境外上市情況分析課件-wenkub
2023-02-10 00:33:26 本頁面
【正文】 業(yè)，青島啤酒與娃哈哈相比就更適合在境外上市，因?yàn)槠鋰H知名度高，容易獲得國際投資者認(rèn)同）n國內(nèi)企業(yè)在境外上市需遵守國內(nèi)及上市地的相關(guān)法律，需按照國際會計(jì)準(zhǔn)則對公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整，需要專業(yè)人員進(jìn)行與上市地監(jiān)管部門和投資者溝通等等，這些均增加了上市成本。國內(nèi)資本市場仍將保持主要融資場所的地位，境外上市是境內(nèi)融資渠道的補(bǔ)充。n國際資本市場制度完善、操作規(guī)范、信息透明、資金充沛、投資理念成熟，對國內(nèi)企業(yè)有較強(qiáng)吸引力。n近年來 “股權(quán)分置 ”等問題導(dǎo)致國內(nèi)資本市場走勢低迷，影響股市正常融資功能， “千軍萬馬過獨(dú)木橋 ”的情況促使國內(nèi)企業(yè)尋求國際資本市場實(shí)現(xiàn)融資目的。境外上市已經(jīng)成為國內(nèi)企業(yè)融資的重要渠道之一，境外上市的中國企業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模。境外上市情況分析2023年 4月目 錄中國企業(yè)境外上市總體情況 境外資本市場比較 國內(nèi)公司境外上市需考慮因素 國內(nèi)公司境外上市方式中國企業(yè)境外上市總體情況 中國企業(yè)境外上市總體情況 中國企業(yè)境外上市總體情況 （ 目前已經(jīng)通過證監(jiān)會發(fā)審委審核的公司大概四十多家；完成輔導(dǎo)準(zhǔn)備提出申請的幾百家，處在輔導(dǎo)期的公司更多達(dá)上千家 ） （期權(quán)、期股、定向發(fā)行等制度安排以及指數(shù)期貨等衍生金融工具使企業(yè)有更多的手段吸引管理與技術(shù)人才、分散風(fēng)險(xiǎn)以及實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張）n為了提高國際競爭力，各國的證券交易所紛紛采取各種舉措吸引高質(zhì)量的上市公司資源 境外資本市場比較境外資本市場比較n香港、新加坡、美國新上市行業(yè)比較 :2023年香港 IPO中國公司的行業(yè) 境外資本市場比較n香港、新加坡、美國新上市市盈率比較 :0－ 10倍 10—20 倍 20—30 倍 30—50 倍 50倍 其他香港 % % % % % %新加坡 % % % % － %美國 20% 20% － 10% 10% 40%其他：屬于該企業(yè)上市前一會計(jì)年度虧損或盈利極少的情況，市盈率無法正常揭示企業(yè)的投資價值 境外資本市場比較n香港、新加坡、美國上市費(fèi)用比較 :香港 新加坡 美國IPO費(fèi)用率 8－ 12％ 5－ 7％ 10－ 15％IPO費(fèi)用絕對額（籌資 1億）10001500萬港元 6001000萬人民幣 超過 150萬美元維持費(fèi)用 150250萬人民幣 200300萬人民幣 3040萬美金境外資本市場比較上市成本包括上市過程中的費(fèi)用以及上市后維持上市資格的費(fèi)用。；英國互聯(lián)網(wǎng)公司從美國納斯達(dá)克交易所退出等。境外資本市場比較n香港、新加坡、美國上市周期比較 :香港 新加坡 美國IPO全部 過 程花 費(fèi)時間6－ 12個月 6個月 6－ 12個月境外資本市場比較n香港、新加坡、美國上市規(guī)則比較 : 主板（ SGXMainboard） 創(chuàng)業(yè)板（ SGXESDAQ）市值 8000萬新幣（標(biāo)準(zhǔn)一） 無盈利要求 750萬新幣，每年至少 100萬新幣（標(biāo)準(zhǔn)二） 。 A N；n產(chǎn)品市場或客戶的地域分布。投資者通常主要是在文化上更能認(rèn)同上市公司的人，相同或相近的語言和文化有利于克服信息障礙。是兩個國家之間的法律不同；216。國內(nèi)公司境外上市方式n海外曲線 IPO（紅籌股形式） :是指境內(nèi)企業(yè)在海外設(shè)立離岸公司或購買殼公司，將境內(nèi)資產(chǎn)或權(quán)益注入殼公司，以
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