【正文】 預(yù)定目標(biāo)的有力工具。 法律環(huán)境的影響范圍包括：企業(yè)組織形式、公司治理結(jié)構(gòu)、投融資活動、日常經(jīng)營、收益分配等。 地方性金融市場 全國性金融市場 國際性金融市場 （二）貨幣市場與資本市場的主要特點 市場 特點 貨幣市場 （ 1）期限短。它主要處理金融工具的發(fā)行和最初購買者 之間的交易。是指以期限在 1 年以內(nèi)金融工具為媒介，進行短期資金融通的市場。（ 2020 年考題） 『正 確答案』 ABC 『答案解析』影響財務(wù)管理的經(jīng)濟環(huán)境因素主要包括：經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟政策。 ：企業(yè)財務(wù)管理工作者必須積極探索與經(jīng)濟發(fā)展水平相適應(yīng)的財務(wù)管理模式。 三、企業(yè)財務(wù)管理體制的設(shè)計原則 （一）與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則 （二）明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則 （三）明確綜合管理和分層管理思想的原則 （四）與企業(yè)管理體制相對應(yīng)的原則 四、集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制的一般內(nèi)容 核心內(nèi)容 企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一，資金集中，信息集成和人員委派 具體內(nèi)容 （ 1）集中制度制定權(quán) （ 2）集中籌資、融資權(quán) （ 3）集中投資權(quán) （ 4）集中用資、擔(dān)保權(quán) （ 5）集中固定資產(chǎn)購置權(quán) （ 6）集中財務(wù)機構(gòu)設(shè)置權(quán) （ 7）集中收益分配權(quán) （ 8）分散經(jīng)營自主權(quán) （ 9）分散人員管理權(quán) （ 10）分散業(yè)務(wù)定價權(quán) （ 11）分散費用開支審批權(quán) 第四節(jié) 財務(wù)管理環(huán)境 一、技術(shù)環(huán)境 是指財務(wù)管理得以實現(xiàn)的技術(shù)手段和技術(shù)條件，它決定著財務(wù)管理的效率和效果。反之則相反。 二、企業(yè)財務(wù)管理體制 集權(quán)與分權(quán)各有特點，各有利弊。 『正確答案』 D 『答案解析』為協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人的矛盾，通常可以采用的 方式包括：（ 1）限制性借債；（ 2）收回借款或停止借款。 協(xié)調(diào)沖突需要把握的原則：盡可能使企業(yè)相關(guān)者的利益分配在數(shù)量上和時間上達到動態(tài)平衡。 【提示】相關(guān)者利益最大化是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的理想目標(biāo)。從考試角度看，本章只可能考客觀題，預(yù)計分?jǐn)?shù)在 3 分左右。 【本章主要考點】 、經(jīng)濟環(huán)境、金融環(huán)境以及法律環(huán)境 第一節(jié) 財務(wù)管理目標(biāo) 一 、企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)理論 理論觀點 優(yōu)點 缺點 大化 企業(yè)追求利潤最大化，就必須講求經(jīng)濟核算、加強管理，改進技術(shù)，提高勞動生產(chǎn)率，降低產(chǎn)品成本。 【提示】 （ 1）企業(yè)價值可以理解為企業(yè)所有者權(quán)益的市場價值，或者是企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計未來現(xiàn)金流量的 現(xiàn)值。 在所有的利益沖突中，所有者和經(jīng)營者、所有者和債權(quán)人的 利益沖突又至關(guān)重要。 第二節(jié) 財務(wù)管理環(huán)節(jié) 本章一般了解 【提示】財務(wù)決策是財務(wù)管理的核心 第三節(jié) 財務(wù)管理體制 一、財務(wù)管理體制的一般模式 財務(wù)管理體制的核心問題：如何配置財務(wù)管理權(quán) 限。對集權(quán)與分權(quán)的選擇、分權(quán)程度的把握歷來是企業(yè)管理的一個難點。 企業(yè)與各所屬單位之間的資本關(guān)系 企業(yè)與各所屬單位之間的資本關(guān)系是企業(yè)能否采取相對集中的財務(wù)管理體制的一個基本條件。 二、經(jīng)濟環(huán)境 財務(wù)管理的經(jīng)濟環(huán)境內(nèi)容，包括經(jīng)濟體制、經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟政策、社會總供給和總需求的平衡狀況以及由此決定的社會通貨水平 ——通貨膨脹等。 ：財稅體制、金融體制、外匯體制、外貿(mào)體制、計劃體制、價格體制、投資體制、社會保障制度、企業(yè)會計準(zhǔn)則體系等改革措施，會深刻地影響著企業(yè)的發(fā)展和財務(wù)活動的開展。公司治理結(jié)構(gòu)屬于法律環(huán)境中公司治理和財務(wù)監(jiān)控的內(nèi)容。包括同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場等 資本市場 又稱長期金融市場。 流通市場 又稱二級市場。最初不超過 1 年 （ 2）交易目的是解決短期資金周轉(zhuǎn)。 【總結(jié)】 第二章 預(yù)算管理 【考情分析】 本章主要介紹了預(yù)算的作用、類型以及預(yù)算工作組織，預(yù)算的編制方法，預(yù)算的編制，預(yù)算的執(zhí)行與考核等內(nèi)容。 二、預(yù)算的作用 的協(xié)調(diào) 三、預(yù)算體系 【提示】財務(wù)預(yù)算是全面預(yù)算的最后環(huán)節(jié)，又稱為總預(yù)算。 『正確答案』 CD 『答案解析』財務(wù)預(yù)算具體包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計利潤表和預(yù)計資產(chǎn)負債表等內(nèi)容。現(xiàn)金預(yù)算屬于財務(wù)預(yù)算的內(nèi)容。 【例 不論預(yù)算期內(nèi)業(yè)務(wù)量水平實際可能發(fā)生哪些變動，都只按事先確定的某一業(yè)務(wù)量水平作為編制預(yù)算的基礎(chǔ)。 （ 1）公式法 公式法是假設(shè)成本和業(yè)務(wù)量之間存在線性關(guān)系，成本總額、固定成本總額、業(yè)務(wù)量和單位變動成本之間的變動關(guān)系可以表示為： y=a+bx 其中 y是成本總額， a表示不隨業(yè)務(wù)量變動而變動的那部分固定成本， b是單位變動成本， x是業(yè)務(wù)量，某項成本總額 y是該項固定成本總額和變動成本總額之和。 表 21 x x制造費用企業(yè) 單位變動費用和固定費用資料 費用明細項目 單位變動費用 （元 /工時） 費用明細項目 固定費用（元） 變動費用： 間接人工 間接材料 固定費用： 維護費用 折舊費用 12020 30000 維護費用 水電費用 機物料 管理費用 保險費用 財產(chǎn)稅 20200 10000 5000 小計 小計 77000 假設(shè)該企業(yè)預(yù)算期可能的預(yù)算工時變動范圍分別為 49000~51000工時的制造費用彈性預(yù)期算加表 22。用列表法編制制造費用彈性預(yù)算如表 23。 『正確答案』 D 『答案解析』彈性預(yù)算是在按照成本習(xí)性分類的基礎(chǔ)上，根據(jù)本量利之 間的依存關(guān)系，考慮到計劃期間業(yè)務(wù)量可能發(fā)生的變動，編制出一套適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量的費用預(yù)算，以便分別反映在各該業(yè)務(wù)量的情況下所應(yīng)支出的費用水平。 （二）增量預(yù)算與零基預(yù)算編制方法 含義 特點 缺陷 增量預(yù)算是指以基期成本費用水平為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)算業(yè)務(wù)量水平及有關(guān)降低成本的措施，通過調(diào)整有關(guān)費用項目而編制預(yù)算的方法。 ，合理使用資金，真正發(fā)揮每項目費用的效果 【例 ，節(jié)省了人力、物力和財力 『正確答案』 ABC （三）定期預(yù)算與滾動預(yù)算編制方法 方法 定義 優(yōu)缺點 定期預(yù)算編制方法 以不變的會計期間作為預(yù)算期的一種編制預(yù)算的方法 優(yōu)點：預(yù)算期間與會計期間相對應(yīng)，便于將實際數(shù)與預(yù)算數(shù) 對比，有利于對預(yù)算執(zhí)行情況進行分析和評價。 預(yù)算法 『正確答案』 D 【例 預(yù)算目標(biāo)的指標(biāo)體系應(yīng)能體現(xiàn)公司總體戰(zhàn)略，突出企業(yè)戰(zhàn)略管理重點，從而將年度經(jīng)營計劃深度細化，成為實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的直接 “ 調(diào)控棒 ” ，它是企業(yè)年度經(jīng)營業(yè)績的指南針和行動綱領(lǐng)，是編制預(yù)算的基礎(chǔ)和依據(jù)。如果預(yù)算目標(biāo)遙不可及，就會失去目標(biāo)的激勵作用。在有關(guān)產(chǎn)品的銷售價格、經(jīng)營成本、產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)等條件明確的情況下，企業(yè)未來預(yù)算期間的目標(biāo)利潤預(yù)算通?？捎孟铝蟹椒ㄟM行： 量本利分析法是根據(jù)有關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)銷數(shù)量、銷售價格、變動成本和固定成本等因素與利潤之間的相互關(guān)系確定企業(yè)目標(biāo)利潤的方法。企業(yè)可以在上期實際銷售收入利潤率（或前幾期平均銷售收入利潤率）的基礎(chǔ)上，確定目標(biāo)利潤。具體計算公式如果下： 目標(biāo)利潤＝預(yù)計投資資本平均總額 核定的投資資本回報率 按投資資本回報率確定目標(biāo)利潤的實質(zhì)，就是按要求的企業(yè)投資利潤率測算 目標(biāo)利潤。 （ 1）測算凈利潤 兩種方法： ① 按照新增留存收益和股利分配率計算 股利分配率＝ 1－留存收益率＝ 1－新增留存收益 /凈利潤 凈利潤＝（本年新增留存收益） /（ 1－股利分配率） 適用于企業(yè)以年度凈利潤的一定百分比計算分配股利。 【例 2— 6】某公司生產(chǎn)經(jīng)營單一產(chǎn)品，下屬三個分部均為成本中心，專司產(chǎn)品生產(chǎn)與協(xié)作。如果當(dāng)前銷售成本率為 60%，可實現(xiàn)的毛利額為 2億元，扣除各項費用（銷售費用率為 24%） ，可初步確定目標(biāo)利潤為 8000萬元。 此時目標(biāo)利潤總額與同行業(yè)的差異將由 4000萬元（ 12020— 8000）變?yōu)?l000萬元【 12020— （ 2 3000— 1 2020）】。全面預(yù)算的編制應(yīng)以銷售預(yù)算為起點，根據(jù)各種預(yù)算之間的勾稽關(guān)系，按順序從前往后逐步進行，直至編制出預(yù)計財務(wù)報表。 2020年（基期）年末的應(yīng)收賬款為 175 000元。 單選題】已知 A公司在預(yù)算期間，銷售當(dāng)季度收回貨款 60%，次季度收回貨款 35%，第 三季度收回貨款 5%，某預(yù)算年度期初應(yīng)收賬款金額為 24000元，其中包括上年度第三季度銷售的應(yīng)收賬款 4000元，則該預(yù)算年度第一季度可以收回（ ）元期初應(yīng)收賬款。所以，該預(yù)算年度第一季度收回的期初應(yīng)收賬款＝ 17500＋ 4000＝ 21500（元）。無法直接為現(xiàn)金預(yù)算提供資料（該預(yù)算不涉及現(xiàn)金收支）。 W公司生產(chǎn)預(yù)算表 2020年度 單位：件 項目 1季度 2季度 3季度 4季度 全年 預(yù)計銷量 2020 2500 3000 2500 10000 加：預(yù)計期末結(jié)存 500 550 500 400 400 預(yù)計需要量 2500 3050 3500 2900 10400 減：期初結(jié)存量 300 500 550 500 300 預(yù)計生產(chǎn)量 2200 2550 2950 2400 10100 【注意】（ 1）關(guān)系公式；（ 2）年初年末存貨已知。 『正確答案』 B 『答案解析』生產(chǎn)預(yù)算以實物量指標(biāo)反映預(yù)算期的生產(chǎn)量，不涉及現(xiàn)金。其他資料參見銷售預(yù)算和生產(chǎn)預(yù)算。 單選題】某公司 2020年 1～ 4月份預(yù)計的銷售收入分別為 100萬元、 200萬元、 300萬元和 400萬元，每月材料采購按照下月銷售收入的 80%確定 ,采購當(dāng)月付現(xiàn) 60%，下月付現(xiàn) 40%。 某種產(chǎn)品直接人工總工時＝單位產(chǎn)品定額工時 該產(chǎn)品預(yù)計生產(chǎn)量 某種產(chǎn)品直接人工總成本＝單位工時工資率 該種產(chǎn)品直接人工工時總額 【例 這些費用必須按成本習(xí)性劃分為固定費用和變動 費用。去年的教材中是平均分配的，做題時要注意題目的條件。 計算題】假設(shè) W公司采用制造成本法，生產(chǎn)成本包括變動生產(chǎn)成本和固定生產(chǎn)成本。此錯誤會導(dǎo)致后面相關(guān)預(yù)算中數(shù)字的錯誤。 【例】假設(shè) W公司銷售和行政管理部門根據(jù)計劃期間的具體情況，合并編制了銷售與管理費用預(yù)算表，如表所示。 表 W公司專門決策預(yù)算表 2020年度 單 位：元 項目 1季度 2季度 3季度 4季度 全年 投資支出預(yù)算 借入長期借款 50000 40000 40000 70000 80000 80 000 240 000 120 000 【提示】年末投入使用，按照會計規(guī)定，應(yīng)當(dāng)將 “ 在建工程 ” 轉(zhuǎn)入 “ 固定資產(chǎn) ” 。該公司年初現(xiàn)金余額為 80000元，每季支付各種流轉(zhuǎn)稅 35000元，年末支付股利 250 000元，最低現(xiàn)金余額為 50 000元。 （ 3）一季度短期借款（二季度償還）莫名其妙（不需要），一季度超出 50000元的部分其實可以進行短期投資。假定當(dāng)前銀行約定的單筆短期借款必須為 10萬元的倍數(shù)，年利息率為 6%，借款發(fā)生在相關(guān)季度的期初，每季末計算并支付借款利息，還款發(fā)生在相關(guān)季度的期末。 『正確答案』 A＝ 40＋ 1010－ 1000＝ 50（萬元） B＝ 50＋ 0＝ 50（萬元 ） D=C6%3/12=%C 根據(jù)： 50＜ +%C＜ 60，有： ＜ C＜ 又由于 C為 10萬元的倍數(shù)，因此 C=20萬元。假設(shè)每季預(yù)提的財務(wù)費用為 20200元。 【例】根據(jù) W公司期初資產(chǎn)負債表及計劃期各項預(yù)算中的有關(guān)資料，編制出 2020年末的預(yù)計資產(chǎn)負債表如表。 第四節(jié) 預(yù)算的執(zhí)行與考核 一、預(yù)算的執(zhí)行 二、預(yù)算的調(diào)整 關(guān)注兩點： 企業(yè)正式下達的預(yù)算，一般不予調(diào)整。 三、預(yù)算的分析與