商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論教材-wenkub
2023-02-11 20:38:45 本頁面
【正文】 X1+X2≤5000萬元 ? X1≥3000萬元 ? X2≥ ? 從圖 23中看出 E點(diǎn)位于 OE線與 AB線的交點(diǎn)，即E點(diǎn)完全滿足了三個(gè)約束條件，并使利潤(rùn)最大化。即 X1+X2≤5000萬元 ? （ 2）流動(dòng)性限制。設(shè)貸款收益率為 10%，證券收益率為 5%，不考慮成本。 ? 適用該方法具體操作時(shí)，可以在銀行 內(nèi)部建立 活期存款中心、儲(chǔ)蓄存款中心、定期存款中心、資本金 中心等部門 ，對(duì)資產(chǎn)的分配加以調(diào)劑 。 在分配資金時(shí)通常 首先考慮 資金的 流動(dòng)性 ，只要這種配置 符合銀行的總體管理目標(biāo) 就行。 ? （二）資金 配置法： 又稱資金轉(zhuǎn)換法 、 “資金分配法 ”，是 20世紀(jì) 50年代在商業(yè)銀行資金管理中廣泛運(yùn)用的方法。 ? 經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶動(dòng)了對(duì) 資金需求的多樣化 ，而且需求量也大幅度上升，不僅需要增加 短期資金 ，而且又產(chǎn)生了以固定資產(chǎn)投資和設(shè)備更新為主的 長(zhǎng)期性資金需求 。 特別是 20世紀(jì) 30年代經(jīng)濟(jì)大危機(jī)后 ，西方各國(guó)政府開始大量發(fā)行 短期國(guó)債 ，這就為銀行提供了新的流動(dòng)性資產(chǎn)，而證券二級(jí)市場(chǎng)的活躍又為銀行提供了可選擇又能變形的交易環(huán)境。是以銀行 資產(chǎn) 的 流動(dòng)性 為 重點(diǎn) 的一種管理理論。第二章 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論 ? 學(xué)習(xí)目的和要求 了解和掌握銀行資產(chǎn)管理理論的主要思想與方法 了解和掌握銀行負(fù)債管理理論的主要思想與方法 了解掌握銀行資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論的主要思想與方法 了解資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的現(xiàn)狀和發(fā)展 第一節(jié) 資產(chǎn)管理理論及方法 ? 我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行自 1998年起實(shí)施了 資產(chǎn)負(fù)債比例管理 。 ? 隨著銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)和經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，資產(chǎn)管理理論演進(jìn)了 三個(gè)階段 ： 商業(yè)性貸款理論 ——轉(zhuǎn)移理論 ——預(yù)期收入理論 。 ? 該理論認(rèn)為：商業(yè)銀行在保持資產(chǎn)流動(dòng)性和安全性的同時(shí)，有 必須提高盈利性 的需要。 ? 該理論認(rèn)為：銀行 資產(chǎn)的運(yùn)用應(yīng)以未來的收益為保證 。 ? （三） 線性規(guī)劃法： 是在第二次世界大戰(zhàn)中發(fā)展起來的一種重要的數(shù)量方法，線性規(guī)劃方法是企業(yè)進(jìn)行總產(chǎn)量計(jì)劃時(shí)常用的一種定量方法。 ? ： ? 把 性質(zhì) 和 期限 不同的各項(xiàng)資金 集中 起來，然后按資產(chǎn)流動(dòng)性的大小進(jìn)行梯次分配 ，即分配于現(xiàn)金準(zhǔn)備、短期放款、證券投資和固定資產(chǎn)貸款。 ? 該理論認(rèn)為，資產(chǎn)的流動(dòng)性和分配的數(shù)量與獲得的資金來源有關(guān)，也就是必須按照資金來源 的不同 性質(zhì) 來 進(jìn)行資產(chǎn)分配 。 ? 試?yán)镁€性規(guī)劃方法測(cè)算資產(chǎn)負(fù)債的優(yōu)化配置。設(shè)短期證券（ X2）須占貸款的 25%以上，以保持足夠流動(dòng)性。 ? E點(diǎn) 被稱為 最佳資產(chǎn)組合點(diǎn) ，在這一點(diǎn)上，資產(chǎn)總額為 5000萬元，其中貸款 4000萬元，短期證券投資1000萬元。 也就是說，銀行為保持資金的流動(dòng)性不必要準(zhǔn)備大量的高流動(dòng)性資產(chǎn)，可以通過發(fā)展 主動(dòng)型負(fù)債 方式， 擴(kuò)大 從借貸市場(chǎng)上 借款的渠道和途徑 ，也能夠滿足多樣化的資產(chǎn)需求，即：以 舉債方式 同樣也能 保持其資產(chǎn)的流動(dòng)性 。 ? （二）貸款頭寸管理方法 即 對(duì)所有到期負(fù)債進(jìn)行嚴(yán)密監(jiān)管， 從而 擴(kuò)大 銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模 的一種方法。 ? 因此，必須對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行 綜合管理 ，通過對(duì)資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整，達(dá)到 總量平衡 、結(jié)構(gòu)合理、 “三性 ”協(xié)調(diào) 發(fā)展。 ? 在這里，資產(chǎn)與負(fù)債的 到期日 不是每筆都對(duì)應(yīng)，而是 加權(quán) 求出一個(gè) 平均 到期日，然后 求 出一個(gè) 資金缺口 。 （二）利率敏感性管理方法 ? 該管理方法是通過計(jì)算利率靈敏度來調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。 計(jì)算公式 ? 靈敏度率（缺口率） =利率敏感性資產(chǎn) 247。 ? 當(dāng) 靈敏度 ＜ 1時(shí)，表明利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債，即為 負(fù)缺口管理 。 計(jì)算公式 ? GAP = RSA―PSL ? 可見， 敏感性缺口 是指一時(shí)期內(nèi) 利率敏感性資產(chǎn) （ PSA）與 利率敏感性負(fù)債 （ PSL） 之差 。 ? 只有利率變動(dòng)的方向和幅度與預(yù)測(cè)值一致時(shí)，實(shí)際的凈利息收入才與預(yù)測(cè)值相同。 ? 例如：當(dāng)一家銀行預(yù)測(cè)利率將要上升時(shí)，準(zhǔn)備增加利率敏感性資產(chǎn)的比重，該銀行打算多發(fā)放浮動(dòng)利率貸款，但是此時(shí)客戶也可能預(yù)測(cè)到利率要上升而很希望得到固定利率貸款。 ※ 金融工具：既可以是商業(yè)銀行的資產(chǎn)工具，也可以是負(fù)債工具。 ，持續(xù)期 計(jì)算公式 ? 式中， D—— 金融工具的持續(xù)期； Pt—— t時(shí)刻的現(xiàn)金流量； t—— 現(xiàn)金流量發(fā)生期距現(xiàn)在的期限； i—— 金融工具的利息率； k—— 現(xiàn)金流量發(fā)生的次數(shù)。 ? 在持續(xù)期限內(nèi) 不支付利息 的金融工具，其 持續(xù)期限等于償還期限 。 ? 如果市場(chǎng)利率下降，資產(chǎn)與負(fù)債的價(jià)值都會(huì)增加，資產(chǎn)價(jià)值增加的幅度比負(fù)債要大，表現(xiàn)為凈值價(jià)值增大； ? 如果市場(chǎng)利率上升，資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值都將減少，而資產(chǎn)的減少幅度更大，凈值的價(jià)值將下降。 案例 來分析利率風(fēng)險(xiǎn) ? 假設(shè)某銀行
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