20xx-首次公開發(fā)行并上市流程及審核要點(diǎn)-wenkub
2023-02-13 21:05:55 本頁面
【正文】 86 129 0501001502002503003504004502023年 2023年 2023年 2023年 2023年 2023年 2023年 2023年 合計(jì) 主板 中小板 創(chuàng)業(yè)板 ? 目前 A股市場企穩(wěn)，市場具備 IPO 提速基礎(chǔ)， 2023年全年預(yù)計(jì)發(fā)行 500家企業(yè)，截止 11月 30日末過會(huì)企業(yè)中正常待審企業(yè) 424家， 2023年將基本消化完所有IPO排隊(duì)企業(yè)；樂觀估計(jì)， 2023年 IPO將進(jìn)入“即報(bào)即審”節(jié)奏。首次公開發(fā)行并上市 流程及關(guān)注點(diǎn) 二〇一七年十一月 2 目 錄 一、 2023年以來 A股上市發(fā)行政策環(huán)境 二、主板、中小板及創(chuàng)業(yè)板 IPO發(fā)行基本條件 及流程 三、 IPO過程中證監(jiān)會(huì)發(fā)審委關(guān)注點(diǎn) 四、 IPO過程中各主體機(jī)構(gòu)的作用 五、 IPO優(yōu)劣勢比較 3 2023年以來 A股上市發(fā)行政策環(huán)境 4 劉士余監(jiān)管會(huì)議講話闡述 8大要點(diǎn)：強(qiáng)調(diào)提升 IPO數(shù)量！ ? 中國證監(jiān)會(huì)主席劉士余在 2月 10日召開的全國證券期貨工作監(jiān)管會(huì)議上發(fā)表講話，講話涵蓋 8大要點(diǎn)： ? 注冊制和行政核準(zhǔn)制不對(duì)立； ? 股指穩(wěn)定和融資力度不能對(duì)立； ? 交易所不能沾沾自喜要把風(fēng)險(xiǎn)放在第一位； ? 通過上市企業(yè)觀念帶動(dòng)和模式變化促進(jìn)貧困地區(qū)發(fā)展； ? 中概股在美國一樣是服務(wù)國家戰(zhàn)略； ? 好政策也被黑哨吹歪了； ? 驚濤駭浪的資本市場一定是弱肉強(qiáng)食者在操縱； ? 2023年資本市場生態(tài)環(huán)境要進(jìn)一步改善 ? 關(guān)于股指穩(wěn)定和融資力度不能對(duì)立，劉士余稱 “股指穩(wěn)定和融資力度不能對(duì)立，沒有 IPO數(shù)量的提升，資本市場一些丑惡現(xiàn)象難以從根本上解決，數(shù)量上了，殼的價(jià)格不就下來了嗎，還炒殼嗎？ 2023年，資本市場服務(wù)國家戰(zhàn)略的力度要提升，要進(jìn)。 歷年 A股 IPO發(fā)行情況統(tǒng)計(jì) 6 2023年以來 A股上市發(fā)行政策環(huán)境 ——IPO排隊(duì)情況 發(fā)行監(jiān)管部首次公開發(fā)行股票正常審核狀態(tài)企業(yè)基本信息情況表 （截至 2023年 11月 30日） 已受理 已反饋 預(yù)先披露更新 已提交發(fā)審會(huì) 討論 暫緩 表決 已通過發(fā)審會(huì) 合計(jì) 上交 所公司 33 135 24 5 10 207 深交所中小板公司 13 38 8 1 7 67 深交所創(chuàng)業(yè)板公司 35 105 24 3 9 176 合計(jì) 81 278 56 9 26 450 數(shù)據(jù)來源：中國證監(jiān)會(huì) ? 截止 2023年 11月 30日， A股 IPO在會(huì)審核項(xiàng)目合計(jì) 450家，其中已經(jīng)通過發(fā)審會(huì)尚未發(fā)行26家，已經(jīng)受理處于正常審核狀態(tài)的 424家，暫緩表決 9家。公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為百分之十以上； （四）公司最近三年無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載。 盈利能力 最近三年連續(xù)盈利，且凈利潤累計(jì)超過 3000萬元； 最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過人民幣 5000萬元，或最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過人民幣 3億元 ； 凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù) 。 其他要求 發(fā)行人股權(quán)清晰； 發(fā)行人具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)； 發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在重大違法行為； 發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員最近三年內(nèi)不存在違法行為 。 （二）反饋會(huì) 相關(guān)監(jiān)管處室審核人員審閱發(fā)行人申請(qǐng)文件后，從非財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)兩個(gè)角度撰寫審核報(bào)告，提交反饋會(huì)討論。保薦機(jī)構(gòu)收到反饋意見后，組織發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)按照要求進(jìn)行回復(fù)。見面會(huì)旨在建立發(fā)行人與發(fā)行監(jiān)管部的初步溝通機(jī)制，參會(huì)人員包括發(fā)行人代表、發(fā)行監(jiān)管部相關(guān)負(fù)責(zé)人、相關(guān)監(jiān)管處室負(fù)責(zé)人等。根據(jù)初審會(huì)討論情況，審核人員修改、完善初審報(bào)告。 （六）發(fā)審會(huì) 發(fā)審委制度是發(fā)行審核中的專家決策機(jī)制。 主板、中小板及創(chuàng)業(yè)板 IPO發(fā)行基本條件 20 A股 IPO的審核流程 說明 （七）封卷 發(fā)行人的首發(fā)申請(qǐng)通過發(fā)審會(huì)審核后，需要進(jìn)行封卷工作，即將申請(qǐng)文件原件重新歸類后存檔備查。 發(fā)行人領(lǐng)取核準(zhǔn)發(fā)行批文后，無重大會(huì)后事項(xiàng)或已履行完會(huì)后事項(xiàng)程序的，可按相關(guān)規(guī)定啟動(dòng) 招股說明書刊登 工作。 ? 盈利能力：盈利能力是否具有持續(xù)性 ? 公司業(yè)績依賴于稅收補(bǔ)貼，盈利存在不確定性。 IPO過程中證監(jiān)會(huì)發(fā)審委關(guān)注點(diǎn) 25 ?信息披露的合規(guī)性 ? 是否存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏 ； ? 引用數(shù)據(jù)是否權(quán)威、客觀 ； ? 業(yè)務(wù)模式、競爭地位等披露是否清晰 ；
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