境外上市情況分析課件(完整版)
【正文】 本市場仍將保持主要融資場所的地位，境外上市是境內(nèi)融資渠道的補(bǔ)充。n近年來 “股權(quán)分置 ”等問題導(dǎo)致國內(nèi)資本市場走勢低迷，影響股市正常融資功能， “千軍萬馬過獨(dú)木橋 ”的情況促使國內(nèi)企業(yè)尋求國際資本市場實(shí)現(xiàn)融資目的。境外上市情況分析2023年 4月目 錄中國企業(yè)境外上市總體情況 境外資本市場比較 國內(nèi)公司境外上市需考慮因素 國內(nèi)公司境外上市方式中國企業(yè)境外上市總體情況 中國企業(yè)境外上市總體情況 （ 目前已經(jīng)通過證監(jiān)會發(fā)審委審核的公司大概四十多家；完成輔導(dǎo)準(zhǔn)備提出申請的幾百家，處在輔導(dǎo)期的公司更多達(dá)上千家 ） 境外資本市場比較n香港、新加坡、美國新上市市盈率比較 :0－ 10倍 10—20 倍 20—30 倍 30—50 倍 50倍 其他香港 % % % % % %新加坡 % % % % － %美國 20% 20% － 10% 10% 40%其他：屬于該企業(yè)上市前一會計(jì)年度虧損或盈利極少的情況，市盈率無法正常揭示企業(yè)的投資價值 ；英國互聯(lián)網(wǎng)公司從美國納斯達(dá)克交易所退出等。 主板（ SGXMainboard） 創(chuàng)業(yè)板（ SGXESDAQ）市值 8000萬新幣（標(biāo)準(zhǔn)一） 無盈利要求 750萬新幣，每年至少 100萬新幣（標(biāo)準(zhǔn)二） 。 ；n產(chǎn)品市場或客戶的地域分布。是兩個國家之間的法律不同；216。通過收購、注資、換股，境內(nèi)企業(yè)股權(quán)為海外公司所控制，在法律上變更為外商投資企業(yè)，享受完全的外商投資企業(yè)優(yōu)惠待遇；216。:這種模式是指一些企業(yè)以現(xiàn)金或交換股票的手段收購另一家已在海外證券市場掛牌上市的公司的部分或全部股權(quán)，然后通過注入母公司資產(chǎn)的方式，實(shí)現(xiàn)母公司到海外上市的目的。 二是可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成普通股時，存在著國內(nèi)企業(yè)股本擴(kuò)張問題，必須由股東大會通過并進(jìn)行工商變更登記，轉(zhuǎn)換是 “動態(tài)過程 ”。主要是考慮企業(yè)在公開披露信息時，要注重充分性、及時性和準(zhǔn)確性。 三月 21三月 21Monday, 16:06:1216:06:1216:06Monday,三月 2023/3/22MarchMarch20234:06:1216:06:1216:06:122222,22,20234:06:1216:06:1216:06:122220231一個人即使已登上 頂 峰，也仍要自 強(qiáng) 不息。 三月 勝 人者有力，自 勝 者 強(qiáng) 。 16:06:1216:06:1216:063/22/202320231空山新雨后，天氣晚來秋。 三月 20231不知香 積 寺，數(shù)里入云峰。2023很多事情努力了未必有 結(jié) 果，但是不努力卻什么改 變 也沒有。March下午 16:06:12三月 211比不了得就不比，得不到的就不要。22,22, 國內(nèi)公司境外上市方式n存托憑證上市模式 :存托憑證 (Depository Receipt)是一種以證書形式發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓證券。轉(zhuǎn)券是一種信用債券，不需要用特定的抵押去支持轉(zhuǎn)券的發(fā)行。但這種模式在實(shí)際操作中也有一些問題：216?？梢员荛_發(fā)行 H股等復(fù)雜的事前審批程序，而僅需按照殼公司注冊地和上市地法律要求自主進(jìn)行企業(yè)改造、資產(chǎn)重組包裝、審計(jì)，由上市地發(fā)行審核機(jī)構(gòu)一次性審核通過即可；216。審批手續(xù)比較繁雜。；n公司與股東之間信息溝通的通暢程度。 100萬美元 250萬美元經(jīng)營年限
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