【正文】 產(chǎn)（現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨等）管理和流動(dòng)負(fù)債（短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款）管理。在投入的 28億多元資金中，貸款約 13億元，由此，每年會(huì)增加財(cái)務(wù)費(fèi)用 8 000多萬元。 案例 1：業(yè)績?cè)u(píng)價(jià) ? 在 1999年 2月廈門路橋 IPO招股的時(shí)候海滄大橋已經(jīng)進(jìn)入施工期，該橋于 1999年 12月 30日舉行了通車典禮，股份公司于 2023年 1月 3日起開始征收海滄大橋通行費(fèi)。 案例 1：業(yè)績?cè)u(píng)價(jià) ? 廈門路橋 1999年 2月在招股說明書中向投資者披露了公司當(dāng)時(shí)主要的收入來源及募集資金的投向。 ? 假設(shè)一個(gè)集團(tuán)公司 ABC，由 A公司、 B公司和 C公司構(gòu)成， A公司日均盈余 800萬元人民幣； B公司日均透支 500萬元人民幣； C公司日均透支 200萬元人民幣。在現(xiàn)金池安排中，通過集團(tuán)現(xiàn)金的二次分配，賬戶資金盈余的成員單位的現(xiàn)金自動(dòng)轉(zhuǎn)移給現(xiàn)金不足的其他成員單位，這樣可以減少現(xiàn)金不足成員單位外部融資的需求，對(duì)整個(gè)集團(tuán)而言降低利息費(fèi)用。 ? 1．方案描述：集團(tuán)總公司每日終統(tǒng)一上收各成員企業(yè)賬戶資金頭寸，并集中到集團(tuán)總公司 “ 現(xiàn)金池 ” 賬戶；集團(tuán)總公司以現(xiàn)金池中資金及其統(tǒng)一向銀行申請(qǐng)獲得的授信額度為保證，約定各成員企業(yè)的日間透支額度；在約定的透支額度內(nèi)，若日間成員企業(yè)賬戶余額不足，可以賬戶透支的方式自主對(duì)外付款；日終，集團(tuán)總公司與銀行統(tǒng)一清算，以現(xiàn)金池資金或授信項(xiàng)下融資補(bǔ)足各成員企業(yè)透支金額。 案例 4：商業(yè)承兌匯票持票人保貼 ? 模式： （ 1）客戶（收款人）在銀行取得商票貼現(xiàn)額度；（ 2）客戶（收款人）收受付款方出具的商業(yè)承兌匯票；（ 3）客戶（收款人）持票向銀行貼現(xiàn)或者持票人將商票背書轉(zhuǎn)讓，被背書人持票向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)；（ 4）票據(jù)到期前銀行向付款人收款，所收款項(xiàng)償還貼現(xiàn)款。保貼后的商票信用程度和流通變現(xiàn)能力大大提高，得到該公司上游供應(yīng)商的廣泛接受，使該公司流動(dòng)資金貸款從 24億元降低到 7000萬元，每年僅財(cái)務(wù)費(fèi)用節(jié)省 5000多萬元。（ 6）通過與包買銀行緊密合作，實(shí)現(xiàn)票據(jù)封閉運(yùn)作，減少可能發(fā)生的案件，簡便業(yè)務(wù)操作程序，提高業(yè)務(wù)處理效率。（ 2）企業(yè)可以根據(jù)需要，靈活出具票據(jù)，便利結(jié)算。（ 4） 6個(gè)月后，銀行承兌匯票到期，銀行扣劃該鋼鐵經(jīng)銷有限公司賬戶資金，兌付銀行承兌匯票。某銀行設(shè)計(jì)提供銀行承兌匯票 +代理貼現(xiàn) +買方付息。由于北京首都鋼鐵集團(tuán)有限公司較為強(qiáng)勢(shì)，北京首都鋼鐵集團(tuán)有限公司要求現(xiàn)款和銀行承兌匯票存在一定價(jià)差，北京某鋼鐵經(jīng)銷有限公司多從銀行貸款支付貨款。 ? 適用范圍： 買方屬于賣方非常重要的客戶，賣方愿意配合買方為降低財(cái)務(wù)費(fèi)用采取的特殊票據(jù)業(yè)務(wù)操作方式。 案例 2：代理貼現(xiàn) ? 業(yè)務(wù)概述： 代理貼現(xiàn)指商業(yè)匯票的貼現(xiàn)申請(qǐng)人通過與其代理人、貼現(xiàn)銀行簽訂三方協(xié)議，委托其代理人在貼現(xiàn)銀行代為辦理票據(jù)貼現(xiàn)手續(xù)，貼現(xiàn)銀行審核無誤后，直接將貼現(xiàn)款項(xiàng)劃付給貼現(xiàn)申請(qǐng)人的一種票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)形式。但麥當(dāng)勞的采購是全球統(tǒng)一定價(jià)，不是中國公司可以輕易調(diào)整的。股東投資進(jìn)行來 100元，年底你分給他 10元紅利，你給股東的投資回報(bào)就是它的資金成本?，F(xiàn)在，我都是付現(xiàn)金采購，我付出的現(xiàn)金說到底就兩種來源，要么是資本金，要么是貸款。 2023年 3月份，民生銀行和麥當(dāng)勞開始洽談。 ? 麥當(dāng)勞是一家優(yōu)質(zhì)客戶，對(duì)其營銷難度很大。（ 3）規(guī)范債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 票據(jù)量較大的貿(mào)易型客戶，尤其是關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的結(jié)算。 ? 銀行理財(cái)產(chǎn)品投資領(lǐng)域較廣，正是基于單一資金信托計(jì)劃的投資范圍廣闊，包含貸款運(yùn)用、股權(quán)投資、權(quán)益投資、債權(quán)投資、證券投資、租賃、交易、組合運(yùn)用等不同的類型。 ? 由于目前的分業(yè)經(jīng)營，造成銀行在發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不得不借助信托平臺(tái)投資于銀行不能投資的領(lǐng)域，以擴(kuò)大產(chǎn)品的投資范圍和提供更加有競爭力的收益水平，吸引投資者購買理財(cái)產(chǎn)品。 ? 合格投資者，是指符合下列條件之一，能夠識(shí)別、判斷和承擔(dān)信托計(jì)劃相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的人： （ 1）投資一個(gè)信托計(jì)劃的最低金額不少于 100 萬元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織；（ 2）個(gè)人或家庭金融資產(chǎn)總計(jì)在其認(rèn)購時(shí)超過 100 萬元人民幣，且能提供相關(guān)財(cái)產(chǎn)證明的自然人；（ 3）個(gè)人收入在最近三年內(nèi)每年收入超過 20 萬元人民幣或者夫妻雙方合計(jì)收入在最近三年內(nèi)每年收入超過 30 萬元人民幣，且能提供相關(guān)收入證明的自然人。 案例 2：什么是信托？ ? 資金信托業(yè)務(wù)是指委托人基于對(duì)受托人（信托公司）的信任，將自己合法擁有的資金委托給受托人（信托公司），由受托人（信托公司）按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的管理、運(yùn)用和處分的行為。 委托人可以是受益人，也可以是同一信托的唯一受益人。商業(yè)銀行（即受托人）只收取手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)。 ? 現(xiàn)金理財(cái)管理實(shí)際上是企業(yè)的現(xiàn)金流量與風(fēng)險(xiǎn)管理。 ? 在企業(yè)存款期間，如果某日的 3個(gè)月 LIBOR處在上述利率區(qū)間，當(dāng)日就按 %的年利率給客戶計(jì)算利息；若當(dāng)日 3個(gè)月 LIBOR超過上述利率區(qū)間，該日將不計(jì)算利息。協(xié)定存款賬戶的 A戶視同一般結(jié)算賬戶管理使用，可隨時(shí)用于支付結(jié)算， B戶作為結(jié)算戶的后備存款賬戶，不直接發(fā)生經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，資金不得對(duì)外支付。經(jīng)開戶行確認(rèn)后，在原合同上注明“合同繼續(xù)有效”字樣，賬戶繼續(xù)使用。財(cái)務(wù)管理與價(jià)值創(chuàng)造 現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理整體框架 第一層次：財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù) 會(huì)計(jì)與稅務(wù) 現(xiàn)金管理 第二層次：財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù) 財(cái)務(wù)分析 資金運(yùn)作 第三層次： CEO財(cái)務(wù) 內(nèi)部控制與 公司治理 資本運(yùn)作 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì) Accounting 財(cái)務(wù)金融 Finance 財(cái)務(wù)管理工作 一、什么是會(huì)計(jì)與稅務(wù)？ ? 什么是會(huì)計(jì) ? ? 什么是稅務(wù) ? （一）什么是會(huì)計(jì) ? ? 會(huì)計(jì)程序：分錄；登賬；編報(bào) ? 會(huì)計(jì)職能：反映；監(jiān)督 （二）什么是稅務(wù) ? ? 學(xué)好稅法 ? 搞好行為科學(xué) ? 事前的籌劃 ? “ 變 ” 與 “ 不變 ” 的結(jié)合 二、什么是現(xiàn)金管理 ? ? 存款管理 ? 理財(cái)管理 ? 結(jié)算管理 ? 集中管理 （一）存款管理 ? 活期存款 ? 定期存款 ? 通知存款 ? 協(xié)定存款 ? 協(xié)議存款 ? 結(jié)構(gòu)性存款 案例 1：協(xié)定存款 ? 業(yè)務(wù)概述： 協(xié)定存款是指存款人通過與銀行簽訂 《 協(xié)定存款合同 》 ，約定期限、商定結(jié)算賬戶需要保留的基本存款額度，由銀行對(duì)基本存款額度內(nèi)的存款按結(jié)息日或支取日活期存款利率計(jì)息，超過基本存款額度的部分按結(jié)息日或支取日人行公布的高于活期存款利率、低于六個(gè)月定期存款利率的協(xié)定存款利率給付利息的一種存款。 ? 管理方式： 協(xié)定存款業(yè)務(wù)實(shí)行 AB協(xié)定賬戶管理。 企業(yè)可與銀行簽訂單位協(xié)定存款合同，在結(jié)算賬戶之上開立協(xié)定存款賬戶，并約定結(jié)算賬戶的額度，由銀行將結(jié)算賬戶中超額度的部分轉(zhuǎn)入?yún)f(xié)定存款賬戶，單獨(dú)按照協(xié)定存款利率計(jì)息。此時(shí) 3個(gè)月 LIBOR利率為%。要注意風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡。 ? 利率： 委托貸款的利率由委托人與借款人協(xié)商確定，但是必須在中國人民銀行的規(guī)定范圍之內(nèi)。受托人可以是受益人，但不得是同一信托的唯一受益人。根據(jù)信托公司資金來源的方式不同，又可以劃分為以下兩種：（ 1）集合資金信托計(jì)劃：是指由信托公司擔(dān)任受托人，按照委托人意愿，為受益人的利益，將兩個(gè)以上（含兩個(gè)）委托人交付的資金進(jìn)行集中管理、運(yùn)用或處分的資金信托業(yè)務(wù)活動(dòng)。 案例 2：什么是信托？ ? 單一資金信托計(jì)劃是相對(duì)于集合資金信托計(jì)劃而言的，其最容易覺察的區(qū)別在于委托人數(shù)量，但其區(qū)別也并非僅此一處。因此，在市場(chǎng)中，較多的銀行理財(cái)產(chǎn)品通過與信托投資公司合作，發(fā)行單一資金信托計(jì)劃。 （三）結(jié)算管理 ? 國內(nèi)結(jié)算主要包括：支票、銀行本票、銀行匯票、匯兌、商業(yè)匯票、委托收款、托收承付、代理結(jié)算、公司卡、國內(nèi)信用證 ? 國際結(jié)算主要包括：信用證、托收、匯兌 案例 1：買方付息票據(jù)貼現(xiàn) ? 業(yè)務(wù)概述： 買方付息票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是指根據(jù)協(xié)議約定，買方（付款人）或賣方（收款人）簽發(fā)的商業(yè)匯票，在由買方或買方開戶行承兌后，買方承諾由其支付貼現(xiàn)利息，賣方持未到期的匯票向其開戶銀行辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，銀行審核無誤后，向買方扣收貼現(xiàn)利息，并將全額票款支付給賣方的一種授信業(yè)務(wù)。 ? 企業(yè)益處： （ 1）降低企業(yè)采購業(yè)務(wù)的融資成本。（ 4）操作手續(xù)簡便。銀行的資源是資金，但麥當(dāng)勞本身不缺錢，很多銀行追著要給它錢，麥當(dāng)勞不要，情況似乎是麥當(dāng)勞用誰的錢，就是給誰面子。麥當(dāng)勞的財(cái)務(wù)總監(jiān)問銀行：你們能為麥當(dāng)勞做什么？你們能幫麥當(dāng)勞創(chuàng)造的價(jià)值在哪里？民生銀行就說看能不能把票據(jù)做進(jìn)行。如果使用票據(jù)，就要從籌資成本考慮，你的票據(jù)產(chǎn)品能讓我付的利息比貸款利息低，我就能接受你。既然任何資金都有成本，那么，幫助客戶降低資金成本，或以低成本的籌資方式代替高成本的籌資方式，對(duì)客戶來說，就有價(jià)值。 ? 于是，林云山的思路就很明確了，麥當(dāng)勞由現(xiàn)金采購改為票據(jù)采購，這是可行的。 ? 票據(jù)代理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)代理人限定在：（ 1）委托人的直接前手，通常是銀行承兌匯票的出票人或商業(yè)承兌匯票的付款人；（ 2）委托人直接前手的集團(tuán)公司（目前，很多集團(tuán)公司都采取資金、票據(jù)集中管理模式，因此通過集團(tuán)總公司集中系統(tǒng)內(nèi)所有票據(jù)統(tǒng)一向銀行申請(qǐng)辦理貼現(xiàn)）。 ? 客戶益處： （ 1）降低了票據(jù)異地傳送費(fèi)用，防止了可能的丟失；（ 2）在買方付息票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)項(xiàng)下，買方代理持票人（賣方）辦理貼現(xiàn)，買方可以有效地控制貼現(xiàn)利息成本，同時(shí)買方可以獲得同現(xiàn)金付款一樣的商業(yè)折扣。 ? 銀行了解到：該鋼鐵經(jīng)銷有限公司是重要的渠道資源，票據(jù)業(yè)務(wù)量極大，銀行必須爭奪該客戶的票據(jù)資源。 ? 銀行合作情況： 銀行提供如下服務(wù)：（ 1）該鋼鐵經(jīng)銷有限公司向北京首都鋼鐵集團(tuán)有限公司采購鋼材，簽訂銷售合同 《 鋼鐵銷售物資采購合同 》 ，合同總價(jià) 1000萬元。 案例 3：商業(yè)承兌匯票承兌人保貼 ? 業(yè)務(wù)概述： 商業(yè)承兌匯票承兌人保貼是指在銀行事先審定的貼現(xiàn)額度內(nèi)，銀行承諾對(duì)特定承兌人承兌的商業(yè)匯票辦理貼現(xiàn)的業(yè)務(wù)，即給予承兌人保貼額度的一種授信業(yè)務(wù)。（ 3）由銀行出具保貼，商業(yè)承兌匯票相當(dāng)于銀行承兌匯票一樣使用，擴(kuò)大