè)階段的運(yùn)作流程，初步探討了建業(yè)成立私募基金的必要性和可行性。報(bào)告人：李玉成2023年 10月 10日 房地產(chǎn)私募股權(quán)基金運(yùn)作房地產(chǎn)私募股權(quán)基金運(yùn)作前 言在房地產(chǎn)調(diào)控不斷加碼，傳統(tǒng)融資渠道普遍收緊時(shí)代背景下，房地產(chǎn)私募基金等創(chuàng)新融資手段逐漸興起，房地產(chǎn)行業(yè)已明顯地進(jìn)入資本主導(dǎo)階段。目 錄房地產(chǎn)私募股權(quán)基金概述房地產(chǎn)私募股權(quán)基金募集與設(shè)立房地產(chǎn)私募股權(quán)基金投資與管理房地產(chǎn)私募股權(quán)基金的退出啟示 私 募股權(quán)基金（ Private Equity， PE)，是指以非公開的方式向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人募集資金 ，對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行權(quán)益 性投資，最終通過被投資企業(yè)上市、并購或者管理層回 購、基金清算等 方式退出而獲利的一類投資基金。（ 3） 在 投資期限 上，一般可達(dá) 57年，甚至更長(zhǎng)，屬于中長(zhǎng)期投資 。房地產(chǎn)私募基金類型（ 1）依托房地產(chǎn)公司設(shè)立的基金募集的資金主要用于集團(tuán)下屬項(xiàng)目的開發(fā)。房地產(chǎn)私募股權(quán)基金房地產(chǎn)私募基金的優(yōu)點(diǎn)（ 1）非公開性 較少披露義務(wù)（ 2）專業(yè)化管理（ 3）降低成本 規(guī)?；瘍?yōu)勢(shì)，減少信息不對(duì)稱、避免雙重征稅（有限合伙制）（ 4）分散風(fēng)險(xiǎn) 房地產(chǎn)投資基金可以運(yùn)用各種投資交易安排，主動(dòng)控制風(fēng)險(xiǎn)房地產(chǎn)私募股權(quán)基金中國(guó)房地產(chǎn)私募基金發(fā)展現(xiàn)狀（ 1）時(shí)間 較短（ 2）很少有完整 的項(xiàng)目 退出（ 3）募集 金額不斷 攀升（見下頁表）房地產(chǎn)私募股權(quán)基金房地產(chǎn)私募股權(quán)基金中國(guó)房地產(chǎn)私募基金發(fā)展現(xiàn)狀三種組織形式的概念房地產(chǎn)私募基金有三種組織形式：公司制、合伙制、信托制 （ 1）公司制以公司法為基礎(chǔ)，股東會(huì)與董事會(huì)、董事會(huì)與經(jīng)理層雙重委托關(guān)系等 房地產(chǎn)私募股權(quán)基金的組織形式股東 A 股東 B投資公司（基金）董事會(huì)、職業(yè)經(jīng)理人被投項(xiàng)目（ 2）合伙制在有限合伙制模式下，基金的投資者作為合伙人參與投資，依法享有合伙企業(yè)財(cái)產(chǎn)權(quán)。用于房地產(chǎn)項(xiàng)目的開發(fā)和經(jīng)營(yíng)，為委托人獲取一定的收益。 但不論哪種類型的房地產(chǎn)信托，其目的均是通過信托方式解決房地產(chǎn)企業(yè)的融資難題。實(shí)收資本 3000萬以上，單個(gè)人投資 100萬以上。投資收益可以留存，繼續(xù)投資。信托具有免稅地位，相當(dāng)于投資人直接投資與被投資公司。投資者缺乏常設(shè)機(jī)構(gòu)對(duì)基金管理人的活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督。在符合一定盈利條件的前提下， REITs必須將不少于 90%的應(yīng)納稅收入派發(fā)紅利。2023/3/27信托 房地產(chǎn)信托基金（ reits）產(chǎn)品 柜臺(tái)式交易，證券化投資產(chǎn)品，純私募性質(zhì)國(guó)際意義上的 reits等同于基金，少數(shù)是私募，大多數(shù)是公募。 投資收益率大于 20%，管理人獲得超額部分的 20%.基金托管銀行 Xxx銀行律師事務(wù)所 XXX律師事務(wù)所會(huì)計(jì)師事務(wù)所 XXX會(huì)計(jì)師事務(wù)所房地產(chǎn)私募股權(quán)基金的各要素房地產(chǎn)私募股權(quán)基金各要素目 錄啟示房地產(chǎn)私募股權(quán)基金募集與設(shè)立房地產(chǎn)私募股權(quán)基金投資與管理房地產(chǎn)私募股權(quán)基金的退出房地產(chǎn)私募股權(quán)基金概述路演 ，發(fā)募集說明書署認(rèn)購承諾書意向投資者簽 確認(rèn)認(rèn)繳總額及份額驗(yàn)資合伙企業(yè)成立 、備案實(shí)施項(xiàng)目投資簽署保密協(xié)議簽署合伙協(xié)議 簽署委托協(xié)議房地產(chǎn)私募股權(quán)基金的募集與設(shè)立私募股權(quán)基金的募集程序（以有限合伙制為例）房地產(chǎn)私募股權(quán)基金的募集與設(shè)立私募股權(quán)基金募集說明書 (金地案例）重要條款（ 1）基金份額持有人、基金管理人、基金托管人；（ 2）基金的運(yùn)作方式；（ 3）基金的出資方式、數(shù)額和認(rèn)繳期限；（ 4）基金的投資范圍、投資策略和投資限制；（ 5）基金收益分配原則、執(zhí)行方式；（ 6）基金承擔(dān)的有關(guān)費(fèi)用；（ 7）基金信息提供的內(nèi)容、方式；（ 8）基金份額的認(rèn)購、贖回或者轉(zhuǎn)讓的程序和方式；（ 9）基金合同變更、解除和終止的事由、程序；（ 10）基金財(cái)產(chǎn)清算方式；（ 11）當(dāng)事人約定的其他事項(xiàng) 附件 1：金地募集基金案例備案 股權(quán)投資基金企業(yè)申請(qǐng)備案 受托管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)附帶備案提交資料 l股權(quán)投資基金企業(yè)備案申請(qǐng)
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1