第11章流動資產(chǎn)-wenkub
2022-10-28 15:26:32 本頁面
【正文】 6 30天付清 45 15 況和信用政策中華公司現(xiàn)在的經(jīng)營情38 改變信用標(biāo)準(zhǔn)， A、 B兩個方案： A方案 B方案 信用標(biāo)準(zhǔn)：壞帳損失率小于 5％ 信用標(biāo)準(zhǔn)：壞帳損失率小于 15％ 減少銷售額 10000元 增加銷售額 15000元 減少的銷售額平均收現(xiàn)期 90天，其余 90000元應(yīng)收帳款平均收現(xiàn)期 40天 增加銷售額平均收現(xiàn)期 75天，原 100000元平均收現(xiàn)期仍為 45天。通常以預(yù)期的 壞賬損失率 作為判斷標(biāo)準(zhǔn)。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =360247。 26 管理成本 ： （ 1）調(diào)查顧客信用情況的費用； （ 2）收集各種信息的費用； （ 3）帳簿的記錄費用； （ 4）收賬費用； （ 5）其他費用。 23 （三）現(xiàn)金收支的綜合控制 力爭現(xiàn)金流入與流出同步； 實行內(nèi)部牽制制度； 及時進(jìn)行現(xiàn)金清理； 遵守國家規(guī)定的庫存現(xiàn)金的使用范圍； 做好銀行存款的管理； 適當(dāng)進(jìn)行投資。 （與交易次數(shù)成正比） 13 確定現(xiàn)金持有量的存貨模式 2/NN額余金現(xiàn)1t 2t3t時間14 ? 假設(shè)： ? TC→ 總成本 ? F→ 現(xiàn)金與有價證券每次的 轉(zhuǎn)換成本 ? T → 特定時間內(nèi)的 現(xiàn)金需求總額 ? Q→ 理想的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換量（ 最佳現(xiàn)金余額 ） ? K→ 短期有價證券 利息率 ? Q/2 現(xiàn)金的 平均持有量 ? K（ Q/2 ） 持有現(xiàn)金的 機會成本總額 ? T/Q 有價證券的 轉(zhuǎn)換次數(shù) ? F（ T/Q ） 有價證券的 轉(zhuǎn)換總成本 FQTKQ ???? 2TC則：總成本15 FQTKQ ???? 2TC總成本KQ ?? 2持有成本FQT ??轉(zhuǎn)換成本最佳現(xiàn)金余額 Q 現(xiàn)金持有數(shù)量 成本 KFTTCKFTQ?????22）最佳現(xiàn)金管理總成本（最佳現(xiàn)金持有量16 例：某企業(yè)預(yù)計全年需要現(xiàn)金 6000元，現(xiàn)金與有價證券的每次轉(zhuǎn)換成本為 100元，有價證券年利息率為 30%，求最佳現(xiàn)金余額（即持有量） ? )元(2022%3010060002最佳 現(xiàn) 佳 現(xiàn) 金持????Q17 （三）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式（ 示意圖 ） 存貨周轉(zhuǎn)期 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期 應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期 18 0 20 60 80 購買存貨 存貨周轉(zhuǎn)期（ 50天） 賒銷 應(yīng)收賬款收現(xiàn)期（ 30天） 收回應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款遞延期（ 20天） 變現(xiàn)周期（ 60）天 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 = 存貨周轉(zhuǎn)期 + 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 —應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 最佳現(xiàn)金余額 =（年現(xiàn)金需求量 /360） *現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 19 （四）因數(shù)分析模型 因素分析模型是根據(jù)上年現(xiàn)金占用額和有關(guān)因素的變動情況，來確定最佳現(xiàn)金余額的方法。 現(xiàn)金持有兩越大，短缺成本越小。 9 管理成本 ：企業(yè)對現(xiàn)金進(jìn)行管理，會發(fā)生一定的管理費用，如管理人員的工資及其必要的安全措施費等。 （二）現(xiàn)金支出 營業(yè)現(xiàn)金支出； 其他現(xiàn)金支出。1 教學(xué)內(nèi)容 第一節(jié) 現(xiàn)金管理 第二節(jié) 應(yīng)收帳款管理 第三節(jié) 存貨管理 返回 2 第一節(jié) 現(xiàn)金管理 一、現(xiàn)金管理的目的與內(nèi)容 （一）企業(yè)持有現(xiàn)金的動機 支付的動機 預(yù)防的動機 投機的動機 （二）現(xiàn)金管理的目的 保證生產(chǎn)經(jīng)營所需，節(jié)約使用資金，并從閑置資金中獲取利息。 6 （三）凈現(xiàn)金流量 凈現(xiàn)金流量 = 現(xiàn)金流入 — 現(xiàn)金支出 =（營業(yè)現(xiàn)金收入 +其他現(xiàn)金收入） — （營業(yè)現(xiàn)金支出 +其他現(xiàn)金支出） 7 （四）現(xiàn)金余缺 現(xiàn)金余缺額 = 期末現(xiàn)金余額 — 最佳現(xiàn)金余額 =期初現(xiàn)金余額 + 現(xiàn)金收入 — 現(xiàn)金支出 — 最佳現(xiàn)金余額 =期初現(xiàn)金余額 + 凈現(xiàn)金流量 — 最佳現(xiàn)金余額 8 三、最佳現(xiàn)金持有量的確定 （一）成本分析模式 持有現(xiàn)金的相關(guān)總成本最低時的現(xiàn)金余額。這部分費用具有 固定成本 的性質(zhì)。 10 最佳現(xiàn)金持有量 現(xiàn)金持有量 總成本 管理成本線 總成本線 機會成本線 短缺成本線 11 例：東方公司有四種現(xiàn)金持有方案，據(jù)測算，機會成本（即該公司平均收益率）為 15%，持有現(xiàn)金的管理成本總額為 10000元，各自的現(xiàn)金持有成本如表： 現(xiàn)金持有方案分析表 項 目 甲方案 乙方案 丙方案 丁方案 現(xiàn)金持有量 60000 80000 100000 120220 機會成本 9000 12022 15000 18000 管理成本 10000 10000 10000 10000 短缺成本 10000 5000 3000 1500 總成本 29000 27000 28000 29500 乙方案的總成本最低，所以選擇乙方案，持有現(xiàn)金 80000元。 分比）預(yù)計銷售收入變化的百（理占用額）現(xiàn)金平均占用額－不合最佳現(xiàn)金余額＝（上年?? 120 例：某企業(yè) 1998年平均占用現(xiàn)金 1000萬， 50萬為不合理占用， 1999年銷售收入預(yù)計交1998年增長 10%，則 1999年最佳現(xiàn)金余額 ? )(1045%)101()501000( 萬最佳現(xiàn)金余額為：????21 四、現(xiàn)金的日常控制 （一）加速收款 集中銀行：指通過設(shè)立多個策略性的收款中心來代替通常在公司總部設(shè)立的單一收款中心，以加速賬款回收的一種方法。 返回 24 第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理 一、應(yīng)收賬款的功能與成本 （一）應(yīng)收賬款的功能
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